Bài giảng Quản trị chiến lược - Chương 6: Quản trị tài chính trong doanh nghiệp

Nội dung text: Bài giảng Quản trị chiến lược - Chương 6: Quản trị tài chính trong doanh nghiệp

1. CHƯƠNG 6: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP
2. 1.1 Khái niệm Quản trị tài chính trong DN thương mại là việc thực hiện, kiểm tra, xem xét các mối quan hệ tài chính từ đó đánh giá tình hình tài chính, hiệu quả của quá trình SX-KD, kịp thời đưa ra quyết định tài chính phù hợp nhằm đạt được mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận.
3. 1.2 Các mối quan hệ tài chính 1.Nhà nước 5.DN khác 2.TT tiền tệ DN 4.Nội bộ DN 3.TT khác
4. 1.2 Các mối quan hệ tài chính ❖ DN với ngân sách nhà nước: thuế ❖ DN với thị trường tiền tệ: vốn ❖ DN với các thị trường khác: NVL, LĐ ❖ Nội bộ doanh nghiệp: lương, cơ cấu đầu tư, cơ cấu vốn, chi phí ❖ DN với DN: các giao dịch thương mại
5. 2. Một số khái niệm khác Sơ đồ Tổng vốn kinh doanh Vốn cố định (TSCĐ) Vốn lưu động(TSLĐ) -Hữu hình -Tự có - Vật tư -Vốn chủ sở hữu - Vô hình -Đi thuê -Hàng hóa - Vốn đi vay - Tiền tệ
6. 2. Vốn kinh doanh 2.1 Vốn cố định Là giá trị bằng tiền của tài sản dài hạn. Trong đó, tài sản có hình thái vật chất cụ thể hoặc dưới dạng giá trị được chuyển dịch dần vào giá trị của SF qua khấu hao. Tài sản có thời gian sử dụng thường trên 1 năm.
7. 2. Vốn kinh doanh a) Dựa vào hình thái của tài sản ❖ TS cố định hữu hình: MMTB, nhà xưởng, phương tiện vận tải ❖ TS cố định vô hình: quyền sử dụng đất, bằng phát minh sáng chế, giấy phép, phần mềm
8. 2. Vốn kinh doanh b) Dựa vào hình thức sở hữu ❖ TS tự có ❖ TS đi thuê c) Dựa vào vốn hình thành ❖ TS từ vốn chủ sở hữu ❖ TS từ các khoản nợ phải trả
9. 2. Vốn kinh doanh Khấu hao tài sản cố định Là chuyển phần giá trị hao mòn của tài sản cố định vào giá thành SF trong quá trình SXKD. Nguyên gía TSCĐ Khấu hao hàng năm = Thời gian sử dụng Nguyên giá = giá trị hóa đơn – (chiếc khấu + phí vận chyển + lắp đặt, vận hành thử)
10. 2. Vốn kinh doanh 2.2 Vốn lưu động Là giá trị bằng tiền của tài sản ngắn hạn như tiền mặt,chứng khoán, hàng tồn kho, NVL có khả năng chuyển đổi hay thanh khoản cao và thời hạn dưới 1 năm. Tổng vốn = Vốn cố định + vốn lưu động
11. 2. Vốn kinh doanh a) Dựa vào hình thái của TS lưu động: ❖ Vật tư hàng hóa: NVL, hàng hóa đi đường, vật liệu, sản phẩm dở dang, hàng tồn kho ❖ Tiền tệ: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, đầu tư tài chính ngắn hạn, tạm ứng b) Dựa vào nguồn vốn hình thành: ❖ Vốn chủ sở hữu: cổ đông, liên doanh ❖ Vốn vay: ngắn hạn, dài hạn
12. 3. Bảng tổng kết tài sản ( Cân đối kế toán) 3.1 Khái niệm Là một báo cáo tài chính, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản của DN cùng các nguồn vốn hình thành nên tài sản của DN dưới hình thức tiền tệ. Tại một thời điểm nhất định, Thường là 01 năm.
