Khóa luận Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi - Nguyễn Thị Ngọc Ly

108 trang huongle 1410

Download

Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Khóa luận Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi - Nguyễn Thị Ngọc Ly", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

khoa_luan_phan_tich_tinh_hinh_tai_chinh_va_mot_so_bien_phap.pdf

Nội dung text: Khóa luận Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi - Nguyễn Thị Ngọc Ly

Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 3 CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 4 1.1. Lý luận chung về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp 4 1.1.1. Tài chính doanh nghiệp 4 1.1.2. 5 1.2. 6 1.2.1. 6 1.2.2. . 6 1.2.3. 10 1.2.4. 14 1.2.5. 15 1.3. Các nhân tố ảnh hƣởng đến công tác phân tích tài chính DN 33 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VẠN LỢI 35 2.1. Giới thiệu chung về Công ty CP thép Vạn Lợi 35 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty CP thép Vạn Lợi. 35 2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ và lĩnh vực kinh doanh của công ty 36 2.1.3. Bộ máy tổ chức quản lý của công ty 38 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 1
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 2.1.4. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty CP thép Vạn Lợi trong thời gian gần đây 44 2.2. Phân tích thực trạng tài chính của Công ty CP thép Vạn Lợi 46 2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty 46 2.2.2.Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 65 2.2.2. Phân tích các hệ số tài chính đặc trƣng 69 2.3. Đánh giá hoạt động tài chính của Công ty CP thép Vạn Lợi 80 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VẠN LỢI 82 3.1. Phƣơng hƣớng phát triển của Công ty Cổ Phần Thép Vạn Lợi 82 3.1.1. Tình hình chung 82 3.1.2. Phƣơng hƣớng phát triển của công ty 84 3.2. Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ Phần Thép Vạn Lợi 86 3.2.1. Một số biện pháp khái quát nhằm nâng cao tình hình tài chính của doanh nghiệp 86 3.2.2. Biện pháp cụ thể cải thiện tình hình tài chính của Công ty CP thép Vạn Lợi 90 3.3.2. Đối với tập đoàn thép Vạn Lợi 103 3.3.3. Đối với Công ty CP thép Vạn Lợi 103 KẾT LUẬN 107 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 2
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi LỜI MỞ ĐẦU Sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trƣờng phụ thuộc vào nhiều yếu tố nhƣ môi trƣờng kinh doanh, trình độ quản lý của các nhà doanh nghiệp, đặc biệt là trình độ quản lý tài chính từ khâu sản xuất cho tới khâu tiêu thụ, để đảm bảo đúng tiến độ, không bị gián đoạn, có hiệu quả thì doanh nghiệp phải phân tích tài chính và đánh giá tình hình tài chính, trên cơ sở phát huy những mặt tích cực, đồng thời để ra những biện pháp kịp thời nhằm cải thiện tình hình tài chính. Vì trong kinh doanh nếu không có quá trình phân tích tài chính thì khi đó việc sử dụng vốn sẽ sai hoặc thiếu vốn hoặc thừa vốn đều ảnh hƣởng không tốt tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp thƣờng dùng vốn của mình để đầu tƣ nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận vì vậy việc phân tích tài chính một cách khoa học và có hiệu quả không những đánh giá đƣợc tiềm lực vốn, xem xét thế mạnh trong kinh doanh mà thông qua đó tìm ra đƣợc hƣớng đi vững chắc cho tƣơng lai. Chính vì thế mà phân tích tài chính luôn đƣợc các doanh nghiệp đặt lên hàng đầu. Thấy đƣợc tầm quan trọng đó, trên thực tế và lý thuyết, bằng những kiến thức đã học và thời gian thực tập tại công ty CP thép Vạn Lợi em đã chọn thực hiện khóa luận của mình với đề tài “ Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty CP thép Vạn Lợi”. Nội dung khóa luận bao gồm các phần sau: Chƣơng 1: Lý luận chung về phân tích hoạt động tài chính Chƣơng 2: Phân tích thực trạng hoạt động tài chính của công ty CP thép Vạn Lợi Chƣơng 3: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần bao bì NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 3
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Lý luận chung về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Tài chính doanh nghiệp . . - . - . - . - . - . : . . . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 4
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . Thông qua thị , . 1.1.2. . . : tƣ. ? NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 5
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . . 1.2. P 1.2.1. - . - . 1.2.2. . 1.2.2.1. . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 6
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . : - . - - L . - . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 7
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi ? : . ? . 1.2.2.2. . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 8
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . u tƣ, , tr : - . - tin . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 9
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi - . 1.2.2.3. , . : - - - - - - - 1.2.3. 1.2.3.1. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 10
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi :  , : . .  . - : - .  NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 11
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi : - . - . - . : - ) ) . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 12
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi - . 1.2.3.2. . . . . : - - - - NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 13
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . 1.2.4. g . . :  2 c doanh. . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 14
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi  .  .  . 1.2.5. 1.2.5.1. qu : 1.2.5.1.1. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 15
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . . . . . : - . - . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 16
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Năm Năm Năm Năm 2009 2010 2009 2010 I. II. III. IV. I. TSCĐ II. III. IV. trong t . Năm Năm Năm Năm 2009 2010 2009 2010 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 17
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi A. I. II. B. I. II. : Ngu - . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 18
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . - ). . , g . 1.2.5.1.2. kinh doanh . . . . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 19
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . ? : . Doanh thu % % % kinh doanh . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 20
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi năm năm % 1.2.5.2. . . Thông tin . 1.2.5.3. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 21
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi : - - - C - 1.2.5.3.1. ?  = . .  (Htq) NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 22
