›
›

Khóa luận Một số biện pháp nâng cao hiệu qua sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng - Hoàng Thị Lan Anh

pdf 75 trang huongle 1660
Download
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Khóa luận Một số biện pháp nâng cao hiệu qua sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng - Hoàng Thị Lan Anh", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

  • pdfkhoa_luan_mot_so_bien_phap_nang_cao_hieu_qua_su_dung_von_luu.pdf

Nội dung text: Khóa luận Một số biện pháp nâng cao hiệu qua sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng - Hoàng Thị Lan Anh

  1. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG ISO 9001 : 2008 KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH: QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP Sinh viên : Hoàng Thị Lan Anh Giảng viên hƣớng dẫn: ThS. Cao Thị Hồng Hạnh HẢI PHÒNG - 2012 SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 1
  2. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUA SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI PHÚ THÀNH HẢI PHÒNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC HỆ CHÍNH QUY NGÀNH: QUẢN TRỊ DOANH NGHIỆP Sinh viên : Hoàng Thị Lan Anh Giảng viên hƣớng dẫn:ThS. Cao Thị Hồng Hạnh HẢI PHÒNG - 2012 SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 2
  3. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP Sinh viên: Hoàng Thị Lan Anh Mã SV: 120238 Lớp: QT1201N Ngành: Quản trị doanh nghiệp Tên đề tài: Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 3
  4. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI 1. Nội dung và các yêu cầu cần giải quyết trong nhiệm vụ đề tài tốt nghiệp ( về lý luận, thực tiễn, các số liệu cần tính toán và các bản vẽ). 2. Các số liệu cần thiết để thiết kế, tính toán. 3. Địa điểm thực tập tốt nghiệp. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 4
  5. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng CÁN BỘ HƢỚNG DẪN ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP Ngƣời hƣớng dẫn thứ nhất: Họ và tên: Học hàm, học vị: Cơ quan công tác: Nội dung hướng dẫn: Ngƣời hƣớng dẫn thứ hai: Họ và tên: Học hàm, học vị: Cơ quan công tác: Nội dung hướng dẫn: Đề tài tốt nghiệp được giao ngày 02 tháng 04 năm 2012 Yêu cầu phải hoàn thành xong trước ngày 07 tháng 07 năm 2012 Đã nhận nhiệm vụ ĐTTN Đã giao nhiệm vụ ĐTTN Sinh viên Người hướng dẫn Hải Phòng, ngày tháng năm 2012 Hiệu trƣởng GS.TS.NGƢT Trần Hữu Nghị SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 5
  6. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng PHẦN NHẬN XÉT CỦA CÁN BỘ HƢỚNG DẪN 1. Tinh thần thái độ của sinh viên trong quá trình làm đề tài tốt nghiệp: 2. Đánh giá chất lƣợng của khóa luận (so với nội dung yêu cầu đã đề ra trong nhiệm vụ Đ.T. T.N trên các mặt lý luận, thực tiễn, tính toán số liệu ): 3. Cho điểm của cán bộ hƣớng dẫn (ghi bằng cả số và chữ): SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 6
  7. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Hải Phòng, ngày tháng năm 2012 Cán bộ hƣớng dẫn (Ký và ghi rõ họ tên) SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 7
  8. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng LỜI MỞ ĐẦU Đối với bất kì một doanh nghiệp nào khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thì trước hết cũng cần một lượng vốn nhất định. Trong điều kiện kinh tế thị trường vốn là điều kiện kiên quyết, có ý nghĩa quan trọng quyết định các bước tiếp theo của quá trình sản xuất kinh doanh. Vì vậy các doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển phải quan tâm đến vấn đề tạo lập, quản lý và sử dụng vốn sao cho hiệu quả nhất nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận. Trước sự cạnh tranh gay gắt của thị trường, đòi hỏi các doanh nghiệp phải tính toán kỹ hiệu quả của một đồng vốn bỏ ra vào sản xuất kinh doanh. Nếu tính toán không kỹ thì đồng vốn này không những không sinh ra lời mà còn mất dần sau mỗi chu kỳ kinh doanh. Vì vậy vấn đề quản lý và sử dụng hiệu quả vốn sản xuất kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng là vấn đề được tất cả các doanh nghiệp quan tâm. Trong thời gian thực tập ở công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng em đã từng bước làm quen thực tiễn vận dụng lý thuyết và thực tiễn đồng thời từ thực tiễn làm sáng tỏ lý luận. Với ý nghĩa và tầm quan trọng của vốn sản xuất kinh doanh nói chung và vốn lưu động nói riêng, em đã đi sâu nghiên cứu và đã hoàn thành luận văn tốt nghiệp với đề tài: " Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng". Đề tài gồm 3 chương: Chương I: Vốn lưu động và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng. Chương II: Tình hình sử dụng vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng. Chương III: Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 8
  9. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng CHƢƠNG I VỐN LƢU ĐỘNG VÀ SỰ CẦN THIẾT NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG 1.1 Những lý luận cơ bản về vốn lƣu động 1.1.1 Vốn lƣu động và đặc điểm của vốn lƣu động Trong nền kinh tế mỗi doanh nghiệp được coi như một tế bào của nền kinh tế với nhiệm vụ chủ yếu là thực hiện các hoạt động kinh doanh để tạo ra các sản phẩm, hàng hóa Để tiến hàng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có đối tượng lao động, tư liệu lao động và sức lao động. Những đối tượng lao động như: nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dơ dang những đối tượng này khi tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh luôn thay đổi hình thái vật chất ban đầu giá trị của nó được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩmvà được bù đắp khi giá trị sản phẩm được thực hiện. Biểu hiện dưới hình thái vật chất của đối tượng lao động gọi là tài sản lưu động. Tài sản lưu động trong doanh nghiệp tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông. Tài sản lưu động sản xuất bao gồm các loại nguyên vật liệu phụ tùng thay thế, bán thành phẩm, sản phẩm dơ dang trong khâu sản xuất hoặc chế biến . Tài sản lưu động lưu thông bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa tiêu thụ, vốn bằng tiền, vốn trong thanh toán. Với tính chất là những đối tượng lao động TSLĐ có những đặc điểm chủ yếu sau: Khi tham gia vào quá trình sản xuất, TSLĐ sản xuất là những đối tượng chịu tác động của TSCĐ. TSLĐ thường chỉ tham gia vào một quá trình sản xuất, không giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu và giá trị của nó thường được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 9
  10. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng TSLĐ bao gồm nhiều loại khác nhau, tồn tại dưới nhiều hình thái và luôn luôn vận động. chuyển hóa lẫn nhau trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Trong điều kiện kinh tế thị trường, để hình thành các TSLĐ các doanh nghiệp phải bỏ ra một số vốn đầu tư nhất định, số vốn doạn nghiệp đầu tư vào TSLĐ gọi là vốn lưu động doanh nghiệp. Như vậy vốn lưu động của các doanh nghiệp sản xuất là số tiền ứng trước về tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thôngnhằm đảm bảo cho quá trình sản xuất của doanh nghiệp. Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục nên VLĐ cũng vận động liên tục, chuyển hóa từ hình thái này qua hình thái sự vận động của VLĐ qua các giai đoạn có thể được mô tả qua bảng sơ đồ sau: T T- H- s¶n xuÊt- H’- T’ T Sự vận động của VLĐ trải qua các giai đoạn và chuyển hóa từ hình thái ban đầu là tiền tệ sang hình thái vật tư hàng hóa và cuối cùng quay trở lại hình thái tiền tệ ban đầu gọi là sự tuần hoàn của VLĐ. Cụ thể được chia thành các giai đoạn sau: Giai đoạn 1: (T-H) khởi đầu vòng tuần hoàn, vốn lưu đồn được tồn tại dưới nhiều hình thái tiền tệ được dùng để mua sắm các đối tượng lao động để dự trữ cho sản xuất. Như vậy, ở giai đoạn này VLĐ đã từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn vật tư hàng hóa. Giai đoạn 2: (H - SX -H') ở giai đoạn này doanh nghiệp tiến hành ra sản xuất sản phẩm, các vật tư dự trữ đưa dần vào sản xuất. Qua quá trình sản xuất các sản phẩm hàng hóa được chế tạo ra. Vậy giai đoạn này VLĐ đã từ hình thái vốn vật tư hàng hóa chuyển sang hình thái vốn sản phẩm dở dang và sau đó chuyển sang vốn thành phẩm. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 10
  11. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Giai đoạn 3: (H' -T') Doanh nghiệp đã tiến hành tiêu thụ sản phẩm và thu được tiền và VLĐ đã từ hình thái vốn thành phẩm chuyển sang vốn tiền tệ, trở về điểm xuất phát của vòng tuần hoàn vốn. Vòng tuần hoàn kết thúc. So sánh giữa T và T' nếu T > T' có nghĩa là doanh nghiệp thành công vì đồng VLĐ vào sản xuất đã tăng thêm, doanh nghiệp được đảm bảo phát triển đồng vốn lưu động và ngược lại. Đây là nhân tố quan trọng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Do quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên liên tục nên VLĐ của doanh nghiệp được tuần hoàn không ngừng, lặp đi lặp lại có tính chất chu kỳ gọi là sự chu chuyển của VLĐ. Do sự chu chuyển của VLĐ không ngừng cùng một lúc thường xuyên tồn tại khác nhau trên các giai đoạn vận động khác nhau của VLĐ. Vòng tuần hoàn của VLĐ thường là một chu kỳ kinh doanh nó phụ thuộc vào quy trình công nghệ chế tạo của sản phẩm của mỗi doanh nghiệp. Với doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất dài, quy trình công nghệ phức tạp thì vòng quay (vòng tuần hoàn ) dài và ngược lại. Vốn lưu động vủa doanh nghiệp thường được tài trợ bằng nguồn vốn vay ngắn hạn ( nguồn vốn có thời hạn sử dụng dưới 1 năm: như vốn chiếm dụng, tín dụng thương mại, nguồn vốn ngắn hạn của các tổ chức tài chính, tín dụng). Qua các đặc điểm của TSLĐ và VLĐ cho thấy tính phức tạp của TSLĐ và VLĐ trong doanh nghiệp. Do vậy, để sử dụng VLĐ có hiệu quả và tiết kiệm đòi hỏi doanh nghiệp phải có những biện pháp quản lý và sử dụng VLĐ hợp lý, phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh và phù hợp với môi trường kinh doanh của doanh nghiệp. 1.1.2 Phân loại vốn lƣu động. Để quản lý và sử dụng VLĐ có hiệu quả cần phải tiến hành phân loại VLĐ của doanh nghiệp theo các tiêu thức phân loại khác nhau. Thông thường có các cách phân loại sau: SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 11
  12. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng 1.1.2.1.Phân loại VLĐ theo vai trò của từng loại VLĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh Bao gồm 3 loại:  VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm giá trị các khoản nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ.  VLĐ trong khâu sản xuất: Bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển.  VLĐ trong khâu lưu thông: Bao gồm giá trị các khoản thành phẩm, vốn bằng tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn, các khoản vốn trong thanh toán. Cách phân loại này cho thấy vai trò và sự phân bổ VLĐ trong từng khâu của quá trình sản xuất kinh doanh. Từ đó có biện pháp điều chỉnh cơ cấu VLĐ sao cho hiệu quả, sử dụng cao nhất. 1.1.2.2. Phân loại theo hình thái biểu hiện. Theo cách này VLĐ có thể chia làm hai loại sau: + Vốn vật tư, hàng hóa: là các khoản có VLĐ có hình thái biểu hiện bằng hiện vật cụ thể như nguyên liệu, vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm + Vốn bằng tiền: Bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, các khoản vốn trong thanh toán Việc phân loại theo hình thái biểu hiện giúp cho doanh nghiệp thấy được sự cân đối vốn vật tư hàng hóa và vốn bằng tiền cũng có nghĩa là giúp doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp. 1.1.2.3. Phân loại theo khả năng tài trợ. Theo cách này người ta chia VLĐ có thể chia làm hai loại sau: + Vốn chủ sở hữu tài trợ cho vốn lưu động: Là số vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối và định đoạt, tùy theo loại hình doanh nghiệp và các thành phần kinh tế khác nhau mà vonns chủ sở hữu có nội dung SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 12
  13. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng riêng như: vốn đầu tư từ ngân sách nhà nước, vốn do chủ doanh nghiệp tư nhân bỏ ra, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp + Các khoản nợ: Là các khoản được hình thành từ vốn vay các ngân hàng thương mại hoặc các tổ chức tài chính khác, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, các khoản nợ khách hàng chưa thanh toán, doanh nghiệp chỉ có quyền sử dụng trong một thời gian nhất định Cách phân loại này cho thấy kết cấu VLĐ của doanh nghiệp được hình thành bằng vốn của bản thân doanh nghiệp hay từ các khoản nợ. Từ đó có các quyết định trong huy động và quản lý, sử dụng VLĐ hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài chính trong sử dụng vốn của doanh nghiệp. 1.1.3Kết cấu vốn lƣu động của các nhân tố ảnh hƣởng. Kh¸i niÖm: KÕt cÊu VL§ lµ quan hÖ tû lÖ gi÷a c¸c thµnh phÇn VL§ chiÕm trong tæng sè Vèn l•u ®éng. ViÖc nghiªn cøu kÕt cÊu vèn l•u ®éng gióp cho doanh nghiÖp thÊy ®•îc t×nh h×nh ph©n bæ VL§ vµ tû träng cña tõng lo¹i trong mçi giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, tõ ®ã x¸c ®Þnh ®•îc träng ®iÓm qu¶n lý ®Ó tõ ®ã ®•a ra c¸c biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l•u ®éng. C¸c nh©n tè ¶nh h•ëng ®Õn kÕt cÊu vèn l•u ®éng cña doanh nghiÖp cã nhiÒu lo¹i, cã thÓ chia thµnh ba nhãm chÝnh. Cô thÓ: - C¸c nh©n tè vÒ mÆt cung øng vËt t• nh•: kho¶ng c¸ch gi÷a doanh nghiÖp víi n¬i cung cÊp, kh¶ n¨ng cung cÊp cho thÞ tr•êng, kú h¹n giao hµng vµ khèi l•îng vËt t• ®•îc cung cÊp mçi lÇn giao hµng, ®Æc ®iÓm thêi vô cña chñng lo¹i vËt t• cung cÊp. - C¸c nh©n tè vÒ mÆt s¶n xuÊt: §Æc ®iÓm kü thuËt, c«ng nghÖ s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp, møc ®é phøc t¹p cña s¶n phÈm chÕ t¹o, ®é dµi cña chu kú s¶n xuÊt, tr×nh ®é tæ chøc qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. - C¸c nh©n tè vÒ mÆt thanh to¸n: Ph•¬ng thøc thanh to¸n ®•îc lùa chän theo c¸c hîp ®ång b¸n hµng, thñ tôc thanh to¸n, viÖc chÊp hµnh kû luËt thanh to¸n gi÷a c¸c doanh nghiÖp. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 13
