Khóa luận Nâng cao hiệu quả sử dụng lao động tại công ty TNHH Thương mại VIC - Lê Thị Thúy

85 trang huongle 730

Download

Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Khóa luận Nâng cao hiệu quả sử dụng lao động tại công ty TNHH Thương mại VIC - Lê Thị Thúy", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

khoa_luan_nang_cao_hieu_qua_su_dung_lao_dong_tai_cong_ty_tnh.pdf

Nội dung text: Khóa luận Nâng cao hiệu quả sử dụng lao động tại công ty TNHH Thương mại VIC - Lê Thị Thúy

Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I LỜI MỞ ĐẦU Trong nền kinh tế thị trường để tồn tại các doanh nghiệp cần phải nắm rõ tình hình kinh tế trong nước và thế giới, dự đoán được xu hướng biến động của nó. Bên cạnh đó doanh nghiệp cũng phải quản lý tốt tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình. Để đạt được điều đó doanh nghiệp luôn phải quan tâm đến tình hình tài chính vì nó có quan hệ trực tiếp tới các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Việc thường xuyên phân tích tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan liên quan thấy rõ thực trạng tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng như xác định một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố qua đó có thể xác định được triển vọng cũng như những rủi ro mà doanh nghiệp có thể gặp phải. Từ đó doanh nghiệp có thể đề ra những biện pháp hữu hiệu hay những quyết định chính xác nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của mình. Công ty Nạo vét và Xây dựng đường thủy I là một doanh nghiệp Nhà nước, tuy nhiên tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty trong thời gian gần đây gặp nhiều khó khăn, vốn đi vay lớn, vì vậy cần phải phân tích, đánh giá tình hình tài chính của Công ty để đề ra các biện pháp thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh vì vậy em chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Nạo vét và Xây dựng đường thủy I” làm đề tài khóa luận của mình. Ngoài phần mở đầu và kết luận, khóa luận được trình bày làm 3 phần: - Phần I: Cơ sở lý luận chung về tài chính và phân tích tài chính doanh nghiệp - Phần II: Tổng quan và phân tích tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và xây dựng đường thủy I - Phần III: Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và xây dựng đường thủy I Do thời gian và kiến thức có hạn nên bài khóa luận của em không tránh khỏi có những thiếu sót. Em rất mong nhận được sự đóng góp của các thầy cô và các bạn để bài viết của em hoàn thiện hơn nữa. Sinh viên Lê Thị Thúy Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 1
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I PHẦN I CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP  1.1.Một số khái niệm cơ bản về tài chính doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm về tài chính doanh nghiệp *Khái niệm Để tiến hành hoạt động kinh doanh, bất cứ một doanh nghiệp nào cũng phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định, quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp cũng là quá trình hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp. Trong quá trình đó đã phát sinh các luồng tiền tệ gắn với hoạt động đầu tư vào các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm các luồng tiền vào và ra của doanh nghiệp tạo thành sự vận động các luồng tài chính của doanh nghiệp. Như vậy: Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới mục tiêu của doanh nghiệp. Các hoạt động có liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc các hoạt động tài chính của doanh nghiệp. 1.1.2.Bản chất, các mối quan hệ tài chính, chức năng, nhiệm vụ, mục tiêu của tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1.Bản chất của tài chính doanh nghiệp Có thể nói tài chính doanh nghiệp xét về bản chất là các mối quan hệ phân phối dưới hình thức giá trị gắn liền với sự tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh. Xét về hình thức, tài chính doanh nghiệp phản ánh sự vận động và chuyển hóa nguồn lực tài chính trong quá trình phân phối để tạo lập hoặc sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp hợp thành các quan hệ tài chính của doanh nghiệp. Vì vậy các hoạt động gắn liền với việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc tài chính doanh nghiệp. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 2
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I 1.1.2.2.Các quan hệ tài chính của doanh nghiệp Căn cứ vào hoạt động của doanh nghiệp trong một môi trường kinh tế xã hội có thể thấy quan hệ của tài chính doanh nghiệp hết sức phong phú và đa dạng. Quan hệ giữa doanh nghiệp và Nhà nước Quan hệ này phát sinh trong quá trình trao đổi hàng hóa, dịch vụ, phân phối tổng sản phẩm kinh tế quốc dân giữa Nhà nước và doanh nghiệp. Đối với doanh nghiệp Nhà nước, quan hệ này có tính chất hai chiều: Nhà nước có thể cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động, ngược lại doanh nghiệp có trách nhiệm sử dụng vốn hiệu quả và thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước như nộp các khoản thuế, lệ phí vào ngân sách Nhà nước. Đối với quan hệ ngoài quốc doanh thì quan hệ này còn được biểu hiện thông qua việc Nhà nước ban hành các văn bản, luật, chính sách .và ngược lại, doanh nghiệp phải thực hiện các nghĩa vụ của mình đối với Nhà nước theo quy định của pháp luật. Quan hệ giữa doanh nghiệp và thị trường tài chính Quan hệ này được thể hiện thông qua việc các doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ. Với thị trường tiền tệ, thông qua các hệ thống ngân hàng doanh nghiệp có thể vay các nguồn vốn ngắn hạn, trung hạn, dài hạn để kinh doanh hoặc tạm thời gửi số tiền nhàn rỗi vào các ngân hàng đồng thời doanh nghiệp cũng phải thực hiện các nghĩa vụ của mình với ngân hàng về các khoản vay như trả lãi vay và hoàn trả gốc vay. Với thị trường vốn, doanh nghiệp có thể tạo ra những nguồn vốn bằng cách phát hành các loại chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu hoặc doanh nghiệp có thể kinh doanh các mặt hàng này trên thị trường chứng khoán. Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường khác Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ, lao động, nguyên nhiên vật liệu tập hợp lại thành thị trường đầu vào và thị trường đầu ra của doanh nghiệp. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 3
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất - kinh doanh, giữa các cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các quan hệ được thể hiện thông qua các chính sách trả lương, thưởng phạt của doanh nghiệp với công nhân viên; quan hệ thanh toán giữa các bộ phận trong doanh nghiệp, trong việc phân phối lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp; việc phân chia lợi tức cho các cổ đông, việc hình thành các quỹ của doanh nghiệp, 1.1.2.3.Các chức năng của tài chính doanh nghiệp Bản chất tài chính quyết định chức năng tài chính. Chức năng tài chính là những thuộc tính khách quan, là khả năng bên trong của phạm trù tài chính. Chức năng tổ chức vốn và luân chuyển vốn Một trong những điều kiện đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động thường xuyên, liên tục là phải có đầy đủ vốn để thỏa mãn các nhu cầu chi tiêu cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh. Song do nhu cầu về vật tư, hàng hóa và tiền tệ thường không khớp nhau về thời gian nên giữa nhu cầu và khả năng về vốn tiền tệ thường không cân đối nhau. Vì vậy đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh là vấn đề quan trọng, đòi hỏi phải tổ chức vốn. Thực hiện tốt chức năng tổ chức và luân chuyển vốn của tài chính doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng đối với việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Chức năng phân phối thu nhập bằng tiền Sau một thời gian hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có những khoản thu nhập bằng tiền. Doanh nghiệp cần phải phân phối số thu nhập này để tái thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Thực chất đó là việc bù đắp các khoản chi phí (chi phí sản xuất kinh doanh, chi phí lưu thông, ) mà doanh nghiệp đã bỏ ra, phân phối và tích lũy tiền tệ đạt được thông qua sự vận động và sử dụng các quỹ tiền tệ ở doanh nghiệp. Thực hiện tốt chức năng này đảm bảo bù đắp những hao phí về lao động sống và lao động vật hóa đã tiêu hao trong quá trình sản xuất kinh doanh, đảm Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 4
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I bảo nguồn vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh được liên tục đồng thời phát huy được vai trò đòn bẩy tài chính doanh nghiệp. Chức năng giám đốc Tổ chức vốn, phân phối thu nhập và tích lũy tiền tệ đòi hỏi phải có sự giám đốc, kiểm tra. Giám đốc tài chính là quá trình kiểm tra, kiểm soát các hoạt động tài chính của doanh nghiệp mà biểu hiện tập trung nhất là quá trình hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp. Thông qua chức năng này có thể đảm bảo cho các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp được sử dụng đúng mục đích, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Chức năng giám đốc đó chính là khả năng giám sát, dự báo hiệu quả quá trình phân phối. Doanh nghiệp có thể thấy được những khiếm khuyết trong quá trình kinh doanh để điều chỉnh nhằm đạt được mục tiêu kinh doanh đề ra. 1.1.2.3.Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp có nhiệm vụ nắm vững tình hình kiểm soát vốn kinh doanh hiện có, nắm vững sự biến động vốn, nhu cầu vốn trong từng khâu, từng thời gian của quá trình sản xuất để có biện pháp quản lý và thực hiện có hiệu quả. Đồng thời tài chính doanh nghiệp cũng có nhiệm vụ tổ chức khai thác và động viên kịp thời các nguồn vốn nhàn rỗi phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh, không để ứ đọng vốn và sử dụng vốn kém hiệu quả. Để thực hiện được điều này tài chính doanh nghiệp phải thường xuyên giám sát và sử dụng các nguồn vốn của doanh nghiệp sao cho với một lượng vốn nhất định phải tạo ra được một lượng lợi nhuận lớn trên cơ sở sử dụng tối đa các nguồn lực hiện có. 1.1.2.4.Mục tiêu của tài chính doanh nghiệp Mục tiêu của tài chính doanh nghiệp là nhận dạng những điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính theo các tiêu chí:  Hiệu quả tài chính Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 5
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I  Rủi ro tài chính  Cân đối tài chính Tìm hiểu, giải thích các nguyên nhân đứng sau thực trạng đó và đề xuất các biện pháp cải thiện vị trí tài chính doanh nghiệp. 1.1.3.Quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định tài chính, tổ chức thực hiện các quyết định đó nhằm đạt được mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp, đó là tối đa hóa lợi nhuận, không ngừng làm gia tăng giá trị doanh nghiệp và khả năng của doanh nghiệp trên thị trường. Quản trị tài chính có quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh nghiệp và giữ vị trí quan trọng hàng đầu trong quản trị doanh nghiệp. Hầu hết các quyết định quản trị khác đều dựa trên những kết luận rút ra từ những đánh giá về mặt tài chính trong hoạt động của doanh nghiệp. 1.1.4.Các quyết định, vai trò và nội dung chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp. 1.1.4.1.Các quyết định chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp Quyết định đầu tư Là những quyết định liên quan đến tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài sản (Tài sản lưu động và tài sản cố định) cần có và mối quan hệ cân đối giữa các bộ phận tài sản trong doanh nghiệp. Cụ thể liệt kê một số quyết định về đầu tư như sau:  Quyết định đầu tư tài sản lưu động bao gồm: quyết định tồn quỹ, quyết định tồn kho, quyết định chính sách bán chịu hàng hóa, quyết định đầu tư tài chính ngắn hạn.  Quyết định đầu tư tài sản cố định bao gồm: quyết định mua sắm tài sản cố định mới, quyết định thay thế tài sản cố định cũ, quyết định đầu tư dự án, quyết định đầu tư tài chính dài hạn.  Quyết định quan hệ cơ cấu giữa đầu tư tài sản lưu động và tài sản cố định, bao gồm quyết định sử dụng đòn bẩy hoạt động, quyết định điểm hòa vốn. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 6
