Giáo trình Ngân hàng và hoạt động ngân hàng - Chương 4: Chính sách tín dụng và Phân tích tín dụng trong ngân hàng

Nội dung text: Giáo trình Ngân hàng và hoạt động ngân hàng - Chương 4: Chính sách tín dụng và Phân tích tín dụng trong ngân hàng

1. Ch−¬ng IV: ChÝnh s¸ch tÝn dông vμ ph©n tÝch tÝn dông trong Ng©n hμng I. Quy tr×nh tÝn dông II. ChÝnh s¸ch tÝn dông III. Ph©n tÝch tÝn dông Các hình thứctíndụng của ngân hàng: 1 ChoCho vayvay 2 ChiChiếếttkhkhấấuuththươươngngphi phiếếuuvàgivà giấấyyttờờ ccóó gi giáá 3 BBảảoolãnhlãnh 4 ChoCho thuêthuêt tàiài ch chínhính 5 CCácác h hìnhình th thứứcckhác.khác. 1
2. I. Quy tr×nh tÝn dông trong NH I.1 Hå s¬ tÝn dông, gåm: 1. Tµi liÖu ph¸p lý: - §¬n xin vay vèn -GiÊy®¨ngkýkinhdoanh - QuyÕt ®Þnh thµnh lËp DN - QuyÕt ®Þnh bæ nhiÖm Gi¸m ®èc, kÕ to¸n tr−ëng - QuyÕt ®Þnh ®Çu t− cña Ban G®èc/H§ C§«ng I.1 Hå s¬ tÝn dông 2. Hå s¬ tµi chÝnh: - B¸o c¸o tµi chÝnh trong 2-3 n¨m gÇn nhÊt -Ph−¬ng ¸n SXKD/dù ¸n ®Çu t− 3. Hå s¬ tµi s¶n ®¶m b¶o: - GiÊy chøng nhËn quyÒn së h÷u -GiÊycam kÕtcñachñsëh÷u 2
3. I.2. Quy trình tín dụng. 1 Phân tích trướckhicấptíndụng 2 Xây dựng và ký kếthợp đồng. 3 Giảingânvàkiểmsoáttrongkhicấptíndụng. 4 Thu nợ và đưaracácphánquyếttíndụng mới. I. Quy tr×nh tÝn dông trong NH I.3. Nguyªn t¾c tÝn dông 1. Hoµn tr¶ c¶ gèc vµ l·i ®Çy ®ñ vµ ®óng h¹n 2. Sö dông vèn ®óng môc ®Ých 3. Ph−¬ng ¸n sö dông vèn vay cã hiÖu qu¶ 4. (Cã ®¶m b¶o) 3
4. II. ChÝnh s¸ch tÝn dông 1. Vai trß chÝnh s¸ch tÝn dông 2. Néi dung chÝnh s¸ch tÝn dông - ChÝnh s¸ch kh¸ch hµng - ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông - L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông - Thêi h¹n tÝn dông vµ kú h¹n nî - C¸c kho¶n ®¶m b¶o - ChÝnh s¸ch ®èi víi c¸c tµi s¶n cã vÊn ®Ò 3. C¸c nh©n tè ¶nh h−ëng ®Õn chÝnh s¸ch tÝn dông II.1 Vai trß chÝnh s¸ch tÝn dông X©y dùng chÝnh s¸ch tÝn dông râ ràng, khoa häc sÏ ®Þnh h−íng cho ho¹t ®éng tÝn dông cña NH, tr¸nh tÝch luü rñi ro và bÞ ®éng tr−íc nh÷ng thay ®æi cña thÞ tr−êng → Tr¸nh ®−îc vßng luÈn quÈn cña rñi ro tÝn dông 4
5. vßng luÈn quÈn cña rñi ro Chấpnhận các rủiro không hiệu quả kinh tế Thựchiệntiếp Thiệthạilớn thịồạt về tài chính Kiểmsoátchặt Mấtthị phần hoạt động cho vay kinh doanh Bỏ qua các rủi ro có hiệu quả kinh tế “vßng luÈn quÈn tÝn dông” cña ng©n hµng sbc Gia tăng nhanh chóng các Cảmthấy Lặplại-Thị khoảnvay rủirothấp trường mới Cạnh tranh Giảmcác về giá khoảnchovay Cạnh tranh về Thắtchặt chính chính sách tín sách tín dụng dụng Bỏ qua thẩm Nợ xấutriệt định theo tiêu lợi nhuận thông lệ Tăng lợi nhuậntạmthời 5