  14. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng 1.1.4 C¸c nguån tµi trî nhu cÇu vèn l•u ®éng Nhu cÇu VL§ cña doanh nghiÖp trong kú cã thÓ chia thµnh hai lo¹i: Nhu cÇu VL§ th•êng xuyªn cÇn thiÕt vµ nhu cÇu VL§ t¹m thêi nhu cÇu VL§ cña doanh nghiÖp còng cã tr•êng hîp ®•îc tµi trî b»ng nguån vèn dµi h¹n song chñ yÕu lµ b»ng c¸c nguån ng¾n h¹n nh•: nguån vèn chiÕm dông, nguån vèn tÝn dông th•¬ng m¹i, nguån vèn vay ng¾n h¹n cña Ng©n hµng. 1.1.4.1 TÝn dông th•¬ng m¹i Tín dụng thương mại là loại tín dụng rất phổ biến trong tín dụng quốc tế, là loại tín dụng giữa các nhà doanh nghiệp cấp cho nhau vay, không có sự tham gia của ngân hàng hoặc cũng có thể hiểu là loại tín dụng được cấp bằng hàng hóa dịch vụ chứ không phải bằng tiền. Nguån vèn nµy chiÕm mét vÞ trÝ quan träng trong nguån tµi trî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, nã ®•îc h×nh thµnh khi doanh nghiÖp nhËn ®•îc tµi s¶n, dÞch vô cña ng•êi cung cÊp song ch•a ph¶i tr¶ tiÒn ngay. Doanh nghiÖp cã thÓ sö dông c¸c kho¶n ph¶i tr¶ khi ch•a ®Õn kú h¹n thanh to¸n ®èi víi kh¸ch hµng nh• mét nguån vèn bæ sung ®Ó tµi trî cho c¸c nhu cÇu l•u ®éng ng¾n h¹n cña Doanh nghiÖp. Quy m« nguån vèn tÝn dông th•¬ng m¹i phô thuéc vµo sè l•îng hµng ho¸ dÞch vô mua chÞu vµ thêi h¹n mua chÞu cña kh¸ch hµng. NÕu gi¸ trÞ hµng ho¸ dÞch vô mua chÞu cµng lín, thêi h¹n mua chÞu cµng dµi th× nguån vèn tÝn dông th•¬ng m¹i cµng lín. Chi phÝ cña nguån vèn tÝn dông th•¬ng m¹i chÝnh lµ gi¸ trÞ cña kho¶n chiÕt khÊu mµ doanh nghiÖp bÞ mÊt ®i khi mua hµng trong thêi h¹n ®•îc h•ëng chiÕt khÊu. §ã chÝnh lµ chi phÝ c¬ héi cña viÖc tr¶ chËm khi mua hµng. ViÖc sö dông tÝn dông th•¬ng m¹i cã •u ®iÓm: nã lµ h×nh thøc tÝn dông th«ng th•êng vµ gi¶n ®¬n, tiÖn lîi trong ho¹t ®éng kinh doanh. Nh÷ng doanh nghiÖp b¸n hµng biÕt râ kh¸ch hµng cña m×nh th× cã thÓ ®¸nh gi¸ ®óng kh¶ n¨ng thu nî hoÆc nh÷ng rñi ro cã thÓ gÆp trong viÖc b¸n chÞu t•¬ng ®èi dÔ dµng. Tuy nhiªn, trong mét sè tr•êng hîp viÖc sö dông tÝn dông th•¬ng m¹i còng tiÒm Èn nh÷ng rñi ro ®èi víi doanh nghiÖp. ViÖc mua chÞu lµm t¨ng nguy c¬ t¨ng hÖ sè nî, ®iÒu nµy còng lµm t¨ng nguy c¬ ph¸ s¶n cña doanh nghiÖp. V× thÕ doanh nghiÖp SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 14
  15. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng ph¶i tÝnh to¸n, c©n nh¾c thËn träng gi÷a ®iÓm lîi vµ bÊt lîi khi sö dông nguån vèn nµy. 1.1.4.2. TÝn dông ng©n hµng TÝn dông ng©n hµng lµ c¸c quan hÖ tÝn dông víi sù tham gia cña mét bªn lµ ng©n hµng. §èi t•îng cho vay trong tÝn dông ng©n hµng lµ tiÒn tÖ. Khi nhu cÇu VL§ gia t¨ng Doanh nghiÖp cã thÓ sö dông nguån vèn tÝn dông Ng©n hµng nh• mét phÇn tµi trî thªm vèn cña m×nh. Do ®Æc ®iÓm VL§ lµ lu©n chuyÓn nhanh, do ®ã c¸c doanh nghiÖp th•êng sö dông c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n ®Ó tµi trî cho nhu cÇu Vèn l•u ®éng thiÕu. C¸c nguyªn t¾c c¬ b¶n mµ c¸c doanh nghiÖp ph¶i t«n träng khi sö dông nguån vèn nµy lµ ph¶i sö dông ®óng môc ®Ých vµ cã hiÖu qu¶, ph¶i cã vËt t• hµng ho¸ ®¶m b¶o, ph¶i hoµn tr¶ ®Çy ®ñ vµ ®óng h¹n c¶ vèn lÉn l·i vay. ViÖc sö dông vèn vay Doanh nghiÖp sÏ ph¶i tr¶ chi phÝ sö dông vèn vay vÒ chi phÝ nµy ®•îc tÝnh vµo chi phÝ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, lµm gi¶m lîi nhuËn chÞu thuÕ cña doanh nghiÖp. Sö dông vèn vay còng sÏ lµm t¨ng sù nç lùc cña doanh nghiÖp, do ®ã lµm t¨ng møc ®é rñi ro tµi chÝnh cho doanh nghiÖp nªn cÇn ph¶i chó ý th× sö dông nguån vèn nµy. Ph•¬ng ph¸p cho vay cña c¸c Ng©n hµng th•¬ng m¹i ®èi víi doanh nghiÖp cã 2 h×nh thøc chñ yÕu lµ cho vay th«ng th•êng vµ cho vay lu©n chuyÓn. - Cho vay th«ng th•êng lµ ph•¬ng ph¸p cho vay mµ ng©n hµng c¨n cø vµo tõng kÕ ho¹ch hoÆc ph•¬ng ¸n kinh doanh, hoÆc tõng lo¹i vËt t•, cô thÓ tõng kh©u kinh doanh ®Ó cho vay. - Cho vay lu©n chuyÓn lµ ph•¬ng ph¸p cho vay trong ®ã viÖc ph¸t tiÒn vay hoÆc thu nî ®•îc c¨n cø vµo t×nh h×nh nhËp xuÊt vËt t• hµng ho¸ cña doanh nghiÖp. ViÖc sö dông nguån vèn tÝn dông Ng©n hµng ®Ó tµi trî nhu cÇu vèn l•u ®éng trong ph¹m vi hÖ sè nî cho phÐp kh«ng chØ gióp doanh nghiÖp kh¾c phôc ®•îc nh÷ng khã kh¨n vÒ vèn mµ cßn cã t¸c dông ph©n t¸n rñi ro trong kinh doanh. Tuy nhiªn, ®Ó sö dông nguån vèn tÝn dông Ng©n hµng cã hiÖu qu¶, doanh nghiÖp còng cÇn ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ nhiÒu mÆt khi quyÕt ®Þnh sö dông vèn vay, SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 15
  16. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng ®Æc biÖt lµ viÖc lùa chän Ng©n hµng cho vay còng nh• kh¶ n¨ng tr¶ nî vµ chi phÝ sö dông vèn vay tõ c¸c Ng©n hµng th•¬ng m¹i hoÆc tæ chøc tÝn dông. 1.1.4.3. Th•¬ng phiÕu Th•¬ng phiÕu lµ nh÷ng chøng chØ cã gi¸ trÞ nhËn lÖnh yªu cÇu thanh to¸n hoÆc cam kÕt thanh to¸n kh«ng ®iÒu kiÖn mét sè tiÒn x¸c ®Þnh trong mét thêi gian nhÊt ®Þnh. Th•¬ng phiÕu gåm hai lo¹i hèi phiÕu vµ lÖnh phiÕu tuú theo ng•êi ph¸t hµnh lµ chñ nî hay con nî. Hèi phÕu lµ mét chøng chØ cã gi¸ do ng•êi kÝ ph¸t lËp, yªu cÇu ng•êi bÞ kÝ ph¸t thanh to¸n kh«ng ®iÒu kiÖn mét sè tiÒn x¸c ®Þnh khi cã yªu cÇu hoÆc vµo mét thêi gian nhÊt ®Þnh trong t•¬ng lai cho ng•êi thô h•ëng. LÖnh phiÕu lµ chøng chØ cã gi¸ do ng•êi ph¸t hµnh lËp, cam kÕt thanh to¸n kh«ng ®iÒu kiÖn mét sè tiÒn x¸c ®Þnh khi cã yªu cÇu hoÆc vµo mét thêi gian nhÊt ®Þnh trong t•¬ng lai cho ng•êi thô h•ëng. Thương phiếu là giấy nhận trả của doanh nghiệp lớn thiếu vốn phát hành để được huy động vốn. Hình thức này phù hợp với doanh nghiệp lớn. Chiết khấu thương phiếu là một nghiệp vụ ngắn hạn được nân hàng thực hiện dưới hình thức chuyển nhượng quyền sở hữu để cho ngân hàng và doanh nghiệp có thể nhận được một khoản tiền bằng mệnh giá trừ đi mức chiết khấu. Thêi gian ®¸o h¹n cña th•¬ng phiÕu trong thêi gian ng¾n. L·i suÊt cña th•¬ng phiÕu th«ng th•êng ®Ó huy ®éng nguån vèn ng¾n h¹n cã nhiÒu •u ®iÓm cho phÐp ph©n phèi réng r·i vµ thu hót vèn víi chi phÝ thÊp nhÊt. Ng•êi vay tr¸nh ®•îc c¸c khã kh¨n vµ sù r»ng buéc trong viÖc t×m nguån tµi trî ë c¸c Ng©n hµng th•¬ng m¹i hoÆc tæ chøc tÝn dông. H¬n n÷a, th•¬ng phiÕu l•u hµnh réng r·i nªn th•¬ng hiÖu vµ tªn s¶n phÈm ®•îc nhiÒu ng•êi biÕt ®Õn. Tuy nhiªn sö dông th•¬ng phiÕu th× nã còng cã h¹n chÕ nªn doanh nghiÖp kh«ng thÓ chó träng. V× th•¬ng phiÕu mang tÝnh chÊt trõu t•îng kh«ng râ rµng, trªn th•¬ng phiÕu kh«ng ghi cô thÓ nguyªn nh©n ph¸t sinh nî mµ chØ ghi c¸c th«ng tin vÒ sè tiÒn ph¶i tr¶, thêi h¹n tr¶ tiÒn vµ ng•êi tr¶ tiÒn. 1.1.4.4. C¸c nguån tµi trî kh¸c Ngoµi c¸c nguån vèn trªn doanh nghiÖp cã thÓ huy ®éng vèn tõ c¸c nguån tµi trî kh¸c: nh• c¸c kho¶n nî l•¬ng c«ng nh©n viªn, nî thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 16
  17. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng nép kh¸c cho nhµ n•íc §ã lµ nh÷ng nguån ng©n quü ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp, doanh nghiÖp cã thÓ sö dông mµ kh«ng ph¶i tr¶ l·i cho ®Õn ngµy thanh to¸n. Tuy nhiªn c¸c nguån nµy kh«ng lín, doanh nghiÖp còng cã thÓ sö dông mét nguån lîi nhuËn tÝch luü t¸i ®Çu t• ®Ó bæ sung cho nhu cÇu VL§. §©y lµ nguån mµ doanh nghiÖp sö dông mét c¸ch chñ ®éng vµ kh«ng ph¶i mÊt chi phÝ sö dông khi huy ®éng. PhÇn trªn lµ nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ mét sè nguån tµi trî VL§ cña doanh nghiÖp trong ®iÒu kiÖn nÒn kinh tÕ thÞ tr•êng. Mçi nguån vèn ®Òu cã nh÷ng •u ®iÓm vµ h¹n chÕ riªng cña nã. §èi víi doanh nghiÖp khi huy ®éng vèn cho nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh kh«ng ph¶i c¨n cø vµo ®Æc ®iÓm cña mçi nguån vèn mµ cßn ph¶i c¨n cø vµo ®Æc ®iÓm ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh còng nh• dùa vµo t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ®Ó lùa chän h×nh thøc tµi trî cã hiÖu qu¶ nhÊt. Vèn l•u ®éng cña doanh nghiÖp lµ sè vèn øng tr•íc vÒ ®èi t•îng lao ®éng vµ tiÒn l•¬ng, tån t¹i d•íi c¸c h×nh th¸i nguyªn vËt liÖu dù tr÷, s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o, thµnh phÈm, hµng ho¸ vµ tiÒn tÖ hoÆc ®ã lµ sè vèn øng tr•íc vÒ tµi s¶n l•u ®éng s¶n xuÊt vµ tµi s¶n l•u ®éng l•u th«ng øng ra b»ng sè vèn l•u ®éng nh»m ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt ®•îc thùc hiÖn th•êng xuyªn liªn tôc vèn l•u ®éng lu©n chuyÓn toµn bé ngay trong mét lÇn vµ hoµn thµnh mét vßng tuÇn hoµn sau mét chu kú s¶n xuÊt. Vèn l•u ®éng lµ ®iÒu kiÖn vËt chÊt kh«ng thÓ thiÕu ®•îc cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. Do ®Æc ®iÓm tuÇn hoµn cña vèn l•u ®éng trong cïng mét lóc nã ph©n bæ trªn kh¾p c¸c giai ®o¹n lu©n chuyÓn vµ tån t¹i d•íi nhiÒu h×nh thøc kh¸c nhau. Vèn l•u ®éng cßn lµ c«ng cô ph¶n ¸nh vµ kiÓm tra qu¸ tr×nh vËn ®éng cña vËt t•. MÆt kh¸c vèn l•u ®éng lu©n chuyÓn nhanh hay chËm. ph¶n ¸nh sè l•îng vËt t• sö dông cã tiÕt kiÖm hay kh«ng, thêi gian n»m ë kh©u s¶n xuÊt vµ l•u th«ng cã hîp lý hay kh«ng. V× thÕ, th«ng qua t×nh h×nh lu©n chuyÓn VL§ cßn cã thÓ kiÓm tra mét c¸ch toµn diÖn viÖc cung cÊp, s¶n xuÊt vµ tiªu thô cña doanh nghiÖp. T¹i doanh nghiÖp, tæng sè vèn l•u ®éng vµ tÝnh chÊt sö dông cña nã cã quan hÖ chÆt chÏ víi nh÷ng chØ tiªu c«ng t¸c c¬ b¶n cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp ®¶m b¶o ®Çy ®ñ kÞp thêi nhu cÇu vèn cho s¶n xuÊt, ra søc tiÕt kiÖm vèn, ph©n bæ vèn hîp lý trªn c¸c giai ®o¹n lu©n chuyÓn, t¨ng nhanh tèc ®é lu©n SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 17
  18. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng chuyÓn vèn, th× víi sè vèn Ýt nhÊt cã thÓ ®¹t hiÖu qu¶ kinh tÕ cao. Hoµn thµnh tèt kÕ ho¹ch s¶n xuÊt, tiªu thô s¶n phÈm lµ ®iÒu kiÖn ®Ó thùc hiÖn nghÜa vô ®èi víi ng©n s¸ch, tr¶ nî vay, thóc ®Èy viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. 1.2 Các nhân tố ảnh hƣởng tới hiệu quả sử dụng VLĐ 1.2.1. M«i tr•êng vÜ m« §©y lµ tÊt c¶ nh÷ng ®iÒu kiÖn bªn ngoµi ¶nh h•ëng trùc tiÕp hay gi¸n tiÕp ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh nãi chung vµ hiÖu qu¶ tæ chøc sö dông vèn l•u ®éng nãi riªng ®ã lµ: - M«i tr•êng kinh tÕ: Ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp lu«n diÔn ra trong bèi c¶nh kinh tÕ cô thÓ nh• tèc ®é t¨ng tr•ëng hay suy tho¸i cña nÒn kinh tÕ, møc ®é æn ®Þnh cña ®ång tiÒn, cña tû gi¸ hèi ®o¸i, c¸c chØ sè chøng kho¸n trªn thÞ tr•êng, l·i suÊt vay vèn, tû suÊt ®Çu t•. Mäi thay ®æi cña c¸c yÕu tè trªn ®Òu cã t¸c ®éng tÝch cùc hay tiªu cùc ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh vµ theo ®ã lµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l•u ®éng. - M«i tr•êng ph¸p lý: HÖ thèng ph¸p lý gåm nh÷ng chÝnh s¸ch, quy chÕ, ®Þnh chÕ, luËt chÕ, chÕ ®é ®·i ngé, c¸c quy ®Þnh cña nhµ n•íc. Trong ®ã liªn quan ®Õn luËt vÒ kinh doanh, doanh nghiÖp miÔn thuÕ. M«i tr•êng ph¸p lý lµnh m¹nh lµ ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp ho¹t ®éng mét c¸ch cã thuËn lîi ®ång thêi buéc c¸c doanh nghiÖp ph¶i ®iÒu chØnh c¸c ho¹t ®éng kinh doanh, ph¸t triÓn c¸c nh©n tè néi lùc, øng dông c¸c thµnh tùu khoa häc kü thuËt, nghÖ thuËt qu¶n trÞ ®Ó tËn dông c¸c c¬ héi ph¸t triÓn doanh nghiÖp. - M«i tr•êng v¨n ho¸ - x· héi M«i tr•êng v¨n ho¸ - x¸ héi bao gåm c¸c ®iÒu kiÖn x· héi, phong tôc tËp qu¸n, t«n gi¸o tÝn ng•ìng, tr×nh ®é, thãi quen sinh ho¹t cña ng•êi d©n. §©y lµ yÕu tè cã ¶nh h•ëng trùc tiÕp ®Õn s¶n phÈm, thÞ tr•êng cña doanh nghiÖp. Khi kh¸ch hµng chÊp nhËn vµ yªu thÝch s¶n phÈm ®ång nghÜa víi viÖc doanh nghiÖp cã ®iÒu kiÖn tån t¹i trªn thÞ tr•êng, n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l•u ®éng. - M«i tr•êng quèc tÕ SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 18