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Quyết định đầu tư được xem là quyết định quan trọng nhất trong các quyết định tài chính doanh nghiệp vì nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp. Một quyết định đầu tư đúng sẽ góp phần làm gia tăng giá trị của doanh nghiệp, qua đó làm gia tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu. Ngược lại, một quyết định đầu tư sai lầm sẽ làm tổn thất giá trị của doanh nghiệp, do đó sẽ làm thiệt hại tài sản cho chủ doanh nghiệp. Quyết định về nguồn tài trợ Quyết định nguồn tài trợ gắn liền với quyết định lựa chọn loại nguồn vốn nào cung cấp cho việc mua sắm tài sản, nên sử dụng vốn chủ sở hữu hay vốn vay, nên dùng vốn vay ngắn hạn hay dài hạn. Ngoài ra quyết định về nguồn vốn còn xem xét mối quan hệ giữa lợi nhuận để lại tái đầu tư và lợi nhuận được phân chia cho các cổ đông dưới hình thức cổ tức. Tiếp theo nhà quản trị phải quyết định làm thế nào để huy động được các nguồn vốn đó. Cụ thể như sau:  Quyết định huy động nguồn vốn ngắn hạn bao gồm quyết định vay ngắn hạn hay quyết định sử dụng tín dụng thương mại, quyết định vay ngắn hạn ngân hàng hay sử dụng tín phiếu công ty.  Quyết định huy động nguồn vốn vay dài hạn bao gồm quyết định nợ dài hạn hay vốn cổ phần, quyết định vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty, quyết định sử dụng vốn cổ phần phổ thông hay vốn cổ phần ưu đãi. Có được một quyết định đúng đắn là một thách thức không nhỏ đối với những người ra quyết định. Điều đó đòi hỏi người ra quyết định phải có những hiểu biết về việc sử dụng các công cụ phân tích trước khi ra quyết định. Quyết định về phân chia lợi nhuận Quyết định về phân chia lợi nhuận hay còn gọi là chính sách cổ tức của công ty (đối với công ty cổ phần). Trong loại quyết định này giám đốc tài chính sẽ phải lựa chọn giữa việc sử dụng lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức hay để tái đầu tư. Ngoài ra giám đốc tài chính cần phải quyết định xem doanh nghiệp nên Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 7
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I theo chính sách cổ tức nào và liệu chính sách cổ tức có tác động gì đến giá trị của doanh nghiệp hay giá cổ phiếu trên thị trường của doanh nghiệp hay không. Các quyết định khác Ngoài ba quyết định trên còn có nhiều quyết định khác liên quan đến giá trị của doanh nghiệp như quyết định về hình thức chuyển tiền, quyết định về phòng ngừa rủi ro trong hoạt động kinh doanh, quyết định về tiền lương, tiền thưởng. 1.1.4.2.Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp có vai trò to lớn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong hoạt động kinh doanh, tài chính doanh nghiệp giữ những vai trò sau:  Huy động và đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn kinh doanh của doanh nghiệp.  Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm – hiệu quả.  Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. 1.1.4.3.Các nội dung chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp Quản trị tài chính doanh nghiệp thường bao gồm những nội dung chủ yếu sau:  Tham gia lựa chọn, đánh giá các dự án đầu tư kinh doanh và kế hoạch đầu tư của doanh nghiệp.  Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động các nguồn vốn đáp ứng cho nhu cầu kinh doanh của doanh nghiệp.  Tổ chức sử dụng hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu-chi, đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp.  Thực hiện việc phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ trong doanh nghiệp.  Đảm bảo kiểm tra kiểm soát thường xuyên đối với hoạt động của doanh nghiệp, thực hiện phân tích tài chính doanh nghiệp.  Thực hiện việc dự báo tài chính và kế hoạch hóa tài chính doanh nghiệp. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 8
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I 1.2.Phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1.Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là một quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh các số liệu hiện tại với quá khứ. Thông qua việc phân tích tình hình tài chính, người ta sử dụng thông tin để đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro tương lai và triển vọng tiềm năng của doanh nghiệp. Bởi vậy phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người khác nhau như Ban Giám Đốc, Hội Đồng Quản Trị, các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ nợ và các nhà cho vay tín dụng. 1.2.2.Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp Kết quả của việc phân tích tài chính doanh nghiệp không chỉ được nhà quản trị tài chính quan tâm mà còn là mối quan tâm của nhiều đối tượng khác liên quan đến các hoạt động của doanh nghiệp. Đó là các đối tác kinh doanh, Nhà nước, cán bộ công nhân viên, chủ đầu tư, Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các đối tượng quan tâm có những thông tin cần thiết cho quyết định của mình trong mối quan hệ với doanh nghiệp. Đối với doanh nghiệp, phân tích tài chính nhằm đánh giá tình hình tài chính giai đoạn đã qua từ đó đưa ra những dự báo tài chính một cách phù hợp, mặt khác có thể giúp cho người quản lý có thể kiểm soát kịp thời các hoạt động của doanh nghiệp và đề ra các biện pháp để khai thác tiềm năng, khắc phục các tồn tại và khó khăn của doanh nghiệp. Đối với nhà đầu tư, phân tích tài chính doanh nghiệp giúp nhà đầu tư đánh giá được khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp. Thông qua các chỉ tiêu tài chính mà nhà đầu tư biết được đồng vốn mình bỏ ra có sinh lời hay không, doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn của mình thế nào, khả năng rủi ro khi đầu tư có cao không từ đó nhà đầu tư sẽ có những quyết định phù hợp về việc có đầu tư vào doanh nghiệp hay không, cách thức đầu tư và thu hồi vốn. Đối với cơ quan quản lý Nhà nước, phân tích tài chính là kênh thông tin cơ bản nhất giúp các cơ quan Nhà nước nắm được tình hình hoạt động của Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 9
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I doanh nghiệp, giúp đưa ra những chính sách phù hợp nhất. 1.2.3.Phƣơng pháp phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài chính là cách thức, kỹ thuật để đánh giá tình hình tài chính của công ty ở quá khứ, hiện tại và dự đoán tình hình tài chính trong tương lai từ đó đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp. Để đáp ứng mục tiêu phân tích tài chính, về lý thuyết có rất nhiều phương pháp nhưng người ta thường sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp phân tích tỷ lệ và phương pháp phân tích Dupont. 1.2.3.1.Phương pháp so sánh Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của các chỉ tiêu phân tích. Vì vậy để áp dụng phương pháp so sánh phải đảm bảo các điều kiện so sánh và kỹ thuật so sánh. Điều kiện so sánh: phải có ít nhất 2 đại lượng hoặc 2 chỉ tiêu và các đại lượng phải thống nhất với nhau về nội dung, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường. Tiêu thức so sánh: tùy thuộc vào mục đích so sánh người ta có thể chọn một trong các tiêu thức sau:  So sánh số liệu kỳ thực tế này với kỳ kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu của doanh nghiệp.  So sánh số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi cũng như tốc độ phát triển của doanh nghiệp là được cải thiện hay xấu đi để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới.  So sánh số liệu của doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành hoặc số liệu trung bình ngành trong cùng một thời điểm để thấy tình hình của doanh nghiệp tốt hay xấu, được hay chưa được so với các doanh nghiệp cùng ngành. Kỹ thuật so sánh:  So sánh bằng số tuyệt đối: là kết quả của phép trừ đơn giản giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu. Phân tích so sánh tuyệt Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 10
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I đối cho thấy độ lớn của các chỉ tiêu nhưng hạn chế của nó là không cho ta thấy được mối liên hệ giữa các chỉ tiêu.  So sánh bằng số tương đối: là kết quả của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích và kỳ gốc của các chỉ tiêu. Phân tích so sánh tương đối cho thấy được sự thay đổi cả về độ lớn của chỉ tiêu đồng thời cho phép liên kết các chỉ tiêu lại với nhau để nhận định tổng quát về diễn biến tài chính, sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.  So sánh số bình quân: biểu hiện tính chất đặc trưng chung về mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm chung của một đơn vị, bộ phận hay một tổng thể chung cùng có một tính chất. Quá trình phân tích theo kỹ thuật của phương pháp so sánh có thể được thực hiện theo hai hình thức chính sau:  So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu so với tổng thể.  So sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về số tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp. 1.2.3.2.Phương pháp tỷ lệ Ngày nay phương pháp tỷ lệ được sử dụng nhiều nhằm giúp cho việc khai thác và sử dụng số liệu có hiệu quả hơn thông qua việc phân tích một cách có hệ thống một loạt các tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục hoặc gián đoạn. Phương pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính. Về nguyên tắc, phương pháp này yêu cầu phải xác định được các ngưỡng, các định mức để từ đó đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trên cơ sở so sánh các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu. Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm chỉ tiêu đặc trưng phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu phân tích của doanh nghiệp. Nhìn chung có những nhóm chỉ tiêu cơ bản sau: Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 11
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I  Chỉ tiêu về khả năng thanh toán  Chỉ tiêu phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn  Chỉ tiêu về các chỉ số hoạt động  Chỉ tiêu về khả năng sinh lời 1.2.3.3.Phương pháp phân tích Dupont Theo phương pháp này, các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt xấu trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Bản chất của phương pháp này là tách một số tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số có quan hệ nhân quả với nhau. Từ đó phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó tới tỷ số tổng hợp. 1.3.Tài liệu sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp Nguồn tài liệu chủ yếu là các báo cáo tài chính của doanh nghiệp bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính, trong đó sự dụng chủ yếu là Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. 1.4.Nội dung phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.4.1.Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp 1.4.1.1.Phân tích tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh toàn bộ tài sản tổng quát hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định (thời điểm lập báo cáo). Bảng cân đối kế toán được chia làm 2 phần theo nguyên tắc: TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN Việc phân tích bảng cân đối kế toán được tiến hành như sau: Xem xét cơ cấu và sự biến động của tổng tài sản cũng như của từng loại tài sản thông qua việc tính toán tỷ trọng của từng loại tài sản, so sánh giữa số cuối kỳ và số đầu năm cả về số tuyệt đối và số tương đối. Qua đó thấy được sự Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 12
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I biến động về quy mô tài sản và năng lực kinh doanh của doanh nghiệp. Mặt khác cần tập trung vào một số loại tài sản quan trọng cụ thể:  Sự biến động của tài sản tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn ảnh hưởng đến khả năng ứng phó với các khoản nợ đến hạn của doanh nghiệp.  Sự biến động của hàng tồn kho chịu ảnh hưởng lớn đến quá trình sản xuất kinh doanh từ khâu dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng.  Sự biến động của khoản phải thu chịu ảnh hưởng của công việc thanh toán và chính sách tín dụng của doanh nghiệp đối với khách hàng. Điều này ảnh hưởng đến việc quản lý sử dụng vốn của doanh nghiệp.  Sự biến động của tài sản cố định cho thấy quy mô và năng lực sản xuất hiện có của doanh nghiệp. Bảng 1.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng % I.Tài sản ngắn hạn 1.Tiền và các khoản tương đương tiền 2.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 3.Các khoản phải thu ngắn hạn 4.Hàng tồn kho 5.Tài sản ngắn hạn khác II.Tài sản dài hạn 1.Phải thu dài hạn 2.Tài sản cố định 3.Bất động sản đầu tư 4.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 5.Tài sản dài hạn khác Cộng tài sản Xem xét phần nguồn vốn, tính toán tỷ trọng của từng loại nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn, so sánh số tuyệt đối và số tương đối giữa số cuối năm và đầu năm. Từ đó phân tích cơ cấu vốn đã hợp lý chưa, sự biến động Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 13