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . = tq tq . tq .  a (Hht) : = ht . NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 23
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi ht>2: thể hiện khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp dƣ thừa. Nhƣng nếu Hht >2 quá nhiều thì hiệu quả kinh doanh sẽ kém đi vì đó là hiện tƣợng ứ đọng vốn lƣu động. Nếu Hht 1: phản ánh tình hình thanh toán không tốt vì tài sản tƣơng đƣơng tiền nhiều, vòng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.  Hệ số thanh toán lãi vay NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 24
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố đinh, nguồn trả lãi vay là lợi nhuận gộp sau khi trừ đi chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng. So sánh giữa nguồn để trả lãi vay với lãi vay phải trả sẽ cho chúng ta biết doanh nghiệp sẽ sẵn sang trả lãi vay tới mức độ nào. Lợi nhuận trƣớc thuế và lãi vay = Lãi vay phải trả trong kỳ 1.2.5.3.2. Các hệ số về cơ cấu nguồn vốn và tình hình đầu tƣ Các doanh nghiệp luôn thay đổi tỷ trọng các loại vốn theo xu hƣớng hợp lý (kết cấu tối ƣu). Nhƣng kết cấu lại luôn bị phá vỡ do tình hình đầu tƣ. Vì vậy nghiên cứu cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản, tỷ suất tự tài trợ sẽ cung cấp cho các nhà nghiên cứu một cái nhìn tổng quát về sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.  Hệ số nợ Chỉ tiêu tài chính này phản ánh một đồng vốn hiện nay doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vốn đi vay. Nợ phải trả = ợ X 100 Tổng nguồn vốn Hệ số nợ càng cao chứng tỏ khả năng độc lập của doanh nghiệp về mặt tài chính càng kém.  Tỷ suất tự tài trợ Tỷ suất tự tài trợ là một chỉ tiêu tài chính đo lƣờng sự góp vốn chủ sở hữu trong tổng số vốn hiện có của doanh nghiệp. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 25
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Nguồn vốn chủ sở hữu = Tỷ suất tự tài trợ X 100 Tổng nguồn vốn Tỷ suất tự tài trợ cho thấy mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp đối với nguồn vốn kinh doanh riêng có của mình. Tỷ suất tự tài trợ càng lớn càng chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, có tính độc lập cao so với các chủ nợ. Do đó không bị ràng buộc hoặc chịu sức ép của các khoản nợ vay.  Tỷ suất đầu tƣ Tỷ suất đầu tƣ là tỷ lệ giữa tài sản cố định (giá trị còn lại) với tổng tài sản của doanh nghiệp. Công thức của tỷ suất đầu tƣ đƣợc xác định nhƣ sau: Giá trị còn lại của TSCĐ và ĐTDH = Tỷ suất đầu tƣ X 100 Tổng tài sản Tỷ suất càng lớn, càng thể hiện mức độ quan trọng của tài sản cố định trong tổng tài sản của doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hƣớng phát triển lâu dài cũng nhƣ khả năng cạnh tranh trên thị trƣờng của doanh nghiệp. Tuy nhiên, để kết luận tỷ suất này là tốt hay xấu còn tùy thuộc và ngành kinh doanh của từng doanh nghiệp trong một thời gian cụ thể.  Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ cho thấy vốn tự có của doanh nghiệp dùng để trang bị TSCĐ là bao nhiêu, phản ánh mối quan hệ giữa nguồn vốn chủ sở hữu với giá trị TSCĐ và ĐTDH. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 26
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi VCSH X 100 Tỷ suất tự tài trợTSC = TSCĐ và ĐTDH Nếu tỷ suất này mà lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng tài chính vững vàng và lành mạnh. Ngƣợc lại, nếu tỷ suất này nhỏ hơn 1 thì có nghĩa là một bộ phận của tài sản cố định đƣợc tài trợ bằng vốn vay và đặc biệt mạo hiểm là vốn vay ngắn hạn. 1.2.5.3.3. Các chỉ số hoạt động Các chỉ số này dung để đo lƣờng hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của một doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dƣới các loại tài sản khác nhau.  Số vòng quay hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ. Giá vốn hàng bán Số vòng quay hàng = Hàng tồn kho bình quân tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì thời gian luân chuyển một vòng càng ngắn có nhiều khả năng giải phóng hàng tồn kho, giảm tình trạng ứ đọng vốn và tăng khả năng thanh toán.  Vòng quay các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp nhanh hay chậm và đƣợc xác định nhƣ sau: Doanh thu tiêu thụ sản phẩm NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 27
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Vòng quay các khoản = Các khoản phải thu bình quân phải thu Số vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, đó là dấu hiệu tốt vì doanh nghiệp không phải đầu tƣ nhiều và các khoản phải thu hay doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu nếu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnh hƣởng đến khối lƣợng hàng tiêu dùng do phƣơng thức thanh toán quá chặt chẽ. Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi đƣợc các khoản phải thu. Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền trung bình càng nhỏ và ngƣợc lại. 360 ngày Kỳ thu tiền bình quân = Vòng quay các khoản phải thu  Vòng quay vốn lƣu động Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lƣu động vận động không ngừng, thƣờng xuyên qua các giai đoạn của quá trình sản xuất. Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển của vốn lƣu động sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Để xác định tốc độ luân chuyển của vốn lƣu động, ngƣời ta thƣờng sử dụng công thức sau: Vòng quay của vốn Doanh thu thuần lƣu động = Vốn lƣu động bình quân Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lƣu động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo đƣợc mấy đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng lớn chứng NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 28
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi tỏ hiệu quả sử dụng vốn lƣu động càng cao. Muốn làm đƣợc nhƣ vậy cần phải rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hóa, Số ngày một vòng quay vốn lƣu động Số ngày một vòng quay vốn lƣu động phản ánh trung bình một vòng quay vốn lƣu động hết bao nhiêu ngày. Công thức xác định nhƣ sau: Số ngày một vòng quay 360 ngày vốn lƣu động = Số vòng quay vốn lƣu động  Hiệu quả sử dụng vốn cố định Hiệu quả sử dụng vốn Doanh thu thuần cố định = Vốn cố định bình quân Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Hiệu suất càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn cố định có hiệu quả.  Vòng quay toàn bộ vốn Vòng quay toàn bộ vốn phản ánh vốn của doanh nghiệp trong một kỳ quay đƣợc bao nhiêu vòng. Qua chỉ tiêu này có thể đánh giá đƣợc khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp thể hiện qua doanh thu thuần đƣợc sinh ra từ tài sản doanh nghiệp đầu tƣ. Vòng quay càng lớn hiệu quả sử dụng vốn càng cao Doanh thu thuần Vòng quay toàn bộ vốn = Vốn sản xuất bình quân 1.2.5.3.4. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 29