6. II.2 Néi dung chÝnh s¸ch tÝn dông 1. ChÝnh s¸ch kh¸ch hµng 2. ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông 3. L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông 4. Thêi h¹n tÝn dông vµ kú h¹n nî 5. C¸c kho¶n ®¶m b¶o 6. ChÝnhs¸ch®èivíic¸ctµis¶ncãvÊn®Ò II.2.1 ChÝnh s¸ch kh¸ch hµng - Ph©n lo¹i kh¸ch hµng ®Ó cã chÝnh s¸ch marketing phï hîp: KH truyÒn thèng, KH quan träng . - Ph©n lo¹i kh¸ch hµng theo møc ®é rñi ro ®Ó cã c¸c chÝnh s¸ch l·i suÊt, giíi h¹n tÝn dông phï hîp - Nhãm kh¸ch hµng bÞ h¹n chÕ cÊp tÝn dông - Nhãm kh¸ch hµng bÞ cÊm kh«ng cÊp tÝn dông 6
7. II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông Quy m« tÝn dông ®èi víi mét KH phô thuéc: a. Nhu cÇu thùc sù cña kh¸ch hµng ®−îcNH tÝnhto¸nl¹i b. Giíi h¹n tÝn dông mµ NH ®−îc phÐp thùc hiÖn c. Gi¸ trÞ tµi s¶n b¶o ®¶m II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông a. Nhu cÇu thùc sù cña kh¸ch hµng ®−îc NH tÝnh to¸n l¹i - Víi tÝn dông th«ng th−êng TÝn dông NH = Nhu cÇu ®Çu t− -VCSH vµc¸c nguån kh¸c tham gia tµi trî 7
8. II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông - Víi tÝn dông h¹n møc Nhu cÇu tÝn dông h¹n møc = NC dùtr÷hµngho¸b×nh qu©n kú nµy + Chªnh lÖch gi÷a dù tr÷ b×nh qu©n vµ dù tr÷ cao nhÊt – Hµng ho¸ kÐm phÈm chÊt, kh«ng thuéc ®èi t−îng vay – Vèn chñ së h÷u vµ c¸c nguån kh¸c tham gia tµi trî cho nhu cÇu dù tr÷ hµng ho¸ TÝn dông NH = Nhu cÇu tÝn dông h¹n møc – D− nî ®Õn thêi ®iÓm xin vay II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông b. Giíi h¹n tÝn dông mµ ng©n hµng ®−îc phÐp thùc hiÖn - Cho vay, b¶o l·nh, chiÕt khÊu víi 1 kh¸ch hµng ≤ 15% VCSH - Cho thuª tµi chÝnh víi 1 kh¸ch hµng ≤ 30% VCSH - Tû lÖ chuyÓn ®æi cña nguån vµ tµi s¶n (30%) - Giíi h¹n ra quyÕt ®Þnh cho vay tèi ®a ®èi víi 1 chi nh¸nh phô thuéc: + Ph¸n quyÕt cña Tæng gi¸m ®èc (NHNo: cấp 1 <100 triệu) + ChÊt l−îng tÝn dông chung cña NH ®ã (xÕp h¹ng NH) 8
9. II.2.2 ChÝnh s¸ch quy m« vµ giíi h¹n tÝn dông c. Møc cho vay theo gi¸ trÞ cña TS§B - ThÕ chÊp : ≤70% - CÇm cè: tõ 50% ®Õn 90% - жm b¶o kh«ng b»ng tài s¶n + Hé gia ®×nh: ≤ 30 triệu + Trang tr¹i: ≤ 50 triệu + Tiªu dïng cho CBCNV: <100 triệu II.2.3 L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông ƒ Lo¹i l·i suÊt: l·i suÊt mµ kh¸ch hµng tr¶, tÝnh chÊt cña l·i suÊt (l·i suÊt cè ®Þnh hay biÕn ®æi). X¸c ®Þnh râ c¸c ®iÒu kiÖn thay ®æi nÕu lµ LS biÕn ®æi ƒ NH cã c¸c møc l·i suÊt tÝn dông kh¸c nhau tuú theo kú h¹n, lo¹i tiÒn, kh¸ch hµng ƒ L·i suÊt tÝn dông bao gåm l·i suÊt c¬ b¶n, vµ l·i suÊt b×nh qu©n ®èi víi c¸c kú h¹n, c¸c ngµnh, vµ lÜnh vùc 9