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I có phù hợp với xu hướng phát triển của doanh nghiệp hay không hay có gây hậu quả, tiềm ẩn gì không tốt với tình hình tài chính của doanh nghiệp hay không. Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng số nguồn vốn thì doanh nghiệp có đủ khả năng năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp với các chủ nợ là cao. Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng số nguồn vốn thì khả năng bảo đảm tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp. Khi phân tích phần này cần kết hợp với phần tài sản để thấy được mối quan hệ với các chỉ tiêu, khoản mục nhằm phân tích được sát hơn. Bảng 1.2: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn Số cuối năm Số đầu năm Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng % I.Nợ phải trả 1.Nợ ngắn hạn 2.Nợ dài hạn II.Vốn chủ sở hữu 1.Vốn chủ sở hữu 2.Nguồn kinh phí và quỹ khác Cộng nguồn vốn Xem xét mối quan hệ cân đối giữa các chỉ tiêu, các khoản mục trên bảng cân đối kế toán, xem xét việc bố trí tài sản và nguồn vốn trong kỳ kinh doanh đã phù hợp chưa? Xem xét trong doanh nghiệp có những khoản đầu tư nào, làm thế nào doanh nghiệp mua sắm được tài sản, doanhn nghiệp đang gặp khó khăn hay phát triển thông qua việc phân tích nguồn vốn, các chỉ số tự tài trợ vốn. Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Phân tích tình hình phân bổ tài sản của doanh nghiệp cho ta thấy cái nhìn tổng quát về mối quan hệ và tình hình biến động của cơ chế tài chính, để xem xét nội Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 14
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I dung bên trong của nó là mạnh hay yếu. Cần phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng như mức độ tự chủ trong kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu. Điều đó được phản ánh qua việc xác định tỷ suất tự tài trợ càng cao thể hiện khả năng độc lập càng cao về mặt tài chính của doanh nghiệp. Bảng 1.3: Bảng mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn TSLĐ và ĐTTC ngắn hạn Nợ ngắn hạn 2008 2008 2009 2009 TSCĐ và ĐTTC dài hạn Nợ dài hạn và Vốn chủ sở hữu 2008 2008 2009 2009 Như vậy bảng cân đối kế toán cung cấp cho ta khá nhiều thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Tuy nhiên để hiểu hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp ta cần phải phân tích các chỉ tiêu ngoài bảng cân đối kế toán mà chỉ có trong các báo cáo khác. 1.4.1.2.Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình tài chính và kết quả kinh doanh trong kỳ kế toán của doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh chính và các hoạt động kinh doanh khác, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước về thuế và các khoản phải nộp khác. Báo kết quả hoạt đông sản xuất kinh doanh được chia thành 3 phần: lãi lỗ, tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước và thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, được hoàn lại, được miễn giảm. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 15
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Quá trình đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp thông qua bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có thể thông qua việc phân tích 2 nội dung cơ bản sau: Phân tích kết quả các loại hoạt động Lợi nhuận từ tất cả các loại hoạt động của doanh nghiệp cần được đánh giá khái quát giữa doanh thu, chi phí, kết quả của từng loại sản phẩm. Từ đó có nhận xét về tình hình doanh thu của từng loại hoạt động tương ứng với chi phí bỏ ra nhắm xác định kết quả của từng loại hoạt động trong tổng số các hoạt động của toàn doanh nghiệp. Bảng 1.4: Bảng phân tích kết cấu chi phí, doanh thu và lợi nhuận Thu nhập Chi phí Lợi nhuận Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % Hoạt động SXKD Các hoạt động khác Cộng Phân tích kết quả sản xuất kinh doanh chính Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động do chức năng kinh doanh đem lại trong từng thời kỳ hạch toán của doanh nghiệp, là cơ sở chủ yếu để đánh giá, phân tích hiệu quả các mặt, các lĩnh vực hoạt động, nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nguyên nhân cơ bản đến kết quả chung của doanh nghiệp. Bảng phân tích báo cáo kết quả kinh doanh đúng đắn và chính xác sẽ là số liệu quan trọng để tính và kiểm tra về số thuế doanh thu, thuế thu nhập mà doanh nghiệp phải nộp và sự kiểm tra, đánh giá của các cơ quan quản lý về chất lượng hoạt động của doanh nghiệp. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 16
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Bảng 1.5: Bảng phân tích kết quả sản xuất kinh doanh Năm Năm Chênh lệch Chỉ tiêu trƣớc nay Số tiền % Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài chính Chi phí tài chính Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế Chi phí thuế TNDN hiện hành Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Ngoài hai tài liệu chính trên, hiện nay phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng là một phuơng pháp phân tích hiện đại. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh ba mục thông tin chủ yếu:  Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh  Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư  Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính 1.4.2.Phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trƣng của doanh nghiệp Việc sử dụng các báo cáo tài chính để phân tích tài chính trong doanh nghiệp là rất cần thiết, tuy nhiên nó chưa lột tả được hết thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Để thấy rõ hơn các mối quan hệ tài chính của doanh nghiệp ta Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 17
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I phải đi phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trưng, dùng nó làm căn cứ để hoạch định những vấn đề tài chính cho năm mới. 1.4.2.1.Nhóm các chỉ tiêu khả năng thanh toán Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán là nhóm chỉ tiêu có được nhiều sự quan tâm của các đối tượng như nhà đầu tư, các nhà cung ứng, các chủ nợ Họ quan tâm xem doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ hay không, tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiện nay như thế nào? Phân tích khả năng thanh toán giúp cho nhà quản lý thấy được các khoản nợ tới hạn cũng như khả năng chi trả của doanh nghiệp để chuẩn bị sẵn nguồn thanh toán cho chúng. Hệ số thanh toán tổng quát Phản ánh mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý, sử dụng với tổng số nợ. Cho biết năng lực tổng thể của doanh nghiệp trong kinh doanh, cho biết 1 đồng đi vay được bảo đảm bằng bao nhiêu đồng. Khả năng thanh toán Tổng tài sản = tổng quát Tổng nợ phải trả Nếu hệ số này lớn hơn 1 chứng tỏ tổng tài sản của doanh nghiệp đủ để thanh toán các khoản nợ hiện tại của doanh nghiệp. Tuy nhiên không phải tài sản nào hiện có cũng sẵn sàng để trả nợ và không phải khoản nợ nào cũng phải trả ngay. Nếu hệ số này nhỏ hơn 1 báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu mất toàn bộ, tổng tài sản hiện có không đủ trả số nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán. Hệ số thanh toán hiện thời Phản ánh mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán hiện thời thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải thanh toán trong kỳ, do đó doanh nghiệp phải dùng tài sản thực của mình để thanh toán bằng cách chuyển đổi một bộ phận tài sản của mình thành tiền. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 18
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Hệ số này được xác định như sau: Hệ số thanh toán Tài sản lưu động & Đầu tư ngắn hạn = hiện thời Nợ ngắn hạn Tùy vào ngành nghề kinh doanh mà hệ số này có giá trị khác nhau. Ngành nghề nào mà tài sản lưu động chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản thì hệ số này lớn và ngược lại. Tuy nhiên, khi hệ số này quá cao thì có nghĩa là doanh nghiệp đầu tư quá nhiều vào tào sản lưu động hay đơn giản là việc quản trị tài sản lưu động của doanh nghiệp không hiệu quả bởi có quả nhiều tiền mặt nhàn rỗi hoặc có quá nhiều nợ phải đòi do đó có thể làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp. Khả năng thanh toán nhanh Các tài sản ngắn hạn khi mang đi thanh toán với chủ nợ đều phải chuyển đổi thành tiền. trong tài sản hiện có thì vật tư hàng hóa tồn kho (các loại vật tư, công cụ, dụng cụ, thành phẩm tồn kho) chưa thể chuyển đổi ngay thành tiền, do đó có khả năng thanh toán kém nhất. Vì vậy, hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo trả nợ ngân hàng của doanh nghiệp trong kỳ không dựa vào bán các loại vật tư, hàng hóa. Tùy theo mức độ của việc thanh toán nợ hệ số khả năng thanh toán nhanh có thể được xác định theo công thức: Hệ số khả năng Tài sản LĐ & Đầu tư ngắn hạn – Hàng tồn kho = thanh toán nhanh Nợ ngắn hạn Ngoài ra tài sản dùng để thanh toán nhanh còn được xác định là tiền và các khoản tương đương tiền. Các khoản tương đương tiền là các khoản có thể chuyển đổi nhanh, bất kỳ lức nào thành một lượng tiền biết trước (chứng khoán ngắn hạn, thương phiếu, nợ phải thu ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao). Vì vậy, khả năng thanh toán (gần như tức thời) các khoản nợ được xác định như sau: Khả năng thanh toán Tiền và các khoản tương đương tiền = nhanh ( tức thời) Nợ ngắn hạn Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 19
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Hệ số thanh toán lãi vay Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định, nguồn để trả lãi vay là lợi nhuận gộp sau khi đã trừ đi chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp. So sánh giữa nguồn để trả lãi vay và lãi vay phải trả sẽ cho chúng ta thấy doanh nghiệp đã sẵn sang trả tiền đi vay đến mức độ nào. Hệ số này được xác định như sau: Hệ số thanh toán Lợi nhuận trước thuế và lãi vay( EBIT) = lãi vay Lãi vay phải trả trong kỳ Hệ số này cho biết số vốn mà doanh nghiệp đi vay được sử dụng như thế nào, đem lại một khoản lợi nhuận là bao nhiêu, có đủ bù đắp tiền lãi vay hay không. 1.4.2.2.Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn và tình hình đầu tư Các doanh nghiệp luôn thay đổi tỷ trọng các loại vốn theo xu hướng hợp lý (kết cấu tối ưu). Nhưng kết cấu này luôn bị phá vỡ do tình hình đầu tư. Vì vậy nghiên cứu cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản, tỷ suất tự tài trợ sẽ cung cấp cho nhà quản trị tài chính một cái nhìn tổng quát về sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp. Hệ số nợ Chỉ tiêu tài chính này phản ánh trong một đồng vốn hiện nay của doanh nghiệp đang có bao nhiêu đồng vốn đi vay. Nợ phải trả Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn Hệ số này càng cao thì chứng tỏ khả năng độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp càng thấp. Tỷ suất tự tài trợ Tỷ suất tự tài trợ là một chỉ tiêu tài chính đo lường sự góp vốn chủ sở hữu trong tổng số vốn hiện có của doanh nghiệp Tỷ suất Nguồn vốn chủ sở = tự tài trợ Tổng nguồn vốn Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 20
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Tỷ suất tự tài trợ cho thấy mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp đối với nguồn vốn kinh doanh riêng có của mình. Tỷ suất tự tài trợ càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, tính độc lập cao với chủ nợ do đó không bị ràng buộc hoặc chịu sức ép từ các khoản nợ này. Tỷ suất đầu tư Tỷ suất đầu tư phản ánh trung bình một đồng vốn vốn kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp sử dụng thì có bao nhiêu là đầu tư cho tài sản lưu động, bao nhiêu là đầu tư cho tài sản cố định. Công thức của tỷ suất đầu tư được xác định như sau: Tỷ suất TSCĐ & ĐTDH = đầu tư Tổng tài sản Tỷ suất này càng lớn thể hiện mức độ quan trọng của tài sản cố định trong tổng số tài sản của doanh nghiệp, phản ánh tình trạng trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất, xu hướng phát triển lâu dài cũng như khả năng cạnh tranh trên thị trường của doanh nghiệp. Tuy nhiên, để kết luận tỷ suất này là tốt hay xấu còn tùy thuộc vào ngành kinh doanh của từng doanh nghiệp trong một thời gian cụ thể. Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn cho thấy số vốn tự có của doanh nghiệp dùng để trang bị tài sản dài hạn là bao nhiêu, phản ánh mối quan hệ giữa nguồn vốn chủ sở hữu với giá trị tài sản dài hạn. Tỷ suất tự tài trợ Vốn chủ sở hữu = dài hạn Tài sản dài hạn Nếu tỷ suất này lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng dùng vốn chủ sở hữu tự trang bị tài sản dài hạn cho doanh nghiệp mình. Ngược lại, nếu tỷ suất này nhỏ hơn 1 thì có nghĩa là một bộ phận của tài sản dài hạn được tài trợ bằng vốn vay và đặc biệt mạo hiểm là vốn vay ngắn hạn. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 21
