Khóa luận Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 - Nguyễn Văn Tuấn

104 trang huongle 1040

Download

Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Khóa luận Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 - Nguyễn Văn Tuấn", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

khoa_luan_phan_tich_tai_chinh_va_mot_so_bien_phap_cai_thien.pdf

Nội dung text: Khóa luận Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 - Nguyễn Văn Tuấn

Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Lời Mở Đầu Cùng với sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế thị trường, môi trường cạnh tranh ở nước ta hiện nay ngày càng trở nên gay gắt. Mặt khác hoà chung vào sự phát triển của nền kinh tế thế giới, Việt Nam đang thực hiện chính sách mở cửa, giao lưu hợp tác kinh tế với các nước, do đó tính cạnh tranh ngày càng trở nên khốc liệt hơn và vượt ra khỏi phạm vi quốc gia. Để đứng vưỡng và giành ưu thế đòi hỏi các doanh nghiệp trong nước phải không ngừng đầu tư đổi mới và cải tiến công nghệ, đó chính là yếu tố quan trọng quyết định đến giá thành và chất lượng sản phẩm và ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được.Vì thế việc phân tích tài chính ngày càng trở lên quan trọng và cần thiết không chỉ với các nhà quản lý doanh nghiệp mà còn thu hút sự quan tâm chú ý của nhiều đối tượng khác. Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các nhà quản trị thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh trong kì của doanh nghiệp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố, thông tin có thể đánh giá tiềm năng hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp, giúp lãnh đạo doanh nghiệp đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh doanh, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của doanh nghiệp, kết hợp với kiến thức lý luận được tiếp thu ở nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế, em đã mạnh dạn chọn đề tài “ Phân tích tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội Thất 190” NỘI DUNG KHÓA LUẬN GỒM CÁC PHẦN SAU: Chƣơng 1: Cơ sở lí luận về phân tích tài chính doanh nghiệp. Chƣơng 2: Phân tích thực trạng tài chính tại công ty công ty cổ phần Nội Thất 190. Chƣơng 3: Đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính công ty cổ phần Nội Thất 190. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 1- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Bài khóa luận này của em được hoàn thành là nhờ sự giúp đỡ, tạo điều kiện của Ban lãnh đạo cũng như các cô, chú, anh, chị trong Công ty, đặc biệt là sự chỉ bảo tận tình của Cô giáo Đỗ Thị Bích Ngọc và bằng những kiến thức đã học, những kinh nghiệm thực tế em đã có những đánh giá ở một số mặt của công ty. Tuy nhiên do còn hạn chế về trình độ và thời gian nên bài viết của em không tránh khỏi những thiếu sót. Vì vậy, em rất mong nhận được sự chỉ bảo của các thầy cô giáo và góp ý của các bạn để bài báo cáo của em được hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cảm ơn! Hải Phòng, ngày tháng năm 2011 Sinh viên Nguyễn Văn Tuấn SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 2- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 CHƢƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tài Chính Doanh Nghiệp. Tài chính doanh nghiệp là một khâu của hệ thống tài chính trong nền kinh tế, là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nền kinh tế hàng hóa tiền tệ. Để tiến hành hoạt động kinh doanh, bất kì một doanh nghiệp nào cũng cần phải có 1 lượng vốn tiền tệ nhất định. Quá trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài chính cũng chính là quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp nhằm thực hiện các mục tiêu của hoạt động kinh doanh. Trong quá trình đó luôn diễn ra sự vận động và chuyển hóa liên tục của các nguồn tài chính (các quỹ tiền tệ), tạo ra các luồng chuyển dịch giá trị mà biểu hiện của nó là các luồng tiền tệ đi vào hoặc đi ra khỏi chu kì kinh doanh của doanh nghiệp. Gắn liền với quá trình phân phối dưới hình thức giá trị để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các mối quan hệ tài chính phản ánh bản chất của tài chính doanh nghiệp Trong các doanh nghiệp, có những quan hệ tài chính sau: - Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước, được thể hiện qua việc Nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động (đối với các doanh nghiệp nhà nước) và các doanh nghiệp thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước như nộp các khoản thuế và lệ phí vào ngân sách Nhà nước. - Quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác như quan hệ về việc thanh toán trong việc vay hoặc cho vay vốn, đầu tư vốn, mua hoặc bán tài sản, vật tư, hàng hóa và các dịch vụ khác. - Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp, được thể hiện trong việc doanh nghiệp thanh toán tiền lương và các khoản khác cho công nhân viên; quan hệ thanh toán giữa các bộ phận trong doanh nghiệp (phân phối lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp, việc thành lập các quỹ ) Từ những vấn đề cơ bản nêu trên, có thể rút ra những kêt luận sau đây: SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 3- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 - Tài chính doanh nghiệp xét về bản chất là các mối quan hệ phân phối dưới hình thức giá trị gắn liền với việc tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình SXKD. Xét về hình thức, tài chính doanh nghiệp phản ánh sự vận động và chuyển hóa của các nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp. - Các mối quan hệ kinh tế gắn liền với việc phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp hợp thành quan hệ tài chính của doanh nghiệp. Vì vậy các hoạt động gắn liền với việc phân phối để tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp. 1.2. Khái niệm và ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Khái niệm về phân tích tài chính doanh nghiệp: Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong hiện tại và quá khứ, tài chính của doanh nghiệp với những chỉ tiêu trung bình của ngành. Thông qua đó các nhà phân tích có thể thấy được thực trạng tình hình tài chính của doanh nghiệp nắm vững tiềm năng, xác định được hiệu quả kinh doanh cũng như các rủ ro trong tương lai và triển vọng của doanh nghiệp . Trong điều kiện sản xuất và kinh doanh theo cơ chế thị trường có sự quản lý của Nhà nước, các doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật trong kinh doanh. Bởi vậy, nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, mỗi đối tượng quan tâm ở những góc độ khác nhau. Chẳng hạn, đối với các nhà quản trị mục đích phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Đối với nhà đầu tư họ quan tâm tới khả năng sinh lời, thời gian hoàn vốn và sự rủi ro để đưa ra được quyết định đầu tư đúng đắn. Còn đối với người cho vay thì phân tích tình hình tài chính để nhận biết khả năng vay và trả nợ của khách hàng. 1.2.2. Ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp: Các báo cáo tài chính phản ánh một cách tổng hợp toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một niên độ SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 4- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 kế toán. Những thông tin ở các báo cáo kế toán, báo cáo tài chính chưa thể hiện được nhiều ý nghĩa và chưa thể hiện hết các yêu cầu, nội dung mà người sử dụng thông tin quan tâm. Do đó, họ thường dùng các phương pháp cơ bản để phân tích tài chính doanh nghiệp, để thuyết minh các mối quan hệ chủ yếu trong báo cáo tài chính nhằm nghiên cứu tình hình tài chính hiện tại, từ đó đưa ra những quyết định tài chính trong tương lai. Qua việc phân tích tài chính mới đánh giá được đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn cũng như vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó có các biện pháp cải thiện tình hình tài chính cho doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng trong các chức năng quản trị có hiệu quả ở doanh nghiệp. Phân tích tài chính là quá trình nhận thức hoạt động kinh doanh là cơ sở cho ra quyết định đúng đắn trong chức năng quản lý, nhất là chức năng kiểm tra đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh để đạt được mục tiêu ra. Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ công tác quản lý của cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như : đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của Nhà nước xem xét việc cho vay vốn 1.3. Vai trò, mục đích của việc phân tích tài chính doanh nghiệp 1.3.1. Vai trò của việc phân tích tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các mối quan hệ kinh tế gắn liền việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ tại doanh nghiệp để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp. Vì vậy, việc phân tích tình hình tài chính cho phép các doanh nghiệp nhìn nhận đúng đắn khả năng, sức mạnh cũng như hạn chế của doanh nghiệp. Thông qua quá trình phân tích tài chính có thể đánh giá được sự thành công của doanh nghiệp đó. Bằng các chỉ tiêu như lợi nhuận, doanh thu, năng suất lao động của thời kỳ phân tích các nhà quản trị thấy được tốc độ phát triển và tính chất bền vững ổn định của các lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp trong thời gian qua. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 5- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Phân tích tài chính là công cụ để đánh giá lại chiến lược kinh doanh của mình và đề ra chiến lược kinh doanh mới. Một chiến lược kinh doanh được hoạch định có thể là hoàn toàn đúng đắn, có thể vẫn còn nhiều sự thiếu sót. Qua việc phân tích tài chính công ty sẽ xem xét chiến lược kinh doanh của mình đề ra có đúng đắn, phù hợp với nền kinh tế không, có điểm nào sai, thiếu sót cần điều chỉnh lại không. Bất cứ doanh nghiệp nào để định hướng cho hoạt động kinh doanh của mình thì doanh nghiệp đó cũng phải chủ động đề ra lĩnh vực kinh doanh chủ yếu cho mình, các mục tiêu dài hạn, ngắn hạn mà mình cần đạt trong kỳ nhất định. Và sau một quá trình hoạt động các doanh nghiệp đều phải kiểm tra chứng thực xem mình đã thực hiện mục tiêu đó đến đâu và vì sao lại hoàn thành hay chưa hoàn thành mục tiêu đó. Qua phân tích tài chính, chúng ta có thể đánh giá được khả năng quản trị của công ty, trình độ cán bộ công nhân viên, mức độ hiện đại của cơ sở vật chất và công nghệ, nó có thích hợp cho sự phát triển của công ty hay không, những mặt nào phát huy tác dụng, mặt nào đang cấp bách. Qua phân tích chi tiết các chỉ tiêu tài chính bằng phương pháp hiện đại có thể rút ra được những bài học kinh nghiệm từ hoạt động thực tiễn, có những sách lược, chiến lược phát huy mặt mạnh, hạn chế hoặc xóa bỏ những mặt yếu kém của công ty. Phân tích tài chính là công cụ kiểm soát sự đúng đắn của các hoạt động kế toán. Các chỉ tiêu tài chính, các số liệu thể hiện ở Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Qua việc phân tích tình hình tài chính có thể phát hiện ra việc hạch toán của nhân viên kế toán có chính xác hay không, có trung thực hay không? Phân tích tài chính vạch ra được thực trạng về tình hình tài chính của công ty hiện tại mạnh hay yếu? Có đạt tỷ lệ sinh lời hay không, đảm bảo khả năng thanh toán hay không, có vi phạm pháp luật hay không, có gây hậu quả gì xấu cho tương lai hay không? SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 6- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 1.3.2. Mục đích của việc phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính phải cung cấp những thông tin quan trọng cho chủ doanh nghiệp về tình hình sử dụng vốn, khả năng huy động vốn, khả năng sinh lợi và hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp nhận thấy được điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn để có biện pháp khắc phục và phát huy những thành tích đã đạt được. Đánh giá khả năng xảy ra rủi ro, phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng thanh toán, khả năng cân đối vốn, cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Nhìn nhận vị thế hiện thời của doanh nghiệp trong mối tương quan với đối thủ cạnh tranh. Vì vậy, có thể nói mục đích quan trọng nhất của phân tích tài chính doanh nghiệp là giúp các nhà quản trị đưa ra quyết định lựa chọn phương án sản xuất kinh doanh hiệu quả và đánh giá được thực trạng tiềm năng của doanh nghiệp mình. 1.4. Tài liệu phân tích và phƣơng pháp phân tích 1.4.1. Tài liệu sử dụng trong quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp Sử dụng đúng, đầy đủ tài liệu trong quá trình phân tích tài chính không những cho phép chủ doanh nghiệp đánh giá đúng đắn về tình hình tài chính của mình mà còn giúp cho chủ doanh nghiệp đưa ra được những quyết định sáng suốt cho sự phát triển của doanh nghiệp trong tương lai. Khi tiến hành phân tích tài chính, tài liệu người ta thường sử dụng chủ yếu để phân tích là báo cáo tài chính. Báo cáo tài chính là báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Theo quy định hiện hành, báo cáo tài chính của doanh nghiệp gồm 4 mẫu sau: - Mẫu B01 – DN: Bảng cân đối kế toán( bắt buộc) - Mẫu B02 – DN: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh( bắt buộc) -Mẫu B03 DN : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. - Mẫu B09 – DN:Bảng thuyết minh báo cáo tài chính. 