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Các tỷ số sinh lời rất đƣợc các nhà quản trị tài chính quan tâm bởi vì chúng là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh trong một kỳ nhất định. Hơn thế các chỉ số này còn là cơ sở quan trọng để các nhà hoach định đƣa ra các quyết định tài chính trong tƣơng lai.  Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu Tỷ suất này thể hiện một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thu đƣợc trong kỳ có mấy đồng lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận trƣớc Lợi nhuận trƣớc thuế thuế trên doanh thu = Doanh thu thuần Tỷ suất lợi nhuận sau Lợi nhuận sau thuế thuế trên doanh thu = Doanh thu thuần  Tỷ suất lợi nhuận tổng vốn Tỷ suất này là chỉ tiêu đo lƣờng mức độ sinh lời của đồng vốn. Nó phản ánh một đồng vốn bình quân đƣợc sử dụng trong kỳ tạo ra mấy đồng lợi nhuận. Tỷ suất lợi nhuận trƣớc Lợi nhuận trƣớc thuế = thuế vốn kinh doanh Vốn kinh doanh bình quân Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận sau = Vốn kinh doanh bình quân thuế vốn kinh doanh NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 30
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuân tổng vốn còn đƣợc đánh giá thông qua chỉ tiêu vòng quay vốn và chỉ tiêu lợi nhuận doanh thu Tỷ suất lợi nhuận sau Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế = thuế vốn kinh doanh Vốn kinh doanh bình quân x Doanh thu thuần  Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tạo ra lợi nhuận ròng cho các chủ nhân của doanh nghiệp đó. Tỷ suất doanh lợi là chỉ tiêu để đánh giá mục tiêu đó và cho biết một đồng vốn chủ sở hữu bình quân tham gia vào kinh doanh tạo ra mấy đồng lợi nhuận thuần. Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận vốn = chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân PHƢƠNG TRÌNH DUPONT Khi sử dụng phƣơng pháp phân tích tài chính DUPONT nhằm đánh giá tác động tƣơng hỗ giữa các tỷ số tài chính, nhà phân tích có thể thực hiện việc tách ROE (thu nhập vốn chứ/ vốn chủ sở hữu) bằng sơ đồ sau: NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 31
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Tỷ suất LN trên VCSH (ROE) Tỷ suất LN trên TS (ROA) x TS/ VCSH Tỷ suất LN trên DT x Vòng quay TS Lợi nhuận Doanh thu Doanh thu Tổng sau thuế / thuần thuần / tài sản Doanh thu Tổng TSCĐ& TSLĐ & thuần - chi phí ĐTDH + ĐTNH GVHB Tiền và các Các khoản Hàng tồn CP BH& QLDN khoản tƣơng phải thu kho đƣơng tiền Chi phí tài chính Chi phí khác NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 32
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi  Sử dụng phƣơng pháp thay thế liên hoàn để xác định mức độ ảnh hƣởng của các nhân tố - Mức độ ảnh hƣởng của doanh thu thuần (D) (D) = (D1 – D0) x V0 x Sự thay đổi của doanh thu thuần đã làm ROE tăng hay giảm. Nếu tăng lên là tốt, nếu giảm xuống cần có biện pháp khắc phục Mức độ ảnh hƣởng của vòng quay tổng tài sản (V) (V) = D1 x (V1- V0) x Sự thay đổi của vòng quay tổng tài sản đã làm cho ROE tăng hay giảm. Nếu tăng thì tốt, nếu giảm thì cần có biện pháp khắc phục. - Sự ảnh hƣởng của hệ số nợ (N) (N) = D1 x V1 x ( - ) Sự thay đổi của hệ số nợ làm ROE tăng lên hay giảm xuống. nếu tăng lên là tốt, nếu giảm xuống cần có biện pháp khắc phục. - Tổng hợp các yếu tố ảnh hƣởng = (D) + (V) + (N) Tổng hợp các yếu tố ảnh hƣởng cho ta kết quả giá trị chênh lệch ROE giữa 2 năm, đồng thời cho thấy mức độ ảnh hƣởng của từng nhân tố đến nó để có biện pháp nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho chủ sở hữu. 1.3. Các nhân tố ảnh hƣởng đến công tác phân tích tài chính DN NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 33
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi - Mục đích phân tích: có nhiều ngƣời quan tâm đến những khía cạnh khác nhau của doanh nghiệp, do đó họ cũng chỉ quan tâm đến những thông tin khác nhau về doanh nghiệp. Vì vậy, phâm tích cũng có thể cho những kết quả khác nhau do yêu cầu thông tin khác nhau. - Phƣơng pháp phân tích: có nhiều phƣơng pháp khác nhau để sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp, mỗi phƣơng pháp có những ƣu nhƣợc điểm khác nhau, tùy theo yêu cầu, mục đích, thời gian khác nhau của việc phân tích mà ngƣời ta sử dụng phƣơng pháp phân tích phù hợp. - Con ngƣời (trình độ, đạo đức ): mức độ chính xác, chất lƣợng của những thông tin, kết quả của quá trình phân tích phần lớn ở trình độ của ngƣời phân tích. Ngƣời có trình độ càng cao thì mức độ chính xác và đầy đủ càng cao. Bên cạnh trình độ thì cũng cần phải nhần mạnh đến nhân tố đạo đức ngƣời phân tích: ngƣời có lƣơng tâm, đạo đức thì kết quả phân tích chắc chắn hơn hẳn ngƣời không có lƣơng tâm, đạo đức - Thời gian phân tích: có những khoản không phản ánh kịp thời tại thời điểm phân tích và ở mỗi thời điểm khác nhau thì mức độ tác động đó là khác nhau. Độ dài thời gian phân tích khác nhau cũng có thể cho kết quả khác nhau: thƣờng thời gian càng dài thì thông tin tổng hợp càng đầy đủ, kết quả chính xác cao. - Các thông tin khác:phân tích tài chính doanh nghiệp không phải lúc nào cũng chỉ dựa trên các con số mà còn phải dựa vào các thông tin khác bên ngoài, để từ đó tổng hợp các thông tin phục vụ cho phân tích sẽ cho kết quả chính xác và đầy đủ. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 34
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VẠN LỢI 2.1. Giới thiệu chung về Công ty CP thép Vạn Lợi 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của Công ty CP thép Vạn Lợi. - Tên công ty: Công ty Cổ Phần Thép Vạn Lợi - Tên giao dịch: VANLOI STEEL JOINT STOCK COMPANY - Tên viết tắt: VANLOI STEEL CO.,JSC - Địa chỉ: Song Mai – An Hồng – An Dƣơng – Hải Phòng. - Số điện thoại: 0313.850.830 - Fax : 0313.971.801 - Mã số thuế: - Vốn điều lệ: 500 tỷ đồng. - Cổ đông sáng lập: Công ty TNHH Vạn Lợi góp 300.000.000.000 VNĐ. Công ty TNHH thép Nam Đô góp 100.000.000.000 VNĐ. Ông Nguyễn Trung Thành góp 500.000.000 VNĐ Còn lại 99.500.000.000 VNĐ là của các công nhân viên công ty và các cổ đông khác góp. Tập đoàn thép Vạn Lợi đƣợc hình thành khởi đầu từ Công ty TNHH Vạn Lợi thành lập năm 1993, hoạt động chuyên nghiệp trong lĩnh vực kinh doanh và sản xuất thép. Từ những năm đầu, Vạn Lợi là doanh nghiệp có vốn chủ sở hữu tƣ nhân đầu tiên và lớn nhất miền Bắc nhập khẩu thép số lƣợng lớn về cung cấp thép lớn và uy tín trên thế giới để nhập khẩu thép về Việt Nam và cung cấp bán buôn cho nhiều doanh nghiệp kinh doanh thép trong cả nƣớc. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 35