  19. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Khu vùc ho¸ vµ toµn cÇu ho¸ ®ang lµ mét xu h•íng tÊt yÕu mµ mäi doanh nghiÖp, mäi ngµnh, mäi chÝnh phñ ph¶i h•íng tíi. M«i tr•êng quèc tÕ còng ®•îc ph©n tÝch vµ ph¸n ®o¸n ®Ó chØ ra ®•îc c¸c c¬ héi vµ ®e do¹ ë mäi ph•¬ng diÖn quèc tÕ ®èi víi c¸c doanh nghiÖp. Nh•ng m«i tr•êng quèc tÕ phøc t¹p h¬n, c¹nh tranh gay g¾t h¬n do sù kh¸c biÖt vÒ x· héi, v¨n ho¸, chÝnh trÞ, kinh tÕ, cÊu tróc thÓ chÕ. C¸c xu h•íng, chÝnh s¸ch b¶o hé, sù æn ®Þnh hay biÕn ®éng cña nÒn kinh tÕ thÕ giíi còng cã ¶nh h•ëng rÊt lín tíi qu¸ tr×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp. - C¸c ngµnh cã liªn quan Các ngành liên quan tới hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp như giao thông vận tải, thông tin liên lạc, ngân hàng. Có ảnh hưởng thuận chiều với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Nếu các ngành này phát triển sẽ đóng góp phần hỗ trợ cho doanh nghiệp phát triển theo. Nó như một chất dầu trơn cho bánh xe hoạt động kinh doanh làm rút ngắn chu kì kinh doanh, tăng vòng quay vốn tạo cơ hội làm tăng lợi nhuận của doanh nghiệp. 1.2.2. M«i tr•êng t¸c nghiÖp - C¸c ®èi thñ c¹nh tranh C¸c ®èi thñ c¹nh tranh trong ngµnh chÝnh lµ nh÷ng c¸ nh©n, tæ chøc cïng ho¹t ®éng, s¶n xuÊt kinh doanh nh÷ng s¶n phÈm dÞch vô gièng nh• doanh nghiÖp vµ tranh giµnh kh¸ch hµng ®èi víi doanh nghiÖp. Trong nÒn kinh tÕ hiÖn nay viÖc x¸c ®Þnh c¸c chiÕn l•îc ®èi phã víi ®èi thñ c¹nh tranh lµ viÖc lµm kh«ng thÓ thiÕu, mét doanh nghiÖp lµm ¨n cã hiÖu qu¶ tr•íc tiªn ph¶i giµnh ®•îc kh¸ch hµng, giµnh ®•îc c¸c hîp ®ång kinh tÕ. HiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh chÝnh lµ nh©n tè quan träng trong viÖc gia t¨ng miÕng b¸nh thÞ phÇn cña doanh nghiÖp. - Nhµ cung øng Ho¹t ®éng cña c¸c nhµ cung øng sÏ ¶nh h•ëng trùc tiÕp tíi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp nh• chÊt l•îng, gi¸ c¶ s¶n phÈm, sè l•îng s¶n phÈm. V× vËy viÖc nghiªn cøu c¸c nhµ cung øng, t×m ra c¸c nhµ cung øng tèt nhÊt sÏ gióp cho doanh nghiÖp gi¶m ®•îc ¸p lùc vµ n©ng cao ®•îc hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. §Ó qu¸ tr×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp ®•îc tiÕn hµnh liªn tôc kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n th× doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã mèi quan hÖ víi SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 19
  20. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng nhiÒu nhµ cung øng, h×nh thµnh nhµ cung øng dù phßng ®Ó tr¸nh tr•êng hîp ng•ng trÖ s¶n xuÊt do thiÕu nguyªn liÖu ¶nh h•ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn. - Kh¸ch hµng §©y lµ nh©n tè sèng cßn cña doanh nghiÖp, mét doanh nghiÖp kh«ng thÓ tån t¹i nÕu kh«ng cã kh¸ch hµng vµ ®iÒu ®ã cã nghÜa lµ kh¸ch hµng chÝnh lµ ng•êi mang l¹i kÕt qu¶ kinh doanh cho doanh nghiÖp. 1.2.3. M«i tr•êng bªn trong - Tr×nh ®é qu¶n lý cña doanh nghiÖp. Qu¶n trÞ doanh nghiÖp mµ ®Æc biÖt lµ qu¶n trÞ cÊp cao ¶nh h•ëng tíi h•íng ®i, chiÕn l•îc kinh doanh vµ môc tiªu cña doanh nghiÖp. §Ó qu¶n trÞ, hÖ thèng qu¶n trÞ ph¶i dùa trªn quy luËt vÒ t©m lý. Víi mét tr×nh ®é qu¶n lý tèt, hÖ thèng qu¶n trÞ dï bÊt kú ë hoµn c¶nh nµo sÏ ®•a ra quyÕt ®Þnh kÞp thêi vµ ®óng lóc sÏ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l•u ®éng. Ng•îc l¹i nÕu tr×nh ®é qu¶n lý cña doanh nghiÖp cßn yÕu kÐm dÉn tíi sö dông l·ng phÝ vèn l•u ®éng, hiÖu qu¶ sö dông vèn thÊp. - Nh©n tè lao ®éng: §©y còng lµ nh©n tè quyÕt ®Þnh ®Õn sù thµnh c«ng cña doanh nghiÖp. Ng•êi lao ®éng lµ ng•êi trùc tiÕp tham gia vµo ho¹t ®éng kinh doanh, lµ ng•êi ®iÒu hµnh m¸y mãc thiÕt bÞ, lµ ng•êi thùc hiÖn c¸c môc tiªu doanh nghiÖp ®Ò ra. Muèn cho mäi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®¹t hiÖu qu¶ cao th× doanh nghiÖp ph¶i h×nh thµnh mét c¬ cÊu lao ®éng tèi •u. C¬ cÊu lao ®éng tèi •u khi lao ®éng trong doanh nghiÖp ®¶m b¶o hîp lý vÒ sè l•îng, giíi tÝnh, løa tuæi. - Nh©n tè t• liÖu lao ®éng: Mäi t• liÖu lao ®éng ®Òu do con ng•êi t¹o ra. §ã lµ s¶n phÈm s¸ng t¹o cña con ng•êi nªn xÐt theo tiªu thøc chÊt l•îng trªn thÞ tr•êng lu«n cã rÊt nhiÒu lo¹i phÈm cÊp t• liÖu kh¸c nhau. Trong qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña loµi ng•êi, con ng•êi cµng t¹o ra tèc ®é s¸ng t¹o c«ng nghÖ míi vµ t• liÖu lao ®éng míi nhanh h¬n so víi tr•íc. V× vËy theo ®µ tiÕn bé kü thuËt vßng ®êi cña mét t• liÖu lao ®éng cô thÓ th•êng ng¾n dÇn. Tõ tèc ®é ph¸t triÓn cña t• liÖu lao ®éng dÉn tíi ¶nh h•ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn l•u ®éng. Lùa chän ®Çu t• mua s¾m t• liÖu lao ®éng: CÇn ph¶i tu©n thñ Tr×nh ®é hiÖn ®¹i cña t• liÖu lao ®éng ph¶i t•¬ng øng víi tr×nh ®é c«ng nghÖ. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 20
  21. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Tr×nh ®é hiÖn ®¹i cña t• liÖu lao ®éng ph¶i phï hîp víi tr×nh ®é ®éi ngò ng•êi lao ®éng trong doanh nghiÖp. Gi¸ c¶ t• liÖu lao ®éng ph¶i phï hîp víi kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. TÝnh hiÖu qu¶ cña c¶ hÖ thèng m¸y mãc thiÕt bÞ trong dµi h¹n. - Nh©n tè nguyªn vËt liÖu: Nguyªn vËt liÖu lµ ph¹m trï m« t¶ c¸c lo¹i ®èi t•îng lao ®éng ®•îc t¸c ®éng vµo ®Ó biÕn thµnh s¶n phÈm. 1.3. Sự cần thiết phải bảo toàn nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ 1.3.1. Kh¸i niÖm vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh HiÖu qu¶ sö dông nguån vèn kinh doanh lµ mét ph¹m trï kinh tÕ ph¶n ¸nh tr×nh ®é sö dông c¸c nguån nh©n tµi, vËt lùc cña doanh nghiÖp sao cho lîi nhuËn ®¹t ®•îc lµ cao nhÊt víi tæng chi phÝ thÊp nhÊt. §ång thêi cã kh¶ n¨ng t¹o nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh, ®¶m b¶o ®Çu t• më réng s¶n xuÊt ®æi míi trang thiÕt bÞ vµ cã h•íng ph¸t triÓn l©u dµi, bÒn v÷ng trong t•¬ng lai. 1.3.2. Sù cÇn thiÕt ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông Vèn l•u ®éng Vèn l•u ®éng lµ bé phËn kh«ng thÓ thiÕu ®•îc trong vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. MÆc dï VL§ chiÕm tû lÖ nhá trong doanh nghiÖp s¶n xuÊt vµ chiÕm tû träng kh¸ lín trong doanh nghiÖp th•¬ng m¹i dÞch vô nh•ng xuÊt ph¸t tõ vai trß cña VL§ víi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, nã ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp ®•îc tiÕn hµnh th•êng xuyªn, liªn tôc vµ t¸c ®éng trùc tiÕp. Do ®Æc ®iÓm cña VL§ nªn nÕu VL§ kh«ng lu©n chuyÓn ®•îc th× qu¸ tr×nh s¶n xuÊt sÏ gÆp nhiÒu khã kh¨n vµ cã thÓ bÞ gi¸n ®o¹n g©y ¶nh h•ëng ®Õn hiÖu qu¶ kinh doanh. Vèn l•u ®éng lµ c«ng cô ph¶n ¸nh vµ ®¸nh gi¸ qu¸ tr×nh vËn ®éng cña vËt t• trong doanh nghiÖp, VL§ nhiÒu hay Ýt ph¶n ¸nh sè l•îng vËt t• hµng ho¸ dù tr÷ ë c¸c kh©u nhiÒu hay Ýt, VL§ chuyÓn nhanh hay chËm cßn ph¶n ¸nh sè l•îng vËt t• sö dông tiÕt kiÖm hay l·ng phÝ: v× vËy th«ng qua t×nh h×nh lu©n chuyÓn cña VL§ cã thÓ kiÓm tra mét c¸ch toµn diÖn ®èi víi viÖc cung cÊp, s¶n xuÊt vµ tiªu thô cña doanh nghiÖp. MÆt kh¸c víi vai trß lµ vèn lu©n chuyÓn, VL§ gióp tæ chøc tèt qu¸ tr×nh mua hµng ho¸ tõ lÜnh vùc s¶n xuÊt sang lÜnh vùc l•u th«ng. Sö SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 21
  22. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng dông VL§ hîp lý cho phÐp khai th¸c tèi ®a n¨ng lùc lµm viÖc cña c¸c Tµi s¶n cè ®Þnh thuéc vèn cè ®Þnh lµm t¨ng lîi nhuËn, gãp phÇn lµm tèt c«ng t¸c b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn kinh doanh. V× vËy, viÖc qu¶n lý b¶o toµn vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ vÊn ®Ò quan träng hµng ®Çu cña c¸c doanh nghiÖp. MÆt kh¸c b¶o toµn VL§ lµ ph¶i duy tr× vµ gi÷ v÷ng ®•îc søc mua cña ®ång vèn sao cho sè vèn thu håi vÒ sau mçi vßng tuÇn hoµn ®ñ søc mua s¾m mét l•îng tµi s¶n nh• cò theo gi¸ hiÖn t¹i. Trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay khi c¸c doanh nghiÖp ph¶i thùc hiÖn nguyªn t¾c tù cÊp ph¸t tµi chÝnh th× b¶o toµn vèn nãi chung vµ VL§ nãi riªng cã ý nghÜa sèng cßn, ®¶m b¶o cho doanh nghiÖp Ýt nhÊt ph¶i ®¶m b¶o t¸i s¶n xuÊt gi¶n ®¬n víi quy m« nh• cò hoÆc t¸i s¶n xuÊt më réng. Tõ nh÷ng vÊn ®Ò trªn cho thÊy viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña c¸c doanh nghiÖp trong ®iÒu kiÖn nÒn kinh tÕ hiÖn nay cã ý nghÜa hÕt søc quan träng trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, nã quyÕt ®Þnh ®Õn sù t¨ng tr•ëng cña mçi doanh nghiÖp. 1.3.3. HÖ thèng chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l•u ®éng trong Doanh nghiÖp §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong c¸c doanh nghiÖp cã thÓ sö dông c¸c chØ tiªu sau ®©y: 1.3.3.1. Tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l•u ®éng Việc sử dụng hợp lý, tiết kiệm Vốn lưu động được biểu hiện trước hết ở tốc độ luân chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp nhanh hay chậm. VLĐ luân chuyển càng nhanh thì hiệu suất sử dụng VLĐ càng cao và ngược lại. Tốc độ luân chuyển VLĐ có thể được tính bằng hai chỉ tiêu là số lần luân chuyển và kỳ luân chuyển vốn : *Số lân luân chuyển ( số vòng quay vốn). M L =VL§ Trong ®ã: L: Sè lÇn lu©n chuyÓn cña VL§ trong kú. M: Tæng møc lu©n chuyÓn trong kú VL§bq : VL§ b×nh qu©n trong kú SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 22
  23. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Sè VL§ ®Çu kú + Sè VL§ cuèi kú VL§ = 2 ý nghÜa cña chØ tiªu: chØ tiªu nµy cho thÊy VL§ cña doanh nghiÖp quay ®•îc bao nhiªu vßng trong kú. * Kú lu©n chuyÓn vèn l•u ®éng: ChØ tiªu nµy cho biÕt thêi gian cÇn thiÕt b×nh qu©n ®Ó hoµn thµnh mét vßng lu©n chuyÓn cña VL§. 360 VL§bq x 360 K = L hay K = M Trong ®ã: K: Kú lu©n chuyÓn VL§ 1.3.3.2. HiÖu qu¶ sö dông vèn l•u ®éng (Hq) ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång Vèn l•u ®éng t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu. Doanh thu thùc hiÖn trong kú Hq = VL§ b×nh qu©n trong kú Doanh thu thùc hiÖn trong kú lµ doanh sè cña toµn bé hµng ho¸, s¶n phÈm ®· tiªu thô trong kú, kh«ng ph©n biÖt ®· thu ®•îc tiÒn hay ch•a. Hµm l•îng vèn l•u ®éng (HL). Hµm l•îng VL§ hay cßn gäi lµ møc ®¶m nhËn VL§ lµ sè VL§ cÇn cã ®Ó ®¹t ®•îc mét ®ång doanh thu, lµ nghÞch ®¶o cña chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông VL§ ®•îc tÝnh b»ng c«ng thøc sau: VL§ b×nh qu©n trong kú HL = Tæng doanh thu thùc hiÖn trong kú HL: Hµm l•îng VL§. 1.3.3.3. Møc tiÕt kiÖm VL§ do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn. Møc tiÕt kiÖm VL§ do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn ®•îc biÓu hiÖn b»ng hai chØ tiªu lµ møc tiÕt kiÖm tuyÖt ®èi vµ møc tiÕt kiÖm t•¬ng ®èi. - Møc tiÕt kiÖm tuyÖt ®èi lµ do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn nªn doanh nghiÖp cã thÓ tiÕt kiÖm ®•îc mét sè vèn l•u ®éng ®Ó sö dông vµo c«ng viÖc SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 23
  24. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng kh¸c. Nãi mét c¸ch kh¸c víi møc lu©n chuyÓn kh«ng thay ®æi (hoÆc lín h¬n so víi b¸o c¸o) do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn nªn doanh nghiÖp cÇn sè vèn Ýt h¬n. C«ng thøc tÝnh nh• sau: M0 Vtktd = 360 x K1- VL§0 = VL§1- VL§0 Trong ®ã: Vtktd: VL§ tiÕt kiÖm tuyÖt ®èi. VL§0, VL§1: VL§ b×nh qu©n kú b¸o c¸o, kú kÕ ho¹ch. M0: Tæng møc lu©n chuyÓn vèn n¨m b¸o c¸o. K1: Kú lu©n chuyÓn vèn n¨m kÕ ho¹ch. Møc tiÕt kiÖm t•¬ng ®èi lµ do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn cña doanh nghiÖp cã thÓ t¨ng thªm tæng møc lu©n chuyÓn vèn song kh«ng cÇn t¨ng thªm hoÆc t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ quy m« VL§. C«ng thøc x¸c ®Þnh VL§ tiÕt kiÖm t•¬ng ®èi ®•îc x¸c ®Þnh nh• sau: M1 M1 M1 Vtktg®= (K1- K0) = - 360 L1 L0 Trong ®ã: Vtktg® : Vèn l•u ®éng tiÕt kiÖm t•¬ng ®èi. M1 : Tæng møc lu©n chuyÓn n¨m kÕ ho¹ch. K0, K1: Kú luËn chuyÓn vèn n¨m b¸o c¸o vµ n¨m kÕ ho¹ch. (-): Lµ ph¶n ¸nh møc tiÕt kiÖm vèn l•u ®éng. (+): Lµ ph¶n ¸nh møc l·ng phÝ VL§. 1.3.3.4. Møc doanh lîi vèn l•u ®éng ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång VL§ trong kú t¹o ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn (sau) tr•íc thuÕ. C«ng thøc tÝnh nh• sau: Lîi nhuËn tr•íc (sau) thuÕ DVL§ = VL§ b×nh qu©n trong kú SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 24
  25. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng 1.3.3.5. C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu Bªn c¹nh c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn l•u ®éng nãi chung, c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh cßn sö dông c¸c chØ tiªu sau ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ c«ng t¸c qu¶n lý hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu. *Sè vßng quay hµng tån kho: Sè vßng quay Doanh thu (gi¸ vèn hµng b¸n) = hµng tån kho Hµng tån kho b×nh qu©n ChØ tiªu nµy cho ta thÊy ®•îc sè lÇn mµ hµng tån kho lu©n chuyÓn ®•îc trong kú. *Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho. Sè ngµy mét vßng 360 = quay hµng tån kho Sè vßng quay hµng tån kho ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè ngµy trung b×nh cña mét vßng quay hµng tån kho. *Kú thu tiÒn trung b×nh: Kú thu tiÒn 360 (ngày) = b×nh qu©n Vòng quay các khoản phải thu ChØ tiªu nµy cho biÕt sè ngµy b×nh qu©n mµ mét hµng ho¸ b¸n ra ®•îc thu håi. NÕu sè ngµy thu tiÒn b×nh qu©n trong kú ng¾n chøng tá doanh nghiÖp kh«ng bÞ chiÕm dông vèn trong kh©u thanh to¸n, c«ng t¸c qu¶n lý thu håi nî ®•îc thùc hiÖn tèt. Tû sè nµy còng cã thÓ lµ do chñ ý cña doanh nghiÖp (doanh nghiÖp thùc hiÖn chÝnh s¸ch b¸n hµng níi láng nh»m ®¹t ®•îc nh÷ng môc tiªu nhÊt ®Þnh trong t•¬ng lai nh• ®· më réng thÞ tr•êng cña doanh nghiÖp). SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 25
