›

Bài giảng Thị trường chứng khoán - Bùi Ngọc Toản

pdf 14 trang huongle 5160
Download
Bạn đang xem tài liệu "Bài giảng Thị trường chứng khoán - Bùi Ngọc Toản", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

  • pdfbai_giang_thi_truong_chung_khoan_bui_ngoc_toan.pdf

Nội dung text: Bài giảng Thị trường chứng khoán - Bùi Ngọc Toản

  1. 24/04/2012 Mục tiêu của học phần  Sau khi hồn tất học phần học sinh cĩ khả năng nắm vững cơ sở lý thuyết về:  Thị trường chứng khốn  Các chủ thể tham gia thị trường chứng khốn  Các kỹ thuật phân tích và đầu tư chứng khốn  Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM Email: buitoan.hui@gmail.com Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn DĐ: 0986 785 984 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 2 Nhiệm vụ của sinh viên Tài liệu học tập Tham dự học, thảo luận, kiểm tra, thi theo Slide bài giảng của Giảng viên qui chế 04/1999/QĐ-BGD&ĐT, qui định  Sách, giáo trình: Thị trường chứng khốn - 25/2006/QĐ-BGD&ĐT và qui chế học vụ Trường Đại Học Kinh tế - NXB thống kê. hiện hành của nhà trường Dự lớp: trên 80% Bài tập: trên lớp và ở nhà Khác: theo yêu cầu của Giảng viên Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 3 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 4 Tiêu chuẩn đánh giá sinh viên Thang điểm thi  Dự lớp: trên 80% Thảo luận theo nhĩm Theo qui chế đơn vị học trình Tiểu luận Thi giữa học phần Thi kết thúc học phần Khác: theo yêu cầu của giảng viên Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 1
  2. 24/04/2012 THỜI LƯỢNG VÀ NỘI DUNG HỌC PHẦN  THỜI LƯỢNG : 30 tiết  NỘI DUNG HỌC PHẦN: CHƯƠNG TÊN CHƯƠNG LÝ THUYẾT THỰC HÀNH 1 Tổng quan về thị trường chứng khốn 4 0 2 Cơng ty cổ phần 2 0 3 Hàng hố của thị trường chứng khốn 6 0 4 Phân tích và đầu tư chứng khốn 10 0 5 Phát hành chứng khốn cơng ty 2 0 6 Sở giao dịch chứng khốn 2 0 7 Các thị trường chứng khốn ở nước ngồi 4 0 TỔNG CỘNG 30 0 Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 8 2
  3. 24/04/2012 Nội dung chính  Quá trình hình thành và phát triển của TTCK  Khái niệm, bản chất và cơ cấu của TTCK trong nền kinh tế thị trường hiện đại  Mục tiêu và nguyên nhân khách quan thành lập TTCK Việt Nam  Các điều kiện cần thiết cho sự hình thành TTCK  Vai trị và chức năng của TTCK trong nền Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM kinh tế thị trường. Mail: buitoan.hui@gmail.com Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn DĐ: 0986785984 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 2 Quá trình hình thành và phát triển của TTCK Quá trình hình thành và phát triển của TTCK  Giữa thế kỷ 15, đã cĩ hình thức sơ khai của  Vào cuối thế kỷ 16, Tây Ban Nha xâm chiếm thị trường chứng khốn. Antwerpen, mậu dịch trường Antwerpen sụp đổ.  Năm 1453 diễn ra buổi họp đầu tiên với qui  Đầu thế kỷ 17 (1608), TTCK Amsterdam được mơ lớn tại lữ quán của gia đình Vanber ở thành lập. TTCK các nước lân cận tập trung tại Bruges (Bỉ), cĩ bảng hiệu hình 3 túi da với đây. một từ tiếng Pháp “Bourse” – “ Mậu dịch  1875 – 1913 là thời kỳ huy hồng nhất của trường”. TTCK thế giới.  Năm 1547, thành phố Bruges mất đi sự phồn vinh, “Mậu dịch trường” bị sụp đổ chuyển sang thị trấn Antwerpen (Auvers) (Bỉ). Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 3 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 4 Quá trình hình thành và phát triển của TTCK Quá trình hình thành và phát triển của TTCK  Ngày 29/10/1929, “ngày thứ 5 đen tối” mở đầu  Hai năm sau, TTCK thế giới lại đi vào ổn định. cho cuộc khủng hoảng TTCK NewYork. Kéo  Tháng 7/1997, TTCK thế giới lại tiếp tục chao theo các TTCK Tây Âu, Bắc Âu, Nhật Bản cũng đảo, bắt đầu từ cuộc khủng hoảng tài chính ở khủng hoảng theo. Thái Lan.  Sau chiến tranh thế giới thứ II, các TTCK phục  Đến cuối năm 1997, trên thế giới cĩ trên 160 sở hồi và phát triển mạnh trở lại. giao dịch chứng khốn rải khắp các châu lục.  Năm 1987 cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra  Ngày 11/9/2001, trung tâm thương mại thế giới TTCK thế giới một lần nữa bị sụp đổ. bị sụp đổ , một lần nữa làm cho TTCK thế giới bị ảnh hưởng. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 5 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 6 1
  4. 24/04/2012 Khái niệm chứng khốn Khái niệm TTCK  Chứng khốn là chứng chỉ hoặc bút tốn ghi sổ, xác  TTCK là một bộ phận của thị trường vốn dài nhận các quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu hạn, thực hiện cơ chế chuyển vốn trực tiếp từ chứng khốn đối với tài sản hoặc vốn của tổ chức nhà đầu tư sang nhà phát hành, qua đĩ thực phát hành, gồm: trái phiếu, cổ phiếu, chứng chỉ quỹ hiện chức năng của thị trường tài chính là đầu tư và chứng khốn phái sinh. cung ứng nguồn vốn trung và dài hạn cho Hoặc: nền kinh tế.  Chứng khốn là các cơng cụ thể hiện quyền sở hữu trong một cơng ty (cổ phiếu), quyền chủ nợ với một cơng ty, một chính phủ hay chính quyền địa phương (trái phiếu) và các cơng cụ khác phát sinh trên cơ sở các cơng cụ đã cĩ (chứng khốn phái sinh). Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 7 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 8 Bản chất của TTCK Cơ cấu của TTCK  TTCK phản ánh các quan hệ trao đổi, mua  Căn cứ vào phương diện pháp lý của hình bán quyền sở hữu về tư liệu sản xuất và vốn thức tổ chức thị trường (Căn cứ vào phương bằng tiền, tức là mua bán quyền sở hữu về thức hoạt động của thị trường) vốn.  Căn cứ vào tính chất phát hành hay quá trình  TTCK là hình thái phát triển cao của nền sản lưu hành của chứng khốn (Căn cứ vào sự xuất hàng hĩa. luân chuyển các nguồn vốn)  Căn cứ vào phương thức giao dịch  Căn cứ vào đặc điểm các loại hàng hĩa lưu hành trên thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 9 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 10 Cơ cấu của TTCK Cơ cấu của TTCK Căn cứ vào phương diện pháp lý của hình thức  TTCK tập trung (hay cịn gọi là: TTCK chính thức, tổ chức thị trường (Căn cứ vào phương thức Sở giao dịch chứng khốn): hoạt động của thị trường): . Tại SGDCK, các giao dịch được tập trung tại một địa điểm, các lệnh được chuyển tới sàn giao dịch và  TTCK tập trung (hay cịn gọi là: TTCK chính tham gia vào quá trình ghép lệnh để hình thành nên thức, Sở giao dịch chứng khốn). phiên giao dịch.  TTCK phi tập trung ( hay cịn gọi là: TTCK . Chỉ cĩ các loại chứng khốn đủ tiêu chuẩn niêm yết phi chính thức, thị trường OTC). mới được giao dịch tại đây. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 11 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 12 2