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I 1.4.2.3.Chỉ số về hoạt động Các chỉ số này dùng để đánh giá một cách khái quát hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các loại tài sản khác nhau. Số vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho là quan hệ tỷ lệ giữa doanh thu bán hàng thuần (hoặc giá vốn hàng bán) với giá trị bình quân hàng tồn kho trong kỳ. Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân lưu chuyển trong kỳ. Số vòng quay hàng tồn kho được xác định theo công thức: Số vòng quay Doanh thu thuần (Giá vốn hàng bán) = hàng tồn kho Trị giá hàng tồn kho bình quân Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc kinh doanh được đánh giá càng tốt chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng giải phóng hàng tồn kho, tăng khả năng thanh toán. Từ việc xác định số vòng quay hàng tồn kho ta có thể tính được số ngày một vòng quay hàng tồn kho, phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay hàng tồn kho. Số ngày 1 vòng Số ngày trong kỳ = quay hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho Vòng quay các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp nhanh hay chậm và được xác định như sau: Vòng quay các Doanh thu thuần = khoản phải thu Khoản phải thu bình quân Số vòng quay các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, đó là dấu hiệu tốt vì doanh nghiệp không phải đầu tư nhiều vào các khoản phải thu. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 22
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi được các khoản phải thu( số ngày của một 1 vòng quay khoản phải thu). Vòng quay các khoản phải thu càng nhỏ thì kỳ thu tiền bình quân càng lớn và ngược lại. Kỳ thu tiền bình 360 ngày = quân Vòng quay các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải thu nói lên khả năng thu hồi vốn nhanh hay chậm trong quá trình thanh toán. Hệ số này trên nguyên tắc càng thấp càng tốt. Tuy nhiên còn phải xem xét lại các mục tiêu và chính sách của doanh nghiệp như: mục tiêu mở rộng thị trường, chính sách tín dụng Vòng quay vốn lưu động Vòng quay vốn Doanh thu thuần = lưu động Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao. Muốn làm được như vậy thì cần phải rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hóa. Từ việc xác định số vòng quay vốn lưu động ta sẽ xác định được số ngày một vòng quay vốn lưu động. Số ngày 1 vòng quay 360 ngày = vốn lưu động Vòng quay vốn lưu động Hiệu suất sử dụng vốn cố định Vốn cố định là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định, vì thế hiệu quả sử dụng vốn cố định sẽ được thể hiện qua việc đánh giá tình hình sử dụng tài sản cố định. Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần = vốn cố định Vốn cố định bình quân Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 23
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Hiệu suất càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn cố định có hiệu quả. Vòng quay tổng tài sản Vòng quay Doanh thu thuần = tổng tài sản Tổng tài sản bình quân Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung mà không phân biệt đó là tài sản lưu động hay tài sản cố định. Chỉ tiêu này phản ánh tổng tài sản của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêu vòng. Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp, doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đầu tư là bao nhiêu. Nói chung vòng quay càng lớn thì hiệu quả sử dụng càng cao. 1.4.2.4.Các chỉ tiêu sinh lời Các chỉ tiêu sinh lời rất được nhà quản trị tài chính quan tâm bởi vì chúng là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong một kỳ nhất định. Đây là đáp số sau cùng của hiệu quả kinh doanh và còn là một luận cứ quan trọng để các nhà hoạch định đưa ra quyết định tài chính trong tương lai. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu( ROS) Tỷ suất lợi nhuận ròng trên Lợi nhuận sau thuế = x 100 doanh thu(ROS) Doanh thu Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện được trong kỳ có bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản( ROA) Tỷ suất lợi nhuận ròng trên Lợi nhuận sau thuế = x 100 tổng tài sản( ROA) Tổng tài sản bình quân Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp. Sức sinh lời của tổng tài sản càng lớn thì hiệu quả sử dụng tài sản càng cao và ngược lại. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 24
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu(ROE) Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận ròng = x 100 trên VCSH( ROE) Vốn chủ sở hữu bình quân Mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận ròng cho chủ nhân của doanh nghiệp ấy. Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu để đánh giá mục tiêu đó và cho biết một đồng vốn chủ sở hữu bình quân tham gia vào kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần. 1.4.3.Phân tích phƣơng trình Dupont Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROE, ROA thành từng bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả kinh doanh sau cùng. Kỹ thuật này thường được sử dụng bởi những nhà quản lý trong nội bộ doanh nghiệp để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định xem nên cải thiện tình hình tài chính bằng cách nào. Kỹ thuật phân tích Dupont dựa vào 2 phương trình căn bản dưới đây. 1.4.3.1.Đẳng thức Dupont thứ nhất: Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Tổng doanh thu ROA = = x Tổng tài sản Tổng doanh thu Tổng tài sản = ROS x Vòng quay tổng tài sản Phương trình này cho thấy lãi ròng trên tổng tài sản phụ thuộc vào 2 yếu tố: thu nhập doanh nghiệp trên một đồng doanh thu là bao nhiêu, một đồng tài sản thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Sau khi phân tích ta sẽ xác định chính xác nguồn gốc làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp hoặc số lượng hàng hóa bán ra không đủ lớn để tạo lợi nhuận hoặc lợi nhuận thuần trên mỗi đồng doanh thu quá thấp. Có 2 hướng để tăng ROA:  Tăng ROS  Tăng vòng quay tổng tài sản Muốn tăng ROS: cần phấn đấu tăng lãi ròng bằng cách tiết kiệm chi phí và tăng giá bán. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 25
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Muốn tăng vòng quay tổng tài sản cần phải phấn đấu tăng doanh thu bằng cách giảm giá bán và tăng cường các hoạt động xúc tiến bán hàng. 1.4.3.2.Đẳng thức Dupont thứ 2 Lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản ROE = = x Vốn CSH Tổng tài sản Vốn CSH Tổng tài sản = ROA x Vốn CSH Sự phân tích các thành phần tạo nên ROE cho thấy rằng khi tỷ số nợ tăng lên thì ROE cũng cao hơn. Tỷ lệ nợ cao sẽ khuyếch trương một hệ quả lợi nhuận là: nếu doanh nghiệp có lợi nhuận thì lợi nhuận sẽ rất cao, còn ngược lại doanh nghiệp thua lỗ thì sẽ thua lỗ nặng. Có 2 hướng để tăng ROE  Tăng ROA  Tăng tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu Muốn tăng ROA làm theo đẳng thức Dupont thứ nhất Muốn tăng tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu cần phấn đấu giảm vốn chủ sở hữu. Đẳng thức này cho thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của doanh nghiệp càng cao. Tuy nhiên khi tỷ số nợ tăng thì kèm theo đó rủi ro cũng tăng cao. 1.4.3.3.Đẳng thức Dupont tổng hợp Tổng tài sản ROE = ROA x Vốn CSH Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản ROE = x x Doanh thu Tổng tài sản Vốn CSH Vòng quay tổng Tổng tài sản = ROS x x tài sản Vốn CSH ROE phụ thuộc vào 3 yếu tố: ROA, ROS và tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu. Các yếu tố này có thể ảnh hưởng trái chiều nhau đối với ROE. Phân tích đẳng thức Dupont là xác định ảnh hưởng của 3 yếu tố này đến ROE của doanh nghiệp để tìm hiểu nguyên nhân làm tăng, giảm tỷ số này. Việc phân tích ảnh hưởng này được áp dụng theo phương pháp thay thế liên hoàn. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 26
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Doanh lợi tổng vốn Doanh lợi doanh thu Nhân với Vòng quay tổng vốn Chia cho Chia cho Lợi nhuận thuần Doanh thu thuần Doanh thu thuần Tổng vốn bình quân ChiaChia Vốn CĐ Vốn LĐ Tổng doanh thu Trừ Tổng chi phí Cộng DTT BH Trừ Tài sản CĐ Tiền Giá vốn Chi phí khác DT tài chính Chi phí Đầu tư TC dài hạn Khoản phải thu QLDN Chi phí TC TN khác Chi phí BH Thuế TN TSDH khác Hàng tồn kho Việc phân tích phương trình Dupont cho ta thấy rõ được mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến tình hình tài chính của doanh nghiệp từ đó giúp doanh nghiệp có những giải pháp thích hợp. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 27
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I PHÇN ii: TỔNG QUAN VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY NẠO VÉT VÀ XÂY DỰNG ĐƢỜNG THỦY I  2.1.Tổng quan về Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I C«ng ty n¹o vÐt vµ x©y dùng ®•êng thuû I Trô së chÝnh: Sè 08 NguyÔn Tri Ph•¬ng, quËn Hång Bµng, thµnh phè H¶i Phßng. §iÖn tho¹i: (031)3842806 Fax: (031)3841695 2.1.1.Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn C«ng ty C«ng ty N¹o vÐt vµ X©y dùng ®•êng thuû I tiÒn th©n lµ C«ng ty Tµu quèc thµnh lËp ngµy 16 th¸ng 02 n¨m 1957. Khi míi thµnh lËp, C«ng ty Tµu quèc lµ ®¬n vÞ trùc thuéc Côc vËn t¶i ®•êng thuû. Theo quyÕt ®Þnh sè 599/q®/tccb-l® ngµy 05 th¸ng 04 n¨m 1993 cña Bé giao th«ng vËn t¶i, C«ng ty Tµu quèc ®•îc ®æi tªn lµ C«ng ty N¹o vÐt vµ X©y dùng ®•êng s«ng I. §Õn ngµy 04 th¸ng 11 n¨m 1997, theo quyÕt ®Þnh sè 3737/Q§/TCCB-L§ cña Bé giao th«ng vËn t¶i c«ng ty ®•îc ®æi tªn thµnh C«ng ty N¹o vÐt ®•êng thuû I vµ trë thµnh C«ng ty N¹o vÐt vµ X©y dùng ®•êng thuû I nh• ngµy nay theo quyÕt ®Þnh sè 3539/Q§/TCCB-L§ ngµy 25 th¸ng 10 n¨m 2001 cña Bé giao th«ng vËn t¶i. HiÖn nay C«ng ty n¹o vÐ vµ x©y dùng ®•êng thuû I lµ ®¬n vÞ thµnh viªn thuéc Tæng c«ng ty x©y dùng ®•êng thuû, trùc thuéc Bé Giao th«ng vËn t¶i. C«ng ty tæ chøc ho¹t ®éng kinh doanh tu©n thñ theo luËt Doanh NghiÖp Nhµ n•íc vµ c¸c quy ®Þnh hiÖn hµnh cã liªn quan cña Nhµ n•íc, theo ®¨ng ký kinh doanh sè 111069 do Së KÕ ho¹ch vµ ®Çu t• thµnh phè H¶i Phßng cÊp ngµy 10 th¸ng 12 n¨m 1997 vµ söa ®æi lÇn hai ngµy 29 th¸ng 12 n¨m 1999 do Së KÕ ho¹ch vµ §Çu t• thµnh phè H¶i Phßng cÊp. HiÖn t¹i C«ng ty cã 6 xÝ nghiÖp thµnh viªn:  XÝ nghiÖp tµu hót s«ng 1 Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 28
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I  XÝ nghiÖp tµu hót s«ng 2  XÝ nghiÖp x©y dùng c«ng tr×nh  XÝ nghiÖp söa ch÷a c¬ khÝ 88  C«ng ty n¹o vÐt vµ x©y dùng ®•êng thuû I - Chi nh¸nh t¹i thµnh phè Hå ChÝ Minh.  Trung t©m dÞch vô tæng hîp 2.1.2.Ngµnh nghÒ kinh doanh C«ng ty ho¹t ®éng trong c¸c lÜnh vùc, ngµnh nghÒ sau: N¹o vÐt luång s«ng, biÓn, kªnh r¹ch, hå, cÇu c¶ng, vïng quay trë tµu, cöa ©u, ô, triÒn. N¹o vÐt vµ b¹o vÖ m«i tr•êng, chØnh trÞ luång l¹ch. Phun san lÊp, t«n t¹o mÆt b»ng. Söa ch÷a thiÕt bÞ, phô tïng, ph•¬ng tiÖn thuû. §ãng míi ph•¬ng tiÖn thuû. Thi c«ng b»ng ph•¬ng ph¸p khoan næ m×n. Thi c«ng c¸c lo¹i mãng c«ng tr×nh; ®µo ®¾p nÒn c«ng tr×nh. Trôc vít, thanh th¶i ch•íng ng¹i vËt. Khai th¸c, kinh doanh c¸t, ®¸, sái, vËt liÖu x©y dùng. X©y dùng c¸c c«ng tr×nh giao th«ng ®•êng thuû, thuû lîi, ®•êng bé, c¸c c«ng tr×nh c«ng nghiÖp d©n dông. X©y l¾p: c¸c kÕt cÊu c«ng tr×nh, kÕt cÊu vµ cÊu kiÖn phi tiªu chuÈn. 2.1.3.C¬ cÊu tæ chøc Mô hình cơ cấu tổ chức của Công ty nạo vét và xây dựng đường thủy I được thực hiện theo cơ cấu trực tuyến - chức năng. Các bộ phận được hình thành theo chức năng chuyên môn về các lĩnh vực như marketing, nhân sự, tài chính qua đó tận dụng được năng lực quản lý cũng như hoạt động của đội ngũ cán bộ công nhân viên thúc đẩy nâng cao được hiệu quả sản xuất kinh doanh. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 29
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I S¬ ®å bé m¸y tæ chøc qu¶n lý c«ng ty n¹o vÐt vµ x©y dùng ®•êng thuû I Ban Gi¸m ®èc Phã gi¸m Phã gi¸m ®èc Phã gi¸m ®èc S¶n xuÊt ThÞ tr•êng ®èc kü thuËt Phßng Phßng Phßng Phßng Phßng Phßng Hµnh KÕ ho¹ch ThÞ Qu¶n lý Tµi Tæ chøc chÝnh kÕ chÝnh s¶n xuÊt tr•êng thiÕt bÞ lao ®éng to¸n XN tµu XN tµu XN x©y XN söa Trung Chi §oµn §oµn §oµn §oµn tµu hót hót dùng ch÷a c¬ t©m dÞch nh¸nh tµu tµu tµu Th¸i s«ng I s«ng II c«ng khÝ 88 vô tæng TP Hå PK6 HA97 HP2000 B×nh tr×nh hîp ChÝ D•¬ng thuû Minh Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 30