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Kinh nghiệm nhiều năm trong thƣơng mại nhập khẩu thép, qua việc tìm hiểu các nhà máy sản xuất thép ở nƣớc ngoài nhƣ Nga, Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc, Đức- Vạn Lợi chuyển hƣớng hoạt động kinh doanh thƣơng mại truyền thống sang nhà đầu tƣ nhà máy sản xuất thép và tập trung chuyên sâu về phía thƣợng nguồn của ngành thép. Đó là đầu tiên cán thép, sau đó sản xuất phôi thép từ thép phế liệu, tiếp đến khai thác mỏ quặng thép và chế biến sâu quặng sắt, cuối cùng sản xuất phôi thép hành phẩm từ nguyên liệu chính là quặng sắt. Bắt đầu từ năm 1996, Vạn lợi đã quyết định đầu tƣ nhà máy cán thép xây dựng công suất 200.000 tấn/năm tại Hải Phòng. Đây là nhà máy đầu tiên do nguồn vốn tƣ nhân đầu tƣ tại miền Bắn Việt Nam lúc bấy giờ. Năm 2003, Vạn Lợi tiếp tục đầu tƣ xây dựng nhà máy luyện phôi thép từ nguyên vật liệu chính là thép phế có công suất 600.000 tấn/năm tại Hải Phòng. Nhà máy chính thức vận hành ngày 16/09/2006. Công ty Cổ Phần Thép Vạn Lợi là công ty cổ phần đầu tiên của tập đoàn thép Vạn Lợi. Công ty đƣợc thành lập và đăng kí kinh doanh theo số 0203002957 ngày 28/03/2007 do Sở kế hoạch và đầu tƣ Hải Phòng cấp. Năm 2007, đánh dấu một bƣớc ngoặt và mở ra cơ hội mới cho tập đoàn Thép Vạn Lợi thực hiện định hƣớng chiến lƣợc đã đề ra là chuyên sâu vào sản xuất thép định hƣớng về phía thƣợng nguồn. Đó là việc nhà máy hoàn thành, hoạt động tốt và hiệu quả, các dự án mà Vạn Lợi đầu tƣ tiếp theo có tính khả thi đƣợc các Bộ, các cơ quan ban hành, các tỉnh có liên quan ủng hộ. Đặc biệt các ngân hàng lớn và uy tín là Vietcombank, Agribank, BIDV cũng sẵn sàng tài trợ nguồn vốn dài hạn/ngắn hạn cho các dự án khả thi. 2.1.2. Chức năng, nhiệm vụ và lĩnh vực kinh doanh của công ty NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 36
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 2.1.2.1. Chức năng: Quản lý và điều hành hoạt động sản xuất của hai nhà máy: nhà máy cán thép xây dựng công suất 200.000 tấn/năm và Nhà máy luyện phôi thép từ sắt thép phế liệu với công suất 600.000 tấn/năm. 2.1.2.2. Nhiệm vụ: - Thực hiện kế hoạch sản xuất của công ty CP thép Vạn Lợi - Tổ chức và quản lý sản xuất - Quản lý các yếu tố đầu vào cho sản xuất - Quản lý công nghệ cho sản xuất sản phầm - Quản lý máy móc, thiết bị đã trang bị cho sản xuất - Quản lý tài sản, vật tƣ khác của công ty - Quản lý thành phẩm và tiêu thụ - Quản lý lao động - Quản lý an toàn và công tác phòng cháy chữa cháy. - Quản lý tài sản thuê ngoài 2.1.2.3. Lĩnh vực kinh doanh . Khai thác quặng sắt; . Khai thác quặng kim loại khác không chứa sắt; . Sản xuất than cốc; . Sản xuất sản phẩm chịu lửa; . Sản xuất xi măng; . Sản xuất sắt, thép, gang; . Sản xuất sản phẩm khác bằng kim loại, các dịch vụ xử lý, gia công kim loại; . Tái chế phế liệu kim loại; . Bán buôn xe ô tô và xe có động cơ khác; . Bán buôn phụ tùng và các bộ phận của xe ô tô và xe có động cơ khác; . Bán buôn máy móc thiết bị và phụ tùng máy khai khoáng xây dựng; NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 37
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi . Bán buôn kim loại và quặng kim loại; . Vận tải hàng hoá bằng đƣờng bộ; . Vận tải hàng hoá ven biển và viễn dƣơng; . Vận tải hàng hoá đƣờng thuỷ nội địa bằng phƣơng tiện cơ giới;  Sản phẩm chính của doanh nghiệp - Thép thanh cán vằn xây dựng đƣờng kính từ D10-D32. Mác thép SD295, SD390. Sản xuất theo tiêu chuẩn Việt Nam và Nhật Bản. - Phôi thép vuông 100-150, dài 6m. Thông thƣờng sản xuất phôi vuông 120 dài 6m. Sản xuất các mác thép chủ yếu để cung cấp cho các nhà máy cán sản xuất thép xây dựng mác SD295 và SD 390. Chủng loại phôi thép khác theo đặt hàng. 2.1.3. Bộ máy tổ chức quản lý của công ty 2.1.3.1. Cơ cấu tổ chức của công ty CP thép Vạn Lợi a- Ban giám đốc gồm:  Tổng Giám Đốc  Phó Tổng Giám Đốc sản xuất.  Phó Tổng giám Đốc Thiết bị  Phó Tổng Giám Đốc Kinh doanh b- Phòng kỹ thuật c- Phòng tổ chức – hành chính d- Phòng kế toán- tài chính e- Phòng kinh doanh- xuất nhập khẩu f- Phòng cơ điện g- Phòng vật tƣ h- Ban bảo vệ i- Phân xƣởng luyện thép j- Phân xƣởng Nguyên liệu NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 38
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi k- Phân xƣởng Cơ điện l- Phân xƣởng động lực 2.1.3.2. Sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty CP thép Vạn Lợi NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 39
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Chủ Tịch HĐQT Tổng Giám Đốc P.TGĐ Sản xuất P.TGĐ Kinh doanh P.TGĐ Thiết bị P. KỹThuật P.Cơ P Kinh doanh điện Xuất nhập khẩu P. Vật tƣ PX P.Kế toán- P.Tổ chức- Nguyên tài chính hành chính liệu Ban bảo PX Luyện vệ thép PX cơ điện PX Động lực NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 40
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 2.1.3.3. Chức năng của Ban giám đốc và các phòng ban- phân xƣởng  Chức năng của Ban Giám Đốc a. Tổng Giám Đốc Chức năng: Thay mặt HĐQT trực tiếp điều hành mọi hoạt động SXKD của Công ty Nhiệm vụ: - Trực tiếp phụ trách công tác cán bộ, công tác Tài chính, công tác kinh doanh, đầu tƣ phát triển. - Trực tiếp phụ trách các phòng: Phòng KT-TC, phòng TC- HC. b. Phó Tổng Giám Đốc sản xuất Chức năng: Giúp việc cho TGĐ về công tác sản xuất, kỹ thuật nấu thép, cán thép. Nhiệm vụ: - Trực tiếp tổ chức,quản lý và điều hành các hoạt động kĩ thuật công nghệ,sản xuất luyện thép và cán thép. - Trực tiếp phụ trách các phân xƣởng: px luyện thép,px nguyên liệu, px cán. c. Phó Tổng Giám Đốc kinh doanh Chức năng: Giúp việc cho TGĐ về hoạt động kinh doanh. Nhiệm vụ: - Trực tiếp quản lý phòng Kinh doanh- Xuất nhập khẩu, phòng kho vận. - Kiểm tra và tổ chức thực hiện mọi hợp đồng/ giao dịch có liên quan tới lĩnh vực kinh doanh xuất nhập khẩu. - Ký các giấy tờ liên quan đến xuất nhập khẩu d. Phó Tổng Giám Đốc thiết bị Chức năng: Giúp việc cho TGĐ về công tác sản xuất kỹ thuật cho toàn bộ hệ thống máy móc thiết bị của công ty. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 41
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Nhiệm vụ: - Chịu trách nhiệm trƣớc TGĐ trong việc quản lý, sử dụng, vận hành,sửa chữa thay thế các loại xe có động cơ của công ty. - Trực tiếp phụ trách các px cơ điện, Đông lực.  Chức năng của các phòng ban phân xƣởng a. Phòng tổ chức – hành chính: Có chức năng cơ bản là tham mƣu cho Tổng Giám Đốc, nhiệm vụ cụ thể: - Tổ chức quản lý, sắp xếp lao động tại đơn vị, tuyển dụng, đào nhân lực. - Quản lý hồ sơ và giải quyết các vấn đề về chế độ tiền lƣơng, thƣởng, chế độ chính sách xã hội cho ngƣời lao động, công tác thi đua khen thƣởng. - Công tác hành chính: soạn thảo quy định, quyết định, thông báo b. Phòng Kế toán- tài chính Có chức năng tham mƣu cho Tổng giám đốc, nhiệm vụ cụ thể: Tổ chức, thực hiện công tác kế toán – tài chính của đơn vị : Thu thập, xử lý chứng từ, lập sổ sách kế toán và báo cáo tài chính. Tổ chức quản lý và sử dụng nguồn vốn Công ty cấp có hiệu quảm thực hiện chế độ thu , nộp đầy đủ với Công ty, nghĩa vụ với Nhà Nƣớc. Giám sát và xác đinh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, cung cấp các thông tin kinh tế, kế toán – tài chính cho nhà quản lý. c. Phòng kinh doanh – xuất nhập khẩu: Nghiên cứu mở rộng thị trƣờng, tìm kiếm nguồn hàng, khách hàng Xây dựng phƣơng án kinh doanh xác lập rõ ràng, xác lập các khoản mục trong phƣơng án. Quản lý hệ thống các hợp đồng kinh tế, các loại văn bản liên quan tới công việc kinh doanh NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 42