  26. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Ngoµi ra ®Ó cã thÓ ®¸nh gi¸ mét c¸ch toµn diÖn vµ hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña doanh nghiÖp , cÇn ph¶i xÐt tíi mèi quan hÖ gi÷a TSL§ víi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. Qua ®ã ta thÊy ®•îc kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. Khi ®¸nh gi¸ c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh th•êng dïng c¸c chØ tiªu sau: Trªn ®©y lµ mét sè chØ tiªu tµi chÝnh nh»m ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tæ chøc vµ sö dông Vèn l•u ®éng cña doanh nghiÖp gióp nhµ qu¶n lý tµi chÝnh ®¸nh gi¸ ®óng ®¾n t×nh h×nh cña kú tr•íc tõ ®ã ®•a ra nh÷ng biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ tæ chøc qu¶n lý vèn cho kú tiÕp theo. Tuy vËy, ®¸nh gi¸ nhËn xÐt yªu cầu cần chú ý mét sè ®iÓm sau: - MÆc dï mçi chØ sè tµi chÝnh ph¶i ®•îc tÝnh to¸n vµ ®¸nh gi¸ dùa trªn nh÷ng gi¸ trÞ riªng cña nã, song viÖc ph©n tÝch c¸c tû sè chØ cã hiÖu qu¶ cao nhÊt khi tÊt c¶ c¸c tû sè ®Òu ®•îc sö dông. Kh«ng nh÷ng ph¶i kÕt hîp víi c¸c chØ tiªu ®Ó ph©n tÝch mµ cßn ph¶i xÐt tíi nh÷ng yÕu tè m«i tr•êng kinh doanh cña doanh nghiÖp, tíi ®Æc ®iÓm riªng cña doanh nghiÖp vµ xu h•íng ph¸t triÓn mµ doanh nghiÖp h•íng tíi trong t•¬ng lai ®Ó cã c¸c quyÕt ®Þnh chÝnh x¸c. - Khi ph©n tÝch c¸c chØ tiªu cÇn ph¶i cã sù so s¸nh víi c¸c tû sè tµi chÝnh cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c trong ngµnh vµ víi c¸c tû sè trung b×nh cña ngµnh ®Ó thÊy ®•îc vÞ trÝ cña doanh nghiÖp trªn thÞ tr•êng thÊy ®•îc kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña doanh nghiÖp. 1.3.3.6. T×nh h×nh thanh to¸n vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n + T×nh h×nh thanh to¸n Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng, doanh nghiÖp lu«n tån t¹i t×nh tr¹ng vèn cña doanh nghiÖp bÞ doanh nghiÖp kh¸c chiÕm dông vèn tõ bªn ngoµi. ViÖc chiÕm dông nµy lµm n¶y sinh c«ng t¸c thu håi vµ thanh to¸n nî. Kh«ng chØ vËy, c¸c kho¶n ph¶i tr¶ vµ ph¶i thu nµy cßn cã ¶nh h•ëng rÊt lín ®Õn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. ChÝnh v× lÏ ®ã, ph©n tÝch t×nh h×nh thanh to¸n chÝnh lµ ®Ó ®¸nh gi¸ tÝnh hîp lý vÒ c¸c kho¶n chiÕm dông nµy, t×m ra nguyªn nh©n g©y ra sù ®×nh trÖ trong SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 26
  27. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng thanh to¸n, tõ ®ã gióp doanh nghiÖp lµm chñ ®•îc t×nh h×nh tµi chÝnh, ®¶m b¶o cho sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn l©u dµi. - Tû lÖ c¸c kho¶n ph¶i thu trªn tæng vèn §©y lµ chØ tiªu cho thÊy cã bao nhiªu phÇn tr¨m vèn thùc chÊt tham gia vµo ho¹t ®éng kinh doanh trong tæng vèn huy ®éng ®•îc, ph¶n ¸nh møc ®é vèn bÞ chiÕm dông cña doanh nghiÖp. Tỷ lệ các khoản phải Các khoản phải thu = thu trên tổng vốn Tổng vốn §Ó thÊy râ h¬n t×nh h×nh thu håi c«ng nî, ta cÇn so s¸nh tæng gi¸ trÞ c¸c kho¶n ph¶i thu víi gi¸ trÞ tõng kho¶n ph¶i thu gi÷a ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m. - HÖ sè nî: HÖ sè nî cho biÕt trong mét ®ång vèn kinh doanh cã bao nhiªu ®ång h×nh thµnh tõ vay nî bªn ngoµi. HÖ sè nµy cµng nhá chøng tá kh¶ n¨ng ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp lµ tèt. Tổng nợ phải trả Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn + Møc ®é ®¶m b¶o nî Hệ số đảm bảo Nguồn vốn CSH = nợ Tổng nợ Tû sè nµy cho thÊy mét ®ång vèn vay ®•îc ®¶m b¶o bëi bao nhiªu ®ång vèn chñ së h÷u. §©y còng lµ mét chØ tiªu ®•îc nhµ ®Çu t• quan t©m, nã cho thÊy møc ®é ®¶m b¶o cho kho¶n nî. Tû sè nµy cµng lín chøng tá søc m¹nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Ngoµi ra ®Ó cã thÓ ®¸nh gi¸ mét c¸ch toµn diÖn vµ hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña doanh nghiÖp, cÇn ph¶i xÐt tíi mèi quan hÖ gi÷a TSL§ víi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. Qua ®ã ta thÊy ®•îc kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. Khi ®¸nh gi¸ c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh th•êng dïng c¸c chØ tiªu sau: SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 27
  28. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng *Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi(H1): ChØ tiªu nµy thÓ hiÖn møc ®é b¶o ®¶m cña TSL§ ®èi víi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, cho thÊy mét ®ång nî ng¾n h¹n ®•îc b¶o ®¶m b»ng bao nhiªu ®ång TSL§ vµ c¸c kho¶n ®Çu t• ng¾n h¹n. HÖ sè thanh Tài sản ngắn hạn = to¸n hiÖn thêi Tæng nî ng¾n h¹n H1=1: lµ hîp lý nhÊt v× nh• thÕ doanh nghiÖp sÏ duy tr× ®•îc kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n ®ång thêi còng duy tr× ®•îc kh¶ n¨ng kinh doanh. H1>1: ThÓ hiÖn kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi cña doanh nghiÖp d• thõa. §«i khi H1>2 qu¸ nhiÒu th× chøng tá vèn l•u ®éng cña doanh nghiÖp ®· bÞ ø ®äng, khi ®ã hiÖu qu¶ kinh doanh l¹i kh«ng tèt. H1<1: Cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi cña doanh nghiÖp ch•a cao, nÕu H1<1 qu¸ nhiÒu th× doanh nghiÖp kh«ng thÓ thanh to¸n ®•îc hÕt c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n, ®ång thêi mÊt uy tÝn víi c¸c chñ nî, l¹i võa kh«ng cã tµi s¶n ®Ó dù tr÷ kinh doanh. Nh• vËy hÖ sè nµy duy tr× ë møc cao hay thÊp lµ phô thuéc vµo lÜnh vùc hay ngµnh nghÒ kinh doanh cña doanh nghiÖp. NÕu ngµnh nghÒ mµ tµi s¶n l•u ®éng chiÕm tû tréng lín trong tæng tµi s¶n th× hÖ sè nµy cµng lín vµ ng•îc l¹i. *HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh(H2): Hệ số thanh toán TSLĐ + Khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn = nhanh Tæng nî ng¾n h¹n §©y lµ th•íc ®o kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ngay cña doanh nghiÖp c¸c hÖ sè nµy cµng cao chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp cµng cao vµ ng•îc l¹i. ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh n¨ng lùc thanh to¸n cña doanh nghiÖp mµ kh«ng dùa vµo viªc b¸n c¸c lo¹i hµng ho¸ vµ vËt t• cña doanh nghiÖp. H2=1: §•îc coi lµ hîp lý nhÊt v× vËy doanh nghiÖp võa duy tr× ®•îc kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh, võa kh«ng bÞ mÊt ®i c¬ héi do kh¶ n¨ng thanh to¸n nî mang l¹i. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 28
  29. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng H2>1: Cho thÊy t×nh h×nh thanh to¸n nî còng kh«ng tèt v× tiÒn vµ c¸c kho¶n t•¬ng ®•¬ng tiÒn bÞ ø ®äng, vßng quay vèn chËm lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn. H2<1: Cho thÊy doanh nghiÖp gÆp khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n nî. Trªn ®©y lµ mét sè chØ tiªu tµi chÝnh nh»m ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tæ chøc vµ sö dông Vèn l•u ®éng cña doanh nghiÖp gióp nhµ qu¶n lý tµi chÝnh ®¸nh gi¸ ®óng ®¾n t×nh h×nh cña kú tr•íc tõ ®ã ®•a ra nh÷ng biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ tæ chøc qu¶n lý vèn cho kú tiÕp theo. Tuy vËy, ®¸nh gi¸ nhËn xÐt yªu cÇn chó ý mét sè ®iÓm sau: - MÆc dï mçi chØ sè tµi chÝnh ph¶i ®•îc tÝnh to¸n vµ ®¸nh gi¸ dùa trªn nh÷ng gi¸ trÞ riªng cña nã, song viÖc ph©n tÝch c¸c tû sè chØ cã hiÖu qu¶ cao nhÊt khi tÊt c¶ c¸c tû sè ®Òu ®•îc sö dông. Kh«ng nh÷ng ph¶i kÕt hîp víi c¸c chØ tiªu ®Ó ph©n tÝch mµ cßn ph¶i xÐt tíi nh÷ng yÕu tè m«i tr•êng kinh doanh cña doanh nghiÖp, tíi ®Æc ®iÓm riªng cña doanh nghiÖp vµ xu h•íng ph¸t triÓn mµ doanh nghiÖp h•íng tíi trong t•¬ng lai ®Ó cã c¸c quyÕt ®Þnh chÝnh x¸c. - Khi ph©n tÝch c¸c chØ tiªu cÇn ph¶i cã sù so s¸nh víi c¸c tû sè tµi chÝnh cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c trong ngµnh vµ víi c¸c tû sè trung b×nh cña ngµnh ®Ó thÊy ®•îc vÞ trÝ cña doanh nghiÖp trªn thÞ tr•êng thÊy ®•îc kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña doanh nghiÖp. 1.4. Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động trong doanh nghiệp. 1.4.1. X¸c ®Þnh ®óng ®¾n nhu cÇu vèn l•u ®éng cña doanh nghiÖp. Nhu cÇu VL§ cña mét doanh nghiÖp t¹i mét thêi kú nµo ®ã chÝnh lµ tæng gi¸ trÞ TSL§ mµ doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã ®Ó ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶, thùc hiÖn kÕ ho¹ch vÒ doanh thu vµ lîi nhuËn ®· ®Ò ra cña doanh nghiÖp. X¸c ®Þnh ®óng ®¾n nhu cÇu VL§ th•êng xuyªn cÇn thiÕt cã t¸c dông ®¶m b¶o ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®•îc tiÕn hµnh liªn tôc, h¹n chÕ t×nh tr¹ng gi¸n ®o¹n cho s¶n xuÊt kinh doanh hoÆc lµ ph¶i ®i vay ngoµi kÕ ho¹ch víi l·i suÊt cao. NÕu thõa vèn doanh nghiÖp ph¶i cã biÖn ph¸p xö lý linh ho¹t nh•: ®Çu t• më réng s¶n xuÊt kinh doanh, cho c¸c ®¬n vÞ SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 29
  30. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng kh¸c vay tr¸nh t×nh tr¹ng ø ®äng kh«ng sinh lêi, kh«ng ph¸t huy ®•îc hiÖu qu¶ kinh tÕ cho doanh nghiÖp. ChÝnh v× vËy, viÖc x¸c ®Þnh ®óng ®¾n nhu cÇu VL§ cµng cã ý nghÜa quan träng. ThÓ hiÖn: + Tr¸nh ®•îc t×nh tr¹ng ø ®äng vèn, vèn ®•îc sö dông hîp lý tiÕt kiÖm cã hiÖu qu¶. + §¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®•îc tiÕn hµnh liªn tôc, kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n. + Lµ c¨n cø quan träng cho viÖc x¸c ®Þnh c¸c nguån tµi trî, c¸c biÖn ph¸p khai th¸c huy ®éng vèn cho doanh nghiÖp. §Ó x¸c ®Þnh nhu cÇu VL§, doanh nghiÖp cã thÓ sö dông nhiÒu ph•¬ng ph¸p kh¸c nhau (cã ph•¬ng ph¸p trùc tiÕp vµ gi¸n tiÕp) hiÖn nay c¸c doanh nghiÖp chñ yÕu sö dông ph•¬ng ph¸p gi¸n tiÕp. Theo ph•¬ng ph¸p nµy doanh nghiÖp ph¶i dùa vµo kÕt qu¶ thèng kª vÒ t×nh h×nh VL§ b×nh qu©n cña c¸c n¨m tr•íc, nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh n¨m kÕ ho¹ch vµ kh¶ n¨ng t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ n¨m kÕ ho¹ch ®Ó x¸c ®Þnh nhu cÇu VL§ cña n¨m kÕ ho¹ch. C«ng thøc x¸c ®Þnh: M1 Vnc = VL§0 x (1 + t) M0 Trong ®ã: +Vnc: nhu cÇu VL§ n¨m kÕ ho¹ch. +M1, M0: Tæng møc lu©n chuyÓn VL§ n¨m kÕ ho¹ch vµ n¨m b¸o c¸o. +VL§0: VL§ b×nh qu©n n¨m b¸o c¸o + t : tû lÖ t¨ng (gi¶m) sè ngµy lu©n chuyÓn VL§ t ®•îc x¸c ®Þnh : K - K t = 1 0 x 100 K0 + K1, K0: Kú lu©n chuyÓn VL§ n¨m kÕ ho¹ch vµ n¨m b¸o c¸o. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 30
  31. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Sau ®ã x¸c ®Þnh nhu cÇu VL§ n¨m kÕ ho¹ch cho tõng kh©u trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp, b»ng c¸ch lÊy nhu cÇu VL§ ®· x¸c ®Þnh nh©n víi tû träng VL§ ®•îc ph©n bæ hîp lý cho tõng kh©u. Ngoµi ra, c¸c doanh nghiÖp cã thÓ sö dông ph•¬ng ph¸p trùc tiÕp ®Ó x¸c ®Þnh nhu cÇu VL§ cña m×nh. 1.4.2. §Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ ë mäi kh©u cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ tiªu thô. - ë kh©u s¶n xuÊt: CÇn ¸p dông tiÕn bé khoa häc kü thuËt ®Ó rót ng¾n chu kú s¶n xuÊt, hîp lý ho¸ d©y chuyÒn c«ng nghÖ. TSL§ lµ nh÷ng ®èi t•îng s¶n xuÊt chÞu sù t¸c ®éng cña TSC§, do ®ã tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ trong kh©u s¶n xuÊt phô thuéc rÊt lín vµo møc ®é kü thuËt cña TSL§. Nh÷ng doanh nghiÖp ¸p dông nh÷ng kü thuËt tiªn tiÕn ®•a m¸y mãc hiÖn ®¹i vµo s¶n xuÊt ®ång thêi bè trÝ d©y chuyÒn s¶n xuÊt hîp lý sÏ t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. - ë kh©u dù tr÷: T¹o ra møc tån kho hîp lý sÏ gióp cho doanh nghiÖp kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n kh©u s¶n xuÊt vµ tèi thiÓu ho¸ c¸c chi phÝ qu¶n lý trong c¸c doanh nghiÖp, tån kho dù tr÷ cña doanh nghiÖp lµ nh÷ng tµi s¶n mµ doanh nghiÖp l•u gi÷ ®Ó phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt sau nµy bao gåm nguyªn vËt liÖu dù tr÷, s¶n phÈm dë dang vµ b¸n thµnh phÈm §Ó x¸c ®Þnh møc tån kho dù tr÷ hîp lý, doanh nghiÖp th•êng sö dông 2 ph•¬ng ph¸p lµ ph•¬ng ph¸p tæng chi phÝ tèi thiÓu vµ ph•¬ng ph¸p tån kho b»ng kh«ng. * Ph•¬ng ph¸p tæng chi phÝ tèi thiÓu: ¸p dông ph•¬ng ph¸p nµy cÇn cã nh÷ng gi¶ ®Þnh: - ViÖc b¸n hµng trong kú cña doanh nghiÖp lµ ®Òu ®Æn. - ViÖc cung cÊp nguyªn vËt liÖu, nhiªn liÖu cho doanh nghiÖp ®•îc tiÕn hµnh ®Òu ®Æn. NÕu Q lµ sè l•îng nhu cÇu mçi lÇn cung cÊp th× møc dù tr÷ trung b×nh sÏ lµ Q/2. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 31
  32. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng ViÖc dù tr÷ tån kho sÏ kÐo theo 2 lo¹i chi phÝ: chi phÝ l•u kho vµ chi phÝ qu¸ tr×nh thùc hiÖn ®¬n hµng. Tæng chi phÝ l•u kho: E1 = C1 x Q/2. Tæng chi phÝ thùc hiÖn ®¬n hµng: F2 = C2 x Qn/Q. Trong ®ã : C1 : Chi phÝ l•u kho ®¬n vÞ tån kho dù tr÷ C2: Chi phÝ ®¬n vÞ mçi lÇn thùc hiÖn ®¬n hµng. Qn: Khèi l•îng vËt t•, hµng ho¸ cung cÊp hµng n¨m theo hîp ®ång. Do ®ã tæng chi phÝ tån kho dù tr÷ lµ: F = F1 + F2 Tõ ®ã ta cã: Sè l•îng vËt t•, hµng ho¸ mçi lÇn cung cÊp. 2(Qn C2 ) Q C1 Víi sè l•îng vËt t•, hµng ho¸ mçi lÇn cung cÊp lµ Q, th× tæng chi phÝ tån kho dù tr÷ lµ tèi thiÓu. Sè lÇn hîp ®ång cung cÊp nguyªn vËt liÖu tån kho dù tr÷ lµ: Lc = Qm, Qmax Sè ngµy c¸ch nhau mçi lÇn cung cÊp: 360 N = Nc *Ph•¬ng ph¸p tån kho b»ng kh«ng. Ph•¬ng ph¸p nµy cho r»ng, c¸c doanh nghiÖp cã thÓ gi¶m thÊp c¸c chi phÝ tån kho dù tr÷ tíi møc tèi thiÓu víi ®iÒu kiÖn lµ c¸c nhµ cung cÊp ph¶i cung øng kÞp thêi cho doanh nghiÖp c¸c lo¹i vËt t• hµng ho¸ ngay khi cÇn thiÕt. Do ®ã cã thÓ gi¶m ®•îc c¸c chi phÝ l•u kho còng nh• c¸c chi phÝ thùc hiÖn hîp ®ång. - ë kh©u tiªu thô: CÇn lùa chän kh¸ch hµng, ph•¬ng thøc thanh to¸n phï hîp ®Ó cã thÓ ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô s¶n phÈm vµ tèc ®é thu håi vèn. Ta biÕt r»ng, sau mçi chu kú t¸i s¶n xuÊt, VL§ hoµn thµnh mét vßng tuÇn hoµn vµ ®•îc tiÕp tôc quay vßng SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 32