10. II.2.3 L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông ƒ L·i suÊt cã thÓ cè ®Þnh hoÆc biÕn ®æi theo l·i suÊt tham kh¶o/chØ sè lµm c¬ së ®iÒu chØnh l·i suÊt, hoÆc kÕt hîp ƒ L·i suÊt tÝn dông cã thÓ ƒ bÞ giíi h¹n bëi l·i suÊt trÇn ƒ bÞ t¸c ®éng bëi l·i suÊt t¸i chiÕt khÊu do NHNN quy ®Þnh ƒ hoÆc l·i suÊt trªn thÞ tr−êngliªnng©nhµng. II.2.3 L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông „ L·i suÊt c¬ b¶n cña mét NH cã thÓ coi lµ l·i suÊt gèc, tõ ®ã, NH sÏ ph©n chia thµnh c¸c l·i suÊt kh¸c nhau t−¬ng øng víi ®Æc ®iÓm cña tõng lo¹i tÝn dông, ®¶m b¶o tÝnh c¹nh tranh cña l·i suÊt trªn thÞ tr−êng. „ NhiÒu NH ®−a ra chÝnh s¸ch l·i suÊt linh ho¹t, cho phÐp c¸n bé tÝn dông ®−îc thay ®æi trong giíi h¹n nhÊt ®Þnh, hoÆc cho phÐp kh¸ch hµng ®−îc chän h×nh thøc cña l·i suÊt 10
11. II.2.3 L·i suÊt vµ phÝ suÊt tÝn dông - Møc l·i suÊt chung cho tÊt c¶ c¸c kh¸ch hµng ®¶m b¶o NH cã l·i: L·i suÊt tÝn dông = l·i suÊt huy ®éng b×nh qu©n + tû lÖ c¸c kho¶n chi kh¸c – tû lÖ c¸c kho¶n thu kh¸c + tû lÖ rñi ro dù kiÕn + tû lÖ lîi nhuËn dù kiÕn - Møc l·i suÊt c¸ biÖt ®èi víi tõng kh¸ch hµng cã thÓ kh¸c nhau - Ngoµira, KH cßnph¶itr¶phÝsuÊttÝndông(phÝcam kÕt, phÝ thanh to¸n, .) II.2.4 Thêi h¹n tÝn dông vµ kú h¹n nî - Thêi h¹n tÝn dông lµ mét kho¶ng thêi gian ®−îc tÝnh tõ khi kh¸ch hµng b¾t ®Çu nhËn tÝn dông cho ®Õn thêi ®iÓm ph¶i tr¶ hÕt gèc vµ l·i - Thêi h¹n tÝn dông = Thêi gian gi¶i ng©n + Thêi gian ©n h¹n + Thêi gian thu nî - Thêi gian thu nî bq = (tæng d− nî tr−íc mçi kú tr¶ nî)/gi¸ trÞ kho¶nnî 11
12. II.2.4 Thêi h¹n tÝn dông vµ kú h¹n nî - Kú h¹n tr¶ nî lµ c¸c kho¶ng thêi gian trong thêi h¹n cho vay ®· ®−îc tho¶ thuËn gi÷a tæ chøc tÝn dông vµ kh¸ch hµng mµ t¹i cuèi mçi kho¶ng thêi gian ®ã kh¸ch hµng ph¶i tr¶ mét phÇn hoÆc toµn bé tiÒn vay cho tæ chøc tÝn dông (VD: 1 hîp ®ång vay vèn thêi h¹n 12 th¸ng, tr¶ l·i vµ gèc 4 lÇn → kú h¹n tr¶ nî = 3 th¸ng) II.2.5 C¸c kho¶n ®¶m b¶o - Cã ®¶m b¶o b»ng tµi s¶n: cÇm cè, thÕ chÊp, tài s¶n h×nh thành tõ vèn vay, sè d− bï, b¶o l·nh b»ng tài s¶n cña bªn thø 3 - Kh«ng ®¶m b¶o b»ng tài s¶n: tÝn chÊp, b¶o l·nh b»ng uy tÝn cña bªn thø 3 - VÊn ®Ò: ®Þnh gi¸ tài s¶n b¶o ®¶m 12