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Thực hiện theo cơ cấu tổ chức, quản lý này thì người lãnh đạo Công ty được sự tham mưu, giúp đỡ của các phòng ban chức năng, các hội đồng cố vấn trong việc tìm ra những giải pháp tốt nhất đối với những vấn đề phức tạp. Tuy nhiên, quyền quyết định cuối cùng vẫn thuộc về người lãnh đạo cao nhất trong Công ty. Những quyết định quản lý do các phòng chức năng nghiên cứu đề xuất khi được người lãnh đạo thông qua biến thành mệnh lệnh được truyền đạt từ trên xuống dưới theo tuyến đã quy định. Các phòng chức năng có trách nhiệm tham mưu cho toàn bộ hệ thống trực tuyến nhưng không có quyền ra mệnh lệnh cho các tổ, đội sản xuất. 2.1.3.1.Bé m¸y qu¶n lý *Gi¸m ®èc Qu¶n lý toµn bé mäi ho¹t ®éng cña c«ng ty, so¹n th¶o c«ng bè chÝnh s¸ch, chiÕn l•îc, chÞu tr¸ch nhiÖm cao nhÊt ®èi víi chÊt l•îng s¶n phÈm, ph©n c«ng tr¸ch nhiÖm, quyÒn h¹n cho c¸c c¸n bé l·nh ®¹o tõ cÊp tr•ëng phßng trë lªn. S¾p xÕp, bè trÝ c¸n bé, tæ chøc s¶n xuÊt theo yªu cÇu cña hÖ thèng chÊt l•îng. Tæ chøc chØ ®¹o, phª duyÖt c¸c b¸o c¸o, hîp ®ång tiªu thô s¶n phÈm. *Phã gi¸m ®èc ThÞ tr•êng Thay mÆt Gi¸m ®èc trong c«ng t¸c t×m kiÕm kh¸ch hµng, phô tr¸ch trùc tiÕp phßng ThÞ tr•êng. *Phã gi¸m ®èc Kü thuËt Thay mÆt Gi¸m ®èc thùc hiÖn nhiÒu c«ng viÖc ®•îc ñy quyÒn khi gi¸m ®èc ®i v¾ng; chÞu tr¸ch nhiÖm vÒ ho¹t ®éng cña phßng Qu¶n lý thiÕt bÞ vµ XÝ nghiÖp söa ch÷a c¬ khÝ 88. §èi víi ®oµn tµu trùc thuéc: DuyÖt dù to¸n, quyÕt to¸n söa ch÷a c¸c ph•¬ng n¹o vÐt. ` §iÒu ®é s¶n xuÊt t¹i XÝ nghiÖp c¬ khÝ 88, qu¶n lý ho¹t ®éng liªn quan c«ng t¸c gia c«ng vËt t• phô tïng thay thÕ. *Phã gi¸m ®èc S¶n xuÊt ChÞu tr¸ch nhiÖm vÒ toµn bé c«ng t¸c n¹o vÐt, x©y dùng cña toµn c«ng ty. Trùc tiÕp phô tr¸ch phßng KÕ ho¹ch s¶n xuÊt. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 31
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I KiÓm so¸t chÊt l•îng c«ng tr×nh n¹o vÐt vµ x©y dùng. 2.1.3.2.NhiÖm vô cña c¸c phßng, ban trong c«ng ty *Phßng KÕ ho¹ch s¶n xuÊt (B¸o c¸o Gi¸m ®èc, Phã gi¸m ®èc s¶n xuÊt) LËp kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh dµi h¹n, trung h¹n, ng¾n h¹n, ký kÕt c¸c hîp ®ång kinh tÕ, tæ chøc theo dâi qu¸ tr×nh thi c«ng trªn c¸c c«ng tr×nh. *Phßng ThÞ tr•êng (B¸o c¸o Gi¸m ®èc, Phã gi¸m ®èc thÞ tr•êng) Cã nhiÖm vô t×m kiÕm thÞ tr•êng tiªu thô, t×m kiÕm kh¸ch hµng, x©y dùng c¸c hå s¬ dù thÇu, ®Êu thÇu, lËp kÕ ho¹ch tiªu thô s¶n phÈm vµ c¸c kÕ ho¹ch kh¸c. *Phßng Tµi chÝnh kÕ to¸n (B¸o c¸o Gi¸m ®èc) Qu¶n lý c«ng t¸c tµi chÝnh, theo dâi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty d•íi h×nh thøc tiÒn tÖ, mua s¾m vËt t•, thiÕt bÞ, tËp hîp c¸c chi phÝ s¶n xuÊt, tÝnh gi¸ thµnh s¶n phÈm, t×nh h×nh tiªu thô s¶n phÈm, x¸c ®Þnh kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty, lËp b¸o c¸o tµi chÝnh quý, n¨m tr×nh Gi¸m ®èc phª duyÖt vµ b¸o c¸o c¸c c¬ quan chøc n¨ng cã liªn quan. Thùc hiÖn chi tr¶ c¸c kho¶n l•¬ng vµ c¸c chÝnh s¸ch kh¸c ®Õn tay ng•êi lao ®éng. *Phßng Tæ chøc lao ®éng (B¸o c¸o Gi¸m ®èc) Qu¶n lý c«ng t¸c tæ chøc lao ®éng tiÒn l•¬ng, b¶o hiÓm x· héi vµ c¸c chÝnh s¸ch ®èi víi c¸n bé c«ng nh©n viªn, qu¶n lý c«ng t¸c an toµn lao ®éng, c«ng t¸c huÊn luyÖn, kh¶o thÝ n©ng bËc, n©ng l•¬ng, cho ng•êi lao ®éng. *Phßng Qu¶n lý thiÕt bÞ (B¸o c¸o Gi¸m ®èc vµ Phã gi¸m ®èc Kü thuËt) ThiÕt lËp quy tr×nh c«ng nghÖ s¶n xuÊt s¶n phÈm, qu¶n lý kü thuËt, chuÈn bÞ c«ng nghÖ, m¸y mãc s¶n xuÊt, ban hµnh hÖ thèng chØ tiªu, x¸c ®Þnh th«ng sè kü thuËt ®èi víi c¸c lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh lËp møc tiªu hao vËt t• n¨ng l•îng cho c«ng ty. So¹n th¶o c¸c hîp ®ång mua nguyªn vËt liÖu, tæ chøc thu mua, vËn chuyÓn, cÊp ph¸t vËt t• cho s¶n xuÊt, ®ång thêi cã nhiÖm vô vËn chuyÓn, giao hµng cho c¸c ®oµn tµu s¶n xuÊt. Qu¶n lý hÖ thèng kho tµng vËt t• hµng ho¸ vµ s¶n phÈm cña c«ng ty, qu¶n lý thiÕt bÞ s¶n xuÊt, tæ bèc xÕp hµng ho¸. *Phßng Hµnh chÝnhb (B¸o c¸o Gi¸m ®èc) Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 32
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Qu¶n lý c«ng t¸c hµnh chÝnh v¨n th•, b¶o mËt, th«ng tin liªn l¹c, ®¸nh m¸y, in v¨n b¶n, qu¶n lý xe chØ huy. 2.1.3.3.C¬ cÊu bé m¸y s¶n xuÊt C«ng ty ®· tæ chøc 04 xÝ nghiÖp, 01 chi nh¸nh, 01 trung t©m dÞch vô tæng hîp vµ 03 ®oµn tµu trùc thuéc C«ng ty. *XÝ nghiÖp tµu hót s«ng I XÝ nghiÖp qu¶n lý trùc tiÕp 05 tµu hót xÐn thæi chuyªn lµm c«ng t¸c n¹o vÐt san lÊp mÆt b»ng. *XÝ nghiÖp tµu hót s«ng II XÝ nghiÖp qu¶n lý trùc tiÕp 03 tµu hót xÐn thæi chuyªn lµm c«ng t¸c n¹o vÐt san lÊp mÆt b»ng. *XÝ nghiÖp x©y dùng c«ng tr×nh XÝ nghiÖp qu¶n lý trùc tiÕp 01 tµu hót xÐn thæi chuyªn lµm c«ng t¸c n¹o vÐt san lÊp mÆt b»ng cã chøc n¨ng x©y dùng c¸c c«ng tr×nh thuû. *XÝ nghiÖp söa ch÷a c¬ khÝ 88 XÝ nghiÖp qu¶n lý trùc tiÕp 01 tµu hót xÐn thæi, có nhiệm vụ chính là sửa chữa các phương tiện thủy của Công ty và dịch vụ cho bên ngoài, đóng mới các phương tiện thủy. *Chi nh¸nh c«ng ty t¹i Tp Hå ChÝ Minh: Chi nh¸nh qu¶n lý trùc tiÕp 03 tµu hót xÐn thæi s¶n xuÊt n¹o vÐt vµ san lÊp c¸c c«ng tr×nh khu vùc ®ång b»ng Nam Bé. *Trung t©m dÞch vô tæng hîp Cã nhiÖm vô cung cÊp vËt t• thiÕt bÞ cho c«ng t¸c söa ch÷a vµ ®Çu t• trong toµn C«ng ty vµ c¸c ®¬n vÞ kh¸c . *§oµn tµu Th¸i B×nh D•¬ng *§oµn tµu PK6 *§oµn tµu HA97 *§oµn tµu HP2000 Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 33
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I 2.1.4.Ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty Theo giÊy phÐp ®¨ng ký kinh doanh sè 111069 do Së KÕ ho¹ch vµ §Çu t• H¶i Phßng cÊp, vèn ®iÒu lÖ cña C«ng ty lµ 12.731.033.792 ®ång. Trong ®ã: Vèn ng©n s¸ch: 10.008.454.165 ®ång Vèn C«ng ty tù bæ sung: 2.722.579.627 ®ång B¶ng2.1: Mét sè chØ tiªu chÝnh cña C«ng ty n¨m 2008-2009 §¬n vÞ tÝnh : §ång Chªnh lÖch C¸c chØ tiªu chñ yÕu N¨m 2009 N¨m 2008 T•¬ng TuyÖt ®èi( ) ®èi(%) Tæng doanh thu 133.997.080.263 137.745.514.804 3.748.434.541 2,8 Tæng gi¸ vèn 117.209.080.003 125.672.509.834 8.463.429.831 6,73 Lîi nhuËn tr•íc thuÕ 220.006.020 375.538.404 155.532.384 41,42 Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2008-2009 của Công ty Dùa vµo b¶ng ta thÊy: Tæng doanh thu n¨m 2009 gi¶m so víi n¨m 2008 lµ 3.748.434.541 ®ång t•¬ng víi gi¶m 2,8%. ViÖc tæng doanh thu n¨m 2009 gi¶m so víi n¨m 2008 lµ do t×nh h×nh khñng ho¶ng kinh tÕ toµn cÇu, t×nh h×nh l¹m ph¸t trong n•íc dÉn ®Õn sù biÕn ®éng vÒ gi¸ nguyªn vËt liÖu s¶n xuÊt nh• x¨ng, dÇu, c¸c nguån vèn ®Çu t• vµo c¸c dù ¸n gi¶m, dÉn ®Õn nhu cÇu cho viÖc san lÊp mÆt b»ng gi¶m hoÆc ch•a thanh to¸n ®•îc; trªn thÞ tr•êng cã sù gia nhËp thªm cña nhiÒu doanh nghiÖp míi lµm c¹nh tranh khã kh¨n vµ gay g¾t h¬n. ViÖc doanh thu n¨m 2009 gi¶m cßn do n¨ng lùc c¹nh tranh cña C«ng ty yÕu, ch•a ®¸p øng ®•îc yªu cÇu c¹nh tranh. Tæng gi¸ vèn n¨m 2009 gi¶m 8.463.429.831 ®ång, t•¬ng øng víi 6,73% so víi n¨m 2008 lµ do doanh thu gi¶m, dÉn ®Õn doanh sè thùc hiÖn gi¶m lµm gi¸ vèn gi¶m theo. Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh C«ng ty ®· cè g¾ng ®Ó qu¶n lý c¸c kho¶n chÝ phÝ, gi¶m thiÓu c¸c kho¶n chi phÝ nh•ng kh«ng ®¸ng kÓ so víi møc ®é Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 34
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I gi¶m cña doanh thu. §iÒu nµy ®· dÉn ®Õn viÖc lîi nhuËn tr•íc thuÕ n¨m 2009 gi¶m 155.532.384 ®ång, t•¬ng øng 41,42% so víi n¨m 2008. C«ng ty cÇn kiÓm so¸t chÆt chÏ c¸c kho¶n chi phÝ, ®ång thêi t×m c¸c biÖn ph¸p thóc ®Èy doanh thu, t×m kiÕm kh¸ch hµng. 2.1.5.Nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n cña C«ng ty Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y víi c¬ chÕ thÞ tr•êng vµ më cöa héi nhËp cïng víi nh÷ng chÝnh s¸ch khuyÕn khÝch ph¸t triÓn, ®æi míi cña Nhµ n•íc ®· t¹o cho C«ng ty nhiÒu c¬ héi ®Ó ph¸t triÓn. Bªn c¹nh ®ã còng ®Æt ra kh«ng Ýt khã kh¨n, th¸ch thøc. 2.1.5.1.ThuËn lîi *C¸c yÕu tè chñ quan C«ng ty n¹o vÐt vµ x©y dùng ®•êng thuû I ®· cã lÞch sö h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn trªn 50 n¨m ®· t¹o cho C«ng ty th•¬ng hiÖu vµ uy tÝn trong lÜnh vùc n¹o vÐt vµ san lÊp mÆt b»ng trong c¶ n•íc, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi ®Ó C«ng ty cã thÓ c¹nh tranh vµ ph¸t triÓn thÞ phÇn. Bªn c¹nh ®ã, Ban l·nh ®¹o C«ng ty lu«n ®oµn kÕt, nhÊt trÝ, nªu cao vai trß, tr¸ch nhiÖm v× sù ph¸t triÓn cña C«ng ty. C«ng ty cßn nhËn ®•îc sù gióp ®ì tÝch cùc tõ Tæng c«ng ty vÒ thÞ tr•êng vµ tµi chÝnh, giao c¸c c«ng tr×nh cho c¸c tµu lín thi c«ng nh• C«ng tr×nh luång vµo C¶ng n•íc s©u C¸i L©n – Qu¶ng Ninh, C«ng tr×nh n¹o vÐt cÇu tµu nhµ m¸y Xi m¨ng Th¨ng Long, t¹m øng tiÒn vèn khi tµu vµo thi c«ng, Lùc l•îng lao ®éng cña c«ng ty cßn cã •u ®iÓm ®oµn kÕt, chÞu khã, ch¨m chØ, quyÕt t©m v•ît mäi khã kh¨n ®Ó hoµn thµnh nhiÖm vô ®•îc giao. ThÞ tr•êng cña C«ng ty tr¶i dµi tõ B¾c vµo Nam. *C¸c yÕu tè kh¸ch quan §Êt n•íc ta ®ang thùc hiÖn c¶i c¸ch më cöa, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho C«ng ty tiÕp cËn víi c¸c nguån vèn vay ®Ó më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. C¬ chÕ míi cho phÐp C«ng ty cã thÓ tham gia ®Êu thÇu c¸c dù ¸n, t¹o thªm thu nhËp vµ gióp n©ng cao kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña doanh nghiÖp. C«ng ty Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 35
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I ®•îc më réng ph¹m vi ho¹t ®éng xuèng phÝa Nam, lÊn ra cöa biÓn (tr•íc ®©y c«ng ty chØ ®•îc n¹o vÐt ë cöa s«ng). C«ng ty ®· liªn doanh liªn kÕt víi c¸c ®¬n vÞ trong ngµnh. Do ®Êt n•íc ta ®ang trong thêi kú më cöa nªn cã sù ®Çu t• cña n•íc ngoµi, v× vËy trong n•íc cã nhiÒu c¬ së cÇn san lÊp mÆt b»ng, t¹o b·i chÝnh v× vËy võa qua c«ng ty ®· cã thªm nhiÒu c«ng tr•êng míi. 2.1.5.2.Khã kh¨n Do lÜnh vùc kinh doanh mµ C«ng ty tham gia lµ mét ngµnh s¶n xuÊt kinh doanh ®Æc biÖt, võa mang tính phôc vô c«ng cộng võa mang tÝnh th•¬ng m¹i. Do vËy ho¹t ®éng kinh doanh t•¬ng ®èi phøc t¹p. C«ng ty c¹nh tranh rÊt khốc liệt víi c¸c ®¬n vÞ, c«ng ty kh¸c. ThÞ tr•êng n¹o vÐt ngµy cµng thu hÑp nhÊt lµ thÞ tr•êng cña tµu xÐn thæi cì nhá c¹nh tranh khèc liÖt víi c¸c c«ng ty cæ phÇn, tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n, t• nh©n v× vËy ®iÒu hµnh s¶n xuÊt hÕt søc phøc t¹p. Khñng ho¶ng kinh tÕ toµn cÇu vµ l¹m ph¸t trong n•íc ®· t¸c ®éng kh«ng nhá ®Õn t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty nh• sù bÊt æn ®Þnh vÒ gi¸ c¶ cña c¸c nguyªn vËt liÖu nh• x¨ng, dÇu; sù biÕn ®éng bÊt lîi vÒ tØ gi¸ C«ng t¸c tæ chøc thi c«ng vÉn cßn thiÕu nh©n lùc, thiÕu c¸c c¸n bé cã kinh nghiÖm trong chØ ®¹o thi c«ng, nhÊt lµ c¸c c«ng tr×nh thi c«ng cho ng•êi n•íc ngoµi. Trang thiÕt bÞ ®· cò n¸t, l¹c hËu, thiÕt bÞ chØ ®¹o thi c«ng thiÕu do vËy kiÓm so¸t chÊt l•îng thi c«ng khã kh¨n, kh«ng ®¹t hiÖu qu¶ cao. §éi ngò c¸n bé qu¶n lý cña C«ng ty cã tuæi ®êi trung b×nh cao, lÒ lèi lµm viÖc cßn chÞu nhiÒu ¶nh h•ëng cña t¸c phong lµm viÖc thêi bao cÊp, g©y ra søc × trong viÖc thùc hiÖn c«ng viÖc, t×m kiÕm thÞ tr•êng.Ng•êi lao ®éng cßn lµm viÖc theo thãi quen.§êi sèng cña ng•êi lao ®éng cßn gÆp nhiÒu khã kh¨n, lùc l•îng lao ®éng cã tay nghÒ kh«ng muèn g¾n bã l©u dµi víi c«ng ty. Nguån vèn cña c«ng ty h¹n hÑp kh«ng ®•îc nhµ n•íc hç trî nªn ph¶i vay l·i ®Ó kinh doanh. Nh• vËy hµng th¸ng víi sè l·i ng©n hµng mµ c«ng ty ph¶i tr¶ t•¬ng ®èi lín. Trong khi ®ã, khi cã c«ng tr•êng ho¹t ®éng, ®Ó s¶n xuÊt ®•îc Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 36
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I c«ng ty ph¶i vay tiÒn ®Ó ho¹t ®éng nh•ng thanh quyÕt to¸n c«ng tr•êng b¹n hµng th•êng nî ®äng l©u, dÉn ®Õn thiÕu vèn s¶n xuÊt. 2.1.6.Ho¹t ®éng s¶n xuÊt, kinh doanh 2.1.6.1.S¶n phÈm cña C«ng ty §èi víi C«ng ty n¹o vÐt vµ x©y dùng ®•êng thuû I, do ®Æc thï ngµnh mµ C«ng ty tham gia kinh doanh lµ n¹o vÐt vµ san lÊp nªn s¶n phÈm chÝnh cña C«ng ty chÝnh lµ s¶n phÈm cña n¹o vÐt vµ san lÊp: mÐt khèi ®Êt thi c«ng ®•îc. Ngoµi n¹o vÐt vµ san lÊp mÆt b»ng, c«ng ty cßn cã c¸c s¶n phÈm phô kh¸c nh• c¸c c«ng tr×nh x©y dùng ®•êng thuû vµ d©n dông, söa ch÷a, ®ãng míi ph•¬ng tiÖn thuû, kinh doanh vËt liÖu x©y dùng. B¶ng 2.2: Tæng gi¸ trÞ s¶n l•îng thùc hiÖn §¬n vÞ tÝnh: 1.000.000 ®ång Chªnh lÖch Thùc hiÖn Thùc hiÖn STT C¸c chØ tiªu TuyÖt ®èi T•¬ng ®èi n¨m 2008 n¨m 2009 ( ) (%) Tæng gi¸ trÞ s¶n l•îng 145.649 178.041 32.392 22.24 1 Tù lµm 93.400 111.386 17.986 19.26 N¹o vÐt 84.693 95.674 10.981 12.97 X©y dùng 1.619 7.518 5.899 364.36 Söa ch÷a c«ng nghiÖp 4.401 4.618 217 4.93 DÞch vô tæng hîp 2.687 3.576 889 33.08 2 Thuª ngoµi 52.249 66.652 14.403 27.57 Nguồn: Báo cáo giám sát hoạt động kinh doanh năm 2009 Theo b¶ng trªn N¨m 2009 gi¸ trÞ s¶n l•îng n¹o vÐt, san lÊp lµ 95.674.000.000 ®ång, chiÕm 53,73% tæng gi¸ trÞ s¶n l•îng n¨m 2009, t¨ng so víi n¨m 2008 lµ 10.981.000.000 ®ång t•¬ng ®•¬ng víi 12,97%; chiÕm 85,89% gi¸ trÞ s¶n l•îng tù lµm. C¸c s¶n phÈm kh¸c ®Òu t¨ng so víi n¨m 2008, ®Æc biÖt ph¶i kÓ ®Õn s¶n phÈm x©y dùng t¨ng 5.899.000.000 ®ång, t•¬ng øng 364,36% so víi n¨m 2008. C«ng ty nªn cã h•íng tËp trung ph¸t triÓn lÜnh vùc nµy ®Ó trë thµnh thÕ m¹nh cña C«ng ty. 2.1.6.2.C«ng nghÖ s¶n xuÊt Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 37