13. 3. Bảng tổng kết tài sản ( Cân đối kế toán) 3.2 Kết cấu của tài sản: a) Tài sản lưu động: ✓ Vốn bằng tiền: tiền mặt, tiền gửi, tiền vay ✓ Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: quỹ dự phòng giảm giá, CK ngắn hạn ✓ Các khoản phải thu: khách hàng, trả trước cho người bán, thuế GTGT, nợ khó đòi
14. 3. Bảng tổng kết tài sản ( Cân đối kế toán) ✓Hàng tồn kho: NVL, hàng hóa đi đường, hàng tồn kho, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, vật tư ✓Tài sản lưu động khác: tạm ứng, thuế, ký quỹ
15. 3. Bảng tổng kết tài sản ( Cân đối kế toán) 3.2 Kết cấu của tài sản: b) Tài sản cố định: ✓ TSCĐ = Nguyên giá - lũy kế khấu hao ✓ Đầu tư tài chính dài hạn: chứng khoán, bất động sản ✓ Chi phí XD cơ bản dở dang ✓ Chi phí trả trước dài hạn: trả cho người bán theo các HĐ trong tương lai ✓ Ký quỹ dài hạn
16. 3. Bảng tổng kết tài sản ( Cân đối kế toán) 3.3 Kết cấu nguồn vốn: a) Các khoản nợ: ✓ Nợ ngắn hạn: vay, phải trả người bán, thuế, lương, phải trả khác ✓ Nợ dài hạn: vay, nợ khác b) Vốn chủ sở hữu ✓ Quỹ: vốn KD, quỹ đầu tư, quỹ dự phòng ✓ Nguồn kinh phí khác: quỹ khen thưởng
17. 4. Bảng báo cáo kết quả hoạt động SX-KD Khái niệm Phản ánh kết quả tổng hợp các loại doanh thu và chi phí của doanh nghiệp trong một chu kỳ kinh doanh nhất định. - Tổng doanh thu thuần (TR) = P. Q - Tổng chi phí (TC) = Q.Vc + Fc - Tổng lợi nhuận thuần (TPt) = TR – TC Trong đó: TC = Giá vốn bán + CP quản lý+CP bán hàng
18. 4. Bảng báo cáo kết quả hoạt động SX-KD - Tổng lợi nhuận ròng (TPr) = TPt – Tx - Thuế thu nhập DN (Tx) = TPt . thuế suất TNDN - Tổng LN ròng (TPr) = TPt – TPt . thuế suất TNDN - Tổng LN ròng (TPr) = (TPt ). (1- thuế suấtTNDN) - Tổng LN ròng (TPr) = (TR – TC ).(1- thuế suất TNDN)
19. 5. Các chỉ số tài chính quan trọng 5.1 Các chỉ số về khả năng thanh toán a) Khả năng thanh toán hiện thời K: (Current liquidity ratio): phản ánh khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của DN Tổng tài sản lưu động K = Tổng nợ ngắn hạn
20. 5. Các chỉ số tài chính quan trọng 5.1 Các chỉ số về khả năng thanh toán b) Khả năng thanh toán nhanh K’ (Quick liquidity ratio): phản ánh khả năng thanh toán nợ ngắn hạn nhanh bằng các tài sản lưu động có thể chuyển hóa thành tiền Tổng tài sản lưu động – hàng tồn kho K’ = Tổng nợ ngắn hạn
21. 5. Các chỉ số tài chính quan trọng 5.2 Các tỷ số về hoạt động kinh doanh a) Đòn cân nợ: phản ánh mức độ sử dụng các khoản nợ để tài trợ cho tài sản của DN so với khả năng tự chủ tài chính của DN Tổng số nợ (bao gồm NH&DH) Đòn cân nợ = Tổng vốn chủ sở hữu (bao gồm TSCĐ & TSLĐ)
22. 5. Các chỉ số tài chính quan trọng 5.2 Các tỷ số về hoạt động kinh doanh b) Số vòng quay hàng tồn kho: phản ánh mức độ hiệu quả của công tác dự trữ, số vòng quay bao nhiêu lần trong 01 năm. Tỷ số càng cao thì càng hiệu quả Doanh thu thuần Vòng quay hàng tồn kho = Giá trị hàng tồn kho
23. 5. Các chỉ số tài chính quan trọng c) Hiệu quả sử dụng vốn cố định: phản ánh một đồng tài sản cố định được đầu tư tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Doanh thu thuần Hiệu quả sử dụng TSCĐ = Tài sản cố định (đã trừ hao mòn lũy kế)
24. 5. Các chỉ số tài chính quan trọng d) Hiệu quả sử dụng vốn lưu động: phản ánh một đồng tài sản lưu động được đầu tư tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Doanh thu thuần Hiệu quả sử dụng TSLĐ = Tài sản lưu động (Vòng quay vốn lưu động)
25. 5. Các chỉ số tài chính quan trọng e) Khả năng sinh lời của tài sản ROA (Return on Assets): phản ánh một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Lợi nhuận ròng x 100% ROA = Tổng tài sản
26. 55. .Các Các chỉ chỉ số số tài tài chính chính quan quan trọng trọng f) Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE (Return on Equity): phản ánh một đồng vốn của chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Lợi nhuận ròng ROE = x 100% Vốn chủ sở hữu
27. 5. Các chỉ số tài chính quan trọng g) Khả năng sinh lời của vốn đầu tư ROI (Return on Investment): phản ánh một đồng vốn đầu tư tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Lợi nhuận ròng ROI = x 100% Tổng vốn kinh doanh
28. 6. Phương pháp phân tích tài chính Dupont - Lợi nhuận ròng ROE = Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận ròng Doanh thu thuần Tổng tài sản ROE = X X Doanh thu thuần Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu ROE = ROA X Đòn bẩy tài chính
29. 7. Thiết lập ngân sách (xem sách) 7.1 Khái niệm 7.2 Nguyên tắc 7.3 Phương pháp thiết lập 7.4 Kiểm tra ngân sách 7.5 Lợi ích của hoạch định ngân sách