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Theo dõi lƣợng xuất thành phầm, nhập nguyên liệu hàng ngày. Tham mƣu cho lãnh đạo về tình hình thị trƣờng làm cơ sở cho việc định hƣớng hoạt động kinh doanh của Công ty trong tƣơng lai. Thực hiện các giao dịch mua bán với nƣớc ngoài( giao dịch, thoả thuận hợp đồng ) theo yêu cầu của lãnh đạo công ty. Thực hiện giao dịch giao nhận hàng hoá, bố trí phƣơng tiện lƣu kho bãi. Làm biên bản giao nhận hàng đảm bảo chính xác về số lƣợng, chửng loại Lƣu trữ toàn bộ hồ sơ giao nhận hàng hoá làm cơ sở đối chiếu khi có vấn đề phát sinh. d. Phòng kỹ thuật Là phòng chuyên môn nghiệp vụ có chức năng quản lý,điều hành và chỉ đạo kĩ thuật công nghệ trong quá trình sản xuất. e. Phòng cơ điện Là phòng chuyên môn nghiệp vụ có chức năng quản lý kỹ thuật cho toàn bộ hệ thống máy móc, thiết bị tài sản cố định sử dụng trong dây truyền sản xuất kinh doanh của công ty. f. Phòng vật tƣ Mua nguyên vật liệu, vật tƣ thiết bị, công cụ, dụng cụ và phụ tùng thay thế trực tiếp phục vụ sản xuất; các dịch vụ kỹ thuật ( chuyển giao công nghệ, sửa chữa thiết bị, kiểm định/hiệu chỉnh thiết bị ). Quản lý kho và thực hiện việc cấp phát nguyên vật liệu,vật tƣ thiết bị, công cụ, dụng cụ và phụ tùng thay thế. g. Phân xƣởng luyện thép Là bộ phận trực tiếp làm ra thành phẩm phôi thép, quản lý máy móc thiết bị, lao động theo kế hoạch và các qui định, quy chế của Công ty. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 43
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi h. Ban bảo vệ Là đơn vị đặc biệt có vị trí nhƣ các phòng ban và phân xƣởng khác trong Công ty, có chức năng đảm bảo công tác an ninh, an toàn và trật tự nội bộ của Công ty, trực tiếp tổ chức và bố trí lao động làm nhiệm vụ cảnh giới, canh giữ bảo vệ tại các vị trí đƣợc Công ty quy định để giữ vững an ninh, trật tự và an toàn cho toàn bộ tài sản của Công ty. i. Phân xƣởng nguyên liệu Là đơn vị trực tiếp sản xuất của công ty có chức năng tiếp nhận, phân loại và chế biến các nguyên liệu, sắt thép phế liệu phục vụ cho nấu luyện SX phôi. Quản lý, sử dụng máy móc thiết bị và lao động đƣợc giao với mục đích sx theo kế hoạch và qui định, qui chế của Công ty. j. Phân xƣởng cơ điện Có chức năng đảm bảo kỹ thuật cho toàn bộ hệ thống máy móc thiết bị sản xuất chính. Bảo đảm cho hệ thống cung cấp nguồn nƣớc luôn hoạt động ổn định, đúng tính năng kỹ thuật, phát huy hết hiệu quả công suất, phục vụ kịp thời sản xuất. k. Phân xƣởng động lực Là phân xƣởng sản xuất phụ trợ trực tiếp quản lý, khai thác và vận hành toàn bộ hệ thống thiết bị sản xuất Ôxy, Argon và khí nén đảm bảo luôn hoạt động ổn định, đúng tính năng kỹ thuật, phát huy hết hiệu quả công suất phục vụ đáp ứng yêu cầu sản xuất nấu luyện thép của công ty. 2.1.4. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty CP thép Vạn Lợi trong thời gian gần đây NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 44
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Đơn So sánh Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 vị (%) Mức % Sản lƣợng kg 167,316,363 151,458,504 90.52 (15,857,859) (9.48) Doanh thu ® 2,426,459,429,814 2,196,485,201,157 90.52 (229,974,228,657) (9.48) Chi phí ® 2,474,135,311,592 2,239,687,272,300 90.52 (234,448,039,292) (9.48) Trong đó: Giá vốn ® 2,305,585,501,091 2,092,338,110,604 90.75 (213,247,390,487) (9.25) Lợi nhuận ® (47,675,881,778) (43,202,071,143) 90.62 4,473,810,635 (9.38)  Chỉ tiêu sản lượng: ta thấy sản lƣợng năm 2010 giảm so với năm 2009 là 9,48% tƣơng đƣơng với 15.857.859kg. Sản lƣơng tiêu thụ hàng hóa năm 2010 giảm so với năm 2009 vì một số nguyên nhân sau: Nguyên vật liệu đầu vào không đủ để dây chuyền sản xuất thành phẩm hoạt động Giá cả phế liệu lên cao công ty không đủ năng lực thu mua nhiều. Tình hình cạnh tranh mạnh mẽ giữa các công ty cùng ngành cho nên số lƣợng hợp đồng mua bán giảm xuống. Chƣa chú trọng đến công tác bảo dƣỡng máy móc, thiết bị và cải tiến kỹ thuật dẫn đến các phân xƣởng sản xuất ngừng trệ.  Chỉ tiêu doanh thu: Doanh thu của doanh nghiệp trong năm 2010 đạt 2.426.459.429.814đ, giảm 9,48% so với năm 2009. Ta thấy mức giảm của doanh thu của năm 2010 so với năm 2009 tƣơng đƣơng với lại mức giảm sản lƣợng tiêu thụ trong 2 năm 2010 và 2009. Điều đó chứng tỏ là nguyên nhân chính dẫn đến doanh thu giảm chính là sản lƣợng tiêu thụ giảm làm giảm doanh thu của doanh nghiệp.  Chỉ tiêu chi phí: NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 45
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Chi phí của doanh nghiệp trong năm 2010 cũng giảm 234.448.039.292đ tƣơng đƣơng với 9,48%. Trong đó chi phí tính giá thành đã giảm 213.247.390.487đ tƣơng đƣơng với 9,25%. Nhƣ ta đã phân tích ở trên sản lƣợng sản xuất giảm ảnh hƣởng đến các chỉ tiêu của doanh nghiệp và chỉ tiêu chi phí cũng bị ảnh hƣởng. Chi phí nguyên vật liệu trực tiếp, nhân công trực tiếp và sản xuất chung đều giảm. Nhiều công nhân lao động đều trong tình trạng nghỉ chờ việc. Máy móc thiết bị ngừng hoạt động 1 thời gian. Mọi hoạt động của doanh nghiệp gần nhƣ bị ngừng trệ.  Chỉ tiêu lợi nhuận: Nhìn chung tình hình kinh doanh của công ty trong nhƣng năm gần đi theo chiều hƣớng tiêu cực. Năm 2009 và 2010 đều bị lỗ vốn. So với năm 2009, năm 2010 thì bị lỗ ít hơn là 4.473.810.635đ. Điều đó không có nghĩa là tình hình kinh doanh của công ty đƣợc cải thiện. mà chẳng qua là chi phí sản xuất giảm quá nhiều do việc ngừng hoạt động sản xuất. Nguyên nhân dẫn đến tình hình thua lỗ của công ty trong 2 năm qua có thể là: Nguồn cung ứng nguyên liệu đầu vào khan hiếm, giá thép phế liệu tăng cao. Công ty chƣa quam tâm đến việc cải tiến dây chuyền sản xuất. Công tác quản lý doanh nghiệp chƣa chặt chẽ. Đã có nhiều đối thủ cạnh tranh xuất hiện, chiếm lĩnh thị trƣờng. 2.2. Phân tích thực trạng tài chính của Công ty CP thép Vạn Lợi 2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty 2.2.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán 2.2.1.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều ngang Bảng 2.1. Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều ngang Đơn vị tính: đồng NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 46