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I C«ng ty sö dông c¸c tµu hót xÐn thæi, tµu hót bông ®Ó thi c«ng víi c«ng nghÖ vËn hµnh b¸n tù ®éng. Trªn c¸c tµu hoÆc c¸c ca n«, sµ lan ®Òu do c«ng nh©n vËn hµnh thùc hiÖn quy tr×nh thi c«ng hót ®Êt c¸t ®Ó n¹o vÐt luång l¹ch hoÆc ®æ lªn san lÊp mÆt b»ng. Do ®Æc thï cña lÜnh vùc nµy nªn doanh nghiÖp cã 1 XÝ nghiÖp söa ch÷a c¬ khÝ 88 ®Ó söa ch÷a, b¶o d•ìng c¸c ph•¬ng tiÖn n¹o vÐt vµ më réng ra bªn ngoµi lµm dÞch vô söa ch÷a c¬ khÝ, ®ãng míi c¸c ph•¬ng tiÖn thuû. C¸c m¸y mãc, thiÕt bÞ c«ng nghÖ mµ C«ng ty ®ang sö dông phÇn lín lµ ®· cò n¸t nªn hiÖu qu¶ sö dông kh«ng cao, lµm t¨ng chi phÝ gi¸ thµnh cho ®¬n vÞ s¶n phÈm g©y ¶nh h•ëng xÊu ®ến kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty. C«ng ty còng ®· ®Çu t• mua míi vµ tù n©ng cÊp mét sè thiÕt bÞ nh•: HT2700, H96, TC02, HS04, nh•ng c«ng nghÖ vÉn l¹c hËu, n¨ng suÊt vµ hiÖu qu¶ sö dông thÊp. Thªm vµo ®ã c¸c thiÕt bÞ mµ C«ng ty ®ang sö dông ®Ó n¹o vÐt ®a sè lµ thi c«ng trong s«ng vµ kªnh r¹ch dÉn tíi kh¶ n¨ng c¹nh tranh trªn thÞ tr•êng thÊp, khã v•¬n ra thÞ tr•êng n¹o vÐt cöa biÓn. C«ng t¸c qu¶n lý thiÕt bÞ vËt t• cßn lµm ch•a tèt dÉn ®Õn háng vµ mÊt m¸t nhiÒu lµm cho c¸c chi phÝ s¶n xuÊt t¨ng lªn. 2.1.7.Ho¹t ®éng Maketing 2.1.7.1.Ph©n tÝch thÞ tr•êng cña C«ng ty  ThÞ tr•êng C«ng ty x¸c ®Þnh tÊt c¶ c¸c ®Þnh h•íng ®Çu t•, tiÕp thÞ, t×m kiÕm kh¸ch hµng trªn thÞ tr•êng n¹o vÐt vµ san lÊp mÆt b»ng, thanh th¶i luång l¹ch do ®©y lµ ngµnh nghÒ kinh doanh chÝnh cña C«ng ty, chiÕm h¬n 85% gi¸ trÞ s¶n l•îng s¶n xuÊt ra. Tuy nhiªn trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay, cã rÊt nhiÒu c¸c doanh nghiÖp kh¸c còng ®ang tham gia vµo lÜnh vùc nµy nªn ®ßi hái c¹nh tranh rÊt cao. C«ng ty ®ang tiÕn hµnh liªn doanh víi nhiÒu tæng c«ng ty lín nh• Tæng c«ng ty x©y dùng vµ ph¸t triÓn Hµ Néi, Tæng c«ng ty x©y dùng vµ ph¸t triÓn h¹ tÇng Licogi, Cenco5, Rinkai (C«ng ty tµu quèc cña Bé N«ng nghiÖp vµ ph¸t triÓn n«ng th«n) Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 38
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I cïng víi viÖc ®a d¹ng ho¸ ngµnh nghÒ, lÜnh vùc kinh doanh ®Ó t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh, gi¶m thiÓu rñi ro nh• kinh doanh vËt liÖu x©y dùng, x©y l¾p c¸c c«ng tr×nh, kÕt cÊu d©n dông, sö ch÷a, ®ãng míi ph•¬ng tiÖn thuû, Tuy nhiªn ®Ó thùc hiÖn ®•îc ®iÒu nµy cÇn thiÕt ph¶i cã ®•îc ®éi ngò lao ®éng lµnh nghÒ, cã kh¶ n¨ng thÝch øng ®•îc víi nhiÒu c«ng viÖc kh¸c nhau. ThÞ tr•êng chñ yÕu cña C«ng ty lµ ë khu vùc phÝa B¾c.  Kh¸ch hµng Kh¸ch hµng cña C«ng ty lµ c¸c C¶ng, c¸c khu c«ng nghiÖp, c¸c tæ chøc, c¸ nh©n cã nhu cÇu n¹o vÐt, san lÊp, x©y l¾p hay söa ch÷a c¬ khÝ. Kh¸ch hµng truyÒn thèng cña C«ng ty lµ c¸c c¶ng lín nh• C¶ng H¶i Phßng, C¶ng C¸i L©n hay c¸c khu c«ng nghiÖp cÇn san lÊp mÆt b»ng, bÕn b·i nh• khu c«ng nghiÖp Numura. §©y lµ nh÷ng kh¸ch hµng ®· cã quan hÖ hîp t¸c lµm ¨n víi C«ng ty tõ l©u nay. C«ng ty cÇn ph¶i duy tr× vµ tiÕp tôc cñng cè mèi quan hÖ víi c¸c kh¸ch hµng nµy. Bªn c¹nh c¸c kh¸ch hµng truyÒn thèng, C«ng ty ph¶i kh«ng ngõng t×m kiÕm c¸c kh¸ch hµng míi, c¸c kh¸ch hµng tiÒm n¨ng cho C«ng ty. Trong ®iÒu kiÖn C«ng ty ®ang më réng ngµnh nghÒ kinh doanh, c¸c ®èi t•îng kh¸ch hµng sÏ trë nªn v« cïng ®a d¹ng. C«ng ty kÕt hîp tù t×m kiÕm kh¸ch hµng më réng thÞ tr•êng th«ng qua phßng ThÞ tr•êng vµ c¸c kh¸ch hµng do Tæng c«ng ty cung cÊp.  §èi thñ c¹nh tranh *§èi thñ trùc tiÕp §èi thñ c¹nh tranh trùc tiÕp cña C«ng ty ®Çu tiªn ph¶i kÓ tíi chÝnh lµ c¸c c«ng ty thµnh viªn trong Tæng c«ng ty. §ã lµ:  C«ng ty t• vÊn x©y dùng ®•êng thuû I  C«ng ty c«ng tr×nh 5  C«ng ty n¹o vÐt ®•êng biÓn I  C«ng ty n¹o vÐt ®•êng biÓn II  C«ng ty c«ng tr×nh ®•êng thuû 86  C«ng ty x©y dùng c«ng tr×nh ®•êng thuû II Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 39
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I KÕ tíi lµ c¸c c«ng ty cã mÆt trªn thÞ tr•êng trong lÜnh vùc n¹o vÐt, san lÊp mÆt b»ng, x©y dùng, söa ch÷a, ®Æc biÖt lµ san lÊp vµ n¹o vÐt trªn ®Þa bµn H¶i Phßng vµ khu vùc B¾c bé. *§èi thñ tiÒm tµng §èi thñ c¹nh tranh tiÒm tµng lµ c¸c ®¬n vÞ, tæ chøc, c¸ nh©n, c¸c doanh nghiÖp vµ cã thÓ lµ c¸c kh¸ch hµng hiÖn t¹i cña c«ng ty cã kh¶ n¨ng sÏ gia nhËp vµo lÜnh vùc mµ C«ng ty ®ang thùc hiÖn s¶n xuÊt kinh doanh. C¸c tËp ®oµn, c«ng ty ®ang c¹nh tranh trùc tiÕp víi C«ng ty, ®Æc biÖt lµ c¸c tËp ®oµn lín nh• TËp ®oµn C«ng nghiÖp tµu thuû Vinnashin, TËp ®oµn C«ng nghiÖp x©y dùng trùc thuéc Bé X©y dùng hay TËp ®oµn Ph¸t triÓn nhµ vµ ®« thÞ ViÖt Nam, trong t•¬ng lai rÊt cã thÓ trë thµnh ®èi thñ c¹nh tranh víi C«ng ty trªn c¸c lÜnh vùc mµ C«ng ty ®¨ng ký kinh doanh khi c¸c tËp ®oµn nµy më réng thªm lÜnh vùc, ngµnh nghÒ kinh doanh. Khi C«ng ty më réng lÜnh vùc kinh doanh sang kh«ng chØ lµ n¹o vÐt vµ san lÊp th× ®èi thñ c¹nh tranh cña C«ng ty lµ rÊt lín, ®Æc biÖt lµ trong lÜnh vùc x©y dùng d©n dông.  Nhµ cung øng C«ng ty cã c¸c c¬ së kinh doanh tr¶i kh¾p tõ B¾c vµo Nam vµ ®Æc thï ngµnh lµ di chuyÓn theo c«ng tr×nh nªn C«ng ty cã nhiÒu nhµ cung øng ë kh¾p c¸c vïng miÒn. Hai nhµ cung øng nhiªn liÖu chÝnh cho C«ng ty lµ c«ng ty cæ phÇn vËn t¶i Trung Dòng vµ XÝ nghiÖp kinh doanh tæng hîp. 2.1.7.2.Ho¹t ®éng Marketing Mix trong C«ng ty  ChiÕn l•îc gi¸ T¹i C«ng ty n¹o vÐt vµ x©y dùng ®•êng thuû I, do ®Æc thï lµ doanh nghiÖp Nhµ n•íc ho¹t ®éng trong lÜnh vùc n¹o vÐt vµ san lÊp mÆt b»ng, lµ ®¬n vÞ trùc thuéc Tæng c«ng ty x©y dùng ®•êng thñy – Bé Giao th«ng vËn t¶i nªn ®¬n gi¸ mµ C«ng ty ¸p dông lµ theo ®¬n gi¸ do Bé Giao th«ng vËn t¶i quy ®Þnh. C«ng ty kh«ng tù ®Þnh gi¸ mµ phô thuéc vµo ®¬n gi¸ cña Bé vµ Tæng c«ng ty. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 40
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Tuy nhiªn, ®Ó cã thÓ th¾ng thÇu, ®«i khi C«ng ty ph¶i tham dù bá thÇu víi møc gi¸ thÊp h¬n nhiÒu so víi ®¬n gi¸ quy ®Þnh cña Bé v× ®¬n gi¸ cña b¹n thÇu, ®Æc biÖt lµ gi¸ cña Bé N«ng nghiÖp vµ ph¸t triÓn n«ng th«n rÊt thÊp.  Ph©n phèi vµ xóc tiÕn b¸n C«ng ty nhËn c¸c c«ng tr×nh thi c«ng tõ Tæng c«ng ty hoÆc tù tham gia ®Êu thÇu c¸c c«ng tr×nh, sau ®ã bè trÝ lao ®éng phï hîp ®Ó thi c«ng c¸c c«ng tr×nh ®¹t ®•îc tiÕn ®é yªu cÇu. C«ng ty cã c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn tr¶i kh¾p c¶ n•íc nh•: XÝ nghiÖp tµu hót s«ng I, XÝ nghiÖp tµu hót s«ng II, XÝ nghiÖp söa ch÷a c¬ khÝ 88, XÝ nghiÖp x©y dùng c«ng tr×nh, Trung t©m dÞch vô tæng hîp vµ Chi nh¸nh thµnh phè Hå ChÝ Minh. C¸c xÝ nghiÖp, ®¬n vÞ thµnh viªn nµy nh• c¸c kªnh ph©n phèi cña C«ng ty, thùc hiÖn thi c«ng c¸c c«ng tr×nh mµ C«ng ty giao cho. C¸c xÝ nghiÖp, ®¬n vÞ nµy chñ yÕu ë khu vùc phÝa B¾c do ®©y lµ thÞ tr•êng chñ yÕu cña C«ng ty. 2.1.8.Qu¶n trÞ nh©n sù Nguån lùc lao ®éng lµ yÕu tè cÇn thiÕt vµ b¾t buéc víi tÊt c¶ c¸c doanh nghiÖp. Sö dông lao ®éng sao cho ®óng ng•êi ®óng chç, nh»m ph¸t huy ®•îc n¨ng lùc lµm viÖc kh«ng nh÷ng t¹o cho ng•êi lao ®éng h¨ng say lµm viÖc mµ cßn gióp tiÕt kiÖm chi phÝ, t¹o ra n¨ng suÊt vµ hiÖu qu¶ lao ®éng cao. 2.1.8.1.§Æc ®iÓm lao ®éng C«ng ty n¹o vÐt vµ x©y dùng ®•êng thuû I hiÖn ®ang cã 350 lao ®éng, víi 42 lao ®éng gi¸n tiÕp lµm viÖc t¹i c¸c bé phËn qu¶n lý, 308 lao ®éng trùc tiÕp tham gia s¶n xuÊt. Trong ®ã cã 64 n÷, chiÕm 18,29%. C«ng ty n¹o vÐt vµ x©y dùng ®•êng thuû I víi ®Æc thï lo¹i h×nh kinh doanh nªn lao ®éng yªu cÇu ®Æc ®iÓm cÇn nhiÒu c«ng nh©n kü thuËt. Do m«i tr•êng lµm viÖc lµ thi c«ng ë d•íi s«ng n•íc, tµu thuyÒn lµ chÝnh nªn lao ®éng trong C«ng ty ®•îc thÓ hiÖn qua c¸c chøc danh thuyÒn tr•ëng, sü quan m¸y, thî quèc, thuû thñ, thî c¬ khÝ ®ãng míi tµu thuû, §é tuæi lao ®éng b×nh qu©n cña C«ng ty cao, gÇn 40 tuæi, bé m¸y l·nh ®¹o vµ c¸c ®¬n vÞ trùc thuéc còng gÇn 50 tuæi. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 41
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I §éi ngò c¸n bé kü thuËt 1/2 ®µo t¹o t¹i chøc, c«ng nh©n lao ®éng phÇn ®«ng kh«ng ®µo t¹o chÝnh quy, cßn lµm viÖc theo thãi quen. B¶ng 2.3: Thèng kª lao ®éng n¨m 2008 - 2009 §¬n vÞ tÝnh: Ng•êi N¨m2008 N¨m 2009 Chªnh lÖch ChØ tiªu SL C¬ cÊu SL C¬ cÊu T¨ng gi¶m Tû lÖ(%) ng•êi % ng•êi % tuyÖt ®èi() Tæng sè CBCNV 418 100 350 100 68 16,27 Tong ®ã n÷ chiÕm 71 17 64 18,29 7 9,86 C¸n bé qu¶n lý vµ c¸n bé kü thuËt 50 11.96 42 12 8 16 nghiÖp vô C«ng nh©n kü thuËt 368 88.04 308 88 60 16,3 Nguồn: Phòng Tổ chức lao động và tiền lương B¶ng cho thÊy tæng sè lao ®éng cña n¨m 2009 gi¶m so víi n¨m 2008 lµ 68 ng•êi. Trong ®ã: - C¸n bé qu¶n lý vµ kü thuËt nghiÖp vô gi¶m 8 ng•êi t•¬ng øng víi tû lÖ 16%. - C«ng nh©n kü thuËt gi¶m 60 người t•¬ng øng víi tû lÖ 16,3%. T×nh tr¹ng lao ®éng n¨m 2009 gi¶m so víi n¨m 2008, mét phÇn lµ do ng•êi lao ®éng ®Õn tuæi vÒ h•u hoÆc xin vÒ nghØ h•u sím. Nh•ng nguyªn nh©n chÝnh lµ do t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty bÞ gi¶m sót khiÕn C«ng ty ph¶i c¾t gi¶m bít sè l•îng lao ®éng hoÆc t¹m thêi cho nghØ kh«ng l•¬ng. §iÒu nµy ®· lµm ¶nh h•ëng ®Õn t©m lý vµ ®êi sèng cña ng•êi lao ®éng dÉn ®Õn mét bé phËn kh«ng nhá ng•êi lao ®éng kh«ng cßn muèn lµm viÖc t¹i C«ng ty mµ chuyÓn ngµnh hoÆc gia nhËp vµo c«ng ty kh¸c, ®Æc biÖt lµ c«ng nh©n kü thuËt trùc tiÕp tham gia thi c«ng do kh«ng cã viÖc lµm. C«ng ty cÇn đưa ra các biện pháp nhằm c¶i thiÖn t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh, ®¶m b¶o ®ñ viÖc lµm cho ng•êi lao ®éng ®Ó lÊy l¹i niÒm tin tõ ng•êi lao ®éng. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 42
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Bảng 2.4: Tæng sè c¸n bé c«ng nh©n viªn cã tr×nh ®é tõ trung cÊp trë lªn Tr×nh ®é STT Tr×nh ®é Tæng sè N÷ ChÝnh quy T¹i chøc 1 Sau ®¹i häc 1 1 2 §¹i häc 87 28 42 45 3 Cao ®¼ng 4 2 4 4 Trung cÊp 28 6 25 3 Nguồn: Phòng Tổ chức lao động và tiền lương Theo sè liÖu trªn, sè lao ®éng ®•îc ®µo t¹o tõ trung cÊp trë lªn lµ 120 ng•êi, chiÕm 34,29% trong tæng sè lao ®éng cña c«ng ty. §iÒu nµy chøng tá lao ®éng ë doanh nghiÖp cã chÊt l•îng thÊp, phÇn lín ch•a qua ®µo t¹o chuyªn m«n, tay nghÒ yÕu, lùc l•îng thiÕu ®ång bé. C«ng ty cÇn ph¶i tæ chøc ®µo t¹o ®Ó n©ng cao tay nghÒ cho ng•êi lao ®éng ®¸p øng ®uîc nhu cÇu cña s¶n xuÊt kinh doanh. 2.1.8.2.TuyÓn dông lao ®éng  X¸c ®Þnh nhu cÇu tuyÓn dông Hµng n¨m C«ng ty x¸c ®Þnh nhu cÇu tuyÓn dông dùa trªn kÕ ho¹ch s¶n xuÊt vµ sè l•îng lao ®éng hiÖn cã trong c«ng ty. ViÖc x¸c ®Þnh nhu cÇu tuyÓn dông cßn phô thuéc vµo khèi l•îng n¹o vÐt n¨m, viÖc bè trÝ c¸c ph•¬ng tiÖn vµo c«ng tr×nh ®•îc giao ®Ó x¸c ®Þnh sè l•îng lao ®éng phï hîp ®¶m b¶o c«ng viÖc ®•îc giao. Sè l•îng lao ®éng trªn tõng lo¹i thuyÒn kh¸c nhau ®· ®•îc Nhµ n•íc quy ®Þnh cô thÓ. Khi cã nhu cÇu tuyÓn dông C«ng ty sÏ tiÕn hµnh tuyÓn dông theo c¸c chøc danh. Nhu cÇu tuyÓn dông vÒ c¸n bé c«ng nh©n viªn vÒ bé phËn qu¶n lý th•êng Ýt, do sè l•îng lao ®éng t•¬ng ®èi æn ®Þnh  Nguån tuyÓn dông TuyÓn dông néi bé: Víi c¸ch tuyÓn nµy gióp C«ng ty tiÕt kiÖm ®•îc thêi gian vµ chi phÝ tuyÓn dông. TuyÓn tõ nguån néi bé gióp c«ng nh©n viªn trong C«ng ty thÊy ®•îc C«ng Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 43
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I ty lu«n t¹o ®iÒu kiÖn cho hä cã c¬ héi th¨ng tiÕn, tõ ®ã t¹o t©m lý muèn g¾n bã l©u dµi víi C«ng ty. TuyÓn dông qua sù giíi thiÖu cña c«ng nh©n viªn trong C«ng ty: C«ng ty cã thÓ t×m kiÕm c¸c øng viªn th«ng qua sù giíi thiÖu cña c¸n bé c«ng nh©n viªn trong C«ng ty. TuyÓn dông t¹i ®Þa ph•¬ng: Khi cã nhu cÇu tuyÓn dông cho c¸c c«ng tr×nh th× viÖc tuyÓn dông thªm sè lao ®éng ®ã sÏ do gi¸m s¸t c«ng tr×nh thùc hiÖn, th•êng lµ thuª nh©n c«ng ë ngay ®Þa bµn n¬i c«ng tr×nh thi c«ng. TuyÓn dông ë c¸c tr•êng ®¹i häc, cao ®¼ng, nghÒ chuyªn ngµnh hµng h¶i. 2.1.8.3.Ph•¬ng ph¸p tr¶ l•¬ng HiÖn nay c«ng ty ®ang ¸p dông h×nh thøc tr¶ l•¬ng kho¸n s¶n phÈm vµ l•¬ng theo thêi gian. Tr¶ l•¬ng theo thêi gian lµ h×nh thøc tr¶ l•¬ng ®•îc ¸p dông cho ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn lao ®éng gi¸n tiÕp vµ lµm viÖc t¹i c¸c bé phËn trong c«ng ty. C«ng ty tr¶ l•¬ng cho c¸n bé c«ng nh©n viªn theo chÕ ®é l•¬ng cÊp bËc vµ l•¬ng chøc vô chøc danh cña Nhµ n•íc cïng c¸c kho¶n phô cÊp (nÕu cã) céng thªm víi phÇn tiÒn n¨ng suÊt theo tõng th¸ng. L•¬ng c¬ b¶n ®•îc tÝnh theo c«ng thøc: TLi = (hi + hcvi + hldi + hdh)*Tmin*ni/22(26) (®ång/th¸ng) Tr¶ l•¬ng kho¸n s¶n phÈm lµ h×nh thøc tr¶ l•¬ng phô thuéc vµo khèi l•îng, chÊt l•îng c«ng viÖc ph¶i hoµn thµnh. TiÒn l•¬ng s¶n phÈm ®•îc tÝnh theo ®ång/m3 nghiÖm thu cña c¸c c«ng tr×nh. Bé phËn lao ®éng tiÒn l•¬ng thuéc phßng Tæ chøc lao ®éng c¨n cø t×nh h×nh sö dông thêi ngan lao ®éng, yªu cÇu kü thuËt cña s¶n phÈm råi tõ ®ã x©y dùng ®¬n gi¸ tiÒn l•¬ng cho ®¬n vÞ s¶n phÈm. §¬n gi¸ tiÒn l•¬ng cña c«ng ty hµng n¨m ®•îc Tæng c«ng ty phª duyÖt. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 44