13. II.2.6 ChÝnh s¸ch ®èi víi c¸c TS cã vÊn ®Ò - Quy®ÞnhvÒc¸chthøcx¸c®ÞnhnîxÊu - Tû lÖ nî xÊu cã thÓ chÊp nhËn ®−îc - Møc ®é xÊu cña c¸c kho¶n nî - Tr¸ch nhiÖm gi¶i quyÕt, ph¹m vi qu¶n lý và khai th¸c III. Ph©n tÝch tÝn dông 1. Kh¸i niÖm 2. Môc tiªu 3. Néi dung 13
14. III.1 Kh¸i niÖm Ph©n tÝch tÝn dông „ TÝn dông lµ ho¹t ®éng tµi trî cña NH. „ Ph©n tÝch kh¸ch hµng trong quan hÖ nµy chÝnh lµ ph©n tÝch tÝn dông. Ph©n tÝch tÝn dông bao hµm viÖc ®−a ra vµ ¸p dông chÝnh s¸ch tÝn dông cña NH. „ Ph©n tÝch tÝn dông lµ x¸c ®Þnh kh¶ n¨ng vµ ý muèn cña ng−êi nhËn tÝn dông trong viÖc hoµn tr¶ ®óng h¹n. 2.1.1 Mục đích phân tích: 1 Hạnchế tình trạng thông tin không cân xứng. 2 Đánh giá chính xác mức độ rủirocủa khách hàng. 3 Đánh giá chính xác nhu cầuvaycủa khách hàng. 14
15. Mụctiêuphân PhPhânânt tíchích t tínín d dụụngng Nguyên tắc tín dụng tích tín dụng Nguyên tắctíndụng thu thậpvàphân -Vốnvayphải được bao gồm tích thông tin nhằm hoàn trả cả gốcvàlãi việcthẩmtra xác định nội dung đúng thờihạn đãcam trước, trong củahợp đồng tín kếttronghợp đồng. và sau khi dụng, cho phép -Vốnvayphải đượcsử cho vay, ngân hàng điều dụng đúng mục đích. chiếtkhấu, chỉnh các giá trị - Ngân hàng tài trợ cho thuê và trong quan hệ tín dựatrênphương án, dự án khả thi và hiệu bảo lãnh. dụng vớikhách quả. hàng. III.3 Néi dung Ph©n tÝch tÝn dông a. Tìm kiếm và thu thập thông tin về khách hàng b. Phân tích thông tin thu thập được „ Phân tích bản thân khách hàng „ Phân tích kế toán „ Phân tích tài chính „ Phân tích tương lai „ Chấm điểmtíndụng và định giá TS bảo đảm c. Lưutrữ thông tin để sử dụng trong tương lai 15
16. 2.1.2 Cơ sở phân tích (nguồnthông tin): Hồ sơ tín dụng Cơ sở Phỏng vấn khách hàng vay vốn phân tích Điềutracơ sở sảnxuấtkinhdoanhcủa khách hàng Nguồn thông tin bên ngoài a. Thu thập thông tin về khách hàng „ Phỏng vấn khách hàng và các thông tin do khách hàng cung cấp(đặcbiệt các báo cáo tài chính) „ Sử dụng nguồn thông tin từ bên ngoài „ Thămcơ sở và kiểmtrathựctế 16
17. Phỏng vấn khách hàng „ Là cơ hội để đánh giá tính cách, sự thông minh, nhanh nhạyvàkhả năng củaKH „ Sự nhạycảmnghề nghiệp(Cảmnhậnbản năng) là rấtquantrọng „ Những điềuKH nóicóthể bộclộ rất nhiều Pháng vÊn kh¸ch hàng – Nh÷ng ®iÒu cÇn chó ý „ Không tiếtlộ thông tin tài chính „ Không tiếtlộ công việckinhdoanhcủacác công ty có liên quan „ Không tiếtlộ những trách nhiệmtiềm ẩn (nghĩavụ nợ chưaxácđịnh) „ Không tiếtlộ trách nhiệmtrựctiếp „ Hành động cá nhân thiếuthậntrọng 17