  33. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng ®Ó tiÕn hµnh chu kú s¶n xuÊt tiÕp theo. Nh• vËy, ®Ó cã vèn s¶n xuÊt h¹n chÕ tèi thiÓu viÖc huy ®éng thªm vèn míi th× ®ßi hái doanh nghiÖp nhanh chãng thu håi ®•îc vèn ®· bá ra ë chu kú s¶n xuÊt tr•íc. Nh• vËy, tr•íc hÕt doanh nghiÖp cÇn ph¶i gi¶m bít khèi l•îng s¶n phÈm dë dang ë kh©u s¶n xuÊt vµ t×m kiÕm thÞ tr•êng ®Ó nhanh chãng tiªu thô ®•îc s¶n phÈm ®· s¶n xuÊt ra. Doanh nghiÖp còng cÇn ph¶i ®Ò ra c¸c ph•¬ng thøc thanh to¸n hîp lý ®Ó nhanh chãng thu håi ®•îc vèn. §Ó h¹n chÕ nh÷ng kho¶n nî khã ®ßi tr•íc khi tiªu thô s¶n phÈm doanh nghiÖp ph¶i tiÕn hµnh thu thËp th«ng tin vÒ kh¸ch hµng ph©n tÝch ®¸nh gi¸, so s¸nh víi nh÷ng tiªu chuÈn tÝn dông cña doanh nghiÖp ®· thiÕt lËp vµ quyÕt ®Þnh chÊp nhËn hay tõ chèi b¸n hµng theo h×nh thøc TDTM. NÕu chÊp thuËn th× cÇn x¸c ®Þnh khèi l•îng hµng b¸n chÞu sÏ cung cÊp cho kh¸ch hµng, tr¸nh t×nh tr¹ng mét sè khèi l•îng vèn bÞ mét vµi kh¸ch hµng chiÕm dông. §ång thêi doanh nghiÖp ph¶i x¸c ®Þnh ®•îc møc chiÕt khÊu, thêi gian h•ëng chiÕt khÊu, thêi gian b¸n chÞu, cã chÝnh s¸ch thu tiÒn hîp lý ®èi víi tõng kh¸ch hµng cô thÓ ®Ó khuyÕn khÝch kh¸ch hµng thanh to¸n cho doanh nghiÖp. Bªn c¹nh ®ã doanh nghiÖp ph¶i th•êng xuyªn theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu ®Ó x¸c ®Þnh ®óng thùc tr¹ng cña chóng. Qua ®ã nhËn diÖn c¸c kho¶n ph¶i thu cã vÊn ®Ò vµ thu thËp nh÷ng tÝn hiÖu ®Ó qu¶n lý nh÷ng kho¶n hao hôt. §Ó theo dâi nh÷ng kho¶n ph¶i thu doanh nghiÖp cã thÓ dùa vµo mét sè chØ tiªu: kú thu tiÒn b×nh qu©n, vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu, x©y dùng m« h×nh c¸c kho¶n ph¶i thu. 1.4.3. Th•êng xuyªn ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông VL§. Th•êng xuyªn ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông VL§ ®Ó thÊy ®•îc nh÷ng tån t¹i trong c«ng t¸c qu¶n lý , sö dông VL§. Tuú theo tõng lo¹i TSL§ kh¸c nhau mµ doanh nghiÖp cã thÓ tiÕn hµnh ph©n tÝch theo th¸ng, quý t×nh h×nh biÕn ®éng cña nh÷ng kho¶n nµy. §èi víi nh÷ng kho¶n VL§ tån t¹i ë d¹ng tiÒn mÆt hay kho¶n ph¶i thu, doanh nghiÖp nªn ph©n tÝch sö dông chóng hµng th¸ng. Cßn ®èi víi VL§ ë d¹ng tån kho th× ph©n tÝch theo quý. Ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông VL§ ë d¹ng tån kho th× ph©n tÝch theo quý. Ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông VL§ ph¶i thÊy ®•îc tû träng cña tõng lo¹i VL§ trong tõng kh©u cña qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt thÊy ®•îc kÕt cÊu nguån tµi trî VL§ cña doanh nghiÖp ë tõng thêi kú trªn SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 33
  34. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng c¬ së ®ã t×m ra nh÷ng bÊt hîp lý trong c¬ cÊu VL§, nguån vèn l•u ®éng cña doanh nghiÖp. §ång thêi khi ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông VL§ cña doanh nghiÖp còng cÇn ph¶i thÊy ®•îc møc tiªu hao vËt t• cho tõng s¶n phÈm trong kú. Tãm l¹i: Ch•¬ng 1 ®· tr×nh bµy nh÷ng lý luËn c¬ b¶n vÒ VL§ trong doanh nghiÖp tõ ®ã thÊy ®•îc sù c©n thiÕt ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ ®èi víi kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp vµ mét sè biÖn ph¸p c¬ b¶n nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 34
  35. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng CHƢƠNG II TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CPTM PHÚ THÀNH HẢI PHÒNG 2.1 Một số nét khái quát về công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng Tên doanh nghiệp: CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI PHÚ THÀNH HẢI PHÒNG Tên giao dịch: PHUTHANH HAIPHONG TRANDING JOINT STOCK COMPANY Địa chỉ : 358/41- Đà Nẵng - Hải Phòng Tell : 0313.978054 Fax : 0313.978054 Mã số thuế: 0200678917 2.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển - Công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng được hình thành lập ngày 1/6/2005 theo giấy đăng ký kinh doanh số 0200678917 của Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hải Phòng cấp ngày 1/6/2005. 2.1.2. Chức năng, nhiêm vụ của công ty 2.1.2.1 Ngành nghề đăng ký kinh doanh Công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng cung ứng các dịch vụ: - Xây dựng các công trình giao thông dân dụng, công nghiệp. - Sản xuất vật liệu xây dựng, cấu kiện bê tông đúc sẵn. - Sửa chữa thiết bị máy thi công. - Xây dựng các công trình thủy lợi. - Tư vấn xây dựng. - Nhập khẩu thiết bị thi công, vật tư xây dựng SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 35
  36. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng 2.1.2.2 Nhiệm vụ của công ty. - Đảm bảo nâng cao chất lượng phục vụ, đáp ứng nhu cầu của khách hàng . - Mở rộng và phát triển kinh doanh, thuwch hiện đầy đủ các nghĩa vụ đối với nhà nước. - Lập kế hoạch tổng thể, kế hoạch đầu tư, xây dựng, từng bước đổi mới bộ máy tổ chức của công ty. - Đảm bảo an toàn lao động, bảo vệ môi trường, trật tự an toàn trong khu vực. 2.1.3. Cơ cấu tổ chức Căn cứ vào đặc điểm của quá trình kinh doanh, quy mô kinh doanh đồng thời để phát huy ngày càng cao vai trò quản lý đối với quá trình kinh doanh, công ty đã tổ chức bộ máy gọn nhẹ, hiệu quả. Sơ đồ bộ máy tổ chức quản lý của công ty SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 36
  37. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Ban kiểm soát GIÁM ĐỐC PHÒNG KẾ TOÁN- TÀI CHÍNH PHÒNG KINH DOANH PHÒNG KẾ HOẠCH- DỰ ÁN PHÒNG KỸ THUẬT- CHẤT LƯỢNG ĐỘI SẢN XUẤT VÀ XÂY DỰNG CÔNG TRÌNH CHÚ GIẢI: Chỉ đạo trực tiếp SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 37
  38. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Bộ máy quản lý của doanh nghiệp gồm những bộ phận sau: Hội đồng quản trị:Là cơ quan quản trị cao nhất của doanh nghiệp giữa hai kỳ đại hội cổ đông. Phòng quản lý cán bộ, nhân viên Phòng quản lý cán bộ, nhân viên có chức năng theo dõi, kiểm tra về mặt ăn ở sinh hoạt, công tác hàng ngày của cán bộ công nhân viên trong suốt quá trình kinh doanh lao động sản xuất, chất lượng dịch vụ tốt. Phòng kinh doanh Phòng kinh doanh có chức năng thu nhận các thông tin thị trừơng, các chức năng phản hồi của khách hàng trực tiếp sử dụng dịch vụ để phản ánh trực tiếp với ban quản lý nhằm không ngừng cải tiến nâng cao chất lượng dịch vụ, đáp ứng những nhu cầu không ngừng thay đổi của khách hàng. Phòng kế toán Tham mưu cho Giám đốc công ty trong lĩnh vực quản lý tài chính, công tác hạch toán, kế toán trong toàn công ty theo đúng điều lệ thống kê kế toán, quy chế tài chính và pháp luật của nhà nước Tham mưu với giám đốc ban hành những quy chế về tài chính phù hợp với nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của đơn vị, xây dựng các định mức kinh tế kỹ thuật, định mức chi phí, xác định giá thành đảm bảo kinh doanh có hiệu quả Thường xuyên đánh giá hiệu quả kinh doanh có đề xuất và kiến nghị kịp thời nhằm tạo nên tình hình tài chính tốt nhất cho công ty. Phản ánh trung thực về tình hình tài chính của công ty và kết hợp hoạt động khác của công ty Định kỳ lập các báo cáo theo quy định, lập kế hoạch thu chi ngân sách nhằm đáp ứng nhu cầu tổ chức của công ty. Căn cứ kế hoạch kinh doanh hàng năm công ty tổ chức kế hoạch tài chính và quyết định niên độ kế toán hàng năm. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 38
  39. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Phòng kỹ thuật Phòng kỹ thuật có chức năng tham mưu cho giám đốc công ty trong lĩnh vực quản lý kỹ thuật chất lượng công trình và sản phẩm kinh doanh Phòng hành chính tổ chức Phòng hành chính tổ chức có chức năng tiếp nhận thông tin, truyền mệnh lệnh giúp giám đốc công ty trong việc tổ chức bộ máy quản lý, điều hành đơn vị trong công tác với cấp trên, cấp dưới, khách hàng, bố trí phân công lao động, giải quyết các vấn đề phát sinh trong quá trình hoạt động của đơn vị. Tham mưu cho giám đốc trong việc thực hiện các chế độ chính sách cho người lao động như: chế độ tiền lương, nâng lương, nâng bậc, chế độ bảo hiểm, Tham mưu cho giám đốc công ty trong việc tổ chức bộ máy quản lý, tổ chức cán bộ gồm: tuyển dụng lao động, phâm công điều hành công tác, bổ nhiệm cán bộ, khen thưởng kỷ luật. Quản lý và lưu trữ hồ sơ cán bộ theo phân cấp quản lý cán bộ. Thực hiện công tác đối nội, đối ngoại tổ chức công tác bảo vệ nội bộ, bảo vệ an ninh trật tự trong cơ quan 2.1.4. Những thuận lợi và khó khăn của công ty  Thuận lợi. - Thị trường Hải Phòng là thị trường lớn, phát triển mạnh. Cùng với sự giúp đỡ cùng phát triển của các đối tác mà công ty đã tìm kiếm được nhiều hợp đồng làm ăn trong các năm qua - Đội ngũ nhân viên trẻ, tinh thần làm việc có trách nhiệm. - Môi trường làm việc mang tính chuyên môn cao, phân công công việc rõ ràng  Khó khăn - Đặc thù của công ty là kinh doanh thương mại nên chịu sử ảnh hưởng trực tiếp của chính sách thuế của Nhà nước - Công ty nhỏ, vốn không lớn nên không có sức cạnh tranh trên thị trường quốc tế. - Đội ngũ nhân viên trẻ, cần được đào tạo chuyên sâu SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 39
  40. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng - Công ty còn gặp một số khó khăn trong việc huy động vốn vay của ngân hàng khi kí được các hợp đồng lớn. 2.2. Hoạt động kinh doanh của công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng 2.2.1 Tình hình tài chính của công ty CMTM Phú Thành Hải Phòng 2.2.1.1 Phân tích tình hình tài chính của công ty qua bảng cân đối kế toán. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 40
  41. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Bảng 1: Bảng cân đối kế toán Đơn vị: VNĐ Tỷ Trọng (%) TÀI SẢN Năm 2010 Năm 2011 Năm Năm 2010 2011 A-TÀI SẢN NGẮN HẠN 194,983,182,790 230,937,419,537 70.12 70.92 I. Tiền và các khoản tương đương tiền 38,513,512,950 42,849,385,044 19.75 18.55 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 149,317,448,927 180,179,213,301 76.58 78.02 IV. Hàng tồn kho 1,013,927,236 1,180,483,546 0.52 0.51 V. Tài sản ngắn hạn khác 6,138,293,677 6,728,337,646 3.15 2.91 B- TÀI SẢN DÀI HẠN 83,082,821,277 94,685,743,290 29.88 29.08 Tổng tài sản 278,066,004,067 325,623,162,827 100 100 NGUỒN VỐN A- NỢ PHẢI TRẢ 219,712,728,467 257,070,918,027 79.01 78.95 I. Nợ ngắn hạn 192,878,489,396 229,773,748,869 89.15 89.38 II. Nợ dài hạn 26,834,239,071 26,903,244,800 12.21 10.47 B- VỐN CHỦ SỞ HỮU 58,353,275,600 68,552,244,800 20.99 21.05 Tổng nguồn vốn 278,066,004,067 325,623,162,827 100 100 (Nguồn: Phòng tài chính- kế toán) SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 41
  42. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Dựa vào bảng trên ta có nhận xét: Tình hình thay đổi cơ cấu tài sản: Biểu đồ 1: Cơ cấu tài sản năm 2010 Biểu đồ 2: Cơ cấu tài sản năm 2011 Qua hai biểu đồ trên ta thấy được sự thay đổi về cơ cấu tài sản trong 2 năm 2010, năm 2011: tỷ trọng của tài sản ngắn hạn tăng lên từ năm 2010 là 70.12% đến năm 2011 tăng là 70.92%, tài sản ngắn hạn năm 2011 tăng so với năm 2010 là 35,954,236,747 đồng, tương ứng với 18.44%. Tỷ trong tài sản dài hạn có xu hướng giảm đi so với tổng tài sản từ năm 2010 là 29.88%, tới năm 2011 chỉ còn 29.08%. Điều này cho thấy công ty đang chú trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 42
  43. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Cụ thể từ việc phân tích bảng cân đối kế toán ta thấy:  Về tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn năm 2010 chiếm tỷ trọng 70.12%, tới năm 2011 có sự tăng lên về tỷ trọng này trong tổng tài sản là 70.92% . Điều này chứng tỏ công ty đã tập trung vào đầu tư ngắn hạn. Sự tăng nên của tài sản ngắn hạn chủ yếu do sự biến động của các chỉ tiêu, trong đó: - Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng cao, trong năm 2010 là 38,513,512,950 đồng tương ứng với 19.75 % trong tổng tài sản ngắn hạn. Tới năm 2011 là 42,849,385,044 đồng ứng với 18.55 %. Tăng 4,335,872,094 đồng, tăng tương ứng 11.26%. Sở dĩ có điều này vì năm 2011 công ty đã hoàn thành quyết toán được một số hạng mục, công trình. Chỉ tiêu tiền và các khoản tương đươc đương tiền tăng lên làm tăng tính chủ động của doanh nghiệp, tăng khả năng thanh toán cho công ty. Đây là dấu hiệu tốt đối với doanh nghiệp. - Các khoản phải thu ngắn hạn của công ty năm 2010 là 149,317,448,927 đồng chiếm tỷ trọng 76.58%, năm 2011 là 180,179,231,301 đồng, chiếm tỷ trọng là 78.02% . Tăng lên 30,86,764,374 đồng ứng với 20.67%. Điều này cho thấy công ty chưa thực hiện tốt công tác thu hồi các khoản nợ, chưa hạn chế được việc khách hàng chiếm dụng vốn. Nguyên nhân là do: chủ đầu tư của một số dự án chưa hoàn trả công nợ , - Lượng hàng tồn kho: năm 2010 là 1,013,927,236 đồng, chiếm tỷ trọng 0.52%, năm 2011 là 1,180,483,546 đồng, chiếm 0.51 % tỷ trọng. Lượng hàng tồn kho này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn, không gây ảnh hưởng nhiều tới quá trình hoạt động của công ty. - Tài sản ngắn hạn khác: cũng chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ, năm 2010 là 6,138,293,677, chiếm 3,15%, tới năm 2011 là 6,728,337,646 đồng chiếm 2.91% trong tài sản ngắn hạn.  Tài sản cố định và đầu tư dài hạn. Năm 2010 tài sản cố định của công ty là 83,802,821,277 đồng, tương ứng với 29.88%. Năm 2011 thì tài sản cố định tăng lên 94,685,743,290 đồng ứng với 29.08%. Ta thấy, tài sản cố định tăng 11,602,922,013 đồng, tương ứng với tỷ lệ SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 43