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I B¶ng 2.5: Đơn gi¸ tiÒn l•¬ng c¸c ®oµn tµu trùc thuéc C«ng ty S¶n l•îng b×nh §¬n gi¸ tiÒn STT Tªn ph•¬ng tiÖn qu©n th¸ng(m3) l•¬ng( ®/m3) 1 Tµu Th¸i B×nh D•¬ng 75.000 1.667 2 §oµn tµu HA97 90.000 1.452 3 §oµn tµu HP200, PH6 50.000 1.408 4 §oµn tµu TC02 25.000 2.347 Nguồn: Phòng Tổ chức lao động và tiền lương *Ghi chó: §¬n gi¸ tiÒn l•¬ng trªn tÝnh cho 1 n¨m tµu khai th¸c bao gåm: 9 th¸ng tµu s¶n xuÊt, thêi gian söa ch÷a, thêi gian chê kh¸c lµ 3 th¸ng vµ ®· bao gåm tiÒn l•¬ng cho nh÷ng ngµy nghØ phÐp n¨m theo chÕ ®é, thêi gian ®i häc, héi häp vµ 5% b¶o hiÓm x· héi, 1% b¶o hiÓm y tÕ, lÔ tÕt. §¬n gi¸ tiÒn l•¬ng trªn ch•a cã: tiÒn ¨n ca, ¨n ®Þnh l•îng (nÕu cã). Tr•êng hîp víi nh÷ng c«ng tr×nh thi c«ng co c¸c ®iÒu kiÖn thi c«ng ¶nh h•ëng ®Õn n¨ng suÊt thi c«ng th× khi giao kho¸n C«ng ty sÏ cã hÖ sè quy ®æi vÒ n¨ng suÊt b×nh qu©n th¸ng. Khi hoµn thµnh v•ît møc kÕ ho¹ch s¶n l•îng giao, C«ng ty ¸p dông ®¬n gi¸ tiÒn l•¬ng luü kÕ cho khèi l•îng s¶n l•îng v•ît møc giao nh• sau: §gVSL = §ggiao*K Trong ®ã: §gVSL: ®¬n gi¸ tiÒn l•¬ng v•ît s¶n l•îng giao( ®/m3) §ggiao: ®¬n gi¸ tiÒn lu¬ng giao ban ®Çu, x¸c ®Þnh qua b¶ng ®¬n gi¸ tiÒn l•¬ng (®/m3) K: hÖ sè t¨ng ®¬n gi¸ tiÒn l•¬ng do hoµn thµnh v•ît møc, ®•îc quy ®Þnh ë b¶ng sau: Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 45
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Bảng 2.6: Quy định hệ số tăng đơn giá tiền lương STT S¶n l•îng t¨ng(%) HÖ sè t¨ng ®¬n gi¸ tiÒn l•¬ng K 1 T¨ng tõ 1% ®Õn 5% 1,04 2 T¨ng tõ 6% ®Õn 10% 1,08 3 T¨ng tõ 11% ®Õn 15% 1,12 4 T¨ng tõ 16% ®Õn 20% 1,16 5 T¨ng tõ 21% ®Õn 25% 1,20 6 T¨ng tõ 26% ®Õn 30% 1.24 Nguồn: Phòng Tổ chức lao động và tiền lương 2.2.Phân tích tình hình tài chính của Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I 2.2.1.Phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I 2.2.1.1.Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Công ty Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 46
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Bảng 2.7: Cơ cấu tài sản Đơn vị tính: Đồng Năm 2009 Năm 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Tỷ trọng Tỷ trọng Số tiền Số tiền ± % Cơ cấu (%) (%) I.Tài sản ngắn hạn 158.551.227.059 33,11 141.554.030.223 29,73 16.997.196.836 12,01 3,38 1.Tiền và các khoản tương đương tiền 6.650.308.864 1,39 14.890.797.141 3,13 (8.240.488.277) (53,34) (1,74) 2.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn - - - - - - - 3.Các khoản phải thu ngắn hạn 79.910.107.323 16,68 80.326.676.259 16,88 (416.586.936) (0,52) (0,02) 4.Hàng tồn kho 27.391.897.372 5,72 16.202.215.018 3,4 11.189.682.354 69,06 2,32 5.Tài sản ngắn hạn khác 44.598.913.500 9,31 30.134.341.805 6,32 14.464.571.695 48 2,99 II.Tài sản dài hạn 320.295.369.360 66,89 334.656.810.298 70,27 (14.361.440.938) (4,29) (3,38) 1.Các khoản phải thu dài hạn - - - - - - - 2.Tài sản cố định 317.735.678.632 66,34 332.050.417.719 69,73 (14.314.739.159) (4,31) (3,39) 3.Bất động sản đầu tư - - - - - - - 4.Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 1.550.575.000 0,32 1.550.575.000 0,32 - - - 5.Tài sản dài hạn khác 1.009.115.728 0,23 1.005.817.507 0,22 (46.701.779) (4,42) 0,01 Tổng tài sản 478.846.596.419 100 476.210.840.521 100 2.635.755.898 0,55 - Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2008, 2009-Phòng Tài chính kế toán Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 47
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I  Phần tài sản: Qua bảng cân đối kế toán ta có thể nhận thấy tài sản của Công ty đã có sự thay đổi cụ thể là: Năm 2008: Tổng tài sản của Công ty là 476.210.840.521 đồng. Trong đó tài sản ngắn hạn chiếm 33,11%, tài sản dài hạn chiếm 66,89%. Năm 2009: Tổng tài sản của Công ty là 478.846.596.419 đồng. Trong đó tài sản ngắn hạn chiếm 29,73%, tài sản dài hạn chiếm 70,27%. Như vậy, tổng tài sản của Công ty năm 2009 đã tăng hơn so với tổng tài sản của Công ty năm 2008 là 2.635.755.898 đồng tương ứng với tỷ lệ 0,55%. Cụ thể như sau: Tài sản ngắn hạn năm 2009 tăng 16.997.196.836 đồng so với năm 2008 tức là tăng với tỷ lệ 12,01%. Nguyên nhân chủ yếu là do:  Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2009 giảm so với năm 2008, tương ứng giảm với tỷ lệ 55,34%. Điều này chứng tỏ trong năm 2009 Công ty đã phải chi tiêu một khoản tiền mặt lớn, làm hao hụt lượng tiền mặt dự trữ. Điều này có thể sẽ gây ảnh hưởng xấu đến tình hình tài chính của Công ty vì nó có thể làm giảm tính chủ động của Công ty, giảm khả năng thanh toán của Công ty với các khoản nợ đến hạn nếu số tiền dự trữ là quá nhỏ. Công ty nên cân đối các khoản thu-chi bằng tiền mặt để vừa không bị ứ đọng vốn dưới dạng tiền mặt vừa đảm bảo được tính chủ động và khả năng thanh toán tức thời của Công ty.  Các khoản phải thu ngắn hạn: Qua bảng cân đối ta cũng thấy các khoản phải thu ngắn hạn năm 2009 đã giảm được 416.568.936 đồng so với năm 2008, tương ứng với tỷ lệ giảm là 0,52%. Tuy các khoản phải thu năm 2009 có giảm nhưng tỷ lệ giảm là chưa cao, chứng tỏ các chính sách đôn đốc khách hàng trả nợ của Công ty vẫn chưa thực sự hiệu quả. Công ty cần cải thiện sớm tình trạng này bởi nếu kéo dài thì sẽ dẫn đến nguồn vốn của Công ty bị chiếm dụng, có thể nằm trong tình trạng bị lệ thuộc khách hàng. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 48
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I  Hàng tồn kho: so với năm 2008, lượng hàng tồn kho năm 2009 tăng 11.189.682.354 đồng tương ứng với tăng 69,06%. Do đặc thù ngành sản xuất kinh doanh nên hàng tồn kho của Công ty là các công trình đang thi công nên hàng tồn kho tăng chứng tỏ Công ty đang thi công dở dang nhiều công trình khi năm tài chính kết thúc. Đây là một dấu hiệu khả quan về tình hình kinh doanh của Công ty. Tuy nhiên Công ty cần phải cố gắng thi công đúng tiến độ để đảm bảo yêu cầu về mặt thời gian của công trình và tránh ứ đọng vốn, kịp thời thu hồi vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh.  Tài sản ngắn hạn khác: năm 2009 Công ty đã đầu tư thêm khá nhiều vào tài sản ngắn hạn khác so với năm 2008 nên làm cho tài sản ngắn hạn khác tăng thêm 14.464.571.695 đồng tương ứng với tăng 48%. Tài sản dài hạn năm 2009 giảm 4,29% so với năm 2008. Nguyên nhân của việc này chủ yếu do:  Tài sản cố định năm 2009 giảm 14.314.739.159 đồng so với năm 2008, tương ứng với 4,31%. Tài sản cố định của Công ty năm 2009 giảm đi là do tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty năm 2009 gặp nhiều khó khăn, máy móc của Công ty phần lớn là lạc hậu cũ nát nên trong năm 2009 Công ty đã thanh lý một số tàu, ô tô tải đã cũ và không sử dụng đến.  Các khoản đầu tư tài chính dài hạn năm 2009 vẫn được giữ nguyên. Đây là khoản mà Công ty góp vốn đầu tư liên doanh vào các công ty. Cụ thể là Liên doanh Việt Nam – Hà Lan là 180.000.000 đồng và góp vốn vào Công ty Cổ phần du lịch Hạ Long là 1.370.575.000 đồng.  Tài sản dài hạn khác năm 2009 giảm so với năm 2008 là 46.701.779 đồng, tương ứng với 4,42%. Phân tích theo chiều dọc Khi xem xét về tỷ trọng từng khoản mục tài sản thì tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn tăng 3,38% trong đó khoản tăng lớn nhất là tài sản ngắn hạn khác tăng 2,99%, hàng tồn kho tăng 2,32%, tiền và các khoản tương đương tiền Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 49
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I lại giảm 1,74%, các khoản phải thu giảm 0,02%. Điều này thể hiện sự thay đổi kết cấu vốn lưu động theo hướng rút bớt tiền tồn quỹ để đầu tư vào việc mua sắm các tài sản ngắn hạn khác phục vụ cho việc thi công các công trình. Việc rút bớt lượng tiền tồn quỹ chuyển vào hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty là hợp lý bởi trong năm Công ty nhận thêm các công trình, hàng tồn kho tăng, tiền chuyển vào chu kỳ sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên Công ty cần phải tính được lượng tiền dự trữ tối ưu. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn lại giảm 3,38% chủ yếu là tài sản cố định giảm 3,39%. Tài sản cố định của Công ty trong năm tài chính giảm là do Công ty đã tiến hành thanh lý 1 số tài sản cố định của Công ty đã cũ, hỏng. Việc thanh lý các tài sản đã cũ, hỏng là tiền đề cho việc Công ty đổi mới trang thiết bị, công nghệ hiện đại, phù hợp hơn. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 50
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Bảng 2.8: Cơ cấu nguồn vốn Năm 2009 Năm 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng ± % Cơ cấu A.Nợ phải trả 466.178.773.397 97,35 483.314.289.083 101,49 (17.135.515.686) (3,55) (4,14) I.Nợ ngắn hạn 100.370.005.857 20,96 113.342.062.616 23,8 (12.972.056.759) (11,45) (2,84) 1.Vay và nợ ngắn hạn 24.263.751.980 5,06 51.046.279.923 10,72 (26.782.527.943) (47,53) (5,66) 2.Phải trả người bán 39.546.452.792 8,26 36.612.250.699 7,69 2.934.202.093 8,01 0,57 3.Người mua đặt tiền trước 11.313.071.592 2,36 7.104.867.772 1,49 4.208.203.820 59,23 0,87 4.Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 3.438.697.971 0,72 3.023.044.631 0,63 415.653.340 13,75 0,09 5.Phải trả người lao động 8.088.765.979 1,69 6.403.434.804 1,34 1.685.331.175 26,32 0,35 6.Chi phí phải trả 2.472.394.038 0,52 1.470.349.038 0,3 1.002.000.000 68,15 0,22 7.Phải trả nội bộ 2.185.111.992 0,46 55.471.431 0,01 2.129.640.561 0,45 8.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 9.061.804.513 1,89 7.626.364.318 1,6 1.435.440.195 18,82 0,29 II.Nợ dài hạn 365.808.767.540 76,39 369.972.226.467 77,69 (4.163.458.927) (1,23) (1,3) 1.Vay và nợ dài hạn 364.983.585.124 76,22 369.323.585.124 77,55 (4.430.000.000) (1,18) (1,33) 2.Dự phòng trợ cấp mất việc làm 825.182.416 0,17 648.641.343 0,14 176.541.073 27,22 0.03 B.Vốn chủ sở hữu 12.667.823.927 2,65 (7.103.478.562) (1,49) 19.711.301.584 278,33 4,14 I.Vốn chủ sở hữu 13.418.809.927 2,8 (6.352.491.657) (1,33) 19.711.301.584 311,24 4,13 1.Vốn đầu tư của chủ sở hữu 12.731.003.792 2,66 12.731.003.792 2,6 - - 0,06 2.Chênh lệch tỷ giá hối đoái - - (19.551.265.564) (4,1) 19.551.265.564 - 4,1 3.Quỹ đầu tư phát triển 181.082.232 0,037 181.082.232 0,038 - - (0,001) 4.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 492.065.903 0,1 272.059.883 0,057 220.006.020 80,87 0,043 5.Nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản 14.628.000 0,003 14.628.000 0,003 - - - II.Nguồn kinh phí và quỹ khác (750.986.905) (0,15) (750.986.905) (0,16) - - 0,01 1.Quỹ khen thưởng phúc lợi (750.986.905) (0,15) (750.986.905) (0,16) - - 0,01 Tổng cộng 478.846.596.419 100 476.210.840.521 100 2.635.785.898 0,55 - Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2008, 2009-Phòng Tài chính kế toán Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 51
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I  Phần nguồn vốn Tình hình sử dụng nguồn vốn tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đường thủy I trong năm 2008, 2009 như sau: Tổng nguồn vốn năm 2008 là 476.210.840.521 đồng. Trong đó: Nợ phải trả chiếm 101,49%, vốn chủ sở hữu chiếm (1,49%) Tổng nguồn vốn năm 2009 là 478.846.596419 đồng. Trong đó: Nợ phải trả chiếm 97,35%, vốn chủ sở hữu chiếm 2,65%. Qua số liệu trên dễ dàng nhận thấy vốn chủ sở hữu của Công ty chiếm 1 tỷ trọng rất nhỏ trong tổng vốn, đặc biệt là năm 2008, vốn chủ sở hữu còn bị âm 1,49%. Điều đó đồng nghĩa với việc tài sản của Công ty được tài trợ chủ yếu từ nguồn vốn vay mà chủ yếu là nợ dài hạn chiếm hơn 76%. Điều này là do trước đây khi đầu tư mua sắm các đoàn tàu Công ty vay ngoại tệ của ngân hàng để trả, nhưng do hoạt động sản xuất kinh doanh gặp khó khăn nên Công ty chưa hoàn trả được các khoản vay để đầu tư trong thời hạn quy định nên phải chịu 1 khoản chênh lệch về tỷ giá, cùng với khủng hoảng kinh tế bắt đầu từ cuối 2007 đầu 2008 đã dẫn đến lạm phát trong nước làm cho chênh lệch tỷ giá theo hướng ngày càng bất lợi hơn cho Công ty. Theo quy định về hạch toán kế toán, khoản chênh lệch về tỷ giá được đưa vào khoản mục vốn chủ sở hữu, chênh lệch tỷ giá quá lớn đã khiến cho khoản mục vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán âm. Trong năm 2009 Công ty đã bổ sung thêm vốn chủ sở hữu nhưng như thế là còn quá ít, Công ty nên bổ sung thêm vốn chủ sở hữu. Tổng nguồn vốn năm 2009 tăng so với năm 2008 là 2.635.755.898 đồng, tương ứng với tỷ lệ 0,55%. Cụ thể như sau: Nợ phải trả của Công ty năm 2009 đã giảm được 3,55% so với năm 2008. Nguyên nhân là do:  Nợ ngắn hạn năm 2009 giảm được 11,45% so với năm 2008 chủ yếu là vay và nợ ngắn hạn giảm 47,53%. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 52