18. Nguồn thông tin bên ngoài 1. Hồ sơ tín dụng cá nhân 2. Hồ sơ tín dụng của doanh nghiệp 3. Hồ sơ củatòaán 4. Giới thiệucủacánhân 5. Hồ sơ tài sản 6. Các nguồn thông tin báo chí 7. Các công ty điềutrađộclập 8. Hồ sơ tạiNH 9. Thămcơ sở củaKH Thămcơ sở -những điểmcầnchúý „ Tình trạng củatàisản, nhà xưởng và thiếtbị „ Các tài sảnghitrongbảng tổng kếttàisảncótồntại không + Đượcbảodưỡng tốt + Nơilàmviệcsạch sẽ, tổ chứckhoahọc + Chi phí đầutư cơ bảnchotương lai lớn „ Tình trạng công nghệ „ Khốilượng sảnxuất đủ „ Lượng hàng lưukhocũ, hỏng „ Tinh thầnvàtháiđộ củanhânviên 18
19. b. Phân tích thông tin thu thập được(6 C) - Capacity – Năng lực: + Năng lựcpháplý „ Các yếutố về bản thân khách hàng: 6Cs + Năng lực tài chính (phân tích kế toán, phân tích tài chính) - Character - Uy tín: Sự sẵnlòngthựchiệncácđiều khoảntronghợp đồng + Quá trình thựchiệnhợp đồng với NH mình và các NH khác + Quan hệ vớicácđối tác khác b. Phân tích thông tin thu thập được - Collateral –tàisản đảmbảo - Cash – tiềnmặt -hoặc Capital - vốn: - Conditions - điềukiện(môitrường kinh doanh) - Control -kiểmsoát(trongNH, môitrường pháp luật) 19
20. Phân tích kế toán KH „ Hệ thống kế toán – Hệ thống thông tin ⇒ Quyết định chấtlượng thông tin kế toán, đặcbiệtcác BCTC củaKH –Cơ sơđểphân tích tài chính KH ⇒ Chấtlượng hệ thống kế toán thể hiệnhiệuquả và tính chuyên nghiệptrongquảntrị công ty củaKH ⇒ Các báo cáo tài chính có thểđã đượckiểmtoánnhững không phải lúc nào kiểmtoánviêncũng phát hiệnhết những sai sót trên BCTC (rủirokiểm toán). Có những vÊn ®Ò là quan trọng đốivớithẩm định TD nhưng chưa hẳn đãquantrọng vớikiểmtoánviên. ⇒ Cầnphântíchkế toán Phân tích kế toán - Chính sách kế toán „ Hệ thống kế toán là tổng hợpcácchứcnăng: - Ướctínhkế toán - Hình thứckế toán (sổ sách và báo cáo kế toán) - Các thông tin bổ sung 20
21. Phân tích kế toán „ Phương pháp hạch toán lợinhuậncủaDN thể hiệntháiđộ thậntrọng hay thoáng? → Cầntrả lờicáccâuhỏi: „ Những dự toán, ướctínhkế toán có chính xác? „ HÌnh thức báo cáo trong các giai đoạncónhất quán? „ Thông tin bổ xung có cung cấphìnhảnh đầy đủ hợplývề những cân nhắcchủ quan của công ty về mặt tài chính? Phân tích kế toán–những dấuhiệucảnh báo „ Những thay đổiquantrọng trong tỷ lệ chi phí với doanh thu „ Những nhậnxétbấtthường trong báo cáo kiểm toán „ Những thay đổi trong thủ tụckế toán và dự toán „ Hàng trong kho và khoảnphảithutăng „ Kéo dài thờihạnnhững khoảnphảitrả „ Thu nhậpbấtthường tăng „ Tỷ suấtlợi nhuậngiảm 21