  44. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng là 13.97%. tỷ lệ này tăng là do công ty mua thêm một số thiết bị mới phục vụ cho quá trinh xây dựng, kinh doanh. Tình hình thay đổi cơ cấu nguồn vốn Qua bảng cơ cấu nguồn vốn, sẽ giúp chúng ta nắm được cơ cấu vốn huy động, biết được trách nhiệm của doanh nghiệp đối với nhà cho vay, nhà cung ứng, người lao động và ngân sách Về số tài sản tài chợ bằng nguồn vốn của họ. Cũng qua phân tích tài chính chúng ta nắm được mức độ độc lập về tài chính cũng như xu hướng biến động của cơ cấu nguồn vốn huy động. Nợ phải trả: chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nguồn vốn, năm 2010, tổng nợ phải trả là 219,712,728,467 đồng chiếm 79.01%. Năm 2011 tổng nợ là 257,070,918,027 đồng, tương ứng với tỷ lệ 78.95% so với tổng nguồn vốn. Do đặc điểm của ngành xây dựng là phải nghiệm thu công trình xong rồi mới được nhận tiền về, thậm chí còn bị thanh toán chậm nên trong quá trình thi công, công ty thường phải vay vốn, để đảm bảo tiến độ thi công công trình. Do vậy việc đi chiếm dụng vốn và bị chiếm dụng vốn là không thể tránh khỏi. Qua phân tích trên, ta thấy lượng vốn mà công ty đi chiếm dụng được lớn hơn số vốn mà công ty bị chiếm dụng. Đây là dấu hiệu tốt trong hoạt động kinh doanh của công ty. Trong nợ phải trả, ta thấy nợ ngắn hạn của công ty là khoản nợ phải trả chủ yếu năm 2010 là 192,878,489,396 đồng ứng với tỷ lệ 89.15%, tới năm 2011 là 229,773,748,869 đồng, tương ứng 89.38%, tăng 36,895,259,953 đồng, tương ứng với mức tăng 19.13% so với năm 2010 Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ, năm 2010 chiếm 12.21%, tới năm 2011 chiếm 10.47% trong tổng nợ phải trả. Năm 2011 nợ dài hạn tăng 69,005,730 đồng, tương ứng với mức tăng 0.26% so với năm 2010. Qua đây ta thấy nợ dài hạn của công ty năm 2011 tăng không đáng kể so với năm 2010. Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty năm 2010 là 58,353,275,600 đồng, tới năm 2011 là 68,552,244,800 đồng, tăng lên một khoản là 10,198,969,200 đồng. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên chủ yếu do sự tăng lên của lợi nhuận chưa phân phối SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 44
  45. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên là một dấu hiệu tốt cho thấy khả năng về mặt tài chính của công ty ngày càng cao. Tuy nhiên, tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu trong công ty còn thấp, công ty cần có biện pháp cải thiện vốn tự có của công ty mình 2.2.1.2. Các hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản  Cơ cấu nguồn vốn Cơ cấu nguồn vốn phản ánh bình quân một đồng vốn kinh doanh hiện nay của công ty đang sử dụng có mấy đồng là vay nợ hoặc có mấy đồng là vốn chủ sở hữu Hệ số này cho biết trong một đồng vốn kinh doanh có mấy đồng từ vay nợ bên ngoài, còn hệ số vốn chủ sở hữu lại đo lường sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn hiện nay của công ty ( Hệ số vốn chủ sở hữu còn gọi là hệ số tự tài trợ). Bảng 2: Đánh giá hệ số nợ, hệ số vốn chủ sở hữu của công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng: Đơn vị: VNĐ Chênh Lệch Tƣơng Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Tuyệt đối đối (%) Nợ Phải Trả 219,712,728,467 257,070,918,027 37,358,189,560 17.01 ( đồng) Vốn Chủ Sở Hữu 58,353,275,600 68,552,244,800 10,198,969,200 17.48 Tổng Nguồn Vốn 278,066,004,067 325,623,162,827 47,557,158,760 17.10 Hệ Số Nợ (%) 79.02 78.95 -0.07 - (1)/(3) Hệ Số Vốn Chủ Sở 20.98 21.05 0.07 - Hữu (2)/(3) Hệ số nợ: Phản ánh quan hệ giữa nợ phải trả và tổng nguồn vốn, cho thấy được tỷ lệ vốn vay trong tổng nguồn vốn của công ty. Ta có thể thấy hệ số nợ của công ty tương đối cao, tuy nhiên việc sử dụng đòn bảy kinh doanh lớn khiến SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 45
  46. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng tỷ trọng nợ thường xuyên duy trì ở mức cao cũng là đặc điểm chung của các doanh nghiệp xây dựng. Năm 2010, hệ số nợ của công ty là 79.02%, năm 2011 hệ số nợ của công ty lên tới 78.95%. Số liệu này cho thấy, trong năm 2010 cứ 100 đồng vốn công ty sử dụng thì có 79.02đồng đi vay, đến năm 2011 là 78.95đồng đi vay. Như vậy là một đồng vốn kinh doanh của công ty có tỷ lệ vốn vay nhiều hơn vốn chủ sở hữu. Hệ số vốn chủ sở hữu ( tỷ suất tự tài trợ) là một chỉ tiêu đo lường sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng số vốn hiện có của công ty. Do hệ số tự tài trợ giảm 0.07% đồng nghĩa với việc hệ số vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn tăng. Nếu năm 2010 cứ 100 đồng thì có 20.98 đồng vốn chủ sở hữu thì sang năm 2011, cứ 100 đồng vốn kinh doanh thì có 21.05 đồng vốn chủ sở hữu. Tỷ suất tự tài chợ của công ty còn thấp, mặc dù tỷ suất này có tăng nhưng tăng 1 lượng không đáng kể. Chính vì vậy để có thể phát triển và mở rộng phạm vi hoạt động trong tương lai đòi hỏi công ty phải đầu tư hơn nữa vào tài sản này.  Cơ cấu tài sản Bảng 3: Xét cơ cấu tài sản của công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng Đơn vị: VNĐ Chênh Lệch Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Tuyệt đối Tƣơng đối (%) 1.TSCĐ và đầu tư dài 83,082,821,277 94,685,743,290 11,602,922,013 13.97 hạn 2.TSCĐ và đầu tư ngắn 194,983,182,790 230,937,419,537 35,954,236,747 18.44 hạn 3.Tổng tài 278,066,004,067 325,623,162,827 47,557,158,760 17.11 s4.Tản ỷ suất đầu tư vào 29.87 29.08 - 0.79 - TSDH (1)/(3) 5.Tỷ suất đầu tư vào 70.12 70.91 0.79 - TSNH (2)/(3) SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 46
  47. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn cho biết việc bố trí cơ cấu tài sản của công ty. Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn năm 2010 là 29.88%, năm 2011 là 29.08%. Có nghĩa là trong năm 2010 cứ 100 đông vốn bỏ vào kinh doanh thì có 29.88 đồng là đầu tư vào TSDH, năm 2011 thì có 29.08 đồng là đầu tư vào TSDH. Vì công ty đầu tư thêm vào tài sản ngắn hạn nên tỷ suất đầu tư vào TSNH tăng lên. Năm 2010 là 70.12%, năm 2011 tăng lên là 70.91%. Có nghĩa là cứ 10 đông vốn đầu tư thì trong năm 2010 có 70.12 đồng là đầu tư vào TSNH tới năm 2011 có 70.91 đồng là đầu tư vào TSNH. Công ty chủ yếu tập chung đầu tư vào tài sản ngắn hạn, nhưng tỷ lệ tăng của năm 2011 so với năm 2010 là chưa cao. 2.2.1.3. Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh ở công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 47
  48. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Bảng 4: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Đơn vị: VNĐ Chênh Lệch Chỉ Tiêu Năm 2010 Năm 2011 Số tiền % 1.Doanh thu bán hàng 268,606,882,275 283,187,205,068 14,580,322,793 5.43 2.Các khoản giảm trừ doanh thu - - - - 3.Doanh thu thuần 268,606,882,275 283,187,205,068 14,580,322,793 5.43 4.Giá vốn hàng bán 243,258,471,997 249,273,283,708 6,014,811,711 24.73 5.Lợi nhuận gộp 25,348,410,278 33,913,921,360 8,565,511,082 33.79 6.Doanh thu từ hoạt động tài chính 1,133,943,457 1,718,907,686 584,964,229 51.59 7.Chi phí tài chính 6,866,213,010 13,448,363,072 6,582,150,062 95.86 8.Chi phí quản lý kinh doanh 14,127,455,033 14,694,228,326 566,773,293 40.12 9.Lợi nhuận thuần từ HĐKD 5,488,685,692 7,490,237,648 2,001,551,956 36.47 10. Thu nhập khác - - - - 11. Chi phí khác - - - - 13.Lợi nhuận khác - - - - 13.LN trước thuế 5,488,685,692 7,490,237,648 2,001,551,956 36.47 14. Thuế TNDN 1,372,171,423 1,872,559,412 500,387,989 36.47 15.Lợi nhuận sau thuế 4,116,514,269 5,617,678,236 1,501,163,967 36.47 (Nguồn: Báo cáo tài chính) SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 48
  49. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Qua bảng phân tích ta thấy: - Doanh thu của công ty năm 2011 tăng lên so với năm 2010 một khoản là 14,580,322,793 đồng tương ứng với mức tăng 5.43%. Doanh thu thuần không thay đổi so với tổng doanh thu vì Công ty không phải giảm giá hàng bán, hàng bán không bị trả lại và không phải nộp các khoản thuế xuất khẩu và thuế tiêu thụ đặc biệt. Đây là do đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của ngành xây dựng. - Giá vốn hàng bán cũng tăng lên một khoản là 6,014,811,711 đồng tương ứng với mức tăng là 24.73%. Ta có thể thấy tốc độ tăng của giá vốn hàng bán cao hơn tốc độ tăng của doanh thu điều đó cho thấy Công ty chưa thực hiện tốt công tác quản lý chi phí sản xuất, giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh. - Doanh thu hoạt động tài chính năm 2011 tăng 584,964,229 đồng tương ứng với mức tăng 51.59%; đây chủ yếu là các khoản thu về từ các khoản lãi tiền gửi ngân hàng, lãi cho vay, được hưởng cổ tức, lợi nhuận được chia. - Chi phí tài chính của Công ty năm 2011 tăng 6,582,150,062 đồng tương ứng với mức tăng 95.86%. Chi phí tài chính tăng là do trong năm 2011 doanh nghiệp đã tăng thêm một lượng lớn khoản vay ngắn hạn. - Chi phí quản lý doanh nghiệp: so với năm 2010, năm 2011 chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 566,773,293 đồng tương ứng tỷ lệ 4.01%. Cho thấy Công ty vẫn chưa tiết kiệm được nhiều trong chi phí quản lý doanh nghiệp. - Do tốc độ tăng của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của chi phí làm cho tổng lợi nhuận kế toán trước thuế của Công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 là 601,551,956 đồng tương ứng với mức tăng 36.47%. - Cùng với sự tăng lên của tổng lợi nhuận năm 2011 kéo theo sự tăng lên của khoản thuế TNDN là 150,387,989 tương ứng với mức tăng 36.47% so với năm 2010. - Lợi nhuận sau thuế của Công ty tăng lên một cách đáng kể so với năm 2010 là 1,501,163,967 đồng tương ứng với mức tăng 36.47%. Điều này có được SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 49
  50. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng là nhờ sự nỗ lực của toàn thể cán bộ công nhân viên trong Công ty, tạo động lực thúc đẩy sự phát triển của Công ty trong tương lai. Để đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh của công ty ta xét một số chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ Bảng 5: Hiệu quả sử dụng vốn ở công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng. Đơn vị: VNĐ Chênh lệch Chỉ tiêu năm 2010 năm 2011 Tuyệt đối % Doanh thu thuần 268,606,882,275 283,187,205,068 14,580,322,793 5.15 Lợi nhuận trước thuế 5,488,685,692 7,490,327,648 2,001,641,956 26.72 Vốn kinh doanh 278,066,004,067 325,623,162,827 6,557,158,760 12.95 Vòng quay vốn(vòng)(1/3) 0.97 0.87 -0.1 -10.31 Doanh lợi (2/3) 0.019 0.023 0.004 21.05 Qua việc tính toán ở trên ta thấy: Doanh thu, lợi nhuận năm 2011 tăng thêm so với năm 2010. Chứng tỏ công ty sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả, một đồng vốn đưa vào hoạt động kinh doanh thu được 0.023 đồng lợi nhuận trước thuế năm 2010 và 0.019đồng lợi nhuần trước thuế năm 2011. Có thể giải thích: Với số vòng quay tổng vốn ta có thể đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp thể hiện qua doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản doanh nghiệp đã đem ra đầu tư. Năm 2010 vòng quay vốn của công ty là 0.97 vòng, tới năm 2011 giảm xuống còn 0.87 vòng. Giảm xuống 0.1 vòng, tương ứng 10.31%. Việc số vòng quay tổng vốn giảm sẽ gây ra một số ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của công ty 2.2.2. Tình hình tổ chức quản lý sử dụng VLĐ của công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 50
  51. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Bảng 6:Kết cấu VLĐ Đơn vị:VNĐ Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng I.Tiền 38,513,512,950 19.07 42,849,385,044 17.89 4,335,872,094 11.26 II.Các khoản phải thu NH 149,317,448,927 73.03 180,179,213,301 75.22 30,861,764,374 20.67 1.Phải thu của khách hàng 110,270,936,033 73.85 132,485,775,540 73.53 22,214,839,507 20.15 2.Trả trước cho người bán 7,645,053,385 5.12 9,279,229,485 5.15 1,634,176,100 21.28 3.Các khoản phải thu khác 31,401,459,509 21.03 38,414,208,276 21.32 7,012,748,766 22.38 III.Hàng tồn kho 1,013,927,236 0.50 1,180,483,546 0.49 166,556,310 16.43 III.Tài sản ngắn hạn khác 6,138,293,677 3.04 6,728,337,646 2.81 590,043,969 9.61 Tổng TSNH 201,983,182,790 100 239,537,419,537 100 37,554,236,747 18.59 ( Nguồn: báo cáo tài chính) SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 51
  52. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Nguồn vốn lưu động của công ty năm 2011 so với năm 2010 đã tăng 37,554,236,747đồng, tương ứng với 18.59%. Để thấy được cụ thể cơ cấu VLĐ ta đi sâu phân tích từng khoản mục: - Vốn bằng tiền:Vốn bằng tiền hết sức quan trọng và cần thiết. Nó là tiền để tạo ra các yếu tố cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp như chi lương, thưởng, nộp thuế Tỷ trọng vốn bằng tiền năm 2010 là 38,513,512,950 đồng, chiếm 19.07%, năm 2011 là 42,849,385,044 đồng, chiếm 17.89 % trong tổng tài sản lưu động.Vốn bằng tiền tăng 4,335,872,094 đồng tương ứng 11.26 %. Vốn bằng tiền biến động không nhiều và duy trì ở mức như vậy đảm bảo cho khả năng thanh toán của công ty. - Vốn trong thanh toán. Ở thời điểm năm 2010 là 149,317,448,927 đồng chiếm tỷ trọng 73.93% , ở thời điểm năm 2011là 180,179,213,301 đồng chiếm tỷ trọng 75.22%. Vậy năm 2011 so với năm 2010 các khoản phải thu của công ty đã tăng 30,861,764,374 đồng với tốc độ tăng 20.67%. Trong các khoản phải thu thì khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao nhất, tiếp đến là khoản phải thu khác. - Khoản phải thu khách hàng ở thời điểm năm 2010 là 110,270,936,033 đồng chiếm tỷ trọng 73.85% trong tổng các khoản phải thu, ở thời điểm năm 2011 là 132,485,775,540 đồng chiếm tỷ trọng là 73.58% trong tổng số các khoản phải thu ngắn hạn. Khoản phải thu của khách hàng tăng 22,214,839,507 đồng tỷ lệ tăng tương ứng là 20.15%, số vốn phải thu khách hàng tăng lên là do trong năm vừa qua một số công trình hoàn thành nhưng khách hàng vẫn chưa hoàn trả đủ tiền, một số công trình thanh toán trả chậm. Vấn đề đặt ra cho công ty hiện nay là tìm ra biện pháp quản lý khoản phải thu một cách hợp lý để giảm tỷ lệ các khoản phải thu trong tổng số VLĐ của công ty vì với khoản vốn bị chiếm dụng như vậy vốn lưu động của công ty sẽ bị eo hẹp, công ty sẽ phải đi vay để bù đắp cho khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng này và gây ảnh hưởng không tốt tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty cụ thể là VLĐ quay vòng khoản phải thu chậm. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 52