1.4.2. Phƣơng pháp phân tích 1.4.2.1.Phƣơng pháp phân tích liên hệ cân đối Mọi quá trình sản xuất kinh doanh đều có quan hệ mật thiết với nhau giữa SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 7- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 các mặt bộ phận. Để lượng hóa các mối quan hệ đó xác định trình độ chặt chẽ giữa các nguyên nhân và kết quả hay để tìm được nguyên nhân chủ yếu của sự phát triển biến động chỉ tiêu phân tích các nhà phân tích thường sử dụng phương pháp liên hệ cân đối. Cơ sở của phương pháp này là sự cân đối về lượng giữa hai mặt của các yếu tố và quá trình kinh doanh như : giữa tổng tài sản và tổng nguồn vốn, nguồn thu huy động và tình hình sử dụng các quỹ, nhu cầu và khả năng thanh toán, nguồn cung cấp vật tư và tình hình sử dụng vật tư, giữa thu và chi Sự cân đối về lượng giữa các yếu tố dẫn đến sự cân bằng về mức biến động về lượng giữa chúng. 1.4.2.2. Phƣơng pháp so sánh Đây là phương pháp chủ yếu được dùng khi phân tích tình hình tài chính. Phương pháp so sánh là phương pháp xem xét một chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu gốc. Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tôn trọng 3 nguyên tắc sau: a) Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh: Tiêu chuẩn so sánh là các chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh, được gọi là gốc so sánh. Tùy theo mục đích nghiên cứu mà lựa chọn gốc so sánh thích hợp, gốc so sánh có thể là: - Tài liệu năm trước (kỳ trước) nhằm đánh giá xu hướng phát triển của các chỉ tiêu. - Các mục tiêu đã dự kiến (kế hoạch, dự toán, định mức) nhằm đánh giá tình hình thực hiện so với kế hoạch, dự toán, định mức. - Các chỉ tiêu trung bình của ngành nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp so với các đơn vị khác trong ngành. Các chỉ tiêu của kỳ được so sánh với kỳ gốc (gốc so sánh) được gọi là chỉ tiêu kỳ thực hiện và là kết quả doanh nghiệp đạt được. b) Điều kiện so sánh được: - Các chỉ tiêu kinh tế phải được hình thành trong cùng một khoảng thời gian như nhau. - Các chỉ tiêu kinh tế phải thống nhất về nội dung và phương pháp tính toán. - Các chỉ tiêu kinh tế phải cùng đơn vị đo lường. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 8- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 c) Kỹ thuật so sánh: So sánh bằng số tuyệt đối: Phản ánh tổng hợp số lượng ,quy mô của các chỉ tiêu kinh tế, là căn cứ để tính các số khác. Y = Y1 – Y0 Y1: trị số phân tích Y0: trị số gốc Y: trị số so sánh So sánh bằng số tương đối: là trị số nói lên kết cấu mối quan hệ tốc độ phát triển và mức độ phổ biến của các chỉ tiêu kinh tế. Số tương đối có nhiều loại tuỳ thuộc vào nội dung phân tích mà sử dụng cho thích hợp. - Số tương đối kế hoạch: phản ánh bằng tỷ lệ %, là chỉ tiêu mức độ mà doanh nghiệp phải thực hiện. - Số tương đối phản ánh tình hình thực hiện kế hoạch: Có hai cách tính: Tính tỷ lệ phần trăm hoàn thành kế hoạch, được xác định bằng: Chỉ tiêu thực hiện = x 100% Chỉ tiêu kế hoạch Tính theo hệ số tính chuyển: Số tăng (+), giảm (-) tƣơng đối = chỉ tiêu thực tế - (chỉ tiêu kế hoạch x hệ số tính chuyển) So sánh bằng số bình quân: Số bình quân là biểu hiện đặc trưng chung về mặt số lượng, san bằng mọi chênh lệch giữa các chỉ số của đơn vị để phản ánh đặc điểm tình hình của bộ phận hay tổng thể hiện có cùng tính chất, qua so sánh số bình quân, đánh giá tình hình biến động chung về mặt số lượng, chất lượng, phương hướng phát triển và vị trí giữa các doanh nghiệp. Khi sử dụng so sánh bằng số bình quân phải chú ý đến tính chặt chẽ của số. 1.4.2.3. Phƣơng pháp Dupont Công ty Dupont là công ty đầu tiên ở Mỹ sử dụng các mối quan hệ tương hỗ giữa các tỷ lệ tài chính chủ yếu để phân tích các tỷ số tài chính.Vì vậy nó được gọi là phương pháp Dupont. Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 9- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng. Với phương pháp này các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt xấu trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và ra quyết định cải thiện tình hình tài chính của công ty bằng cách nào. Trong quá trình phân tích tổng thể thì việc áp dụng linh hoạt xen kẽ các phương pháp sẽ đem lại kết quả cao hơn so với phân tích đơn thuần vì trong phân tích tài chính kết quả mỗi chỉ tiêu đem lại chỉ thực sự có ý nghĩa khi xem xét nó trong mối quan hệ với các chỉ tiêu khác. Do đó phương pháp phân tích hữu hiệu cần đi từ tổng quát đến chi tiết hay nói cách khác là lúc đầu ta nhìn nhận tình hình tài chính trên một bình diện rộng sau đó đi vào phân tích đánh giá các chỉ tiêu tài chính đặc trưng của doanh nghiệp so sánh những năm trước đó đồng thời so sánh tỷ lệ tham chiếu để thấy xu hướng biến động cũng như khả năng hoạt động của doanh nghiệp so với mức trung bình ngành ra sao. 1.5. Phân tích các báo cáo tài chính 1.5.1. Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp theo giá trị sổ sách của tài sản và nguồn hình thành tài sản tại thời điểm cuối năm. Bảng cân đối kế toán gồm 2 phần: phần tài sản và phần nguồn vốn. Phần tài sản phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản và hình thức tồn tại trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Phần nguồn vốn phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo. Các chỉ tiêu trong phần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với tài sản đang quản lý và sử dụng ở doanh nghiệp. Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán có thể nhận xét, đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp. Việc phân tích Bảng cân đối kế toán là rất cần thiết và có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá tổng quát tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh nên khi tiến hành cần đạt được những yêu cầu sau: SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 10- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 - Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong doanh nghiệp, xem xét việc bố trí tài sản và nguồn vốn trong kỳ kinh doanh xem đã phù hợp chưa. - Phân tích đánh giá sự biến động của tài sản và nguồn vốn giữa số liệu đầu kỳ và số liệu cuối kỳ. * Phân tích cơ cấu tài sản Bất kỳ một doanh nghiệp nào đều cần phải có tài sản, bao gồm tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn. Việc đảm bảo và phân bổ tài sản cho đầy đủ và hợp lý là điều cốt yếu tạo điều kiện thuận lợi để doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh một cách liên tục và có hiệu quả. Do vậy, doanh nghiệp phải tiến hành phát triển cơ cấu tài sản bằng cách so sánh tổng số tài sản cuối kỳ so với đầu kỳ và tính ra tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trong tổng số và xu hướng biến động của chúng để thấy được mức độ hợp lý của việc phân bổ. Để tiến hành phân tích cơ cấu tài sản, cần lập bảng phân tích như sau: Bảng 1.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản Đầu năm Cuối năm Chênh lệch Chỉ tiêu Số Tiền Tỷ trọng(%) Số Tiền Tỷ trọng(%) Số Tiền Tỷ trọng(%) A.Tài sản ngắn hạn I.Tiền và các khoản tương đương tiền II. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn III. Các khoản phải thu ngắn hạn IV. Hàng tồn kho V. Tài sản ngắn hạn khác B. TÀI SẢN DÀI HẠN I.Các khoản phải thu dài hạn II. Tài sản cố định III. Chi phí xây dựng dở dang IV. Ký quỹ, ký cược dài hạn V. Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN Từ bảng phân tích cơ cấu tài sản, ta có thể nhận thấy sự biến động tăng hay giảm của tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn cả về số tương đối lẫn số tuyệt đối. Đối với tài sản ngắn hạn ta có thể nhận xét một cách tổng quát nhất về tình hình biến động của khoản tiền mặt tại quỹ, phương thức thanh toán tiền hàng, nguồn cung SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 11- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 cấp và dự trữ vật tư của doanh nghiệp và các khoản vốn ngắn hạn khác Đối với tài sản dài hạn, thông qua bảng phân tích này có thể đánh giá về hiệu quả sử dụng tài sản cố định của công ty và tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật như máy móc, thiết bị cho doanh nghiệp Bảng phân tích cơ cấu tài sản còn cho biết tỷ lệ từng khoản vốn chiếm trong tổng tài sản và việc bố trí cơ cấu tài sản của doanh nghiệp như thế nào. * Phân tích cơ cấu nguồn vốn Ngoài việc xem xét tình hình phân bổ vốn, các chủ doanh nghiệp, các chủ đầu tư và các đối tượng quan tâm khác cần phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm đánh giá được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng như tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu. Điều đó được thể hiện qua việc xác định tỷ suất tự tài trợ, tỷ suất này càng cao càng thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt. Tỷ suất tự tài trợ được xác định: Vốn chủ sở hữu Tỷ suất tự tài trợ = x 100% Tổng nguồn vốn Để phân tích cơ cấu nguồn vốn ta lập bảng phân tích như sau: Bảng 1.2: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn Số đầu kỳ Số cuối kỳ Chênh lệch Tỷ Tỷ Tỷ Chỉ tiêu Số Số Số trọng trọng trọng tiền tiền tiền (%) (%) (%) A: Nợ phải trả 1: Nợ ngắn hạn 2: Nợ dài hạn 3: Nợ khác B: Nguồn vốn chủ sở hữu 1: Nguồn vốn- quỹ 2: Nguồn kinh phí Nguồn vốn chủ sở hữu do chủ doanh nghiệp và các nhà đầu tư góp vốn hoặc hình thành từ kết quả kinh doanh, do đó nguồn vốn chủ sở hữu không phải là một SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 12- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 khoản nợ. Các doanh nghiệp có quyền chủ động sử dụng các loại nguồn vốn và các quỹ hiện có theo chế độ hiện hành. Qua phân tích kết cấu nguồn vốn ngoài việc phản ánh tỷ lệ vốn theo từng đối tượng góp vốn, còn có ý nghĩa phản ánh tỷ lệ rủi ro mà chủ nợ phải chịu nếu doanh nghiệp thất bại.Tuy nhiên, việc phân tích trên mới chỉ dừng lại ở mức độ đánh giá khái quát, để kết luận chính xác cần phải đi sâu phân tích một số chỉ tiêu chủ yếu liên quan đến tình hình tài chính. *Phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn Phân tích tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là xét mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá khái quát tình hình phân bổ, huy động, sử dụng vốn và nguồn vốn đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh. Ta có mối quan hệ cân đối sau: TỔNG TÀI SẢN = NỢ PHẢI TRẢ + NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU = TỔNG TÀI SẢN – NỢ PHẢI TRẢ B nguồn vốn = ( I + II + IV +V + VI ) A tài sản + ( I + II + III ) B tài sản cân đối trên chỉ mang tính lý thuyết. Tuy nhiên, thực tế trong quá trình sản xuất kinh doanh thường có mối quan hệ kinh tế qua lại với nhau kéo theo những mối quan hệ về thanh toán nên việc chiếm dụng vốn lẫn nhau là phổ biến. Trường hợp 1: Nếu B nguồn vốn > ( I + II + IV + V + VI ) A tài sản + ( I + II + III ) B tài sản Trong trường hợp này, nguồn vốn chủ sở hữu không sử dụng hết nên bị các đơn vị khác chiếm dụng, nguồn vốn của doanh nghiệp không được đưa vào sử dụng hết trong quá trình sản xuất kinh doanh.Thông qua bảng phân tích cân đối tài sản - nguồn vốn ta thấy được tình hình đầu tư, sử dụng các nguồn vốn của doanh nghiệp. Trường hợp 2: B nguồn vốn < ( I + II + IV + V + VI ) A tài sản + ( I + II + III ) B tài sản Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp không đủ trang trải cho những hoạt động chủ yếu nên tất yếu doanh nghiệp phải vay vốn hoặc đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác. Để đánh giá chính xác cần xem xét số vốn đi chiếm dụng có hợp lý không? Vốn vay có quá hạn không? SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 13- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 1.5.2. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động do chức năng kinh doanh đem lại, trong từng thời kỳ hạch toán của doanh nghiệp, là cơ sở chủ yếu để đánh giá, phân tích hiệu quả các mặt, các lĩnh vực hoạt động, phân tích nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nguyên nhân cơ bản đến kết quả chung của doanh nghiệp. Bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đúng đắn và chính xác sẽ là số liệu quan trọng để tính và kiểm tra doanh thu, thuế, lợi tức mà doanh nghiệp phải nộp và sự kiểm tra, đánh giá của các cơ quan quản lý về chất lượng hoạt động của doanh nghiệp. Bảng 1.4: Bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu Năm Năm Chênh lệch N N+1 Số tiền Tỷ lệ (%) 1 2 3 4 5 1. Doanh thu BH & CCDV 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 3. Doanh thu thuần về BH &CCDV 4. Giá vốn hàng bán 5. Lợi nhuận gộp về BH&CCDV 6. Doanh thu hoạt động tài chính 7. Chi phí hoạt động tài chính Trong đó: Chi phí lãi vay 8. Chi phí bán hàng 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 10. Lợi nhuận thuần từ HĐKD 11. Thu nhập khác 12. Chi phí khác 13. Lợi nhuận khác 14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15. Chi phí thuế TNDN 16. Lợi nhuận sau thuế TNDN * Phân tích theo chiều dọc doanh thu, chi phí và lợi nhuận SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 14- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Việc phân tích theo chiều dọc doanh thu, chi phí và lợi nhuận sẽ cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin về tình hình tỷ lệ từng chi phí trên doanh thu các loại hoạt động, cũng như tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu hoạt động. Trong điều kiện kinh tế thị trường hiện nay, các doanh nghiệp không chỉ tiến hành một loại hoạt động sản xuất mà còn tham gia vào nhiều loại hình hoạt động đa dạng nhằm mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận của mình. Chính vì vậy, lợi nhuận từ các hoạt động thu về khi tổng hợp thành lợi nhuận của doanh nghiệp cần phải được tiến hành phân tích và đánh giá khái quát giữa doanh thu, chi phí và kết quả trong mối quan hệ chung trong tổng số các mặt hoạt động. Căn cứ vào bảng kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ta có thể lập bảng phân tích như sau: Bảng 1.5: Bảng phân tích theo chiều dọc doanh thu, chi phí và lợi nhuận Chỉ tiêu Tổng doanh thu Chênh Năm N Năm N+1 lệch Tổng doanh thu Các khoản giảm trừ 1.Doanh thu thuần 2.Giá vốn hàng bán 3.Lợi nhuận gộp 4.Chi phí bán hàng 5.Chi phí quản lý doanh nghiệp 6.Lợi nhuận thuần từ HĐKD 7.Thu nhập hoạt động tài chính 8.Thuế thu nhập doanh nghiệp 9.Lợi nhuận sau thuế TNDN Tỷ lệ qua các năm được tính bằng phần trăm các khoản trên tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Qua bảng phân tích trên ta có thể rút ra nhận xét về tình hình doanh thu do các hoạt động sản xuất kinh doanh đem lại tương ứng với chi phí bỏ ra. Từ đó cho thấy tỷ trọng kết quả của từng loại hoạt động trong tổng số hoạt động mà doanh nghiệp tham gia. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 15- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 1.6: Phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trƣơng 1.6.1: Nhóm các chỉ số về khả năng thanh toán Nhóm các chỉ tiêu này rất được nhiều người quan tâm như các nhà đầu tư, Người cho vay, nhà cung cấp Phân tích tình hình thanh toán của doanh nghiệp là xem xét tình hình thanh toán giúp các nhà phân tích đánh giá được chất lượng hoạt động tài chính cũng như việc chấp hành kỷ luật. 1.6.1.1. Hệ số khả năng thanh toán tổng quát (H1) Hệ số thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp hiện đang quản lý, sử dụng với tổng nợ phải trả của doanh nghiệp có mấy đồng giá trị tài sản để đảm bảo Tổng tài sản H1 = Tổng nợ phải trả Nếu H1 > 1 chứng tỏ khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp tốt. Song nếu H1 > 1 quá nhiều thì không tốt vì điều đó chứng tỏ doanh nghiệp chưa tận dụng được cơ hội chiếm dụng H1 = 1 là hợp lý nhất. Điều này thể hiện cứ một đồng doanh nghiệp đi vay lại có 1 đồng tài sản của doanh nghiệp đảm bảo. Doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ mà lại không bị ứ đọng vốn. H1 < 1 và tiến dần đến 0 báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp.Vốn chủ của doanh nghiệp đang giảm và mất dần, tổng tài sản hiện có của doanh nghiệp (TSCĐ+TSLĐ) không đủ trả số nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán. 1.6.1.2. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (H2) Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là mối quan hệ giữa tổng tài sản ngắn hạn với các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số này thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải thanh toán trong kỳ, do đó doanh nghiệp phải dùng tài sản thực có của mình để thanh toán bằng cách chuyển đổi một số bộ phận thành tiền. Trong tổng số tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng và sở hữu, chỉ có tài sản lưu động là trong kỳ có khả năng chuyển đổi thành tiền. Do đó, hệ số khả năng thanh toán tạm thời được xác định theo công thức: SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 16- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Tài sản ngắn hạn H2 = Tổng nợ ngắn hạn H2 = 2 là hợp lý nhất vì nếu như thế thì doanh nghiệp sẽ duy trì được khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đồng thời cũng duy trì được khả năng kinh doanh. H2 > 2 thể hiện khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp dư thừa. H2 > 2 quá nhiều thì chứng tỏ vốn lưu động của doanh nghiệp bị ứ đọng, hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chưa tốt. H2 < 2 khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp chưa cao. H2 < 2 quá nhiều thì doanh nghiệp không thể thanh toán hết được các khoản nợ ngắn hạn trả. Đồng thời uy tín của doanh nghiệp với các chủ nợ giảm, tài sản để dự trữ kinh doanh không đủ. H2 ở mức độ cao hay thấp là phụ thuộc vào lĩnh vực ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp và kỳ hạn thanh toán các khoản nợ phải thu, phải trả trong kỳ. Do đó tốt nhất là duy trì theo tiêu chuẩn ngành. Ngành nào mà tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản thì hệ số này lớn và ngược lại. Tuy nhiên đây chỉ là chỉ tiêu phản ánh một cách khái quát khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và mang tính hình thức. Vì đôi khi tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơn nợ ngắn hạn thì chưa chắc đã đủ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn nếu những tài sản này luân chuyển chậm như việc ứ đọng hàng tồn kho, các khoản phải thu không thu được tiền. Do đó biện pháp cơ bản nhằm cải thiện chỉ tiêu này phải nhằm vào việc gia tăng nguồn vốn ổn định (vốn chủ sở hữu và nợ ngắn hạn) và phải xem xét hệ số khả năng thanh toán nhanh. 1.6.1.3. Hệ số khả năng thanh toán nhanh (H3) Hệ số khả năng thanh toán nhanh là tỷ số giữa các tài sản quay vòng nhanh với nợ ngắn hạn. Tài sản quay vòng nhanh ở đây là các tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền bao gồm: tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu, chứng khoán ngắn hạn. Trong số các tài sản của doanh thì hàng tồn kho khó chuyển đổi thành tiền và dễ bị lỗ. Do đó hệ số thanh toán nhanh cho biết khả năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp không dựa vào việc bán vật tư hàng tồn kho. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 17- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho H3 = Tổng nợ ngắn hạn H3 = 1 được coi là hợp lý nhất vì như vậy doanh nghiệp vừa duy trì được khả năng thanh toán vừa không bị mất cơ hội do khả năng thanh toán nợ mang lại. H3 1: phản ánh tình hình thanh toán nợ không tốt vì tiền và các khoản tương đương tiền bị ứ đọng vòng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Độ lớn của hệ số thanh toán nhanh phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp và chu kỳ kinh thanh toán các khoản nợ phải thu và phải trả trong kỳ. 1.6.1.4. Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn (H4) Nợ dài hạn là các khoản nợ có thời gian đáo hạn trên 1 năm doanh nghiệp đi để đầu tư tài sản cố định. Nguồn để trả nợ dài hạn là giá trị còn lại của tài sản cố định được hình thành bằng nợ vay. Do đó hệ số này được tính như sau: Giá trị còn lại của TSCĐ đƣợc hình thành bằng nợ vay H4 = Nợ dài hạn H4 > 1 hoặc H4 = 1 là được coi là tốt vì khi đó các khoản nợ dài hạn của doanh nghiệp luôn được đảm bảo bằng tài sản cố định. H4< 1 phản ánh tình trạng không tốt về khả năng thanh toán nợ dài hạn của doanh nghiệp. 1.6.1.5. Hệ số thanh toán lãi vay (H5) Lãi vay phải trả (gồm cả lãi vay dài hạn và ngắn hạn) là một khoản chi phí cố định. Nguồn để trả lãi vay là lợi nhuận trước thuế chưa trừ đi lãi vay. So sánh nguồn để trả lãi vay với lãi vay phải trả cho biết khả năng trả tiền lãi vay của doanh nghiệp. Lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay H5 = Lãi vay Trong đó lãi vay bao gồm lãi vay ngắn hạn và lãi vay dài hạn. Khả năng trả lãi vay của doanh nghiệp cao hay thấp phụ thuộc vào khả năng sinh lời và mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp. Một doanh nghiệp hoạt động tốt có H5 = 8 trở lên. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 18- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 1.6.2: Nhóm hệ số về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tƣ Các doanh nghiệp luôn thay đổi tỷ trọng các loại vốn theo xu hướng hợp lý (kết cấu tối ưu). Nhưng kết cấu này luôn vị phá vỡ do tình hình đầu tư vì vậy nghiên cứu nguồn vốn, cơ cấu tài sản, tỷ xuất tự tài trợ cung cấp cho các nhà quản trị tài chính một cái nhìn tổng quát về sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp 1.6.2.1. Hệ số nợ (Hv) Hệ số trong một đồng vốn kinh doanh hiện doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng hình thành từ vay nợ bên ngoài. Hệ số này cũng cho biết mức độ độc lập hay phụ thuộc của doanh nghiệp đối với các chủ nợ. Nợ phải trả Hv = = 1- Hệ số vốn chủ Tổng vốn Thông thường các chủ nợ thích hệ số nợ thấp vì như vậy doanh nghiệp có khả năng trả nợ cao hơn.Trong khi các chủ doanh nghiệp lại thích tỷ số này cao vì họ có thể sử dụng vốn này để gia tăng lợi nhuận. Nhưng nếu hệ số này quá cao thì doanh nghiệp dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán. Tuy nhiên muốn biết hệ số này cao hay thấp phải so sánh với hệ số nợ bình quân ngành. 1.6.2.2. Hệ số vốn chủ (Hc) Hệ số vốn chủ phản ánh bình quân trong một đồng vốn kinh doanh hiện doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng là vốn chủ sở hữu. Hệ số này cho biết mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp đối với đồng vốn kinh doanh của mình. Vốn chủ sở hữu Hc = = 1 - hệ số nợ Tổng nguồn vốn Tỷ xuất tự tài trợ càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao với các chủ nợ, do đó không bị ràng buộc hay chịu sức ép từ các khoản nợ vay. Các chủ nợ thường thích hệ số vốn chủ càng cao càng tốt vì khi đó doanh nghiệp đảm bảo tốt hơn cho các khoản nợ được hoàn trả đầy đủ đúng hạn. 1.6.2.3. Hệ số đảm bảo nợ Hệ số đảm bảo nợ phản ánh mối quan hệ giữa nợ phải trả và nguồn vốn chủ SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 19- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 sở hữu, nó cho biết cứ trong một đồng vốn vay nợ thì có mấy đồng vốn chủ sở hữu đảm bảo. Thông thường hệ số này không nhỏ hơn 1. Vốn chủ sở hữu Hệ số đảm bảo nợ = Nợ phải trả 1.6.2.4. Tỷ suất đầu tƣ vào tài sản dài hạn Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn phản ánh việc bố trí cơ cấu tài sản của doanh nghiệp khi doanh nghiệp sử dụng vốn bình quân một đồng vốn kinh doanh thì bỏ ra bao nhiêu đồng để đầu tư vào tài sản cố định. TSDH Tỷ suất đầu tƣ vào TSCĐ = = 1- tỷ suất đầu tƣ vào TSNH Tổng tài sản Tỷ suất này càng lớn càng thể hiện mức độ quan trọng của TSCĐ trong tổng tài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng vào kinh doanh. Nó phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật năng lực sản xuất cũng như xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp. Để kết luận được tỷ suất này là tốt hay xấu còn phụ thuộc vào ngành nghề của từng doanh nghiệp trong từng thời gian cụ thể .Tỷ xuất này được coi là hợp lý ở một số ngành nếu đạt trị số như sau : Ngành vận tải = 0.9 – 0.95 Ngành công nghiệp chế biến = 0.1 Nghành luyện kim = 0.7 1.6.2.5. Tỷ suất đầu tƣ vào tài sản ngắn hạn Tỷ suất này phản ánh việc bố trí tài sản của doanh nghiệp khi doanh nghiệp sử dụng bình quân một đồng vốn kinh doanh thì bỏ ra bao nhiêu đồng để hình thành tài sản ngắn hạn. TSNH Tỷ suất đầu tƣ vào TSNH = Tổng tài sản 1.6.3. Nhóm các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động Nhóm các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn tài sản của doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 20- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 kinh doanh dưới các tài sản khác nhau. Nhóm các chỉ tiêu này cho biết các tài sản được báo cáo trên bảng cân đối tài sản có hợp lý không hay là quá cao hoặc quá thấp so với doanh thu. Nếu như công ty đầu tư quá ít vào tài sản khiến cho không đủ tài sản hoạt động sẽ làm tổn hại đến khả năng sinh lời. Ngược lại doanh nghiệp đầu tư quá nhiều vào tài sản dẫn đến dư thừa tài sản và vốn hoạt động cũng tác động xấu đến hiệu quả sử dụng vốn. Nhóm chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động được tính trên cơ sở so sánh giá trị tài sản sử dụng số liệu mang tính thời điểm từ bảng cân đối kế toán với doanh thu sử dụng số liệu mang tính thời điểm từ báo cáo kết quả kinh doanh. Do đó việc sử dụng số bình quân giá trị tài sản sẽ hợp lý hơn nhất là khi số đầu kỳ và cuối lỳ biến động lớn. 1.6.3.1. Vòng quay hàng tồn kho tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ. Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc kinh doanh được đánh giá là càng tốt bởi lẽ doanh nghiệp chỉ đầu tư cho hàng tồn kho thấp nhưng vẫn đạt được doanh số cao. Giá vốn hàng bán Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân Trong đó: Giá vốn hàng bán = Giá vốn hàng mua vào + Chênh lệch hàng tồn kho Chênh lệch Hàng hoá tồn Hàng hoá tồn hàng tồn kho = đầu kỳ  cuối kỳ Số dư HTK đầu kì + Số dư HTK cuối kì Hàng tồn kho = bình quân 2 1.6.3.2. Số ngày một vong quay hàng tồn kho Phản ánh số ngày để hàng tồn kho quay được một vòng.Việc giữ nhiều hàng tồn kho sẽ làm cho số ngày để hàng tồn kho quay được một vòng cao. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 21- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Số ngày trong kỳ kinh doanh Số ngày một vòng quay hàng tồn kho = Số vòng quay hàng tồn kho 1.6.3.3. Tỷ lệ các khoản phải thu so với các khoản phải trả Chỉ tiêu này cho biết các khoản phải thu biến động có ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp hay không. Chỉ tiêu này được tính như sau: Tổng số khoản phải thu = x 100% Tổng nợ phải trả Nếu tỷ lệ này > 100% chứng tỏ doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn nhiều làm giảm vòng quay các khoản phải thu. 1.6.3.4. Vòng quay các khoản phải thu Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp nó cho biết trong kỳ doanh nghiệp có bao nhiêu lần thu được các khoản nợ. Chỉ tiêu này được xác định theo công thức: Doanh thu thuần = Các khoản phải thu bình quân Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệu quả của việc thu hồi công nợ. Nếu các khoản thu được thu hồi nhanh thì số vòng luân chuyển các khoản phải thu sẽ cao là tốt và doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn.Tuy nhiên số vốn luân chuyển các khoản phải thu quá cao sẽ là không tốt vì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu dùng do phương thức thanh toán quá chặt chẽ. 1.6.3.5. Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu (số ngày của một vòng quay các khoản phải thu) vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền bình quân càng nhỏ và ngược lại. Kỳ thu tiền bình quân xác định bởi công thức sau: 360 Ngày Kỳ thu tiền bình quân = Số vòng quay các khoản phải thu Nếu số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu càng lớn hơn thời gian SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 22- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 quy định cho khách bao nhiêu thì việc thu hồi khoản phải thu càng đạt trước kế hoạch và ngược lại số ngày quy định bán chịu cho khách lớn hơn thời gian này tài sẽ có dấu hiệu chứng tỏ việc thu hồi công nợ chậm. Tuy nhiên, kỳ thu tiền trung bình cao hay thấp trong nhiều trường hợp chưa thể kết luận chắc chắn mà còn phải xem xét lại các mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp như: mục tiêu mở rộng thị trường, chính sách tín dụng của doanh nghiệp. Mặt khác, chỉ tiêu này có thể được đánh giá là khả quan nhưng doanh nghiệp cũng cần phải phân tích kỹ hơn vì tầm quan trọng của nó và kỹ thuật tính toán đã che dấu đi các khuyết tật trong việc quản trị các khoản phải thu. 1.6.3.6. Vòng quay vốn lƣu động Vòng quay vốn lưu động ánh trong kỳ vốn lưu động quay được mấy vòng hay trong kỳ doanh nghiệp có mấy lần thu hồi được vốn lưu động. Nếu số vòng tăng chứng tỏ hiệu xuất sử dụng vốn tăng và ngược lại. Doanh thu thuần Vòng quay vốn lƣu động = Vốn lƣu động bình quân Trong đó, vốn lưu động bình quân được tính bằng cách cộng TSLĐ và ĐTNH đầu kỳ với cuối kỳ rồi chia đôi. Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo ra được mấy đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao. Muốn làm được như vậy thì cần phải rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hoá 1.6.3.7. Số ngày một vòng quay vốn lƣu động Số ngày một vòng quay vốn lưu động phản ánh số ngày cần thiết cho vốn lưu động quay được một vòng.Thời gian của một vòng luân chuyển càng nhỏ chứng tỏ tốc độ luân chuyển càng lớn. 360 Ngày = Số vòng quay của vốn lƣu động trong kỳ SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 23- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 1.6.3.8. Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hiệu suất sử dụng vốn cố định nhằm đo lường hiệu quả sử dụng vốn cố định khi tham gia quá trình sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần hiệu suất càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn cố định có hiệu quả. Do đó, để nâng cao chỉ tiêu này doanh nghiệp cần có biện pháp thúc đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm hàng hoá dịch vụ để tăng doanh thu. Hiệu suất này cũng có thể cao trong trường hợp doanh nghiệp không quan tâm đến việc gia tăng đầu tư vào TSCĐ (giá trị còn lại của TSCĐ giảm) Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Vốn cố định bình quân Trong đó, vốn cố định bình quân được xác định bằng cách cộng TSCĐ và ĐTDH đầu kỳ với cuối kỳ rồi chia đôi. 1.6.3.9. Vòng quay tổng vốn Phản ánh vốn của doanh nghiệp trong kỳ quay được mấy vòng qua đó đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư. doanh thu thuần Vòng quay tổng vốn = vốn kinh doanh bình quân Trong đó, vốn sản xuất bình quân được tính bằng cách cộng tổng nguồn vốn đầu kỳ với cuối kỳ rồi chia đôi. Vòng quay càng lớn hiệu quả sử dụng vốn càng cao. 1.6.4. Nhóm các chỉ tiêu sinh lời Các chi tiêu sinh lời là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh là đáp số sau cùng của quá trình kinh doanh nó phản ánh tổng hợp nhất hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả quản lý doanh nghiệp. Tỷ số này được các nhà đầu tư rất quan tâm là cơ sở để các nhà quản trị hoạch định chính sách tài chính trong tương lai. 1.6.4.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu Phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu nó cho biết một đồng SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 24- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 doanh thu mà doanh nghiệp làm được trong kỳ có mấy đồng lợi nhuận. Có hai chỉ tiêu tỷ suất lời nhuận trên doanh thu: Lợi nhuận trƣớc thuế x100% = Doanh thu thuần Tỷ suất này cho biết trong một đồng doanh thu thuần mà doanh nghiệp thực hiện được trong kỳ có mấy đồng là lợi nhuận sau thuế. Lợi nhuận sau thuế x100% = Doanh thu thuần Các nhà phân tích thường sử dụng tỷ suất này hơn vì nó cho biết trong một đồng doanh thu thuần doanh nghiệp thực hiện được trong kỳ có bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế số lợi nhuận này thuộc về doanh nghiệp. Nhìn chung chỉ tiêu này càng cao càng tốt. 1.6.4.2. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) Tỷ suất này đo lường hoạt động của doanh nghiệp trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận không phân biệt là tài sản này được hình thành từ vốn vay hay vốn chủ sở hữu. Lợi nhuận sau thuế x100% ROA= Tổng tài sản bình quân ROA phản ánh cứ đưa bình quân một đồng giá trị tài sản vào sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. 1.6.4.3. Tỷ xuất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) ROA phản ánh mức sinh lợi của một đồng vốn chủ sở hữu mức tăng giá trị tài sản cho các chủ sơ hữu nghĩa là cứ một đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh thì mang lại mấy đồng lợi nhuận sau thuế. Lợi nhuận sau thuế x 100% ROE = Vốn chủ sở hữu bình quân 1.6.5. Phƣơng trình Dupont Các tỷ số tài chính được trình bày ở trên đều ở dạng một phân số. Điều đó có nghĩa là tỷ số tài chính sẽ tăng hay giảm tùy thuộc vào hai nhân tố: là mẫu số và tử số SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 25- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 của phân số đó. Mặt khác các tỷ số tài chính cũng ảnh hưởng lẫn nhau. Hay nói cách khác một tỷ số tài chính lúc này được trình bày bằng tích một vài tỷ số khác. Phương pháp phân tích Dupont giúp các nhà phân tích nhận biết được mối liên hệ tương hỗ giữa các chỉ số hoạt động trên phương diện chi phí và các chỉ số hiệu quả sử dụng vốn giúp các nhà phân tích đánh giá được mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới lợi nhuận vốn chủ sở hữu. Từ đó có thể đưa ra phương pháp quản lý tối ưu nguồn lực tài chính của doanh nghiệp mình. 1.6.5.1. Đẳng thức thứ nhất Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần ROA = = X Tổng tài sản bình quân Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân = ROS x Vòng quay tổng tài sản Từ đẳng thức trên ta thấy ROA được tạo ra phụ thuộc vào hai yếu tố: - Sử dụng bình quân một đồng giá trị tài sản trong kỳ tạo ra mấy đồng doanh thu thuần. - Trong một đồng doanh thu thuần thực hiện được trong kỳ thì có có bao nhiêu lợi nhuận sau thuế. Có 2 hướng để ROA tăng là tăng ROS hoặc tăng vòng quay tổng tài sản: - Muốn tăng ROS (LNST/DTT) cần phấn đấu tăng LNST bằng cách tiết kiệm chi phí và tăng giá bán nếu có thể. - Muốn tăng vòng quay tổng tài sản cần phấn đấu tăng doanhh thu bằng cách tăng giá và tăng cường hoạt động xúc tiến bán hàng. Nếu tài sản của doanh nghiệp chỉ được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu thì tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản và tỷ xuất sinh lời trên vốn chủ sở hữu sẽ bằng nhau khi tổng tài sản bằng vốn chủ sở hữu. lợi nhuận sau thuế lợi nhuận sau thuế ROA = = = ROF Tổng tài sảnbình quân vốn chủ sở hữu 1.6.5.2. Đẳng thức Dupont thứ 2 Nếu doanh nghiệp có sử dụng tài trợ cho các tài sản của mình thì ta có mối liên hệ giữa ROA và ROE như sau được thể hiện qua đẳng thức dupont thứ hai: SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 26- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 LNst LNst Tổng tài sản bq ROE = = x Vốn chủ sở hữu bq Tổng tài sản bq vốn chủ sở hữu 1 = ROA x 1 - Hv Với Nợ phải trả Hv = Tổng tài sản Phương tình trên phương thể hiện sự phụ thuộc của tỷ suất sinh lợi trên vốn CSH vào tỷ xuất sinh lời trên tổng tài sản và hệ số nợ. Sự phân tích các thành phần tạo nên ROE cho thấy rằng khi tỷ số nợ tăng lên thì ROE cũng cao hơn. Từ đây ta thấy sử dụng nợ có tác dụng khuyếch đại doanh lợi vốn chủ sở hữu nếu doanh nghiệp đang bị lỗ thì sử dụng nợ càng tăng số lỗ. Có 2 hướng để tăng ROE như tăng ROA hoặc tăng tỷ số Tổng TS/Vốn CSH -Tăng ROA làm theo đẳng thức dupont thứ nhất. -Tăng tỷ số Tổng TS / vốn CSH cần phấn đấu giảm vốn chủ SH và tăng nợ (nếu có triển vọng kinh doanh tốt và làm ăn có lãi). Đẳng thức này cho thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của chủ sở hữu càng cao. Tuy nhiên khi tỷ số nợ tăng thì rủi ro sẽ tăng. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 27- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Sơ đồ phƣơng trình Dupont ROE ROA X Tổng TS/VCSH X Vòng quay tổng TS LNST/DT LNst : DTT DTT : Tổng TS Tổng chi phí TSNH TSDH DTT _- + Tiền Phải thu DH Giá vốn Chi phí bán hàng Đầu tư TCNH TSCĐ Chi phí QLDN Phải thu NH BĐS đầu tư Chi phí HĐTC Hàng tồn kho Đầu tư TCDH Chi phí HĐ khác TSNH khác TSDH khác Thuế TNDN SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 28- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 CHƢƠNG II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NỘI THẤT 190 2.1. Giới thiệu chung về công ty Cổ Phần Nội thất 190 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty Cổ Phần Nội thất 190 Công Ty Cổ Phần Nội Thất 190 Trụ sở chính : Km89-thôn Mỹ Tranh- Nam Sơn- An Dƣơng- Hải Phòng. Tên giao dịch quốc tế: 190 FURNITURRE JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: 190FUNITURE -JSC Điện thoại: 031.3798 113 Fax: 031.3798 111 Tài khoản VNĐ: 033.100.022858.2 tại NHNT Hải Phòng. Chủ tịch Hội Đồng Quản Trị: Ngô Hữu Hoà. Giấy phép đăng kí kinh doanh số 0202003164 do sở kế Hoạch –Đầu tư thành phố Hải Phòng cấp. Logo: Công ty Cổ Phần Nội Thất 190 tiền thân là “công ty TNHH Nội thất 190” thành lập năm 2006 hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh các sản phẩm nội thất văn phòng và gia đình. Công ty cổ phần nội thất 190 mới đi vào hoạt động một vài năm trởi lại đây nhưng công ty đang và đã từng bước chiếm lĩnh thị trường trong nước và hướng tới xuất khẩu hàng hoá ra nước ngoài. Trong những năm gần đây, nước ta càng ngày càng phát triển ,đời sống người dân được cải thiện do vậy nhu cầu sản phẩm nội thất càng cao, nắm bắt được thời cơ đó ông Ngô Hữu Hoà cùng người bạn thân thiết của mình là Nguyễn văn Sơn thành thành lập quyết định thành lập công ty TNHH nội thất 190. Công ty chính thức đi vào hoạt động từ ngày 05/01/2006. Giấy chứng nhận đăng ký kinh SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 29- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 doanh do sở kế hoạch và đầu tư Hải Phòng cấp.Đến tháng 5/2010 công tyTNHH nội thất 190 đã đổi tên thành công ty cổ phần nội thất 190 với sự tham gia góp vốn của 2 thành viên nữa là ông Đặng Phúc Thắng và Ông Nguyễn Tuấn Thanh để huy động vốn góp đồng thời mở rộng đầu tư sản xuất . Công ty là một doanh nghiệp có đầy đủ tư cách pháp nhân, hạch toán độc lập, có con dấu riêng, thực hiện trách nhiệm đóng góp cho ngân sách Nhà nước đầy đủ. Cơ cấu vốn điều lệ: Vốn điều lệ của công ty: 150.000.000.000 đồng - Danh sách thành viên góp vốn: Nơi đăng ký hộ khẩu thường Phần Số chú đối với cá nhân hoặc địa Giá trị góp vốn góp Tên thành viên TT chỉ trụ sở chính đối với tổ (đồng) vốn chức (%) Số 13A4-số 2Giảng Võ,quận 1 Ngô Hữu Hoà 75.000.000.000 50 Đống Đa, Hà Nội Số 104 Tô Hiến Thành,Quận 2 Đặng Phúc Thắng 15.000.000.000 10 Hai Bà Trưng,Hà Nội Số 2A/262 Trần Nguyên Hãn 3 Nguyễn Văn Sơn 35.000.000.000 23.3 Quận Lê Chân ,Hải Phòng Thôn Lạc ốc,xã Long Hưng 4 Nguyễn Tuấn Thanh 25.000.000.000 16.7 Huyện Văn Giang,Hưng Yên Người đại pháp lý cho công ty là Chủ tịch hội đồng quản trị kiêm Tổng Giám đốc ông Ngô Hữu Hoà. 2.1.1.1. Vị trí địa lý: -Giao thông vận tải: Công ty Cổ phần Nội Thất 190 nằm trên trục đường Hà nội -Hải Phòng, thuộc quốc lộ 5. Đây là một tuyến đường hiện đại, là tuyến đường cao tốc nối liền hải phòng với các thành phố Hải Dương, Hưng Yên, Hà Nội rất thuận lợi cho giao thông vận tải. Công ty Cách trung tâm thành phố 7Km, cách trung tâm thủ đô Hà Nội 93km. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 30- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 - Phía Bắc và phía Nam giáp khu dân cư phường An Dương. - Phía Đông giáp Công ty ống thép Đồng Đạt. - Phía Tây là đường quốc nộ số 5. Công ty có vị trí địa lý rất thuận lợi cho việc vận chuyển nguyên vật liệu và hàng hóa được nhanh chóng, dễ dàng. -Dân cư và khí hậu : Hải Phòng là một trong những thành phố hiện đại và có mật độ dân cư lớn. Lực lượng nằm trong độ tuổi lao động cao do đó đã cung cấp một số lượng lao đồng dồi dào cho công ty. Khí hậu chia 4 mùa rõ rệt rất thuận lợi cho quá trình sản xuất kinh doanh của công ty. Thành phố Hải Phòng có 1.837.000 người, mật độ dân cư trung bình là 1.207 người/km2 ; Hải Phòng có nguồn lao động dồi dào, số người trong độ tuổi lao động chiếm trên 60% tổng dân số. Thành Phố Hải Phòng còn có hệ thống hạ tầng kĩ thuật cung cấp dịch vụ tương đối hoàn chỉnh. Trên địa bàn Thành Phố có nhiều cơ quan, doanh nghiệp, các trường Đại học, Cao đẳng, trung học chuyên nghiệp, dạy nghề của Trung ương, của thành phố Hải Phòng. Đây là điều kiện thuận lợi để công ty có được nguồn tuyển dụng lao động dồi dào, đảm bảo yêu cầu của hoạt động sản xuất kinh doanh. -Nguồn tiêu thụ sản phẩm: Công ty cổ phần Nội thất 190 có địa bàn tiêu thụ khá rộng. Mặt khác Hải Phòng lại là một thành phố công nghiệp tập chung rất nhiều các khu công nghiệp hiện đại, do đó thu hút rất nhiều các nhà đầu tư trong và ngoài nước làm cho nguồn tiêu thụ sản phẩm nội thất của công ty khá phong phú. 2.1.1.2. Quá trình phát triển của công ty Cổ Phần Nội thất 190 Cùng với sự phát triển của đất nước ,hoà nhập công cuộc đổi mới từ nền kinh tế tập trung sang nền kinh tế hàng hoá nhiều thành phần với sự quản lý của nhà nước , công ty mở rộng nâng cấp cả về chất lượng lẫn số lượng. Công ty đã có những thiết bị chuyên dùng, hiện đại có đủ khả năng đáp ứng được nhu cầu sử dụng của khách hàng. Công ty đã tăng cường quản lý đặc biệt là quản lý lao động , vật tư, tiền vốn, chất lượng sản phẩm ,cải tiến quy trình sản xuất, tìm mọi cách phấn đấu hạ giá thành sản phẩm nhưng vẫn đảm bảo chất lượng góp phần nâng cao uy tín của công SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 31- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 ty trên thị trường. Đây chính là những nhân tố quan trọng giúp công ty phát triển bền vững trên thị trường hiện nay. Hiện nay công ty có 8 dây chuyền sản xuất. Mặt hàng kinh doanh chính là : sản xuất ống thép , mặt hàng nội thất, kinh doanh vật tư, dich vụ vận tải, XNK vật tư máy móc thiết bị phục vụ đóng tàu. Cùng với đó là số lượng công nhân viên công ty luôn tăng đều hàng năm tính đến năm 2010 toàn công ty có 587 người . Doanh thu năm 2010 đạt 449 tỷ đồng , Nộp thuế hàng nhập khẩu và thuế GTGT hàng nhập khẩu 13,313 tỷ đồng, thuế thu nhập doanh nghiệp 1,997 tỷ đồng, lãi 6,983 tỷ đồng, mức lương bình quân của công nhân lao động là 1,8 triệu đồng /tháng . Thị trường tiêu thụ của công ty đã trả rộng khắp toàn miền bắc ,miền trung, miền nam. Một số thành tích mà công ty đã đạt được: - Một số Cúp và bằng khen của Bộ Công nghiệp. - Cúp và bằng khen “Doanh nghiệp xuất sắc” của Hải Phòng. 2.1.1.3. Ngành nghề kinh doanh và các sản phẩm của công ty Cổ Phần Nội Thất 190 Phương châm hoạt động của công ty là “Quản lý hoàn thiện, nhân viên lành nghề, giải pháp công nghệ đồng bộ và hiện đại” đã, đang và sẽ giúp công ty thực hiện được mục tiêu “đáp ứng ngày càng đầy đủ những yêu cầu ngày càng cao của khách hàng” Công ty sử dụng dây chuyền đồng bộ từ các nhà cung cấp hàng đầu Đài Loan được sản xuất theo các tiêu chuẩn ISO 9001-2008, các chi tiết chính của dây chuyền có xuất xứ từ các hàng sản xuất danh tiếng trên thế giới. Công ty Nội Thất 190 là một doanh nghiệp hoạch toán độc lập, có tư cách pháp nhân đầy đủ, có con dấu và được mở tài khoản tại ngân hàng. Được nhà nước công nhận sự tồn tại lâu dài và tính sinh lợi hợp pháp của việc kinh doanh .Và mọi hoạt động của công ty tuân thủ theo các quy định của pháp luật, công ty có quyền lợi hợp pháp khác . Nghề kinh doanh chủ yếu mà công ty lựa chọn là kinh doanh và sản xuất SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 32- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 hàng trang trí nội thất. Ngoài ra còn kinh doanh thêm các nghành nghề :  Kinh doanh máy móc thiết bị ,vật tư kim khí, vật liệu xây dựng ,phế liệu, phế thải.  Kinh doanh, sản xuất ống thép các loại  Kinh doanh phá dỡ tàu cũ .  Gia công cơ khí .  Đóng mới và sửa chữa phương tiện vận tải thuỷ bộ.  Kinh doanh vật tư , dịch vụ vận tải,dịch vụ bến bãi .  XNK vật tư máy móc thiết bị phục vụ đóng tàu. Với những ngành nghề kinh doanh được đăng kí như vậy, nhưng công ty Cổ phần Nội thất 190 chủ yếu là sản xuất nội thất và ống thép (sản xuất ống thép có doanh thu chiếm 50%, sản xuất nội thất có doanh thu chiếm 40%, còn lại là sản xuất các mặt hàng khác) có chất lượng cao ,có các đại lý rộng khắp cả nước nhằm phục vụ khách hàng một cách tốt nhất. 2.2. Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy công ty 2.2.1 Sơ đồ tổ chức Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý công ty Cổ phần Nội Thất 190 theo cơ cấu trực tuyến - chức năng để tránh cồng kềnh, quá tải, bộ máy quản lý được phân công phù hợp cho các bộ phận. Bao gồm: Ban Giám đốc, các phòng nghiệp vụ chuyên môn, bộ phận quản lý trực tiếp các phân xưởng. Ban Giám đốc công ty trực tiếp chỉ đạo mọi hoạt động của toàn công ty, các phòng ban nghiệp vụ giúp Giám đốc điều hành, quản lý công ty. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 33- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 SƠ ĐỒ BỘ MÁY TỔ CHỨC QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NỘI THẤT 190 HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT BAN GIÁM ĐỐC PHÒNG PHÒNG PHÒNG PHÒNG PHÒNG KHO TÀI VỤ TCHC- Vật tư KĨ LĐTL THUẬT KẾ kinh TOÁN doanh sản xuất Phân PHÂN PHÂN Phân Phân PHÂN PHÂN xưởng XƯỞNG XƯỞNG XƯỞN XƯỞN xưởng xưởng cơ khí sơn Nhựa G Mạ G Tủ Mộc lắp ráp 2.2.2 Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban: Bộ máy quản lý của công ty được tổ chức theo mô hình trực tuyến – chức năng. Ưu điểm: giúp cho công ty đảm bảo được tính thống nhất trong quản lý đồng thời chuyên môn hóa được chức năng, hiệu quả tác nghiệp cao, đơn giản hóa việc đào tạo chuyên gia quản lý, phát huy đầy đủ hơn những lợi thế do hoạt động SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 34- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 chuyên môn hóa, các nhà quản trị viên tự kiểm soát nhiều hơn các hoạt động thực hiện chiến lược, chú trọng tiêu chuẩn nghề nghiệp và tư cách cá nhân, việc quản lý và kiểm soát sẽ chặt chẽ hơn. Nhược điểm: mô hình này có thể sẽ dẫn đến việc các phòng ban được tổ chức theo chức năng đa dạng dễ dẫn tới sự chồng chéo chức năng, nhiệm vụ, sự phối hợp giữa các phòng ban có thể bị hạn chế bởi tính chất cục bộ. Do vậy,Công ty cần có sự phân công và hợp tác lao động rõ ràng cụ thể và minh bạch. Hội đồng quản trị: - Quyết định chiến lược phát triển của công ty và phương án đầu tư của công ty. - Kiến nghị loại cổ phần và số cổ phần từng loại được quyền chào bán. - Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức Giám đốc, Phó giám đốc, kế toán trưởng của công ty. - Quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý nội bộ công ty, quyết định thành lập công ty con, lập chi nhánh, văn phòng đại diện và việc góp vốn mua cổ phần của doanh nghiệp khác. Chủ tịch Hội đồng quản trị. - Lập chương trình kế hoạch hoạt động của Hội đồng quản trị. - Chuẩn bị chương trình, nội dung tài kiệu phục vụ cho cuộc họp, triệu tập và chủ tọa cuộc họp Hội đồng quản trị. - Theo dõi quá trình tổ chức thực hiện các quyết định của Hội đồng quản trị. Ban kiểm soát: - Kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh. - Thẩm định báo cáo tài chính hàng năm của công ty. - Thường xuyên thông báo với Hội đồng quản trị về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. - Kiến nghị biện pháp bổ sung, sửa đổi cơ cấu tổ chức quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 35- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190  Giám đốc Công ty: Giám đốc Công ty là người đứng đầu về công tác điều hành, quản lý mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trước Tổng giám đốc công ty cổ phần nội thất 190 và trước pháp luật. Giám đốc phụ trách chung mọi hoạt động của Công ty và trực tiếp chỉ đạo lĩnh vực công tác sau: - Công tác tổ chức cán bộ, công tác lao động tiền lương, công tác kế hoạch, công tác thanh tra, công tác hợp đồng kinh tế, công tác tài chính, công tác đầu tư và công tác đổi mới doanh nghiệp. - Nghiên cứu chiến lược phát triển của Công ty và các ứng dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật vào công tác quản lý của Công ty. Trực tiếp chỉ đạo các phòng: - Phòng TCHC: Công tác tổ chức, nhân sự, thanh tra, tiền lương. - Phòng VT-KD: Công tác lập dự toán, quyết toán các sản phẩm tiêu thụ, hợp đồng tiêu thụ. Công tác kế hoạch, giá thành, đầu tư. Hợp đồng mua bán vật tư phụ tùng. - Phòng tài vụ kế toán: Lĩnh vực tài chính kế toán. - Phòng kho: Công tác xuất, nhập, lưu kho, bảo quản vật tư hành hóa, quản lý hệ thống chất lượng.  