22. Phân tích kế toán–những dấuhiệucảnh báo „ Thay đổibấtthường trong dự trữ „ Phụ thuộcvàonguồnTN khôngphátsinhtừ hoạt động KD chính của công ty „ Dự phßng tổnthấttrongtương lai „ Tăng bấtthường trong việcvaycácnguồnkhác „ Những khoảnvayngắnhạntráivớichukỳ kinh doanh (trái mùa vụ) „ Những biến động trong thu nhập không phảido doanh thu Phân tích tài chính „ Cơ sởđểphân tích: các báo cáo tài chính củaKH trong thờigian3-5 năm Bảng cân đốikế toán Báo cáo thu nhậpchi phí Báo cáo lưu chuyểntiềntệ ⇒ So sánh giữacácthờikỳ khác nhau và các DN ⇒ Có thể là những tiêu chí được đưavào HĐ vay 22
23. Phân tích chỉ số -chỉ số lợi nhuận „ Phương pháp Dupont để phân tích ROA và ROE = ROA * A/E ROE Lợi nhuận Tổng tài sản = * Tổng tài sản Vốnchủ sở hữu Lợi nhuận DT thuần * DT thuần Tổng tài sản Lợinhuận= DT –(Giávốn Tổng TS = Pthu + Hàng hàng bán + CF hành chính tồnkho + TSCĐ + TS khác và CF bán hàng + CF cho R&D) => Đánh giá về vòng quay tổng TS và vòng => Xem xét tỷ trọng các quay các TS cụ thể: Vpthu, loạiCF trong DT -> T/đ VTSCĐ Vhàng tồnkho đếntỷ suấtLN/DT Phân tích chỉ số -chỉ số hoạt động „ Chỉ số vòng quay các khoảnphảithuvàSố ngày trong hạncáckhoản phảithu→ hiệuquả qlý các khoảnpthu „ Chỉ số vòng quay hàng tồnkhovàSố ngày lưu kho bình quân → hiệu quả quảnlýhàngtồnkho „ Chỉ số vòng quay các khoảnphảitrả và Số ngày trong hạncủacác khoảnphảitrả → qhệ với nhà cung cấp „ Chỉ số vòng quay TSCĐ → k/n thay thế các TSCĐ đãkhấuhaohếtkhi chúng đếnhạn. „ Tỷ lệ: CF đầutư TSCĐ/Khấuhao→ Tuổithọ TB củaTS khấuhaocủa cty. „ CF gốc đất đai, nhà xưởng, thiếtbị/Khấuhaotíchlũy => Đánh giá hiệuquả quảnlývốnlưu động và TSCĐ 23
24. Phân tích chỉ số -chỉ số thanh khoản „ Chỉ số thanh khoảnngắnhạn: mốiquanhệ giữa TSLĐ và nợ ngắn hạn = Tài sảnlưu động/ nợ ngắnhạn „ Chỉ số thanh khoảntứcthời: khả năng thựchiệnnghĩavụ ngắn hạn = (TM + CK có thể chuyển đổi + Pthu)/ Nợ ngắnhạn = (TSLĐ –Hàngtồnkho)/Nợ ngắnhạn „ Chỉ số lưuchuyểntiềntệ hoạt động/nợ ngắnhạn Cho thấykhả năng trả nợ bằng tiềnmặttạoratừ các hoạt động, không cần đivaythêm => Đánh giá khả năng của công ty trong việctrả các khoảnnợ ngắnhạn khi chúng đếnhạn Phân tích chỉ số -chỉ số khả năng hoàn nợ „ Chỉ số nợ dài hạn= Nợ dài hạn/(Nợ dài hạn+ VTC) „ Chỉ số nợ trên vốnchủ sở hữu „ Chỉ số NỢ/Tổng tài sảncó „ Chỉ số về mức độ thanhtoánlãisuất = (TN ròng + Cf lãi suất+CF thuế TN + TN khác)/ (Tổng chi phí LS) * Chỉ số khả năng lưu chuyểntiềntệ từ các hoạt động để thanhtoáncáckhoảnchi phíđầutư tài sảncốđịnh. => Đánh giá khả năng của công ty trong việctrả các khoảnnợ dài hạn khi chúng đếnhạn 24