  53. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng - Trong các khoản phải thu ngắn hạn ta thấy có khoản trả trước cho người bán tuy chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong các khoản phải thu ngắn hạn: năm 2010 là 5.12%, năm 2011 là 5.13% , nhưng nếu công ty tận dụng tốt nguồn vốn chiếm dụng từ người bán tức là giảm tiền ứng trước cho người bán thì sẽ bổ sung được thêm nguồn vốn lưu động trong hoạt động kinh doanh của mình, đồng thời cũng giảm được các khoản phải thu ngắn hạn xuống. - Các khoản TSNH khác: Năm 2010 là 6,138,293,677 đồng chiếm tỷ trọng 3.04% , thời điểm năm 2011là 6,728,337,646 đồng chiếm tỷ trọng 2.81% , tăng 590,043,969 ứng với 9.61% , cho thấy TSNH khác của công ty không có biến động lớn trong hoạt động kinh doanh của công ty. Tóm lại, qua việc nghiên cứu kết cấu VLĐ của công ty cho ta thấy VLĐ tập trung chủ yếu ở khoản phải thu của khách hàng. Các công trình chưa hoàn thành, những công trình chưa bán được còn ứ đọng vốn nên không lưu chuyển được vốn dẫn đến các khoản vay ngân hàng tăng cao. Do vậy, để quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ, công ty cần có những biện pháp để giảm tỷ trọng khoản này trong tổng VLĐ từ đó có điều kiện rút ngắn kỳ luân chuyển VLĐ, tăng vòng quay tổng vốn cũng như vòng quay VLĐ bảo toàn và phát triển vốn của công ty. Trên đây là tình hình quản lý và sử dụng VLĐ ở công ty trong thời gian vừa qua, để xem rõ hơn chúng ta cần phải tìm hiểu hiệu quả của công tác quản lý và sử dụng vốn. 2.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lƣu động của công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta sử dụng các chỉ tiêu tài chính phản ánh hiệu quả sử dụng vốn ở chương 1. Qua tính toán và tổng hợp số liệu ta có bảng số liệu sau: SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 53
  54. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Bảng 7: Đánh giá tình hình sử dụng VLĐ Đơn vị: VNĐ Đơn vị Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 tính Số tiền Tỷ lệ % Doanh thu thuần Đồng 268,606,882,275 283,187,205,068 14,580,322,793 5.43 Lợi nhuận sau thuế Đồng 4,116,514,269 5,766,091,016 1,649,576,747 40.07 Vốn lưu động bình quân Đồng 190,060,917,400 220,760,301,164 30,699,383,764 16.15 Số vòng quay VLĐ(1)/(3) Vòng 1.41 1.28 -0.13 -9.23 Kỳ luân chuyển vốn lưu động (360/(4)) Ngày 254.73 280.64 25.91 10.17 Mức doanh lợi vốn lưu động (2)/(3) lần 0.021 0.026 0.005 20.59 Hệ số đảm nhiệm của VLĐ (3)/(1) lần 0.708 0.78 0.082 11.58 (Nguồn: báo cáo tài chính) SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 54
  55. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Vòng quay vốn của công ty thuộc loại thấp so với những công ty khác trong cùng ngành. Qua tìm hiểu cho thấy vòng quay vốn lưu động của các công ty như: Công ty xây dựng Ngô Quyền, công ty xây dựng 231 có số vòng quay vốn lưu động dao động từ 2- 3 vòng/ năm Hơn nữa vòng quay vốn của công ty lại giảm trong năm 2011 vốn lưu động luân chuyển được 0.13 vòng giảm 9.23% so với năm 2010. Điều này phản ánh sự thiếu hiệu quả trong việc sử dụng VLĐ của công ty. Giải thích hiện trạng này có các lý do sau: - Do đặc thù sản xuất kinh doanh của công ty: thực hiện các công trình xây lắp ( công trình nhà máy, công trình nhà ở) có giá trị, thời gian kéo dài, do vậy công ty cần một lượng vốn lưu động bình quân lớn để đảm bảo quá trình sản xuất được liên tục, nhịp nhàng. - Trong quá trình xây lắp phải hoàn thành các hạng mục công trình nhất định công ty mới hạch toán doanh thu, vì thế mỗi phần kéo dài thêm thời gian luân chuyển vốn lưu động, giảm vòng quay vốn Thời gian một vòng vốn lưu động: Theo kết quả tính toán, năm 2010 tới tận 254.73 ngày vốn lưu động mới luân chuyển được một vòng. Kết quả này cho thấy, VLĐ bị tồn đọng quá lớn trong các khâu sản xuất kinh doanh, khoản mục phải thu , mặt khác phản ánh hiệu quả sản xuất cảu công ty chưa cao, doanh thu thuần đạt được không tương xứng với lượng vốn đầu tư của công ty. Là một chỉ tiêu ngược với vòng quay của VLĐ, thời gian luân chuyển VLĐ có xu hướng tăng. Năm 2011 số vòng quay giảm 0,13 vòng trong 1 năm, tương ứng với việc mất 280.64 ngày VLĐ của công ty mới lưu chuyển được một vòng. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty chưa tốt. Số lượng vốn còn bị ứ đọng ở nhiều khâu của quá trình sản xuất kinh doanh. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động của công ty cho thấy năm 2010 phải mất 0.708 đồng vốn lưu động thì tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần nhưng tới năm 2011 mất 0.78 đồng thì mới tạo ra được 1 đồng doanh thu thuần. Hệ số đảm SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 55
  56. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng nhiệm VLĐ của công ty tăng 11.58% phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty chưa thực hiệu quả. Mức doanh lợi VLĐ của công ty tăng 0.005 lần tương ứng 20.59%, với năm 2010 là 0.021 lần và năm 2011 là 0.026 lần. Nếu năm 2010, 1 đồng vốn lưu động đưa vào kinh doanh thì tạo ra 0.021 đồng lợi nhuận sau thuế, thì tới năm 2011 thì 1 đồng vốn lưu động tạo ra 0.026 đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy, ta thấy sự tăng quy mô vốn lưu động nhằm mở rộng hoạt động kinh doanh của công ty dẫn đến hiệu quả nâng cao lợi nhuận sau thuế, điều này phản ánh hướng đi đúng đắn của công ty và chất lượng quản lý VLĐ đang ngày càng được chú trọng và nâng cao. Tóm lại, việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng băng những chỉ tiêu trên đó cho ta cái nhìn sâu sắc về tình hình sử dụng VLĐ của công ty trong năm vừa qua. Có thể tấy trong thời gian vừa qua công ty đang tiến hành mở rộng sản xuất, giai đoạn 2010-2011 hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty chưa được cao, VLĐ bị ứ đọng nhiều ở khâu sản xuất và lưu thông, hệ số sinh lời và hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động thấp. 2.2.3.1 Các chỉ tiêu hoạt động. Bảng 8: Phân tích các chỉ tiêu hoạt động Đơn vị: VNĐ Đơn chênh lệch Chỉ tiêu vị Năm 2010 Năm 2011 tính Số Tiền % Doanh thu thuần đồng 268,606,882,275 283,187,205,068 14,580,322,793 5.43 Các khoản phải đồng 149,317,448,927 180,179,213,301 30,861,764,374 20.67 thu Vòng quay khoản vòng 1.79 1.57 -0.22 -12.63 phải thu (1/2) Kỳ thu tiền bình ngày 200.12 229.05 28.93 14.46 quân (360/4) (Nguồn: báo cáo tài chính) SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 56
  57. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Số vòng quay các khoản phải thu năm 2011 giảm 0.22 vòng so với năm 2010. Nguyên nhân là do đặc thù của ngành xây dựng quy mô xây lắp của công ty cũng tăng phần nào khiến cho khoản phải thu của khách hàng tăng lớn. Năm 2011 khoản phải thu của khách hàng tăng 20.67% Vòng quay các khoản phải thu giảm làm cho kỳ thu tiền bình quân năm 2011 tăng 28.93 ngày so với năm 2010. Kỳ thu tiền bình quân của công ty ở mức cao: năm 2010 là 200.12 ngày, năm 2011 mất 229,05 ngày. Điều này chứng tỏ công tác thu hồi công nợ vẫn chưa hiệu quả. Một lượng VLĐ của công ty đang bị khách hàng chiếm dụng, cho nên công ty cần đề ra những biện pháp về công tác thu hồi công nợ từ khách hàng để giảm số ngày thu tiền bình quân. 2.2.3.2 Các chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán Bảng 9: Phân tích khả năng thanh toán của công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng. Đơn vị: VNĐ. Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 số tiền % TSLĐ 201,983,182,790 239,537,419,53 37,554,236,747 18.59 7 Hàng tồn kho 1,013,927,236 1,180,483,546 166,556,310 16.43 Tổng Nợ ngắn hạn 192,878,489,396 229,773,748,86 36,895,259,473 19.13 9 Khả năng thanh toán 1.047 1.043 0.004 0.38 hiện hành (1/3) (lần) Khả năng thanh toán 1.042 1.037 -0.005 -0.48 nhanh (1-2)/3 (lần) ( Nguồn: Báo cáo tài chính) Qua bảng số liệu ta thấy, hệ số khả năng thanh toán hiện thời của năm 2010 là 0.38. Cho biết cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì có 1.047 đồng vốn ngắn hạn đảm bảo nợ. Đến năm 2011 do tốc độ tăng TSNH là 18.59% chậm hơn so với tốc độ SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 57
  58. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng tăng nguồn vốn ngắn hạn là 19.13% , hệ số thanh toán hiện hành của công ty là 0.004, tăng 0.38%. Hệ số khả năng thanh toán nhanh năm 2010 là 1.042 lần, hệ số này cho biết cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bằng 1.006 đồng tài sản tương đương tiền. Đến năm 2011 hệ số này là 1.037. lần. Hệ số thanh toán nhanh của công ty là 0.005 lần, giảm 0.48% Qua đây ta thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty là tương đối ổn định, các khoản nợ của công ty đều được đảm bảo. Vì vậy, công ty nên cố gắng giảm các khoản nợ ngăn hạn, sử dụng nguồn vốn chủ cũng như nguồn vốn vay một cách hợp lý và có hiệu quả hơn. 2.2.4: Đánh giá chung về công tác quản lý và sử dụng VLĐ Bảng 10: Bảng tổng hợp các chỉ tiêu tài sản lƣu động của công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng. Đơn vị Giá trị Chỉ tiêu tính Năm 2010 Năm 2011 1. Hệ số thanh toán hiện thời Lần 1.047 1.043 2. Hệ số thanh toán nhanh Lần 1.042 1.037 3.Mức doanh lợi vốn lưu động Lần 0.021 0.026 4.Hệ số đảm nhiệm của VLĐ Lần 0.708 0.78 5.Số vòng quay VLĐ Vòng 1.41 1.28 6.Kỳ luân chuyển vốn lưu động Ngày 254.73 280.64 7.Vòng quay khoản phải thu Vòng 1.79 1.57 8.Kỳ thu tiền bình quân Ngày 200.12 229.05 2.2.4.1: Ưu điểm: - Mặc dù, tình hình kinh tế khó khăn nhưng doanh thu của công ty năm 2011 tăng cao hơn năm 2010 là 5.43% - Trong năm 2011 tổng tài sản lưu động của công ty tăng lên 1.2 lần so với năm 2010. Khả năng thanh toán hiện thời và khả năng thanh toán nhanh của công ty cao, trong năm 2010 và 2011 đều trên 1, đảm bảo cho việc thanh toán nợ. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 58
  59. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng 2.2.4.2: Một số tồn tại và nguyên nhân trong việc sử dụng VLĐ của công ty. Qua phân tích các chỉ tiêu ta hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty vẫn chưa cao. Một số nguyên nhân chủ yếu dẫn tới điều này là: - Khoản mục phải thu khách hàng vẫn chiếm tỷ trọng cao trong tài sản lưu động, năm 2010 76.58%, năm 2011 chiếm 78.02% trong tổng tài sản lưu động. Điều này cho thấy số vốn mà công ty bị khách hàng chiếm dụng vẫn cao. - Qua các chỉ tiêu phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ ta thấy việc ứ đọng vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh vẫn xảy ra, điều này được thể hiện rõ qua hệ số hệ số sinh lời và hệ số đảm nhiệm vốn lưu động của công ty vẫn còn thấp. - Bên cạnh đó phải nói đến tốc độ luân chuyển VLĐ của công ty. Ta thấy tốc độ luân chuyển VLĐ của công ty còn thấp nguyên nhân là do tồn đọng vốn ở khâu lưu thông ( tồn tại nhiều ở nợ đến hạn và nợ quá hạn) và ở khâu sản xuất ( do đặc thù của ngành xây dựng có sản phẩm dở dang lớn, ) - Về cơ cấu vốn, vốn chủ sở hữu của công ty vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ, tương lai sẽ gây khó khăn cho hoạt động của công ty khi huy động thêm vốn. Hầu hết nhu cầu vốn tăng thêm của công ty đều được huy động từ vay ngắn hạn của ngân hàng, điều này là giảm tính chủ động, linh hoạt trong sản xuất kinh doanh của công ty. - Công ty cần có những chính sách hợp lý tránh tình trạng bị khách hàng chiếm dụng vốn lớn làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. - Cuối cùng, công tác kế hoạch VLĐ cần được làm chủ động hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ. Trên đây là những nhận xét, đánh giá chung về hiệu quả sử dụng VLĐ tại công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng. Do giới hạn về trình độ và thời gian tiếp cận, nên những nhận định này còn nhiều thiếu sót. Tuy nhiên mục đích cuối cùng của chuyên đề không phải là dừng lại ở việc đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty mà cao hơn là đề ra những giải pháp, trên cơ sở đánh giá ấy, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty. Do vậy em xin mạnh dạn đưa ra những giải pháp cho vấn đề nghiên cứu tại công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng ở chương III. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 59