Giám đốc kinh doanh: Chịu trách nhiệm trước Giám đốc Công ty về lĩnh vực công tác sau: quản lý kinh doanh, mua bán vật tư hàng hóa, lên kế hoạch sản xuất. Có trách nhiệm tìm thị trường tiêu thụ, tìm bạn hàng, nắm bắt thông tin khách hàng. - Trực tiếp chỉ đạo các phòng: + Phòng TCHC: Công tác định mức lao động; chế độ chính sách; công tác BHLĐ, hồ sơ CBCNVC, bảo vệ, quân sự, công tác PCCC, công tác đào tạo. Công tác y tế và đời sống + Phòng vật tư kinh doanh: Công tác khách hàng, thị trường. Thực hiện bảo hành. + Phòng tài vụ kế toán : Lĩnh vực tài chính kế toán SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 36- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190  Giám đốc kỹ thuật: Chịu trách nhiệm trước Giám đốc Công ty về các công việc có liên quan thuộc phạm vi khoa học kỹ thuật. Nắm chắc tình hình kĩ thuật của các phương tiện máy móc sản xuất, quản lý bộ phận sản xuất. Có trách nhiệm báo cáo tình hình sản xuất, đầu tư sửa chữa thiết bị máy móc, dây chuyền sản xuất lên giám đốc. - Trực tiếp chỉ đạo các phòng, phân xưởng: + Phòng kĩ thuật sản xuất: theo dõi kĩ thuật, quản lý chất lượng, tình hình nguyên vật liệu, thiết kế mẫu, đơn đặt hàng. + Phòng kho: công tác xuất, nhập, lưu kho, bảo quản vật tư hành hóa, quản lý hệ thống chất lượng. + Các phân xưởng: chỉ đạo thực hiện kế hoạch tháng Giám đốc đã giao. Các phòng chức năng: là đơn vị tổ chức chiụ sự lãnh đạo của Ban lãnh đạo công ty, có chức năng tham mưu, giúp việc cho Giám đốc và chịu trách nhiệm trước Giám đốc công ty và pháp luật Nhà nước trong các lĩnh vực công tác.  Chức năng, nhiệm vụ của Phòng Tổ chức hành chính- lao động tiền lƣơng:  Chức năng: - Tham mưu cho Giám đốc trong việc đổi mới, kiện toàn cơ cấu tổ chức, quản lý kinh doanh của công ty.  Nhiệm vụ: - Chịu trách nhiệm về công tác tuyển dụng, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực đáp ứng yêu cầu không ngừng về khả năng quản lý của hệ thống chất lượng, góp phần nâng cao năng lực hoạt động và hiệu quả tổ chức của công ty. - Thiết lập các chính sách về nguồn lực dựa trên quyết định sản xuât kinh doanh của công ty như: Tổ chức tuyển dụng đội ngũ CBCNV, soạn thảo hợp đồng tuyển dụng, phân tích, đánh giá đội ngũ lao động toàn công ty, phối hợp và ra các quy chế về tiền lương, thưởng, phụ cấp  Phòng tài vụ - kế toán:  Chức năng: - Công tác tài chính, kế toán, thống kê và sự gắn kết ba bộ phận công tác SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 37- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 không thể tách rời, tham mưu đảm bảo hoạt động SXKD của nhà máy thực hiện đúng quy định và tuân thủ nghiêm ngặt về các quy định và các chính sách kinh tế trong doanh nghiệp nhà nước. Là bộ phận tham mưu quan trọng giúp Giám đốc nắm rõ thực lực tài chính của công ty trong quá khứ, hiện tại và tương lai và là nơi cung cấp kịp thời, đầy đủ cơ sở dữ liệu về tài chính giúp Giám đốc ra các quyết định về tài chính.  Nhiệm vụ: * Công tác tài chính: - Lập kế hoạch chỉ tiêu tài chính - Soạn thảo các qui định về chỉ tiêu tài chính trong lĩnh vực quản lý tiền vốn của doanh nghiệp. * Công tác kế toán: - Mở sổ sách kế toán thu thập chứng từ ghi chép cập nhật mọi hoạt động kinh tế phát sinh trong quá trình SXKD của nhà máy, tổ chức hạch toán và phản ảnh chính xác các khoản chi tiêu tài chính đã thực hiện, tổng hợp tính giá thành và phí lưu thông và nhằm xác định kết quả SXKD của nhà máy hàng tháng, quý, năm và lập báo cáo quyết toán tài chính theo các niên độ và mẫu biểu quy định hiện hành của nhà nước và cấp trên. - Trên cơ sở các số liệu kế toán tiến hành phân tích hoạt động kinh tế nhằm giúp Giám đốc nhà máy khắc phục những nhược điểm còn tồn tại về quản lý để nhà máy phấn đấu nâng cao hiệu qủa SXKD. - Kiểm kê, kiểm tra, kiểm soát các chỉ tiêu tài chính, các khoản tiền vốn của nhà máy ở các khâu về vốn bằng tiền, vật tư tài sản trong kho, đang sử dụng, đang trên dây chuyền sản xuất nhằm quản lý và giúp Giám đốc khai thác tiềm năng kinh tế hiện có của nhà máy và khắc phục những khâu yếu trong quá trình SXKD, chấp hành các chính sách kinh tế của nhà nước, chế độ đối với người lao động. * Công tác thống kê: Thống kê các kết quả hoạt động sản xuất, tiêu thụ và tồn kho các sản phẩm của nhà máy làm ra, lập báo cáo thống kê định kỳ, báo cáo thống kê đột xuất nhằm phục vụ yêu cầu quản lý của nhà máy và của Công ty. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 38- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190  Phòng kho:  Chức năng: -Quản lý tình hình xuất, nhập, lưu kho, bảo quản vật tư, hàng hóa công ty -Quản lý duy trì hệ thống chất lượng  Nhiệm vụ: - Lập tiến độ sản xuất phù hợp với yêu cầu của đơn hàng, trên cơ sở năng lực sản xuất thực tế của công ty. - Kiểm tra, đôn đốc việc thực hiện tiến độ đã đề ra. - Nghiên cứu yêu cầu của đơn hàng như: Thời gian giao hàng, độ phức tạp của sản phẩm để xác định năng suất lao động bình quân 1giờ làm việc của công ty có thể sản xuất được. -Thu thập thông tin về số lượng phế phẩm kịp thời để cho phòng kỹ thuật xem xét và điều chỉnh một cách hợp lý. -Kiểm tra thực hiện đúng quy trình bảo quản, lưu dữ đảm bảo chất lượng sản phẩm.  Phòng vật tƣ kinh doanh:  Chức năng: - Quản lý vật tư, phụ tùng của toàn bộ Nhà máy. - Quản lý các chi phí, định mức giao khoán vật tư, phụ tùng cho các sản phẩm của Nhà máy.  Nhiệm vụ: - Lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch giá thành, kế hoạch nhập, xuất nguyên vật liệu và trực tiếp điều hành các phân xưởng sản xuất chính. - Xử lý các tài liệu liên quan đến xuất nhập khẩu, giúp Giám đốc giải quyết kịp thời, chính xác các vấn đề phát sinh trong hoạt động xuất nhập khẩu của công ty. - Tổ chức thực hiện quản lý hệ thống kho của nhà máy đúng qui định. Quản lý hệ thống hồ sơ phụ tùng vật tư từ khâu mua - nhập cho đến xuất cho các đơn vị thực hiện đúng qui định. - Quyết toán vật tư, phụ tùng cấp phát cho các phân xưởng và báo cáo quyết SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 39- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 toán với cấp trên. Thực hiện đúng chế độ báo cáo sử dụng vật tư phụ tùng theo qui định, hoặc đột xuất theo yêu cầu của cấp trên. - Căn cứ vào kế hoạch sản xuất hàng quý lập kế hoạch cung ứng vật tư, phụ tùng trong quý để cấp phát kịp thời cho sản xuất. - Tổ chức đàm phán ký kết và thực hiện các loại hợp đồng mua sắm vật tư, phụ tùng, thiết bị cho Nhà máy. - Thực hiện các thủ tục hành chính, kinh tế, pháp lý liên quan tới hoạt động xuất nhập khẩu của công ty cho đối tác và khách hàng nước ngoài.  Phòng kỹ thuật sản xuất :  Chức năng: Tham mưu giúp giám đốc công ty lĩnh vực quản lý: - Quản lý chất lượng sản phẩm từ khâu đầu đến khâu cuối của quy trình công nghệ để có hướng xem xét, thiết kế mẫu cho phù hợp với yêu cầu của đơn đặt hàng. -Xây dựng các quy chế, quy định thuộc lĩnh vực KHKT và công nghệ, quan hệ với các cơ quan cấp trên, nghành, nhà nước và địa phương về công tác KHKT và công nghệ.  Nhiệm vụ: - Xây dựng chiến lược phát triển sản phẩm từng thời kỳ. -Soạn thảo các quy chế, quy định thuộc lĩnh vực khoa học – kỹ thuật – công nghệ của Công ty phù hợp với từng giai đoạn của sản phẩm. - Thiết kế các sản phẩm nội thất và sản phẩm khác. -Thực hiện công tác thống kê chất lượng, phân tích, diễn biến chất lượng nguyên vật liệu, vật tư được đưa vào sản xuất. -Xác định nguyên nhân ảnh hưởng tới chất lượng, đề xuất với Giám đốc và các đơn vị liên quan các biện pháp nâng cao chất lượng sản phẩm. - Thực hiện nhiệm vụ khác khi được Giám đốc công ty giao. 2.3. Những thuận lợi và khó khăn của doanh nghiệp 2.3.1.Thuận lợi: Tuy 2009– 2010 là một giai đoạn mà việc sản xuất kinh doanh của công ty SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 40- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 gặp khá nhiều khó khăn do ảnh hưởng biến động tình hình kinh tế thế giới, lạm phát trong nước liên tục biến động theo chiều hướng ngày càng tăng. Nhưng với truyền thống đoàn kết, bản lĩnh lãnh đạo của Ban giám đốc, công ty đã tận dụng những thuận lợi vượt qua khó khăn để hoàn thành nhiệm vụ và đạt được những thành quả như sau: - Cải tiến dây chuyền sản xuất tủ mua thêm máy móc trang thiết bị như 1 máy sấn thép, 2 máy ép nhựa, để tăng sản lượng sản xuất đồng thời giữ ổn định chất lượng sản phẩm. - Công ty tìm được các đối tác cung ứng trực tiếp vật tư, nguyên liệu đầu vào có chất lượng tốt, ổn định giá cả mang lại hiệu quả cao. - Công ty cổ phần nội thất 190 có nguồn cung cấp nguyên vật liệu ống thép ổn định do bên cạnh nhà máy nội thất công ty còn có nhà máy ống thép chuyên sản xuất các loại ống thép vừa phục vụ cho nhà máy nội thất vừa cung ứng ra thị trường bên ngoài . - Công ty có vị trí địa lý thuận lợi nằm trên trục đường Hà nội -Hải Phòng, thuộc quốc lộ 5. Đây là một tuyến đường hiện đại, là tuyến đường cao tốc nối liền Hải Phòng với các thành phố Hải Dương, Hưng Yên, Hà Nội rất thuận lợi cho giao thông vận tải. Công ty cách trung tâm thành phố 7Km, cách trung tâm thủ đô Hà Nội 93km tạo điều kiện cho việc vận chuyển nguyên vật liệu và hàng hóa được dễ dàng và nhanh chóng giúp cho việc liên kết với khách hàng và mở rộng thêm thị trường. - Xây dựng quy trình kỹ thuật sản xuất và các định mức kinh tế kỹ thuật.Có nhiều cải tiến kỹ thuật làm tăng năng suất lao động, hạ giá thành sản phẩm. - Bộ máy công ty gọn nhẹ chặt chẽ phù hợp với quy mô và địa bàn hoạt động, từ đó tạo điều kiện nắm vững thị trường về nhu cầu mua bán, đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của con người và và xã hội. -Trình độ nghiệp vụ, trình độ văn hoá của Cán Bộ Công nhân viên ngày càng được nâng cao phù hợp với quy mô sản xuất kinh doanh của công ty cũng như những đòi hỏi hiện nay của xã hội. - Mới chỉ tham gia thị trường nội thất năm 2006 nhưng công ty đã có được SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 41- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 thương hiệu và chiếm được niềm tin của khách hàng , công ty đã xây dựng được các mỗi quan hệ với hơn 500 bạn hàng trên toàn quốc và ký rất nhiều hợp đồng kinh tế có giá trị. 2.3.2.Khó khăn - Trong năm 2010 tình hình lạm phát có chiều hướng tăng đặc biệt là những tháng cuối năm, làm cho giá cả một số vật tư nhập khẩu có giá tăng cao như: giá sắt thép, giá gỗ, nhựa,các loại nguyên vật liệu phụ cũng đều tăng theo vào 5/2010 giá sắt thép tăng tới 26,7% so với cùng kỳ năm 2009 trong khi đó nguyên vật liệu gỗ của công ty giá tăng từ 3-7%. Bên cạnh đó nguyên vật liệu nhựa một trong ba nguyên vật liệu chính để sản xuất nội thất cũng tăng khá mạnh tăng tới 20%. Điều đó đã nói lên những khó khăn của công ty cần có những chiến lược hợp lý để tiếp kiệm chi phí tăng sức cạnh tranh cho công ty đối với các đối thủ cạnh tranh. - Trong năm 2010, do phải cắt giảm công suất sử dụng điện đã làm ảnh hưởng không nhỏ tới tiến độ và hiệu quả SXKD của công ty. - Một số bộ phận sản xuất người công nhân chưa nhận thức được tầm quan trọng của cơ chế mới, những thử thách thuận lợi và khó khăn của Công ty, nên trong công việc sản xuất chưa ý thức được tầm quan trọng và tiến độ đề ra, dẫn đến năng suất lao động thấp. Một số công nhân trẻ chưa thật nghiêm túc trong chấp hành các quy trình quy phạm trong sản xuất dẫn đến chất lượng sản phẩm làm ra chưa đạt được yêu cầu của khách hàng. - Công tác tổ chức, điều hành sản xuất những tháng đầu năm đôi lúc còn chưa đạt do lãnh đạo phải kiêm nhiệm nhiều công việc. -Việc bố trí, sắp xếp lao động đôi lúc còn chưa hợp lý, lên chưa khai thác được hết khả năng của người lao động. - Sự cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các đối thủ cạnh tranh trong ngành nội thất. 2.4.Giới thiệu sản phẩm và quy trình công nghệ 2.4.1. Sản phẩm của công ty Cổ Phần Nội Thất 190. Công ty Cổ Phần Nội Thất 190 chuyên sản xuất sản phẩm chủ yếu là nội thất SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 42- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 văn phòng, gia đình và bàn ghế cho học sinh, sinh viên . Một số sản phẩm chủ yếu của công ty: -Nội thất văn phòng: bàn làm việc, bàn họp ,bàn vi tính, tủ tài liệu, ghế các loại -Nội thất gia đình: giường, tủ, kệ, bàn, ghế các loại, Ngoài ra công ty còn nhận sản xuất, thiết kế theo đơn đặt hàng của khách hàng. Cơ cấu sản phẩm của công ty: -Sản phẩm về nội thất văn phòngcủa công ty chiếm 60%. -Sản phẩm về gia đình của công ty chiếm 30% . -Các sản phẩm khác chiếm 10%. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 43- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Một số mặt hàng sản phẩm công ty Cổ Phần Nội Thất 190 đã và đang sản xuất ( đến năm 2010) Tên vthh Đvt Đơn giá Chân bàn BA01-S CAI 101910.57 Bàn ăn ba mảnh (BA-02S) CAI 224972.2 Bàn chân sắt BCS12 – LG CAI 616318.5 Bàn chân sắt BCS12 – LV CAI 616127.72 Bàn chân sắt BCS12 – MG CAI 595282.56 Bàn chân sắt BCS12 – MV CAI 613775 Bàn chân sắt BCS14 – LV CHIEC 740804.5 Bàn chân sắt BCS14 – MG CAI 741970.45 Bàn BCS14MV CAI 743015.5 Bàn gỗ BG01 (1200x600x750) CAI 339774 Bàn gỗ BG02 (1400x700x750) CAI 418795.66 Bàn vi tính BG03 (1200x600x750) CAI 472434.69 Bàn gỗ hộc liền BG04 (1380x750x750) CAI 538955.09 Bàn gỗ BG05 CHIEC 467542.42 Bàn vi tính hộc liền - BG06 CHIEC 621708.61 Bàn vi tính - BG07 CHIEC 702787.27 Bàn học sinh 01 CAI 785121.41 Bàn học sinh 01 nhỏ CAI 732855.13 Bàn học sinh 02 CAI 1042207.34 Bàn sắt BS12H – LG CAI 1426200.15 Bàn sắt BS12H – MG CAI 1206717.58 Bàn chân sắt BS12HMV CAI 1221998 Bàn sắt BS12 – MG CAI 554049 Bàn sắt BS14H – LV CAI 2255494.6 Bàn sắt BS14 – LV CAI 827246.4 Bàn sắt BS14 – MG CAI 542290.67 Bàn sắt BS14 – MV CAI 535304.7 Ghế chun xoay 01 (dẹt, tròn) CAI 337593.89 Chun xoay lưng cao CX02 (dẹt, tròn) CAI 321741.67 Ghế chun xoay 03 - (dẹt, tròn) CAI 357030.3 Đôn mặt nhựa số 1 CAI 50630.68 SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 44- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 2.4.2. Công nghệ sản xuất. Quy trình sản xuất của công ty Cổ phần Nội Thất 190.Công ty có quy trình công nghệ sản xuất nội thất phức tạp, liên tục, trải qua nhiều giai đoạn. Công ty tổ chức sản xuất theo mô hình sản xuất khép kín, khoa học, gồm7 phân xưởng sản xuất chính: phân xưởng cơ khí, phân xưởng sơn, phân xưởng nhựa, phân xưởng Mạ, phân xưởng Tủ, phân xưởng mộc, phân xưởng láp ráp. Mỗi phân xưởng có nhiệm vụ riêng, giữa các phân xưởng có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. - Phân xưởng cơ khí: chuyên cắt ống thép,hàn, gò dập, định hình, làm sạch các mối hàn các chi tiết của ghế. - Phân xưởng sơn: quy trình sơn tĩnh điện hiện đại . - Phân xưởng nhựa: có nhiệm vụ tạo ra những chi tiết bằng nhựa trước khi lắp ráp. - Phân xưởng mạ: Mạ ống . -Phân xưởng tủ: máy công nghiệp gò, dập, hàn, định hình, tự động hoá. -Phân xưởng gỗ: cắt, phân loại gỗ, dập, nén,cắt ghép thành khuôn. - Phân xưởng thành hình: chuyên tán đinh thành khung,cắt ,may,dán keo,bọc đệm tựa, bắt vít để hoàn thiện sản phẩm, phân loại và đóng gói sản phẩm. Sau khi sản phẩm được hoàn thành sẽ được chuyển đến phân xưởng đóng thùng, sản phẩm được kiểm tra nếu đạt tiêu chuẩn chất lượng sẽ nhập kho và được xuất bán. Ngoài ra công ty còn có các bộ phận như: kho nguyên vật liệu chính, các kho bán thành phẩm, bộ phận kiểm tra chất lượng sản phẩm và một số bộ phận khác phục cho hoạt động sản xuất. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 45- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 SƠ ĐỒ QUY TRÌNH CÔNG NGHỆ SẢN XUẤT SẢN PHẨM CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NỘI THẤT 190 KCS NGUYÊN VẬT LIỆU KCS ống mạ ống thường Máy cắt Máy uốn định hình Máy dập tạo lỗ hoặc rãnh Máy hàn Mig Máy hàn công nghiệp Làm sạch ống mạ làm sạch đánh bóng ống thường làm sạch các mối hàn Xưởng mạ Xưởng sơn Xưởng lắp ráp TP KCS PHÂN HÀNG ĐÓNG GÓI KHO TP SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 46- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 2.5. Hoạt động Marketing 2.5.1. Thị trường , khách hàng 2.5.1.1. Thị trường của công ty: Thị trường nội thất có thể nói là một thị trường đầy tiềm năng và ngày càng được phát triển mạnh mẽ nhất là trong thời đại khoa học kĩ thuật phát triển cao và thu nhập người dân ngày càng được cải thiện như hiện nay. Hầu hết là các lĩnh vực nội thất về văn phòng , gia đình ,các công sở đều sử dụng sản phẩm nội thất nhưng nhu cầu và mức độ sử dụng khác nhau. Song điều dễ nhận biết và cần được quan tâm là thị trường luôn biến động và chịu sự tác động của sự phát triển các ngành kinh tế và đời sống xã hội. Nhận biết được điều đó công ty đã đi sâu vào nghiên cứu quy mô thị trường, cơ cấu thị trường và sự vận động của thị trường để đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm. Hiện nay thị trường tiêu thụ của Công ty có thị trường rộng khắp cả nước: Hà Nội, Nghệ An, Thanh Hóa, Hải Phòng, Hòa Bình, Hà Tĩnh, Bắc Giang, Hưng Yên, Quảng Ninh, Hải Dương, Sơn La, Vĩnh Phúc, Đà Nẵng,TP Hồ Chí Minh. Miền Bắc chiếm 50% sản lượng tiêu thụ, doanh thu đạt 224.546.499.034 đồng. Miền trung chiếm 20% sản lượng tiêu thụ, doanh thu đạt 89.818.599.614 đồng. Miền nam chiếm 30% sản lượng tiêu thụ, doanh thu đạt 134.727.899.420 đồng. Trong thời gian tới công sẽ quan tâm hơn đến việc thâm nhập thị trường ở các vùng miền khác thông qua các đại lý của công ty để mở rộng thị trường ở miền Trung và miền Nam. 2.5.1.2. Khách hàng. Cùng với công tác quản lý chất lượng công ty cổ phần nội thất 190 cũng hết sức quan tâm đến hoạt động Marketing để chăm sóc khách hàng cũ, tiếp cận và thu hút khách hàng mới,khách hàng tiềm năng bằng uy tín chất lượng dịch vụ của công ty .Công ty luôn coi khách hàng là một bộ phận quan trọng, không thể tách rời khỏi môi trường kinh doanh của công ty, là đối tượng phục vụ chính và là yếu tố quan SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 47- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 trọng nhất quyết định tới sự sống còn của công ty. Do vậy Công ty luôn hướng mọi sự nỗ lực của mình vào khách hàng, hiểu được khách hàng cần gì muốn gì để có phương thức phục vụ tốt nhất. Sự trung thành và tín nhiệm của khách hàng là tài sản vô giá trong hoạt động kinh doanh của Công ty. Sự trung thành và tín nhiệm đạt được là do Công ty biết thỏa mãn tốt hơn những nhu cầu và nguyện vọng của họ so với các đối thủ cạnh tranh khác. Vấn đề này không chỉ có các lãnh đạo công ty và các phòng ban chức năng hay các đơn vị trực tiếp có thể làm được mà yêu cầu các tổ chức Công đoàn, thanh niên phải cùng tham gia để giáo dục, động viên CBCNV công ty để thống nhất tư tưởng, yêu cầu làm đúng chức năng, nhiệm vụ của mình mới tạo ra chất lượng dịch vụ tốt cho khách hàng. Đối tượng khách hàng của Công ty cũng có nhiều loại nhưng chủ yếu là các doanh nghiệp ,các hộ gia đình, các công sở, các trường học,các nơi sử dụng đồ nội thất . Khách hàng của Công ty có thể chia làm hai loại: khách hàng truyền thống và khách hàng mới. Khách hàng truyền thống của Công ty bao gồm những công ty, chi nhánh, các xí nghiệp, kinh doanh với Công ty ngay từ những buổi đầu công ty mới thành lập. Ví dụ :Công ty TNHH MTV Nội Thất Bắc Việt, Công ty CP thương mại và Vận Tải 6464 Tô Hiệu, Công Ty TNHH Thương Mại và SX Toàn Phúc . Khách hàng mới: Ngoài những khách hàng truyền thống, Công ty đang thu hút được rất nhiều khách hàng mới trên khắp các thị trường các tỉnh thành lân cận khác. Công ty sẽ mở rộng thị trường ở Miền Trung, Miền Nam . 2.6. Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán. Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty trong năm, ta phân tích các số liệu phản ánh về vốn, nguồn vốn của công ty trong bảng cân đối kế toán trên cơ sở xác định những biến động về qui mô, kết cấu vốn và nguồn vốn của công ty. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 48- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 2.6.1. Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều ngang. 2.6.1.1.Phân tích khái quát sự biến động về tài sản. Đơn vị tính: đồng SO SÁNH CHỈ TIÊU NĂM 2010 NĂM 2009 Chênh lệch Tỷ lệ(%) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 111,559,732,657 145,110,057,430 (33,550,324,773) -23.12 (100)=110+120+130+140+150 I. Tiền và các khoản tương 2,504,799,118 1,155,178,313 1,349,620,805 116.83 đương tiền II. Các khoản đầu tư tài chính - 11,570,000,000 (11,570,000,000) -100 ngắn hạn III. Các khoản phải thu Ngắn 32,864,749,063 53,676,364,980 (20,811,615,917) -38.77 hạn IV. Hàng tồn kho 68,732,960,109 61,165,697,943 7,567,262,166 12.37 V.Tài sản ngắn hạn khác 7,457,224,367 17,542,816,194 (10,085,591,827) -57.49 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 205,450,695,087 161,681,894,876 43,768,800,211 27.07 (200=210+220+240+250+260) I. Các khoản phải thu dài hạn - - - - II. Tài sản cố định 132,466,294,483 142,282,536,467 (9,816,241,984) -6.90 III. Bất động sản đầu tư - - - - IV. Các khoản đầu tư tài chính 70,750,000,000 17,039,657,500 53,710,342,500 315.21 dài hạn V. Tài sản dài hạn khác 2,234,400,604 2,359,700,909 (125,300,305) -5.31 TỔNG CỘNG TÀI SẢN (250 317,010,427,744 306,791,952,306 10,218,475,438 3.33 = 100 + 200) Trích bảng cân đối kế toán - phần tài sản ( Nguồn: phòng kế toán) Từ bảng CĐKT ta thấy:  Phần tài sản: Qua bảng cân đối kế toán năm 2010, giá trị tổng tài sản của Công ty cổ phần Nội thất 190 năm 2010 tăng, cụ thể : Tổng tài sản năm 2010 so với năm 2009 tăng 10,218,475,438 đồng tương đương với tỉ lệ tăng là 3.33%. Về Tài sản ngắn hạn : Tổng tài sản ngắn hạn cuối năm 2010 giảm 23.1% so với cuối năm 2009 tương ứng với số tiền 33,550,324,773 đồng.Trong đó: Tiền và các khoản tương đương tiền tăng 1,349,620,805 đồng tương đương với tỉ lệ tăng 116.8 %. Tỉ lệ tăng rất lớn cho thấy doanh nghiệp luôn đảm bảo khả năng thanh toán nhưng lượng tồn quỹ tiền và các khoản tương đương tiền quá lớn SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 49- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 sẽ làm cho doanh nghiệp ứ đọng vốn dẫn đến việc quản trị tiền mặt chưa hợp lý. Hàng tồn kho cuối năm 2010 tăng mạnh tăng 7,567,262,166 đồng tăng tương ứng 12,37% so với cuối năm 2009. Lượng hàng tồn kho ngày càng tăng chiếm tỷ trọng ngày càng ở mức cao trong tổng tài sản ngắn hạn, chứng tỏ khâu tiêu thụ của công ty chưa tốt. Tỷ trọng hàng tồn kho lớn gây ứ đọng vốn trong sản xuất, gây ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Do vậy trong thời gian tới, công ty cần có những chính sách làm giảm tỷ trọng lượng hàng tồn kho tạo ra một cơ cấu tài sản hợp lý. Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2010 giảm mạnh so với năm 2009 là : 20,811,615,917đồng tương đương với tỉ lệ giảm 38.77%. Các khoản phải thu ngắn hạn giảm là do các khoản phải trả trước cho người bán cuối năm 2010 giảm 2,077,318,487 đồng tương đương giảm 62.09 % so với năm 2009. Trong khi đó Phải thu của khách hàng cuối năm 2010 cũng giảm mạnh 18.734.297.403đồng giảm tương đương 37.22%. Điều đó chứng tỏ công ty ngày càng thực hiện tốt trong công tác thu hồi các khoản phải thu giúp cho công ty ít bị chiếm dụng vốn hơn ,số lượng khách hàng mua chịu đã giảm đi một cách đáng kể. Doanh nghiệp cần phải phát huy hơn nữa để giảm tỷ trọng công nợ khách hàng trong tổng tài sản giúp cho công ty hoạt độngkinh doanh hiệu quả hơn. Tài sản ngắn hạn khác: trong năm 2010 công ty giảm đầu tư vào tài sản ngắn hạn khác cụ thể là năm 2010 giảm so với năm 2009 là 10,085,591,827 đồng tương đương với tỉ lệ giảm là 57.5%. Về Tài sản dài hạn: Về tài sản dài hạn năm 2010 cũng tăng một lượng đáng kể là 43,768,800,211 đồng tăng tương đương 27.1% so với năm 2009. Nguyên nhân của sự gia tăng này là công ty đã tiến hành mua thêm máy móc trang bị cho sản xuất và đầu tư tài chính dài hạn tăng lên khá mạnh. Năm 2010 đầu tư tài chính dài hạn tăng khá mạnh 53,710,342,500 đồng tăng tương đương 315.2 % so với năm 2009 (công ty đầu tư vốn liên doanh liên kết với tổng vốn 100.750.000.000đồng qua 3 giai đoạn: 2 giai đoạn đầu thực hiện vào năm 2010 với số vốn là 70.750.000.000 đồng trong năm 2011 sẽ đầu tư tiếp cho giai đoạn 3 với số vốn là 30 tỷ đồng) qua đó có thế thấy Công ty đã chú trọng hơn vào việc đầu tư tài chính dài hạn, đây là khoản đầu tư có khả năng tạo ra nguồn lợi tức SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 50- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 lâu dài cho Công ty.Tuy tài sản cố định hữu hình có giảm 9,816,241,984 đồng giảm tương đương 6.9% trong năm 2010 nhưng nhìn chung tài sản dài hạn vẫn tăng lên một cách đáng kể. 2.6.1.2.Phân tích khái quát về nguồn vốn Qua phân tích cơ cấu nguồn vốn, sẽ giúp cho chúng ta nắm được cơ cấu vốn huy động, biết được trách nhiệm của doanh nghiệp đối với các nhà cho vay, nhà cung ứng, người lao động, ngân sách, về số tài sản tài trợ bằng nguồn vốn của họ. Cũng qua phân tích cơ cấu nguồn vốn, chúng ta cũng nắm được mức độ độc lập về tài chính cũng như xu hướng biến động của cơ cấu nguồn vốn huy động. Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn chúng ta cũng tiến hành tương tự như phân tích cơ cấu tài sản. Đơn vị tính: đồng Chênh lệch Tương CHỈ TIÊU NĂM 2010 NĂM 2009 Tuyệt đối đối NGUỒN VỐN - - - - A. NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 320 + 330) 96,981,384,208 146,744,010,291 -49,762,626,083 -33.90% I. Nợ ngắn hạn 83,402,167,786 103,924,454,530 -20,522,286,744 -19.70% II. Nợ dài hạn 13,579,216,422 42,819,555,761 -29,240,339,339 -68.30% B.VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 + 420) 220,029,043,536 160,047,942,015 59,981,101,521 37.50% I. Vốn chủ sở hữu 220,029,043,536 160,047,942,015 59,981,101,521 37.50% II. Nguồn kinh phí và quỹ khác - - - - TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (430 = 300 + 400) 317,010,427,744 306,791,952,306 10,218,475,438 3.30% ( Nguồn: phòng kế toán) Qua bảng cân đối kế toán ta thấy tỷ trọng nguồn vốn của công ty cũng thay đổi một cách đáng kể: Năm 2010 vốn chủ sở hữu tăng 37.5% so với năm 2009 chiếm tỷ trọng 69,41% trên tổng nguồn vốn. Điều đó cho thấy công ty hết sức chủ động về mặt tài chính. Trong khi đó lượng vốn vay giảm 33.9% so với năm 2009, điều đó cho thấy công ty đã chủ động về tài chính vì với tình hình như hiện nay chính sách tiền tệ thắt chặt tiền tệ lãi suất vay vốn rất cao công ty đã chủ động huy động thêm vốn SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 51- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 chủ sở hữu bổ sung vào sản xuất kinh doanh đó là một chính sách đúng đắn trong thời điểm hiện nay. Chính vì có các quyết định đúng đắn, chính xác , nhạy bén đã làm cho tình hình kinh doanh qua các năm đều khá tốt do đó tạo động lực cho các các nhà đầu tư tin tưởng đều tăng cường thêm vốn vào công ty làm cho lượng vốn chủ sở hữu tăng lên. Phân tích kết cấu và biến động của nguồn vốn là đánh giá sự biến động các loại nguồn vốn của doanh nghiệp nhằm thấy được tình hình huy động, tình hình sử dụng các loại nguồn vốn đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh, mặt khác thấy được thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Nợ phải trả: Qua bảng phân tích ta thấy nợ phải trả năm 2010 giảm 33.9% so với năm 2009. Có sự biến động đó là do: Nợ ngắn hạn: Trong năm 2010 Công ty huy động các nguồn vốn vay giảm mạnh so với năm 2009. Cụ thể lượng này giảm 19.7% so với năm 2009 .Nguyên nhân chủ yếu là do công ty đã huy động vốn để trả nợ để giảm các khoản vay ngắn hạn thực tế đã làm cho chi phí trả lãi vay của công ty tăng lên khá mạnh 37.49% .Thông qua bảng trên ta thấy vay và nợ ngắn hạn giảm 34.1%, phải trả người bán bán hầu như không thay đổi, người mua trả tiền trước tăng 8,750,773,114 đồng tăng tương đương 9870.0% điều đó cho thấy công ty đã có chính sách tốt trong việc tận dụng nguồn tiền trả trước của khách hàng để đầu tư thêm và sản xuất kinh doanh nhưng do chỉ chiếm tỉ trọng 10.59% trên tổng nợ ngắn hạn, do đó nợ ngắn hạn vẫn giảm. Tuy nhiên Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước năm 2010 giảm 3,131,504,734 đồng so với năm 2009 tỷ lệ giảm tương ứng hơn 68.9%. Điều này cho thấy công ty đã làm tốt nghĩa vụ nộp ngân sách đối với nhà nước. Bên cạnh đó nợ dài hạn cũng giảm mạnh từ 42,819,555,761 đồng năm 2009 xuống còn 13,579,216,422 đồng năm 2010 tức là giảm 29,240,339,339 đồng tương ứng với tỷ lệ 68.3% . Điều đó chứng tỏ rằng công ty đã thanh toán được các khoản nợ dài hạn phải trả. Nguồn vốn chủ sở hữu: Qua bảng phân tích ta thấy lượng vốn chủ sở hữu tăng 37.5% tăng tương đương 59.981.101.521 đồng . Năm 2010 nguồn vốn chủ sở hữu tăng so với năm SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 52- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 2009 chủ yếu là do nguồn vốn kinh doanh tăng lên cho thấy tích lũy từ nội bộ của công ty tăng lên. Tuy nhiên, để đánh giá sự biến động của nguồn vốn chủ sở hữu ta xem xét sự biến động của chỉ tiêu tỷ suất tài trợ. Chỉ tiêu tỷ suất tài trợ phản ánh khả năng tự chủ về mặt tài chính từ đó cho thấy khả năng tự chủ của doanh nghiệp trong hoạt động của mình. Tóm lại, qua 2 năm nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên về số tuyệt đối lẫn tỷ trọng chứng tỏ công ty sản xuất kinh doanh ngày càng hiệu quả, tình hình tài chính tương đối ổn định, khả năng độc lập tài chính tương đối cao, nâng cao niềm tin cho các chủ nợ. Tuy nhiên, do vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng lớn trên tổng nguồn vốn 69.41% sẽ dẫn đến chi phí sử dụng vốn lớn, sức sinh lời sẽ giảm. Nhận xét: Nhìn chung, năm 2009 và năm 2010 ta thấy tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty đều tăng. Điều này chứng tỏ công ty đã cố gắng mở rộng hoạt động kinh doanh, công ty đã đầu tư vào cơ sở vật chất kỹ thuật, huy động bằng vốn vay ngân hàng và vốn vay khác. 2.6.2. Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc. Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc nghĩa là mọi chỉ tiêu đều được so sánh với tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn, để xác định mối quan hệ tỷ lệ, kết cấu từng khoản mục trong tổng số. Qua đó ta có thể đánh giá biến động so với quy mô chung, giữa năm sau so với năm trước. SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 53- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 Đơn vị tính: đồng Năm 2010 Năm 2009 Chỉ tiêu Tỷ trọng Tỷ trọng Số tiền Số tiền (%) (%) A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 111,559,732,657 35.19 145,110,057,430 47.30 (100)=110+120+130+140+150 I. Tiền và các khoản tương 2,504,799,118 0.79 1,155,178,313 0.38 đương tiền II. Các khoản đầu tư tài chính - 11,570,000,000 - 3.77 ngắn hạn III. Các khoản phải thu 32,864,749,063 10.37 53,676,364,980 17.50 IV. Hàng tồn kho 68,732,960,109 21.68 61,165,697,943 19.94 V.Tài sản ngắn hạn khác 7,457,224,367 2.35 17,542,816,194 5.72 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 205,450,695,087 64.81 161,681,894,876 52.70 (200=210+220+240+250+260) I. Các khoản phải thu dài hạn - - - - II. Tài sản cố định 132,466,294,483 41.79 142,282,536,467 46.38 III. Bất động sản đầu tư - - - - IV. Các khoản đầu tư tài 70,750,000,000 22.32 17,039,657,500 5.55 chính dài hạn V. Tài sản dài hạn khác 2,234,400,604 0.70 2,359,700,909 0.77 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 317,010,427,744 100 306,791,952,306 100 (250 = 100 + 200) NGUỒN VỐN - - A. NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 96,981,384,208 30.59 146,744,010,291 47.83 + 320 + 330) I. Nợ ngắn hạn 83,402,167,786 26.31 103,924,454,530 33.87 II. Nợ dài hạn 13,579,216,422 4.28 42,819,555,761 13.96 B.VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 220,029,043,536 69.41 160,047,942,015 52.17 = 410 + 420) I. Vốn chủ sở hữu 220,029,043,536 69.41 160,047,942,015 52 II. Nguồn kinh phí và quỹ - - khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 317,010,427,744 100 306,791,952,306 100 (430 = 300 + 400) ( Nguồn: phòng kế toán) SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 54- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 2.6.2.1.Tình hình thay đổi cơ cấu tài sản. Biểu đồ cơ cấu tài sản năm 2009-2010 47.30% Năm 2010 35.19% Tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn Tài sản dài hạn hạn Tài sản dài hạn 52.70% 64.81% Qua biểu đồ trên ta thấy tình hình cơ cấu tài sản của công ty qua 2 năm thay đổi khá rõ rệt: Tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm đi chiếm tỷ trọng 47.30% giảm xuống còn 35.19% trong tổng tài sản. Có sự xuống đáng kể này là do tỷ trọng các loại tài sản ngắn hạn thay đổi: tiền và các khoản tương đương tiền có tăng tỷ trọng từ 0.38% lên 0.79% trong tài sản ngắn hạn, với khoản mục tiền tăng chứng tỏ khả năng đảm bảo về mặt thanh toán của doanh nghiệp. Khoản phải thu chiếm tỷ trọng tương đối lớn cuối năm 2009 chiếm tỷ trọng 17.50% nhưng đến cuối năm 2010 tỷ trọng khoản phải thu giảm xuống chiếm 10.37% trong tài sản ngắn hạn.Tỷ trọng này giảm chứng tỏ doanh nghiệp đã có biện pháp thu hồi nợ hiệu quả. Công tác thu hồi công nợ hiệu quả sẽ làm nguồi vốn công ty ít bị ứ đọng, vòng quay luân chuyển vốn nhanh hơn dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty cũng sẽ tăng lên. Hàng tồn kho của công ty cuối năm 2009 chiếm 19.94% trong tổng số tài sản, cuối năm 2010 chiếm 21.68% cao hơn so với cuối năm 2009. Chứng tỏ công ty đã chưa làm tốt công tác bán hàng , tính toán chưa hợp lý quá trình thu mua nguyên vật liệu. Cuối năm 2010 so với cuối năm 2009 tỷ trọng tài sản dài hạn tăng lên từ chiếm 52.70% lên 64.81% trong tổng tài sản. Điều này hoàn toàn hợp lý năm 2010 công ty đã đầu tư mua thêm máy móc trang thiết bị kỹ thuật nhằm nâng cao hiệu SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 55- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 quả sản xuất kinh doanh như: đầu tư mua thêm 1 máy gấp tủ, 2 máy ép nhựa,1 máy sấn thép Và trong năm 2010 công ty đầu tư cho các khoản đầu tư tài chính dài hạn cũng tăng mạnh cụ thể là đầu tư vào công ty liên doanh liên kết tăng 315.2% so với năm 2009. Điều đó đã góp phần làm cho tài sản dài hạn của công ty tăng lên . 2.6.2.2. Tình hình thay đổi cơ cấu nguồn vốn Biểu đồ thay đổi cơ cấu nguồn vốn năm 2009-2010 Năm 2009 Năm 2010 47.83% 30.59% Nợ phải trả Nợ phải trả Vốn chủ sở Vốn chủ sở hữu hữu 52.17% 69.41% Qua biểu đồ so sánh ta thấy cơ cấu nguồn vốn cũng thay đổi khá nhiều. Năm 2009 nợ phải trả chiếm 47.83% trong tổng nguồn vốn thì năm 2010 khoản này giảm xuống còn 30.59%, còn phần vốn chủ sở hữu tăng từ 52.17% lên đến 69.41% trong tổng nguồn vốn kinh doanh. Có sự thay đổi này là do công ty đã trả một số khoản nợ dài hạn làm phần nợ phải trả giảm đi. Điều đó cho thấy công ty ngày càng tự chủ về mặt tài chính, trong hoàn cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn do ảnh hưởng của tình hình lạm phát đang leo thang thì việc công ty tự chủ hơn về tài chính cũng làm giảm áp lực về các khoản nợ, đảm bảo công ty sản xuất kinh doanh ổn định. 2.7. Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo kết quả kinh doanh 2.7.1. Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều ngang Phân tích BCKQKD theo chiều ngang giúp ta biết được xu hướng tăng giảm của chỉ tiêu giữa các thời điểm khác nhau, qua đó giúp các nhà quản trị xác định chỉ tiêu nào cần phải tăng, còn khả năng tăng được bao nhiêu, chỉ tiêu nào cần SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 56- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần Nội thất 190 giảm và giảm đến mức nào. Bảng báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều ngang Đơn vị tính:đồng So Sánh năm 2010/2009 Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2009 Chênh lệch Tỷ lệ (%) 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 449,092,998,068 409,391,711,211 39,701,286,857 9.70 2. Các khoản giảm trừ (04+05+06+07) - 928,078,582 (928,078,582) -100 3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 449,092,998,068 408,463,632,629 40,629,365,439 9.95 4. Giá vốn hàng bán 400,396,124,870 366,295,988,524 34,100,136,346 9.31 5. Lợi nhuận gộp từ hoạt động kinh doanh (20 = 10 - 48,696,873,198 42,167,644,105 11) 6,529,229,093 15.48 6. Doanh thu hoạt động tài chính 287,504,551 446,364,388 (158,859,837) -35.59 7. Chí phí hoạt động tài chính 13,581,286,311 9,672,677,207 3,908,609,104 40.41 - Trong đó : chi phí lãi vay 13,074,943,398 9,509,460,458 3,565,482,940 37.49 8. Chi phí bán hàng 17,638,254,887 12,728,277,798 4,909,977,089 38.58 9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 9,783,476,103 8,534,177,525 1,249,298,578 14.64 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 7,981,360,448 11,678,875,963 {30=20+(21-22)-(24+25)} (3,697,515,515) -31.66 11. Thu nhập khác - 10,000,000 (10,000,000) -100 12. Chi phí khác - - - 13. Lợi nhuận khác (40 = 31-32) - 10,000,000 (10,000,000) -100 14. Tổng lợi nhuận trước thuế (50=30+40) 7,981,360,448 11,688,875,963 (3,707,515,515) -31.72 15. Chi phí thuế TNDN hiện hành 997,670,056 1,461,109,495 (463,439,439) -31.72 16. Chi phí thuế TNDN hoãn lại - - - 17. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60=50- 6,983,690,392 10,227,766,468 51-52) (3,244,076,076) -31.72 18. Lãi cơ bản trên cổ phiếu - - - (Nguồn:Phòng tài chính – kế toán) SV:Nguyễn văn Tuấn QT1102N - 57- GVHD:TH.S Đỗ Thị Bích Ngọc