25. Phân tích lưu chuyểntiềntệ „ Các luồng tiềncơ bản: + Luồng tiềntừ hoạt động kinh doanh + Luồng tiềntừ hoạt động đầutư + Luồng tiềntừ hoạt động tài chính „ Luồng tiềnvàVòngđờicôngty „ Luồng tiềnvàkhả năng linh hoạttàichínhcủaCty „ Luồng tiềnvàquảnlývốnlưu động Luồng tiền và vòng đờicôngty „ Các doanh nghiệp đềucóvòngđời: Khởi đầu tăng trưởng → trưởng thành → Suy thoái „ Ở mỗigiaiđoạncủavòngđời, công ty có những rủiro, tháchthức khác nhau; có khả năng tạo tiềnvànhucầuvề các luồng tiền khác nhau. → Đánh giá các luồng tiềncóthể cho thấyDN đang ở giai đoạnnàovàcáchthứcquảnlýcác rủirođang đốimặtcủa công ty có hiệuquả và an toàn không? 25
26. Luồng tiền và vòng đờicôngty Giai đoạn Khởi Tăng Trưởng Suy Luồng đầu trưởng thành thoái tiền Hoạt - → + + → ++ ++ → + + → - động Đầutư → - - - → + Tài trợ ++ ++ → + + + → - Luồng tiềnvàsự linh hoạttàichính „ Sự linh hoạt tài chính: Công ty có thể trang trảicho các hoạt động củamìnhnếunguồnvốnbênngoàibị ngừng độtngột? Nếudoanhthugiảm? „ MỗiloạihìnhDN cầncósự linh hoạt khác nhau ⇒ Để đảmbảo tính linh hoạtTC, cầncómộtluồng tiền nhất định sẵnsàngtạoratừ hoạt động củaNH. ⇒ sự linh hoạttàichínhđánh đổivớikhả năng thu lợi nhuận. ⇒ Có thểđánh giá tính linh hoạtTC qua phântích luồng tiền, cụ thể: cân đốigiữacácnghĩavụ trả nợ và lãi vớikhả năng tạoluồng tiềntronghiệntạivà tương lai. 26
27. Luồng tiềnvàsự linh hoạttàichính „ Cụ thể có 2 nhóm: „ Chỉ số về khả năng cung cấp: luồng tiềncó thểđáp ứng nhu cầucủa DN, nhu cầutrả nợ, nhu cầutrả cổ tức, tái đầutư TSCĐ „ Chỉ số hiệuquả luồng tiềntệ: khả năng tạo luồng tiềnso với doanh thu, Tổng tài sảncó Luồng tiềnvàquảnlý VLĐ „ Vốnlưu động (tổng) = Tài sảncốđịnh „ VốnLưu động (ròng) = TSCĐ –Nợ ngắnhạn „ Quảnlýtốtvốnlưu động -> nâng cao hiệuquả sử dụng vốn, tăng hiệuquả „ Nhu cầu VLĐ liênquanchặtchẽ với nhu cầu luồng tiền „ Mức độ yêu cầuvề VLĐ phụ thuộc vào mô hình luồng tiền. 27
28. Luồng tiềnvàquảnlý VLĐ „ Cụ thể: „ Thời gian thu đượccáckhoảnphảithuso với thờigianhoàntrả các khoảnphảitrả „ Số ngày phảithu+ Số ngày lưukho–Số ngày phảitrả = số ngày yêu cầutàitrợ VLĐ Phân tích tương lai „ Dự báo về tình hình tương lai củaKH -> triểnvọng và khả năng trả nợ tương lai: Dự báo doanh thu Dự báo CF Dự báo tài sản Dự báo về yêu cầutàichính XĐ chi phí TC Dự báo lưu chuyểntiềntệ 28