  5. 24/04/2012 Cơ cấu của TTCK Cơ cấu của TTCK  TTCK phi tập trung ( hay cịn gọi là: TTCK phi chính Căn cứ vào tính chất phát hành hay quá trình thức, thị trường OTC): lưu hành của chứng khốn (Căn cứ vào sự . Thị trường OTC là thị trường phi tập trung cùng với thị luân chuyển các nguồn vốn) trường tập trung tạo nên một thị trường chứng khốn hồn chỉnh.  TTCK sơ cấp . Thị trường OTC là một thị trường cĩ tổ chức dành cho  TTCK thứ cấp những chứng khốn khơng niêm yết trên SGDCK. . Thị trường OTC khơng cĩ địa điểm giao dịch chính thức, thay vào đĩ các nhà mơi giới (cơng ty chứng khốn) kết nối các giao dịch qua mạng máy tính diện rộng giữa các cơng ty chứng khốn và trung tâm quản lý hệ thống. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 13 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 14 Cơ cấu của TTCK Cơ cấu của TTCK TTCK sơ cấp: TTCK thứ cấp: . Là thị trường mua bán các chứng khốn mới phát . Là nơi giao dịch các chứng khốn đã được hành. Trên thị trường này, vốn từ nhà đầu tư sẽ phát hành trên thị trường sơ cấp. được chuyển sang nhà phát hành thơng qua việc nhà . Là thị trường chuyển nhượng quyền sở hữu đầu tư mua các chứng khốn mới phát hành. chứng khốn. . Thị trường sơ cấp là nơi duy nhất mà các chứng . Thị trường thứ cấp đảm bảo tính thanh khoản khốn đem lại vốn cho người phát hành. cho các chứng khốn đã phát hành. . Là thị trường tạo vốn cho đơn vị phát hành và đồng thời cũng tạo ra hàng hĩa cho thị trường giao dịch. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 15 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 16 Cơ cấu của TTCK Cơ cấu của TTCK Căn cứ vào phương thức giao dịch Căn cứ vào phương thức giao dịch  Thị trường giao ngay (Spot market) Thị trường giao ngay Thị trường tương lai . Cịn gọi là thị trường thời . Là thị trường mua bán  Thị trường tương lai (Future market) điểm, tức là thị trường thực chứng khốn theo một hợp hiện việc giao dịch mua đồng định sẵn, giá cả bán chứng khốn theo giá được thỏa thuận trong thỏa thuận của ngày giao ngày giao dịch. dịch. . Việc thanh tốn và giao . Việc thanh tốn và giao hốn sẽ diễn ra tiếp sau đĩ hốn sẽ diễn ra trong một 2 ngày. kỳ hạn nhất định trong tương lai. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 17 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 18 3
  6. 24/04/2012 Cơ cấu của TTCK Cơ cấu của TTCK Căn cứ vào đặc điểm các loại hàng hĩa lưu Thị trường cổ phiếu: hành trên thị trường chứng khốn: Là thị trường giao dịch và mua bán các loại cổ  Thị trường cổ phiếu phiếu, bao gồm: cổ phiếu thường, cổ phiếu ưu  Thị trường trái phiếu đãi.  Thị trường các cơng cụ cĩ nguồn gốc chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 19 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 20 Cơ cấu của TTCK Cơ cấu của TTCK Thị trường trái phiếu: Thị trường các cơng cụ cĩ nguồn gốc chứng Là thị trường giao dịch và mua bán các loại khốn: trái phiếu đã được phát hành, các loại trái phiếu Là thị trường phát hành và mua đi bán lại các này bao gồm: trái phiếu cơng ty, trái phiếu đơ chứng từ tài chính khác như: quyền mua cổ thị, trái phiếu Chính phủ. phiếu, chứng quyền, hợp đồng quyền chọn, Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 21 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 22 Mục tiêu thành lập TTCK Việt Nam Nguyên nhân khách quan thành lập TTCK  Nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.  