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I  Nợ dài hạn năm 2009 cũng giảm được 1,23% chủ yếu là vay và nợ dài hạn giảm 1,18%. Điều này chứng tỏ trong năm vừa qua, Công ty đã có nhiều cố gắng trong việc thanh toán các khoản công nợ. Vốn chủ sở hữu năm 2009 được bổ sung làm cho nguồn vốn tăng thêm hơn 2 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ 0,55%. Trong năm 2009 Công ty đã chú trọng đến việc huy động thêm vốn chủ sở hữu. Nhìn vào bảng cơ cấu vốn của doanh nghiệp ta có thể thấy, tổng nguồn vốn năm 2009 tuy tăng hơn 2 tỷ đồng so với năm 2008 do nguồn vốn chủ sở hữu được bổ sung tăng lên thành hơn 12 tỷ đồng nhưng kết cấu của nguồn vốn năm 2009 có đến 97,35% là vốn vay và thậm chí là hoàn toàn bằng vốn vay như năm 2008 (chiếm 101,49% là vốn vay). Với cơ cấu vốn như thế này tình hình tài chính của Công ty có thể được đánh giá là rất yếu và không ổn định. Công ty không chủ động trong sản xuất kinh doanh do lệ thuộc quá nhiều vào nguồn vốn vay bên ngoài, vì thế Công ty đã phải bỏ lỡ nhiều cơ hội kinh doanh. Công ty cần phải tăng vốn chủ sở hữu để có thể đảm bảo hơn về mặt tài chính và chủ động hơn trong kinh doanh. Trong cơ cấu vốn của Công ty, vốn vay dài hạn chiếm hơn 76% tổng nguồn vốn cho thấy Công ty đầu tư nhiều vào tài sản dài hạn, đặc biệt là tài sản cố định. Điều này cũng là do đặc thù ngành sản xuất kinh doanh của Công ty cần phải sử dụng các loại phương tiện nạo vét như tàu, thuyền, ca nô, sà lan, nên chi phí đầu tư cao là hợp lý. Tuy nhiên, Công ty cần phải quản lý tốt việc sử dụng tài sản để phát huy được tối đa hiệu quả đầu tư, tránh lãng phí, thất thoát nguồn vốn đầu tư. Việc sử dụng vốn vay chiếm quá cao trong cơ cấu vốn của Công ty dẫn đến việc Công ty sẽ phải bỏ ra một khoản chi phí lớn cho việc được sử dụng vốn, cùng với sự biến động của tỷ giá theo chiều hướng bất lợi, suy thoái kinh tế và tình trạng lạm phát sẽ khiến cho việc chi trả chi phí sử dụng vốn là một gánh nặng kìm hãm Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 53
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I sự phát triển của Công ty, là nguyên nhân tiềm tàng dẫn đến khả năng phá sản của Công ty do mất khả năng thanh toán vì cơ cấu vốn mất cân đối. Nhà nước cần phải hỗ trợ, bổ sung thêm nguồn kinh phí cho Công ty, giúp đỡ, tạo điều kiện để Công ty phát triển. Công ty cũng cần phải chủ động trong việc tìm kiếm đầu ra cho sản phẩm, tự huy động bổ sung thêm vào nguồn vốn kinh doanh của Công ty để cải thiện cơ cấu vốn của mình. Cổ phần hóa đang là giải pháp mà Công ty lựa chọn để giải quyết tình trạng mất cân bằng cơ cấu vốn như hiện nay.  Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn Phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn của Công ty cho ta cái nhìn tổng quát về sự phát triển lâu dài của Công ty, về mối quan hệ và tình hình biến động của cơ chế tài chính xem nó mạnh hay yếu đồng thời đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của Công ty cũng như mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay những khó khăn mà Công ty đang phải đương đầu. Bảng 2.9: Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn TSLĐ và ĐTTC ngắn hạn Nợ ngắn hạn Năm 2008 141.554.030.223 > Năm 2008 113.342.062.616 Năm 2009 158.551.227.059 > Năm 2009 100.370.005.857 TSCĐ và ĐTTC dài hạn Nợ dài hạn + Vốn CSH Năm 2008 334.656.810.298 Nợ ngắn hạn Điều này chứng tỏ một phần tài sản ngắn hạn của Công ty được tài trợ bởi nguồn vốn chủ sở hữu. Tuy điều này tạo an toàn cho Công ty nhưng chi phí sử dụng vốn lại cao. Tài sản cố định + Đầu tƣ tài chính dài hạn < Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 54
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Điều này cho thấy toàn bộ tài sản của Công ty đều được tài trợ bởi nguồn vốn chủ sở hữu và vay dài hạn. Tuy điều này là an toàn nhưng lợi nhuận mang lại là thấp. 3.1.2.Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty Bảng 2.10: Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Đơn vị tính: Đồng Chênh lệch STT Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2008 ± % 1 Doanh thu BH và cung cấp dịch 130.982.194.460 132.083.045.316 (1.100.850.856) (0,83) vụ 2 Các khoản giảm trừ doanh thu - - - - 3 DTT về BH và cung cấp dịch vụ 130.982.194.460 132.038.045.316 (1.100.850.856) (0,83) 4 Giá vốn hàng bán 117.209.080.003 125.672.509.834 (8.463.429.831) (6,73) 5 Lợi nhuận gộp từ BH và CCDV 13.773.114.457 6.410.535.482 7.362.578.975 114,85 6 Doanh thu hoạt động tài chính 138.425.760 136.098.364 2.327.396 1,71 7 Chi phí tài chính 5.974.653.499 802.077.363 5.172.576.136 644,9 Trong đó: Chi phí lãi vay 5.974.635.499 802.077.363 5.172.576.136 644,9 8 Chi phí bán hàng - - - - 9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 7.378.346.924 5.509.975.773 1.877.371.151 34,07 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động 549.539.794 234.580.710 314.959.084 134,26 kinh doanh 11 Thu nhập khác 2.876.460.043 5.526.371.124 (2.649.911.081) (47,95) 12 Chi phí khác 3.205.993.817 5.385.413.430 (2.179.419.613) (40,47) 13 Lợi nhuận khác (329.533.774) 140.957.694 (470.491.468) (333,78) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 220.006.020 375.538.404 (155.532.384) (41,42) 15 Chi phí TTNDN hiện hành 61.601.686 105.150.753 (43.549.067) (41,42) 16 Lợi nhuận sau thuế 158.404.334 270.387.651 (111.983.317) (41,42) Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2008, 2009-Phòng Tài chính kế toán Qua bảng báo cáo kết quả kinh doanh ta thấy: Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng thêm 7.362.578.975 đồng tương ứng với 114,85% so với năm 2008, đưa lợi nhuận gộp năm 2009 đạt tên 13 tỷ đồng. Tuy doanh thu năm 2009 giảm 0,83% so với Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 55
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I năm 2008 nhưng giá vốn hàng bán năm 2009 cũng giảm với tỉ lệ 6,73% nên lợi nhuận gộp năm 2009 vẫn tăng. Điều này đã cho thấy Công ty đã có rất nhiều cố gắng trong việc quản lý hạ giá thành sản phẩm, Công ty cần tiếp tục phát huy. Trong năm 2009, chi phí tài chính tăng đột biến so với năm 2008, tăng thêm 5.172.576.136, tăng 644,9% so với năm 2008. Chi phí tài chính ở Công ty chính là chi phí lãi vay. Điều đó chứng tỏ hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty năm 2009 gặp nhiều khó khăn, tình hình tài chính của Công ty không ổn định, phải vay ngoài nhiều. Các khoản vay của Công ty là do đầu tư và phương tiện nạo vét, các đoàn tàu, tiêu biểu là đoàn tàu Thài Bình Dương. Nhưng do hoạt động kinh doanh chưa tốt nên vẫn chưa tạo được đủ việc làm cho các đoàn tàu, khiến cho các đoàn tàu không tạo ra được doanh thu đủ bù đắp cho các khoản vay vốn đầu tư cùng với chênh lệch tỷ giá ngoại tệ theo thời gian và ảnh hưởng của lạm phát mà Công ty phải chịu đã làm cho chi phí lãi vay tăng cao. Công ty cần tăng vốn chủ sở hữu, giảm nguồn vốn vay, tích cực tìm kiếm thị trường, cải thiện tình hình sản xuất kinh doanh. Chi phí quản lý doanh nghiệp của Công ty cũng tăng 34,07% so với năm 2008 là do trong năm tài chính Công ty tiến hành thay thế các trang thiết bị văn phòng như máy tính, điều hòa, bàn, ghế, do đó chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên cũng là hợp lý. Tuy nhiên Công ty cần quản lý, kiểm tra chặt chẽ để có thể giảm thiểu được các khoản chi phí không cần thiết, gây thất thoát, lãng phí trong quá trình quản lý doanh nghiệp và phải nâng cao được hiệu quả sử dụng tài sản. Trong năm 2009, Công ty tiến hành nhượng bán, thanh lý một số tàu, xe tải do tình hình sản xuất kinh doanh không tốt, các tàu đã cũ, hỏng thu về gần 3 tỷ đồng nhưng các khoản chi phí liên quan đến thanh lý nhượng bán và một số khoản chi phí khác cao, lên đến hơn 3 tỷ đồng đã làm cho lợi nhuận khác giảm 329.533.774 đồng. Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 56
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2009 tăng 314.959.084 đồng nhưng do phát sinh một số khoản chi phí khác là 3.205.993.817 đồng đã làm cho lợi nhuận trước thuế của năm 2009 giảm xuống còn 220.006.020 đồng, thấp hơn năm 2008 là 41,42%. Điều này đã kéo theo lợi nhuận sau thuế năm 2009 cũng giảm 41,42%. Đây là do các khoản chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 34,07%, chi phí lãi vay tăng hơn 600%, thu nhập khác giảm 47,95%. Công ty cần tìm biện pháp giảm thiểu các khoản chi phí, đặc biệt là chi phí lãi vay. 2.2.2.Phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trƣng của Công ty 2.2.2.1.Nhóm các chỉ tiêu về khả năng thanh toán 2.2.2.1.1.Chỉ số về khả năng thanh toán tổng quát Tổng tài sản Khả năng thanh toán tổng quát = Nợ phải trả Hệ số này thể hiện quan hệ giữa tổng tài sản và tổng nợ của Công ty, phản ánh một đồng nợ phải trả được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản, đồng thời cho ta thấy rõ hơn khả năng thanh toán của Công ty với các khoản nợ và cho thấy rằng việc huy động vốn của Công ty có tài sản đảm bảo không. Bảng 2.11: Tỷ số khả năng thanh toán tổng quát ĐVT: Đồng Chênh lệch STT Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 % 1 Tổng tài sản 476.210.840521 478.846.596.419 2.635.755.900 0,55 2 Nợ phải trả 483.314.289.083 466.178.773.397 (17.135.515.700) (3,55) Khả năng thanh toán tổng 0,98 1,03 0,05 5,1 3 quát (lần) 1/2 Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2008, 2009-Phòng Tài chính kế toán Qua bảng trên có thể thấy khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp năm 2009 đã có những chuyển biến tích cực so với năm 2008, các khoản đi vay bên ngoài nào cũng được đảm bảo bằng tài sản mà Công ty hiện có và Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 57
Phân tích tài chính và một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Nạo vét và Xây dựng đƣờng thủy I quản lý, sử dụng. Đây là do trong năm 2009 nợ phải trả của Công ty giảm được 3,55%, tổng tài sản lại tăng 0,55% so với năm 2008. Mặc dù có cố gắng tuy nhiên mức tăng còn thấp. Công ty cần có biện pháp để giảm các khoản nợ phải trả để nâng cao khả năng thanh toán tổng quát, tạo được lòng tin với các đối tác làm ăn, các ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các nhà đầu tư. 3.2.1.2.Khả năng thanh toán nhanh Khả năng thanh Tài sản LĐ&ĐTTC ngắn hạn – Hàng tồn kho = toán nhanh Nợ ngắn hạn Hệ số này cho thấy cứ một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tiền và các khoản tương đương tiền, và cho thấy khản năng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của Công ty Bảng 2.12: Chỉ số khả năng thanh toán nhanh ĐVT: Đồng Chênh lệch STT Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 % 1 TSLĐ và ĐTTC ngắn hạn 141.554.030.223 158.551.227.059 16.997.916.800 12 2 Hàng tồn kho 16.202.215.018 27.391.897.372 11.189.682.360 69 3 TSLĐ&ĐTTCNH - HTK 125.351.815.200 131.159.329.600 5.807.514.430 4,63 4 Nợ ngắn hạn 113.342.062.616 100.370.005.857 (12.972.056.800) (11,45) Khả năng thanh toán nhanh 1,11 1,31 0,2 18,01 5 (lần) 3/4 Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2008, 2009-Phòng Tài chính kế toán Qua bảng phân tích có thể thấy tuy các khoản nợ ngắn hạn đều được đảm bảo bằng các khoản tiền và tương đương tiền nhưng khả năng thanh toán nhanh của Công ty nhìn chung là còn thấp. Năm 2008 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bằng 1,11 đồng tiền và các khoản tương đương tiền nhưng đến năm 2009 thì chỉ số này đã được tăng lên là 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bằng 1,31 đồng tiền và các khoản tương đương tiền tăng 18,01%. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh của Công ty đã được tăng lên nhưng nếu Sịnh viên: Lê Thị Thúy – Lớp 1001N 58