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Năm 2009 so với Năm 2008 Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2010 so với Năm 2009 Số tiền % Số tiền % TÀI SẢN A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 548,874,055,721 965,795,954,558 1,282,973,978,931 416,921,898,837 76 317,178,024,373 33 I. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 15,388,101,731 10,513,878,717 15,955,887,338 (4,874,223,014) -32 5,442,008,621 52 1. Tiền 13,088,101,731 8,213,878,717 13,655,887,338 (4,874,223,014) -37 5,442,008,621 66 2. Các khoản tƣơng đƣơng tiền 2,300,000,000 2,300,000,000 2,300,000,000 0 0 0 0 II. Các khoản đầu tƣ TCNH - - - - - - - III. Các khoản phải thu ngắn hạn 291,618,138,212 421,614,371,458 681,648,107,067 129,996,233,246 45 260,033,735,609 62 1. Phải thu ngắn hạn 108,088,258,717 242,506,448,604 264,533,320,782 134,418,189,887 124 22,026,872,178 9 2. Trả trƣớc cho ngƣời bán 82,312,287,239 27,440,993,380 63,744,711,462 (54,871,293,859) -67 36,303,718,082 132 5. Các khoản phải thu khác 101,217,592,256 151,666,929,474 353,370,074,823 50,449,337,218 50 201,703,145,349 133 IV. Hàng tồn kho 219,896,857,043 511,221,362,014 572,275,121,587 291,324,504,971 132 61,053,759,573 12 1. Hàng tồn kho 219,896,857,043 571,431,429,050 572,987,515,446 351,534,572,007 160 1,556,086,396 0 2.Dự phòng giám giá hàng tồn kho(*) - (60,210,067,036) (712,393,859) - - 59,497,673,177 -99 V. Tài sản ngắn hạn khác 21,970,958,735 13,446,342,369 13,094,862,939 (8,524,616,366) -39 (351,479,430) -3 1. Chi phí trả trƣớc ngắn hạn 9,320,409,910 1,944,173,204 1,536,154,594 (7,376,236,706) -79 (408,018,610) -21 2. Thuế GTGTđƣợc khấu trừ - - 1,664,569,613 - - - - 4. Tài sản ngắn hạn khác 12,650,548,825 11,502,169,156 9,894,138,732 (1,148,379,669) -9 (1,608,030,424) -14 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 877,666,508,651 906,127,649,756 818,256,254,327 28,461,141,105 3 (87,871,395,429) -10 I. Các khoản phải thu dài hạn - - - - - - - II. Tài sản cố định 877,661,508,651 904,175,484,749 818,251,254,327 26,513,976,098 3 (85,924,230,422) -10 1. Tài sản cố định hữu hình 655,280,794,694 904,068,769,044 818,128,072,445 248,787,974,350 38 (85,940,696,599) -10 - Nguyên giá 715,887,470,743 1,057,777,533,465 1,063,149,408,882 341,890,062,722 48 5,371,875,417 1 - Giá trị hao mòn lũy kế (60,606,676,049) (153,708,764,421) (245,021,336,437) (93,102,088,372) 154 (91,312,572,016) 59 4. Chí phí xây dựng cơ bản dở dang 222,380,713,957 106,715,705 123,181,882 (222,273,998,252) -99.95 16,466,177 15 IV. Các khoản đầu tƣ TCDH 5,000,000 5,000,000 5,000,000 0 0 0 0 3.Đầu tƣ dài hạn khác 5,000,000 5,000,000 5,000,000 0 0 0 0 V. Tài sản dài hạn khác - 1,947,165,007 - - - - - 1. Chi phí trả trƣớc dài hạn - 1,947,165,007 - - - - - TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1,426,540,564,372 1,862,913,603,723 2,101,230,233,258 436,373,039,351 31 238,316,629,535 13 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 47
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Năm 2009 so với Năm Năm 2010 so với Năm Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 2008 2009 Số tiền % Số tiền % NGUỒN VỐN A.NỢ PHẢI TRẢ 805,310,991,493 1,327,232,838,431 1,620,052,988,011 521,921,846,938 65 292,820,149,580 22 I.Nợ ngắn hạn 528,362,235,387 1,069,201,816,214 1,406,284,862,386 540,839,580,827 102 337,083,046,172 32 1. Vay và nợ ngắn hạn 338,583,697,740 807,836,595,375 823,184,831,633 469,252,897,635 139 15,348,236,258 2 2. Phải trả ngƣời bán 146,530,766,130 207,148,596,730 335,392,995,299 60,617,830,600 41 128,244,398,569 62 3. Ngƣời mua trả tiền trƣớc 13,928,155,040 7,325,759,663 130,190,849,231 (6,602,395,377) -47 122,865,089,568 1677 4. Thuế và các khoản phải nộp NN 28,520,796 1,440,910,791 2,081,414,267 1,412,389,995 4952 640,503,476 44 5. Phải trả cho ngƣời lao động 1,948,190,979 2,705,857,525 3,638,260,739 757,666,546 39 932,403,214 34 6. Chi phí phải trả 0 4,361,094,636 4,620,216,588 4,361,094,636 259,121,952 6 7. Phải trả nội bộ - - - - - - - 8. Phải trả theo tiến độ KH HĐXD - - - - - - - 9. Các khoản phải trả, phải nộp khác. 27,342,904,702 38,383,001,494 107,176,294,629 11,040,096,792 40 68,793,293,135 179 10. Dự phòng phải trả ngắn hạn - - - - - - - II.Nợ dài hạn 276,948,756,106 258,031,022,217 213,768,125,625 (18,917,733,889) -7 (44,262,896,592) (17) 1. Phải trả dài hạn ngƣời bán - - - - - - - 2. Phải trả dài hạn nội bộ - - - - - - - 3. Phải trả dài hạn khác - - - - - - - 4. Vay và nợ dài hạn 276,948,756,106 258,031,022,217 213,768,125,625 (18,917,733,889) -7 (44,262,896,592) (17) 5. Thuế thu nhập hoãn lại phải trả - - - - - - 6. Dự phòng trợ cấp mất việc làm - - - - - - - 7. Dự phòng phải trả dài hạn - - - - - - - B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 621,229,572,897 535,690,765,883 481,177,245,247 (85,538,807,014) -14 (54,513,520,636) -10 I. Vốn chủ sở hữu 621,229,572,897 534,954,489,557 481,057,703,821 (86,275,083,340) -14 (53,896,785,736) (10) 1. Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 500,000,000,000 590,000,000,000 590,000,000,000 90,000,000,000 18 0 - 5. Chênh lệch đánh giá lại tài sản - - - - - - - 6.Chênh lệch tỷ giá hối đoái - 0 (10,619,283,182) - - (10,619,283,182) 7. Quỹ đầu tƣ và phát triển - - - - - - - 8. Quỹ dự phòng tài chính - - - - - - - 9.Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu - - - - - - - 10.Lợi nhuận chƣa phân phối. 121,229,572,897 (55,045,510,443) (98,323,012,997) (176,275,083,340) -145 (43,277,502,554) 79 11. Nguồn vốn đầu tƣ XD CB - - - - - - - II.Nguồn kinh phí và quỹ khác. 0 736,276,326 119,541,426 736,276,326 (616,734,900) (84) 1.Quỹ khen thƣởng, phúc lợi 0 736,276,326 119,541,426 736,276,326 (616,734,900) (84) 2. Nguồn kinh phí - - - - - - - TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1,426,540,564,372 1,862,923,604,314 2,101,230,233,258 436,383,039,942 31 238,306,628,944 13 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 48
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Qua bảng phân tích trên ta thấy giá trị tổng tài sản của công ty tăng lên cụ thể là năm 2009 tăng lên 31% so với năm 2008 (tƣơng đƣơng với 436.383.039.942đ), năm 2010 tăng lên so với năm 2009 là 13% (tƣơng đƣơng với 238.306.628.944đ). Để hiểu rõ hơn về tình hình tài sản và nguốn vốn ta đi vào phân tích cụ thể hơn: Một là phần tài sản - Về TSLĐ và ĐTNH: Năm 2009 so với năm 2008, TSLĐ và ĐTNH tăng lên 76% tƣơng ứng với 416.921.898.837đ. Nguyên nhân chính là do hàng tồn kho tăng lên quá lớn 132% tƣơng đƣơng với 291.324.504.971đ .Hàng tồn kho tăng sẽ gây nên tình trạng ứ đọng vốn, làm tăng các khoản chi phí bảo quản lƣu kho,lƣu bãi. Vì vậy công ty cần có những chính sách thích hợp nhằm hạn chế tình trạng lƣu kho để giảm chi phí, tăng tốc độ luân chuyển vốn và hiệu quả sử dụng vốn trong sản xuất. Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên 45% tƣơng đƣơng với 129.996.233.246đ, trong đó các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên 124% là do khoản nợ của công ty thép Việt Đức vẫn chƣa đƣợc thanh toán và do một số khoản phải thu cả công ty thép Phƣơng Linh, Matexim, Cửu Long, Việt Nhật Do đó doanh nghiệp cần phải có biện pháp để giảm thiểu công nợ của khách hàng. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền giảm 32% tƣơng ứng với 4.874.223.014 nguyên nhân là do lƣợng tiền gửi ngân hàng giảm từ 12.639.698.688đ xuống còn 7.70.188.223đ. Công ty đã sử dụng tiền cho việc sản xuất kinh doanh để tăng vòng luân chuyển tiền. Ngoài ra TSLĐ khác cũng giảm một lƣợng đáng kể là 39% tƣơng đƣơng với 8. 254.616.366đ, do chi phí trả trƣớc giảm xuống làm cho TSNH khác giảm xuống. Năm 2010 so với năm 2009, TSLĐ và ĐTNH tăng lên 33% tƣơng đƣơng với 317.178.024.373đ. Nguyên nhân chủ yếu là do tiền các khoản tƣơng đƣơng tiền tăng NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 49