29. Phân tích tương lai „ Phân tích dự án vay vốncủaKH - Các chỉ tiêu tài chính: NPV – IRR - Các chỉ tiêu phi tài chính: lợiíchtạo công ănviệclàm, lợiíchxãhội - Môi trường kinh doanh đốivớidự án vay vốn đó Chấm điểmtíndụng „ Xuấtpháttừ mô hình chấm điểmZ củaAltman „ Ví dụ về mộtmôhìnhchấm điểm đơngiản: Sử dụng các biếnsốđộclập: X1 = Vốnlưu động/ Tổng TS có X2 = Lãi để lại/ Tổng TSCó X3 = LN trướcLS vàthuế/ tổng TS có X4 = Gtrị thị trường củaVCSH/ Gtrị ghi sổ củanợ dài hạn X5 = Doanh thu/ tổng TScó ⇒ Căncứ và số liệuTK để xác định giá trị củacácbiếnsố và các hệ số tương ứng -> tính điểmcủaDN ⇒ So sánh với điểm đượccoilàchuẩn ⇒ Quyết định cho vay 29
30. Chấm điểmtíndụng Giả sử khảosátmộtDnvàcócácthôngsố: X1 = 0,30 X2 = 0,15 X3 = -0,25 X4 = 0,08 X5 = 1,75 Z = 1,2 *0,3 + 1,4 *0,15 + 3,3*(-0,25) +0.6*(0,08) + 1,0*1,75 = 1,543 Giả sửđiểmbáođộng là 1,81 => Z Nên từ chốichovay Chấm điểmtíndụng ⇒ Việcchấm điểm đưaranhững đánh giá hơn quan so vớiphântíchbáocáotàichính ⇒ Hạnchế: - Không tiếnhànhđượcvớinhững cty mới, chưa có hồ sơ sổ sách - Việcxácđịnh các hệ số củacácbiếnkhoahọc và hợplý? - Việcxácđịnh mức điểmchuẩn? => rủiroở mỗi ngành nghề, lĩnh vựclàkhácnhau 30
31. Đánh giá tài sảnthế chấp „ Phương pháp thu nhập: căncứ vào gtrị thực tế củaluồng tiềnthuđượctrongtương lai từ TSTC „ Phương pháp chi phí: dựavàoviệc ướctính chi phí thay thế hoặctáisảnxuấtTS „ Phương pháp thị trường: dựa vào giá bán ước tính củaTS trênthị trường trong các bốicảnh khác nhau => Có thể sử dụng chuyên gia định giá độclập ?: Thựctế hiện nay thông tin kế toán củacác DN ViệtNam rất thiếu và không minh bạch ⇒ T/đ tớichấtlượng thẩm định và phân tích ⇒ Phảitìmnguồn thông tin thay thế ntn? ⇒ Xu hướng tương lai: Ban hành các chuẩnmựckế toán Yêu cầukiểm toán báo cáo tài chính => Thông tin sẽ minh bạch và công khai hơn 31
32. Xây dựng cơ cấumộtkhoảntíndụng „ Có nghĩalàxácđịnh: Cho vay bao nhiêu Các điềukhoảnhoàntrả Tài sảnthế chấp Hợp đồng vay => QĐ đưaracầndựatrên: - Phân tích thẩm định tín dụng kỹ lưỡng, - Phân tích và hiểurõđặc điểmsinhlờivàrủi ro củatừng sảnphẩm (công cụ tín dụng) của NH Lưutrữ thông tin về khách hàng „ Cho chính HĐ củaNH nhằm - Đánh giá uy tín khách hàng - Phân loại khách hàng và có chính sách khách hàng phù hợp - Giảmthờigianphântíchkháchhàngvề sau - Có được database về các khách hàng • Cho các NH khác - Chia sẻ thông tin (mức độ) - Giảm thiểurủi ro chung 32