Sự phân cơng lao động xã hội ngày càng cao theo  Mở rộng nền tảng của quyền sở hữu của cải tài chính và hướng chuyên mơn hĩa các ngành nghề địi hỏi các bất động sản. yếu tố sản xuất, vốn giao lưu luân chuyển càng nhiều  Tạo điều kiện cho nhiều người sử dụng vốn đầu tư, đảm phải thành lập TTCK. bảo sẵn sàng các nguồn vốn cho đầu tư dài hạn.  Vì nền kinh tế thị trường việc giao lưu, luân chuyển  Mở rộng các dịch vụ tài chính thơng qua các định chế các yếu tố sản xuất đĩ phải thơng qua thị trường phải tài chính. thành lập TTCK.  Tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu hút vốn đầu tư  Quá trình quốc tế hĩa nền kinh tế ngày càng cao nước ngồi và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư phải thành lập TTCK. nước ngồi. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 23 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 24 4
  7. 24/04/2012 Các điều kiện cần thiết cho sự hình thành TTCK Chức năng của TTCK  Yếu tố con người  Huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế  Yếu tố vật chất  Cung cấp mơi trường đầu tư cho cơng chúng  Yếu tố lưu thơng tiền tệ ổn định  Tạo mơi trường giúp Chính phủ thực hiện các  Cơ sở pháp lý chính sách kinh tế vĩ mơ  Điều kiện kỹ thuật Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 25 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 26 Vai trị của TTCK trong nền kinh tế thị trường Các hành vi tiêu cực trên TTCK  Tạo tính thanh khoản cho các chứng khốn  Đầu cơ chứng khốn, lũng đoạn thị trường  Đánh giá hoạt động của các doanh nghiệp  Bán khống  Hỗ trợ và thúc đẩy các cơng ty cổ phần ra đời  Mua bán nội gián và phát triển  Thơng tin sai sự thật  Thu hút vốn đầu tư nước ngồi  Làm thiệt hại lợi ích người đầu tư Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 27 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 28 Câu hỏi ơn tập Câu hỏi ơn tập Câu 1: TTCK bắt đầu hình thành vào thời điểm nào? Câu 6: Nêu đặc điểm và phân biệt sự khác nhau của Câu 2: “Ngày thứ 5 đen tối mở đầu cho cuộc khủng TTCK sơ cấp và TTCK thứ cấp? hoảng TTCK NewYork. Kéo theo các TTCK Tây Âu, Câu 7: Cuộc khủng hoảng tài chính ở Thái Lan đã Bắc Âu, Nhật Bản cũng khủng hoảng theo”, là ngày nào? làm cho TTCK thế giới bị chao đảo diễn ra vào năm Câu 3: Thời kỳ huy hồng nhất của TTCK là khoảng nào? thời gian nào? Câu 8: Các yếu tố cần thiết cho sự hình thành Câu 4: Ở VN, phiên giao dịch đầu tiên của TTCK diễn TTCK? ra vào năm nào? Câu 9: Bản chất của TTCK là gì? Câu 5: Phiên họp đầu tiên của TTCK diễn ra tại đâu? Câu 10: Những mặt hạn chế của TTCK? Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 29 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 30 5
  8. 24/04/2012 Hết chương 1! Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 31 6
  9. 24/04/2012 Nội dung chính  Các loại hình tổ chức kinh doanh căn bản  Khái quát về cơng ty cổ phần  Vai trị của cơng ty cổ phần và mối quan hệ của cơng ty cổ phần đối với TTTCK Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM Mail: buitoan.hui@gmail.com Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn DĐ: 0986785984 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 2 Các loại hình tổ chức kinh doanh Cơng ty cổ phần  Khu vực kinh tế Nhà nước  Khái niệm, đặc điểm và ưu nhược điểm của  Khu vực kinh tế tư nhân cơng ty cổ phần  Cơ cấu tổ chức quản lý của cơng ty cổ phần  Doanh nghiệp tư nhân  Các loại hình cơng ty cổ phần  Cơng ty hợp danh  Các nguồn tài trợ cho cơng ty cổ phần  Cơng ty cổ phần  . Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 3 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 4 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần  Khái niệm cơng ty cổ phần  Đặc điểm của cơng ty cổ phần Công ty cổ phần là doanh nghiệp mà trong đó Vốn điều lệ của cơng ty được chia thành các thành viên cùng góp vốn, cùng chia nhau nhiều phần bằng nhau được gọi là cổ lợi nhuận, cùng chịu lỗ tương ứng với phần vốn phần. Người sở hữu vốn cổ phần gọi là góp và chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ cổ đơng Mỗi cổ đơng cĩ thể mua một của công ty trong phạm vi phần vốn của mình góp vào công ty. hoặc nhiều cổ phần; Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 5 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 6 1
  10. 24/04/2012 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần  Đặc điểm của cơng ty cổ phần  Đặc điểm của cơng ty cổ phần  Cơng ty cĩ thể phát hành nhiều loại cổ phần, trong đĩ Cổ đơng cĩ quyền tự do chuyển nhượng cổ phải cĩ cổ phần phổ thơng. Ngồi cổ phần phổ phần của mình cho người khác, trừ trường hợp thơng, cơng ty cĩ thể phát hành cổ phiếu ưu đãi: đĩ là CPƯĐ biểu quyết hoặc cổ phần của cổ o Cổ phần ưu đãi biểu quyết đơng sáng lập cơng ty; o Cổ phần ưu đãi cổ tức Cổ đơng chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các o Cổ phần ưu đãi hồn lại nghĩa vụ tài sản khác của cơng ty trong phạm o Cổ phần ưu đãi khác do điều lệ cơng ty quy định. vi số vốn gĩp vào cơng ty; Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 7 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 8 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần  Đặc điểm của cơng ty cổ phần Cơng ty được phát hành chứng khốn ra cơng chúng; Cổ đơng của cơng ty cổ phần tối thiểu phải là 3 và khơng hạn chế số lượng tối đa. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 9 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 10 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần  Ưu điểm của cơng ty cổ phần  Ưu điểm của cơng ty cổ phần  Cơng ty cổ phần thường rất nhiều cổ đơng  Ngồi ra, cịn cĩ một số ưu điểm khác như: cĩ thể tập trung nhiều trí tuệ từ các cổ đơng; o Thời gian hoạt động của cơng ty là vơ hạn  Cổ phiếu, trái phiếu được tự do chuyển o Các cổ đơng cĩ cổ phiếu thường cĩ quyền bầu cử để chọn người lãnh đạo cơng ty, ứng cử vào nhượng  nhà đầu tư cĩ thể dễ dàng chuyển bộ máy lãnh đạo cơng ty, được cung cấp đầy hướng đầu tư; đủ thơng tin về hoạt động của cơng ty  Cơng  Tạo điều kiện ra đời thị trường chứng khốn. tác quản lý của cơng ty cĩ hiệu quả hơn o Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 11 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 12 2
  11. 24/04/2012 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần  Nhược điểm của cơng ty cổ phần  Nhược điểm của cơng ty cổ phần  Các chủ nợ sẽ bị thiệt thịi khi tài sản của cơng  Ngồi ra, cơng ty cổ phần cịn cĩ một số nhược ty khơng đủ để thanh tốn hết các khoản nợ của điểm khác như: cơng ty; o Cổ đơng đĩng thêm thuế thu nhập cá nhân  Việc quản lý, điều hành cơng ty cổ phần là hết o Khĩ giữ được bí mật kinh doanh, bí mất tài chính. sức phức tạp; o  Chi phí cho việc quản lý là tương đối lớn. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 13 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 14 Cơng ty cổ phần CỔ ĐƠNG Cơ cấu tổ chức quản lý của cơng ty cổ phần Bỏ phiếu bầu BKS  Đại hội đồng cổ đơng HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Chủ sở hữu  Hội đồng quản trị Giám sát Thuê  Giám đốc (Tổng giám đốc) TỔNG GIÁM ĐỐC  Ban kiểm sốt (trường hợp cơng ty cổ phần cĩ Nhà quản lý (CEO) trên 11 cổ đơng) . Bản điều lệ cơng ty cổ phần Giám Đốc Giám Đốc Giám Đốc Giám Đốc Giám Đốc Nhân sự Marketing Tài chính Sản xuất Thơng tin Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 15 Sơ đồ: Cơ cấu tGổiả ncg vhiênứ: Bùci N cgọủc Taoản cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần  Đại hội đồng cổ đơng o Đại hội đồng thành lập (Đại hội đồng) Gồm tất cả cổ đơng cĩ quyền biểu quyết, là cơ Đại hội đồng được triệu tập để tiến hành thủ tục quan quyết định cao nhất của cơng ty cổ phần thành lập, thảo luận và thơng qua Điều lệ của o Đại hội đồng thành lập (Đại hội đồng) cơng ty. Phải cĩ nhĩm cổ đơng đại diện ¾ vốn điều lệ của cơng ty và biểu quyết theo đa số. o Đại hội đồng thường kỳ o Đại hội đồng bất thường Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 17 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 18 3
  12. 24/04/2012 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần o Đại hội đồng thường kỳ o Đại hội đồng thường kỳ Là hội nghị tồn thể các cổ đơng của cơng ty, • Quyết định số lợi nhuận trích lập các quỹ của được tiến hành hàng năm từ 1 đến 2 lần nhằm cơng ty, số lợi nhuận chia cho cổ đơng; giải quyết những việc chủ yếu sau: • Xem xét, quyết định giải pháp khắc phục các • Quyết định phương hướng, nhiệm vụ phát triển biến động lớn về tài chính của cơng ty; của cơng ty và kế hoạch kinh doanh hàng năm; • Xem xét sai phạm của Hội đồng quản trị gây • Thảo luận và thơng qua bảng tổng kết năm tài thiệt hại cho cơng ty (nếu cĩ). chính; Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 19 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 20 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần o Đại hội đồng bất thường Hội đồng quản trị Chỉ được triệu tập trong những trường hợp o Là cơ quan quản lý cơng ty; khẩn cấp. Muốn triệu tập đại hội đồng bất o Là cơ quan thường trực của đại hội cổ đơng, thường phải thỏa mãn một trong những điều kiện sau: thành viên của Hội đồng quản trị do đại hội cổ đơng bầu, miễn nhiệm và bãi nhiệm; • Đề nghị của chủ tịch hội đồng quản trị và trưởng ban kiểm sốt; o Hội đồng quản trị bầu Chủ tịch Hội đồng quản • Được trên 50% thành viên của Hội đồng quản trị trong số thành viên Hội đồng quản trị. trị yêu cầu; • Được các cổ đơng đại diện cho trên 50% số vốn điều lệ của cơng ty yêu cầu. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 21 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 22 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần Giám đốc (Tổng giám đốc) Ban kiểm sốt (trường hợp cơng ty cổ phần cĩ o Do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, là người điều trên 11 cổ đơng): hành hoạt động hàng ngày của cơng ty và chịu o Đây là bộ phận do Đại hội đồng cổ đơng bầu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị. ra, cĩ nhiệm vụ giám sát, kiểm tra hoạt động của Hội đồng quản trị nhằm bảo vệ lợi ích của các cổ đơng. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 23 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 24 4