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi lên 52% tƣơng đƣơng 5.442.008,621đ lƣợng tiền tăng lên đây là một thuận lợi đối với khả năng thanh toán của công ty Các khoản phải thu ngắn hạn tiếp tục tăng lên 62% tƣơng đƣơng với 260.033.735.609đ, nguyên nhân là do các khoản phải thu khách hàng tăng lên. Nhƣ vậy về mặt lý thuyết chúng ta có thể đánh giá là công ty đã để ứ đọng vốn quá nhiều gây khó khăn cho khâu thanh toán, do chƣa tích cực thu hồi các khoản nợ. Mặc dù trên thực tế, năm 2010 công ty đã mở rộng thêm thị trƣờng mới, có thêm nhiều khách hàng mới. Nhƣng yếu tố các khoản phải thu của khách hàng chiếm một tỷ lệ cao trong tài sản lƣu động sẽ dẫn đến việc sử dụng tài sản lƣu động kém hiệu quả. Ngoài ra hàng tồn kho tăng 12% tƣơng đƣơng với 61.053.759.573đ nguyên nhân chính là do một số tài sản cố định công ty chuyển sang làm công cụ dụng cụ tăng. - Về TSCĐ và ĐTDH: Năm 2009 so với năm 2008, TSCĐ và ĐTDH tăng lên 3% tƣơng ứng với 28.461.141.105đ. Nguyên nhân chủ yếu do TSCĐ tăng lên 26.513.976.098đ do công ty đƣa vào sản xuất một số dây chuyền sx mới. Giá trị hao mòn lũy kế cũng tăng lên 154%. Bên cạnh đó thì chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm đi 99,95% do dây chuyền nhà máy luyện phôi thép giai đoạn 2 đƣợc đƣa vào sử dụng trị giá 222.380.713.957đ và công ty tiếp tục đầu tƣ công trình nhà xƣởng chứa xỉ và nhà xƣởng vật liệu chịu lửa với giá trị là 106.715.705đ. Năm 2010 so với năm 2009, TSCĐ và ĐTDH giảm xuống 10% tƣơng đƣơng với 87.871.395.429đ. Nguyên nhân là do TSCĐ giảm, công ty thanh lý một số tài sản tại phân xƣởng và chuyển một số sang làm công cụ dụng cụ. Chi phí xây dựng dở dang tăng lên 16.466.177đ, khoản này đƣợc chi vào công trình công trình nhà xƣởng chứa xỉ và nhà xƣởng vật liệu chịu lửa của năm 2009. Hai là phần nguồn vốn: - Về nợ phải trả: NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 50
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Năm 2009 so với năm 2008, nợ phải trả tăng lên 65% tƣơng đƣơng với 521.921.846.938đ do nợ ngắn hạn tăng lên khá lớn 102% tƣơng đƣơng với 540.839.580.827đ. Nguyên nhân chủ yếu là do trong năm vừa qua công ty thiếu vốn , phải vay ngân hàng để mua nguyên vật liệu và trang trải các chi phí khác để đảm bảo cho dây chuyền sản xuất đƣợc hoạt động. Mặt khác trong sự tăng lên của nợ phải trả, khoản phải trả ngƣời bán cũng tăng lên đáng kể 41% tƣơng đƣơng với 60.617.830.600đ, cho thấy công ty cũng đi chiếm dụng vốn của ngƣời bán cũng nhiều. Ngƣợc lại các khoản nợ dài hạn là giảm xuống 7% tƣơng đƣơng 18.917.733.889đ là cho khoản nợ phải trả tăng lên 65%. Nếu không trả bớt phần vay dài hạn thì khoản nợ ngắn hạn tăng cao nhƣ vậy sẽ làm cho khoản nợ phải trả còn tăng cao hơn nữa. Năm 2010 so với năm 2009, Nợ phải trả tăng lên 22% tƣơng đƣơng với 292.820.149.580đ. Nguyên nhân chủ yếu là do công ty nợ ngƣời bán một khoản tiền khá lớn là cho phải trả ngƣời bán tăng lên 62%. Bên cạnh đó nợ dài hạn lại giảm đi 17% kéo theo các khoản nợ phải trả cũng bớt đị một phần. Qua đó ta thấy công ty cần phải nhanh chóng thu hồi các khoản nợ phải thu để giảm bớt các nhu cầu vay vốn của công ty. - Về nguồn vốn chủ sở hữu: Năm 2009 so với năm 2008, VCSH giảm 14% tƣơng đƣơng với 85.538.807.014đ do khoản VCSH giảm 14%, nguyên nhân chủ yếu là do lợi nhuận chƣa phân phối giảm 145% tƣơng đƣơng với 176.275.083.340đ. Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty có chiều hƣớng giảm sút. Công ty cần phải có biện pháp khắc phục. Đến năm 2010 thì doanh nghiệp lại tiếp tục giảm tức là lợi nhuận chƣa phân phối đã giảm 79% so với năm 2009 tƣơng đƣơng với 43.277.502.554đ. Ta thấy tình hình kinh doanh của công ty ngày càng sa sút trầm trọng. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 51
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 2.2.1.1.2. Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc Phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc nghĩa là mọi chỉ tiêu đƣợc so sành với tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn, để xác định mối quan hệ tỷ lệ, kết cấu của từng khoản mục trong tổng số. Qua đó ta có thể đánh giá biến động so với quy mo chung, giữa năm sau so với năm trƣớc. Bảng 2.2. phân tích bảng cân đối kế toán theo chiều dọc NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 52
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Theo quy mô chung (%) Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm Năm Năm TÀI SẢN 2008 2009 2010 A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 548,874,055,721 965,795,954,558 1,282,973,978,931 38.48 51.84 61.06 I. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 15,388,101,731 10,513,878,717 15,955,887,338 1.08 0.56 0.76 1. Tiền 13,088,101,731 8,213,878,717 13,655,887,338 0.92 0.44 0.65 2. Các khoản tƣơng đƣơng tiền 2,300,000,000 2,300,000,000 2,300,000,000 0.16 0.12 0.11 II. Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn - - - - - - III. Các khoản phải thu ngắn hạn 291,618,138,212 421,614,371,458 681,648,107,067 20.44 22.63 32.44 1. Phải thu khách hàng 108,088,258,717 242,506,448,604 264,533,320,782 7.58 13.02 12.59 2. Trả trƣớc cho ngƣời bán 82,312,287,239 27,440,993,380 63,744,711,462 5.77 1.47 3.03 5. Các khoản phải thu khác 101,217,592,256 151,666,929,474 353,370,074,823 7.10 8.14 16.82 6. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi(*) - - - - - - IV. Hàng tồn kho 219,896,857,043 511,221,362,014 572,275,121,587 15.41 27.44 27.24 1. Hàng tồn kho 219,896,857,043 571,431,429,050 572,987,515,446 15.41 30.67 27.27 2.Dự phòng giám giá hàng tồn kho(*) - (60,210,067,036) (712,393,859) - -3.23 -0.03 V. Tài sản ngắn hạn khác 21,970,958,735 13,446,342,369 13,094,862,939 1.54 0.72 0.62 1. Chi phí trả trƣớc ngắn hạn 9,320,409,910 1,944,173,204 1,536,154,594 0.65 0.10 0.07 2. Thuế GTGTđƣợc khấu trừ - - 1,664,569,613 - - 0.08 4. Tài sản ngắn hạn khác 12,650,548,825 11,502,169,156 9,894,138,732 0.89 0.62 0.47 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 877,666,508,651 906,127,649,756 818,256,254,327 61.52 48.64 38.94 I. Các khoản phải thu dài hạn - - - - - - II. Tài sản cố định 877,661,508,651 904,175,484,749 818,251,254,327 61.52 48.54 38.94 1. Tài sản cố định hữu hình 655,280,794,694 904,068,769,044 818,128,072,445 45.93 48.53 38.94 - Nguyên giá 715,887,470,743 1,057,777,533,465 1,063,149,408,882 50.18 56.78 50.60 - Giá trị hao mòn lũy kế (60,606,676,049) (153,708,764,421) (245,021,336,437) -4.25 -8.25 -11.66 4. Chí phí xây dựng cơ bản dở dang 222,380,713,957 106,715,705 123,181,882 15.59 0.01 0.01 III.Bất động sản đầu tƣ - - - - - - IV. Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 5,000,000 5,000,000 5,000,000 0.0004 0.0003 0.0002 3.Đầu tƣ dài hạn khác 5,000,000 5,000,000 5,000,000 0.0004 0.0003 0.0002 V. Tài sản dài hạn khác - 1,947,165,007 - - 0.10 - 1. Chi phí trả trƣớc dài hạn - 1,947,165,007 - - 0.10 - TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1,426,540,564,372 1,862,913,603,723 2,101,230,233,258 100.00 100.00 100.00 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 53