  60. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng CHƢƠNG III MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CPTM PHÚ THÀNH HẢI PHÒNG 3.1 Phƣơng hƣớng phát triển, nhiệm vụ của công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng: Trong tương lai công ty sẽ vẫn tiếp tục đối mặt với những khó khăn chung của tình hình kinh tế của đất nước. Nhằm củng cố và phát triển thương hiệu, công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng cần tiếp tục nỗ lực từng bước khắc phục những yếu kém, tồn tại, phát huy sáng tạo để đưa ra các giải pháp hợp lý trong công tác chỉ đạo điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh, tận dụng tối đa các cơ hội và hạn chế các thách thức đề ra để hoàn thành mục tiêu của công ty. Nhiệm vụ trọng tâm trong thời gian tới: - Tập trung thi công hoàn thành quyết toán các dự án xây lắp dở dang, tìm kiếm ký hợp đồng dự án mới. - Tập trung hoàn thiện cơ sở hạ tầng để đưa dự án vào vận hành, khai thác thực hiện đúng cam kết với nhà đầu tư nhằm thu hồi nốt phần tiền còn lại thep hợp đồng. Đối với các khu vực chưa giải phóng mặt bằng cần lập phương án cụ thể, tối ưu để phục vụ công tác giải phóng mặt bằng. - Công tác kinh doanh cần tiếp tục triển khai những hoạt động quảng cáo, tiếp thị để thu hút đầu tư. - Phối hợp chặt chẽ với các đơn vị liên quan, kiểm soát lại tất cả các công trình đã thi công bàn giao, nhưng chưa quyết toán A -B đối với các công trình cũ còn ứ đọng. Dựa vào mục tiêu chiến lược của ngành xây dựng, căn cứ vào nhu cầu của xã hội, các ngành hiện tại. Đến năm 2011 công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng có những định hướng phát triển. Đặc biệt để hoàn thành được các nhiệm vụ trọng tâm này trong thời gian tới công ty cần tập trung đầu tư:  Về đầu tư trang thiết bị. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 60
  61. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Duy trì máy móc thiết bị phục vụ cho công việc ở văn phòng cũng như ở công trình. Đồng thời cũng cần đầu tư các trang thiết bị mới thay thế cho các trang thiết bị cũ hoặc không còn phù hợp với hoạt động của công ty. Mua sắm trang thiết bị mới đáp ứng nhu cầu kinh doanh, nhu cầu mở rộng thị trường nói chung và thúc đẩy sự phát triển của công ty nói riêng.  Về quản lý. - Phối hợp giữa các phòng ban của công ty để hoàn thành định mức do công ty đề ra. - Hoàn thiện việc hạch toán các đơn vị nguyên vật liệu, chuyên chở, - Tiếp tục đổi mới, sắp xếp lại cơ cấu tổ chức kinh doanh phù hợp với nhu cầu kinh doanh của công ty. - Tăng cường công tác đào tạo đội ngũ cán bộ, chuyên chở nguyên vật liệu đạt trình độ chuyên môn, được tiếp cận với những công nghệ mới phù hợp.  Về hoạt động kinh doanh. - Công ty vẫn chủ trương kinh doanh các mặt hàng chính đồng thời phát triển đa dạng hóa sản phẩm ở mọi chủng loại để đáp ứng nhu cầu thị trường, kế hoạch tăng 10% doanh thu so với năm 2011 để đẩy mạnh vòng quay của vốn nhằm giảm bớt số ngày luân chuyển VLĐ. - Tăng cường công tác tiếp thị, tìm kiếm thị trường, nhất là thị trường ở các tỉnh lân cận. - Mở rộng và đa dạng hóa thêm các ngành nghề kinh doanh.  Khâu đào tạo nhân sự Đào tạo và tuyển dụng đội ngũ công nhân làm công trình giỏi tay nghề, cán bộ nhân viên gỏi nghiệp vụ, nhiệt tình, hăng hái trong công việc. Tuy nhiên xây dựng là một ngành nghề có độ nguy hiểm cao nên đối với các công nhân trực tiếp thực hiện dưới công trình công ty cần tạo mọi điều kiện làm việc thuận lợi, đảm bảo an toàn lao động và chế độ độc hại theo đúng quy định của Nhà nước. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 61
  62. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng Sau khi phân tích đánh giá về tình hình sử dụng và nâng cao hiệu quả VLĐ có thể thấy rằng: Từ khi chuyển sang nền kinh tế thị trường hoạt động trong điều kiện kinh tế khó khăn chung của các doanh nghiệp, cộng thêm sự cạnh tranh gay gắt trong cơ chế thị trường nhưng công ty cũng thu được những thành tựu đáng kể khích lệ hoạt động kinh doanh liên tục có lãi, quy mô ngày càng mở rộng và đời sống cán bộ công nhân viên không ngừng được cải thiện. Tuy nhiên, bên cạnh những kết quả đạt được công ty còn một số tồn tại bất cập trong quá trình kinh doanh cũng như trong công tác quản lý hành chính. Bằng kiến thức đã học, sự đánh giá của bản thân qua thực tế thực tập ở công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng, em xin mạnh dạn đưa ra một số ý kiến nhằm góp phần nâng cao hiệu quả của công tác tổ chức quản lý và sử dụng VLĐ tại công ty CPTM Phú Thành Hải Phòng 3.2.1. Biện pháp 1: Đầu tƣ mua sắm thêm công cụ, dụng cụ phục vụ sản xuất. 3.2.1.1. Cơ sở biện pháp Máy móc, thiết bị là một yếu tố thiết yếu vô cùng quan trọng trong việc nâng cao khả năng cạnh tranh, chiếm lĩnh thị trường của bất kỳ một doanh nghiệp nào, đặc biệt là đối với doanh nghiệp xây dựng. Qua tìm hiểu về thực trạng tình hình máy móc thiết bị của công ty cổ phần thương mại Phú Thành Hải Phòng cho thấy một số các công cụ dụng cụ của công ty đã hỏng, công ty đã tiến hành thanh lý số công cụ dụng cụ đó. Hiện tại số lượng công trình mà công ty đang đảm nhiệm vẫn còn khá nhiều, trong khi số công cụ dụng cụ lại vừa thanh lý. Vì vậy công ty cần đầu tư số công cụ dụng cụ còn thiếu để phục vụ quá trình xây dựng, hoàn thành công trình đúng tiến độ. 3.2.1.2 Nội dung thực hiện SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 62
  63. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Bảng 11: Một số loại công cụ dụng cụ cần đầu tƣ mua mới Đơn vị Tên công cụ, dụng cụ Số lƣợng tính Đơn Giá Thành tiền Coffa Coffa thép 500 m2 535,000.0 267,500,000 Coffa hộp vuông 350 Bộ 858,000 300,300,000 Coffa cột tròn 250 Bộ 770,000 192,500,000 Giàn giáo Giáo Pall 450 Bộ 167,000 75,150,000 Bộ giáo tiệp 200 Bộ 616,000 123,200,000 Tổng cộng 958,650,000 Những loại công cụ dụng cụ này được phân bổ đều trong vòng 5 năm, mỗi năm 20% . Như vậy mỗi năm những công cụ dụng cụ này sẽ được khấu hao là 958,650,000x 20% = 191,730,000 (đồng) Nếu doanh nghiệp đi thuê những loại công cụ dụng cụ này dự tính chi phí sẽ là: Bảng 12: Bảng giá thuê công cụ dụng cụ Đơn vị Tên công cụ, dụng cụ Số lƣợng tính Đơn Giá/ tháng Thành tiền Coffa Coffa thép 500 m2 30,000 15,000,000 Coffa hộp vuông 350 Bộ 25,000 8,750,000 Coffa cột tròn 250 Bộ 23,000 5,750,000 Giàn giáo Giáo Pall 450 Khung 6,300 2,835,000 Bộ giáo tiệp 100 Bộ 40,000 4,000,000 Tổng cộng 36,335,000 Đây là đơn giá thuê trong vòng 1 ngày, như vậy 1 năm nếu thuê những loại công cụ dụng cụ này thì sẽ phải mất một khoản chi phí là: 36,335,000 x 12 = 436,020,000 (đồng) SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 63
  64. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Giả sử các nhân tố khác không đổi, thì trung bình một năm doanh nghiệp sẽ tiết kiệm được một khoản chi phí khi đầu tư mua mới số công cụ dụng cụ này là: 436,020,000 - 191,730,000 = 244,290,000 ( đồng) 3.2.1.3: Dự tính kết quả sau khi thực hiện biện pháp Số lợi nhuận mà doanh nghiệp có nếu như đầu tư mua mới các công cụ dụng cụ đó trong trong 1 năm là 244,290,000 (đồng) Sau 5 năm, công ty sẽ tiết kiêm được số chi phí từ việc mua mới là: 244,290,000 x 5 = 1,221,450,000 (đồng) - Thực tế các loại công cụ dụng cụ này sau thời gian phân bổ ( trong 5 năm ) vẫn sử dụng được, đây chính lãi số lợi nhuận tăng thêm mà công ty được hưởng khi đầu tư mua mới công cụ dụng cụ. Qua so sánh giữa việc đi thuê và mua mới thì ta thấy rõ rằng, nếu đầu tư mua mới thì công ty sẽ có lợi hơn nhiều so với việc đi thuê. Với số lợi nhuận qua việc mua mới này thì công ty sẽ có thêm nguồn vốn lưu động để đầu tư kinh doanh. Bảng 13: Đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ sau biện pháp. Trƣớc biện Chênh Lệch Đơn Sau Chỉ Tiêu pháp vị biện pháp Năm 2011 Số tiền % tính 1. Doanh thu Đồng 283,187,205,068 283,187,205,068 - - thuần 2. Chi phí Đồng 13,448,363,072 13,204,073,072 244,290,000 18.17 tài chính 3. Lợi nhuận Đồng 5,617,678,236 5,800,895,736 183,217,500 3.26 sau thuế 4. Tổng VLĐ Đồng 230,937,419,537 230,937,419,537 - - 5. Hiệu quả sử dụng VLĐ % 2.43 2.51 0.08 - (3/4) Qua bảng đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trên ta thấy. Khi công ty đầu tư mua thêm một số công cụ, dụng cụ phục vụ cho quá trình xây lắp thì số chi phí tiết kiệm được so với đi thuê là 244,290,000 đồng. Nhờ việc tiết kiệm này mà công ty đã tăng thêm được lợi nhuận sau thuế là 183,217,500 đồng, nâng cao SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 64
  65. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng hiệu quả sử dụng VLĐ từ trước khi thực hiện biện pháp là 2.43%, sau khi thực hiện biện pháp là 2.51%, tăng 0.08%. Ngoài ra, sau 5 năm phân bổ chi phí công cụ dụng cụ thì những loại công cụ dụng cụ mà doanh nghiệp đầu tư thêm vẫn còn có thể sử dụng, đây chính là số lãi tăng thêm mà doanh nghiệp được hưởng từ việc đầu tư số công cụ dụng cụ này. 3.2.2. Biện pháp 2: Tổ chức công tác thanh toán nhanh và thu hồi công nợ Như đã phân tích ở chương II: trong tổng VLĐ thì các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn: Năm 2010 là 73.83%, năm 2011 là 73.52% trên khoản phải thu ngắn hạn . Với mỗi doanh ngiệp, thông qua quá trình tiêu thụ sản phẩm họ kỳ vọng thu hồi được vốn đầu tư ban đầu và lợi nhuận. Tuy nhiên, trong hoạt động kinh doanh thường xuyên xảy ra việc doanh nghiệp doanh nghiệp bàn giao sản phẩm cho khách hàng nhưng sau một thời gian nhất định mới thu được tiền. Tình hình này làm nảy sinh các khoản phải thu từ khách hàng. Việc bị khách hàng chiếm dụng vốn gây ảnh hưởng tới tình hình hoạt động kinh doanh của công ty. Để đảm bảo sự ổn định, lành mạnh và tự chủ về mặt tài chính, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của VLĐ từ đó góp phần sử dụng VLĐ có hiệu quả thì công ty cần có những biện pháp hữu hiệu để làm tốt hơn nữa công tác tìm kiếm khách hàng, đẩy nhanh thanh toán và thu hồi công nợ. Em có một số ý kiến đóng góp sau: - Tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng. - Tích cực nhanh chóng hoàn thành các hạng mục của công trình để bàn giao đúng thời hạn cho bên chủ đầu tư, nhanh chóng làm thu tục bàn giao, quyết toán để bên chủ đầu tư thanh toán, tiếp tục làm các hạng mục (giai đoạn) tiếp theo của công trình. - Công ty nên có các điều khoản thanh toán rõ ràng trong hợp đồng như: + Yêu cầu bên chủ đầu tư trả trước 30% giá trị của từng hợp đồng. + Nếu thanh toán muộn quá thời gian quy định trong hợp đồng thì sẽ tính lãi -suất theo tỷ lệ lãi suất của ngân hàng, SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 65
  66. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng - Để đẩy nhanh quá trình thanh toán, giảm các khoản phải thu sau khi quyết toán với chủ đầu tư, công ty có thể gia hạn thanh toán thêm 30 ngày, hoặc chiết khấu cho họ thêm 0.5% trên tổng số nợ phải thu. - Mở sổ chi tiết theo dõi các khoản nợ, tiến hành sắp xếp các khoản phải thu theo tuổi. Như vậy, công ty sẽ biết một cách dễ dàng các khoản nào sắp đến hạn để có thể có những biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền. Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra các khách hàng đang nợ về số lượng và thời gian thanh toán, tránh tình trạng để các khoản phải thu rơi vào nợ khó đòi. 3.2.2.1: Cơ sở biện pháp: Khoản phải thu là 132,485,775,540 đồng chiếm 78.02% trong tổng tài sản Bảng phân loại khoản phải thu Chỉ tiêu Tỷ lệ (%) Năm 2011 Thu đến hạn 75 99,364,331,655 Thu quá hạn 25 33,121,443,885 Khoản phải thu 100 132,485,775,540 Căn cứ thực trạng trên ta thấy nếu giảm được các khoản phải thu của khách hàng, công ty sẽ: - Giảm được nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, tránh tình trạng ứ ddonhj vốn - Giảm vay vốn ngắn hạn - Tăng khả năng thanh toán, lành mạnh hóa tình hình tài chính, tránh được các rủi ro tài chính. 3.2.2.2 Nội dung của biện pháp Để nhanh chóng thu hồi các khoản nợ phải thu công ty áp dụng chính sách chiết khấu trong thời hạn thanh toán theo hợp đồng mà khách hàng thanh toán trước 30 ngày thì được hưởng chiết khấu 0.5% Gia hạn thêm cho các khách hàng đã quá hạn thanh toán là 60 ngày kể từ ngày thông báo, nếu thanh toán nợ sẽ thu được chiết khấu 0.1% SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 66
  67. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Công ty thông báo các chính sách chiết khấu tới các khách hàng đến hạn thanh toán, dự kiến: - Khoản phải thu đến hạn giảm 15% 99,364,331,655 x 15% = 14,904,649,748 (đồng) - Khoản phải thu quá hạn giảm 20% 33,121,443,885x 20% = 6,624,288,777 (đồng) - Số tiền chi phí cho các hoạt động khác khi thực hiện chính sách chiết khấu ( chi phí đi lại, công tác phí, ) dự tính khoảng 50,000,000 (đồng) - Số tiền dùng để chiết khấu cho khách hàng: 14,904,649,748 x 0.5% + 6,624,288,777 x 0.1% = 131,147,538 (đồng) - Số tiền thực thu là: (14,904,649,748 + 6,624,288,777 ) - (131,147,538 + 50,000,000) = 21,347,790,988 (đồng) 3.2.2.3 Kết quả đạt được sau khi thực hiện biện pháp SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 67
  68. Khóa luận tốt nghiệp Trường ĐHDL Hải Phòng Bảng 14: Dự kiến kết quả đạt đƣợc sau khi thực hiện biện pháp. Đơn Trƣớc biện Chênh lệch Chỉ tiêu vị pháp Sau biện pháp tính ( Năm 2011) Giá trị % 1.Doanh thu Đồng 283,187,205,068 283,187,205,068 - - thuần 2.Các khoản Đồng 132,485,775,540 110,956,837,015 21,528,938,525 16.25 phải thu 3.Vòng quay khoản Vòng 2.137491394 2.55222853 0.414737136 19.40 phải thu (1)/(3) 4.Kỳ thu tiền bình Ngày 168.42 141.05 -27.37 -16.25 quân ( 360/(3)) - Phải thu ngắn hạn là một trong những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp, nếu như khoản phải thu ngắn hạn mà càng nhỏ thì chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng có hiệu quả nguồn VLĐ - Giả định các yếu tố khác không đổi. Nhìn vào bảng kết quả đạt được, khi thực hiện chính sách chiết khấu thanh toán thì sẽ: - giảm được khoản phải thu của khách hàng chỉ còn 21,528,938,525 (đồng) - Giảm số ngày của kỳ thu tiền bình quân là 27.37 ngày. Từ đó, nâng cao lượng tiền mặt trong quỹ, nguồn vốn lưu động kinh doanh lớn hơn, tạo ra vòng quay vốn lưu động nhanh hơn, nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ hơn. SV: Hoàng Thị Lan Anh Lớp: QT 1201N 68