  13. 24/04/2012 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần Ban kiểm sốt (trường hợp cơng ty cổ phần cĩ . Bản điều lệ cơng ty cổ phần: trên 11 cổ đơng): o Tư cách pháp nhân của cơng ty cổ phần thể o Thành viên Ban kiểm sốt: hiện trong điều lệ cơng ty. Bản điều lệ này do - 01 thành viên là kiểm sốt viên của Nhà nước (cĩ thể các cơ quan quản lý Nhà nước quy định các cĩ) nét căn bản. - Thơng thường cĩ 02 thành viên do Đại hội đồng bầu ra o Điều lệ cơng ty là một bản cam kết của tất cả các cổ đơng về thành lập và hoạt động của - Cĩ ít nhất 01 thành viên cĩ chuyên mơn về kế tốn cơng ty được thơng qua tại Đại hội đồng thành - Khơng quá 1/3 thành viên là đại diện của cơng nhân viên chức trong cơng ty lập. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 25 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 26 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần Các loại hình cơng ty cổ phần Các loại hình cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần nội bộ Cơng ty cổ phần nội bộ Cơng ty cổ phần đại chúng (hoặc cịn gọi là Phát hành chứng khốn trong phạm vi sáng lập cơng ty cổ phần cơng đại chúng) viên, cơng nhân viên và một số người quen thân, Cơng ty cổ phần niêm yết (hoặc cịn gọi là khơng bán rộng rãi ra cơng chúng. cơng ty cổ phần đại chúng niêm yết). Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 27 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 28 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần Các loại hình cơng ty cổ phần Các loại hình cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần đại chúng (hoặc cịn gọi là Cơng ty cổ phần niêm yết (hoặc cịn gọi là cơng ty cổ phần cơng đại chúng): cơng ty cổ phần đại chúng niêm yết). Được phát hành cổ phiếu ra cơng chúng và tự Là cơng ty cổ phần đại chúng mà chứng khốn do chuyển nhượng của cơng ty đã đăng ký vào danh sách chứng khốn đã được niêm yết và giao dịch tại sở giao dịch chứng khốn. Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 29 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 30 5
  14. 24/04/2012 Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần Các nguồn tài trợ cho cơng ty cổ phần (trên Các nguồn tài trợ cho cơng ty cổ phần (trên TTCK) TTCK)  Tài trợ bằng cổ phần thường  Tài trợ bằng cổ phần ưu đãi  Tài trợ bằng trái phiếu Trong thời kỳ hiện nay, giả sử bạn là một chuyên gia tài chính, bạn hay tư vấn cho cơng ty cổ phần A nên lựa chọn nguồn tài trợ như thế nào cho hợp lý? Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 31 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 32 Câu hỏi ơn tập Câu hỏi ơn tập Câu 1: Nêu khái niệm và đặc điểm của cơng ty cổ Câu 6: Thơng thường, thời gian hoạt động của cơng ty phần? cổ phần là bao lâu? Câu 2: Nêu tên và đặ điểm các loại hình cơng ty cổ Câu 7: Cơng ty cổ phần chịu trách nhiệm như thế nào? phần? Câu 8: Các cổ đơng của cơng ty cổ phần sau khi được Câu 3: Nêu cơ cấu tổ chức của cơng ty cổ phần? chia cổ tức thì số cổ tức này cĩ phải đĩng thuế khơng? Câu 4: Cơ quan cĩ quyền lực cao nhất của cơng ty Câu 9: Số lượng cổ đơng tối thiểu của cơng ty cổ phần là bao nhiêu? cổ phần là gì? Câu 10: Cơng ty cổ phần cĩ quyền phát hành những loại Câu 5: Thơng thường, đại hội đồng thường kỳ giấy tờ cĩ giá nào? thường được triệu tập vào thời điểm nào? Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 33 Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 34 Hết chương 2! Bài giảng mơn: Thị trường chứng khốn Giảng viên: Bùi Ngọc Toản 35 6