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Theo quy mô chung (%) Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm Năm Năm 2008 2009 2010 NGUỒN VỐN A.NỢ PHẢI TRẢ 805,310,991,493 1,327,232,838,431 1,620,052,988,011 56.45 71.24 77.1 I.Nợ ngắn hạn 528,362,235,387 1,069,201,816,214 1,406,284,862,386 37.04 57.39 66.93 1. Vay và nợ ngắn hạn 338,583,697,740 807,836,595,375 823,184,831,633 23.73 43.36 39.18 2. Phải trả ngƣời bán 146,530,766,130 207,148,596,730 335,392,995,299 10.27 11.12 15.96 3. Ngƣời mua trả tiền trƣớc 13,928,155,040 7,325,759,663 130,190,849,231 0.98 0.39 6.2 4. Thuế và các khoản phải nộp NN 28,520,796 1,440,910,791 2,081,414,267 0 0.08 0.1 5. Phải trả cho ngƣời lao động 1,948,190,979 2,705,857,525 3,638,260,739 0.14 0.15 0.17 6. Chi phí phải trả 0 4,361,094,636 4,620,216,588 0 0.23 0.22 7. Phải trả nội bộ - - - - - - 8. Phải trả theo tiến độ KH HĐXD - - - - - - 9. Các khoản phải trả, phải nộp khác. 27,342,904,702 38,383,001,494 107,176,294,629 1.92 2.06 5.1 10. Dự phòng phải trả ngắn hạn - - - - - - II.Nợ dài hạn 276,948,756,106 258,031,022,217 213,768,125,625 19.41 13.85 10.17 4. Vay và nợ dài hạn 276,948,756,106 258,031,022,217 213,768,125,625 19.41 13.85 10.17 5. Thuế thu nhập hoãn lại phải trả - - - - - - 6. Dự phòng trợ cấp mất việc làm - - - - - - 7. Dự phòng phải trả dài hạn - - - - - - B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 621,229,572,879 535,690,765,883 481,177,245,247 43.55 28.76 22.9 I. Vốn chủ sở hữu 621,229,572,879 534,954,489,557 481,057,703,821 43.55 28.72 22.89 1. Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 500,000,000,000 590,000,000,000 590,000,000,000 35.05 31.67 28.08 6.Chênh lệch tỷ giá hối đoái - 0 -10,619,283,182 - 0 -0.51 10.Lợi nhuận chƣa phân phối. 121,229,572,879 -55,045,510,443 -98,323,012,997 8.5 -2.95 -4.68 11. Nguồn vốn đầu tƣ XD CB - - - - - - II.Nguồn kinh phí và quỹ khác. 0 736,276,326 119,541,426 0 0.04 0.01 1.Quỹ khen thƣởng, phúc lợi 0 736,276,326 119,541,426 0 0.04 0.01 2. Nguồn kinh phí - - - - - - TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1,426,540,564,372 1,862,923,604,314 2,101,230,233,258 100 100 100 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 54
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Thứ nhất về tài sản - TSLĐ và ĐTNH: Qua bảng phân tích trên ta thấy trong tổng tài sản thì TSLĐ và ĐTNH của năm 2008 chiếm tỷ trọng nhỏ 38,48% tƣơng đƣơng với 548.874.055.721đ. Còn năm 2009 và năm 2010 đều tăng và chiếm tỷ trọng lớn. Đối với năm 2009 chiếm 51,84% tƣơng đƣơng với 965.795.954.558đ, năm 2010 tăng lên 61,06% tƣơng đƣơng với 1.282.973.931đ. TSLĐ và ĐTNH dƣới dạng các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn ở Năm 2008 chiếm 20,44% (tƣơng đƣơng với 291.618.138.212đ), đến năm 2009 lại tăng lên là 22,63%(tƣơng đƣơng 421.614.371.458đ), sang năm 2010 thì tăng mạnh 32,44% (tƣơng đƣơng với 681.648.107.067đ). Cụ thể năm 2009 các khoản phải thu khách hàng tăng từ 7,58% lên đến 13,02% hay từ 108.088.258.717đ lên đến 242.506.448.604đ và các khoản phải thu khác tăng từ 101.217.592.256đ đến 151.666.929.474đ. Đến năm 2010 thì các khoản phải thu khách hàng lại tiếp tục tăng lên 264.533.320.782đ. Trong khi đó xét về khía cạnh lập dự phòng các khoản nợ khó đòi thì doanh nghiệp không lập vì vậy doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn nếu lƣợng tiền bị mất quá lớn vì không lập chính xác các khoản dự phòng. Chƣa kể doanh nghiệp bị các doanh nghiệp chiếm dụng một lƣợng vốn quá lớn Và doanh nghiệp cần có biện pháp cải thiện tình hình thu nợ các khoản phải thu. Còn đối với hàng tồn kho cũng chiếm tỷ trọng lớn trong phần tài sản lƣu động và đầu tƣ ngắn hạn của doanh nghiệp cụ thể. Năm 2008 chiếm tỷ trọng 15,41% tƣơng đƣơng với 219.896.857.043đ, năm 2009 tăng lên 27,44% tƣơng đƣơng với 511.221.362.014đ và đối với năm 2010 thì tỷ trọng là 27,24% tƣơng đƣơng với 572.275.121.587đ. Trong đó chiếm tỷ trọng lớn nhất là nguyên vật liệu cụ thể là năm 2008 là 80.879.672.584 chiếm 6%, năm 2009 là 467.947.213.685đ chiếm 25%, năm 2010 là 432.510.291.105đ chiếm 20,6%. Thành phẩm tồn kho của năm 2009 tăng so với năm 2008 là do chất lƣợng phôi thép thành phẩm kém dẫn đến tình hình tiêu thụ NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 55
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi trên thị trƣờng giảm sút vì vậy doanh nghiệp cần phải có biện pháp thúc đẩy tiêu thụ. Đến năm 2010 thì lƣợng thành phẩm tồn kho giảm xuống, ta thấy tình hình tiêu thụ có chiều hƣớng đi lên mặc dù chƣa đƣợc tốt lắm. Nguyên nhân dẫn đến hàng tồn kho năm 2010 tăng là do nguyên vật liệu tăng từ 103.429.397.978đ đến 140.267.741.033đ và công cụ dụng cụ tăng từ 54.817.387đ lên 209.483.308đ. Mặc dù tỷ trọng lƣợng hàng tồn kho năm 2010 giảm so với năm 2009 mặc dù số tiền hàng tồn kho có tăng lên nhƣng tốc độ tăng lƣợng hàng tồn kho không cao bằng tốc độ tăng của tổng tài sản. Bên cạnh đó tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản. Cụ thể là năm 2008 chiếm 1,08% tƣơng đƣơng với 15.388.101.731đ trong đó tiền mặt là 448.412.043đ, tiền gửi ngân hàng là 12.639.689.688đ và tiền gửi có kì hạn là 2.300.000.000đ; năm 2009 chiếm 0,56% tƣơng đƣơng với 10.513.878.717đ trong đó tiền mặt là 743.760.494đ, tiền gửi ngân hàng là 7.470.118.223đ và tiền gửi có kì hạn vẫn là 2.300.000.000đ; sang năm 2010 chiếm 0,76% tƣơng đƣơng 15.955.887.338đ trong đó tiền mặt là 1.735.960.675đ, tiền gửi ngân hàng là 11.919.926.663đ và tiền gửi có kì hạn vẫn không thay đổi. Ta thấy Năm 2009 lƣợng vốn bằng tiền giảm vì công ty phải chuyển khoản trả một số khoản nợ cho khách hàng, sang năm 2010 thì lƣợng tiền tăng lên nhƣng vẫn chƣa thể nói khả năng thanh toán của doanh nghiệp đã đƣợc đảm bảo. Tài sản lƣu động khác của doanh nghiệp năm 2008 là 21.970.958.735đ chiếm 1,54%, năm 2009 lại giảm xuống 0,72% tƣơng đƣơng với 13.446.342.369đ và lại tiếp tục giảm xuống 13.094.862.939đ với tỷ lệ giảm xuống còn là 0,62%. - TSCĐ và ĐTDH Năm 2009 so với năm 2008, TSCĐ và ĐTDH giảm từ 61,52% xuống còn 48,54% nguyên nhân là do dây chuyền nhà máy luyện phôi thép giai đoạn 2 đƣợc đƣa vào sử dụng là giảm chi phí xây dựng cơ bản dở dang giảm. Đến năm 2010, TSCĐ và ĐTDH NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 56
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi lại tiếp tục giảm xuống còn 38,94% tƣơng đƣơng với 818.251.254.327đ nguyên nhân là do một số TSCĐ đƣợc chuyển sang làm công dụng cụ sản xuất. Hai là về nguồn vốn - Nợ phải trả: Cả ba năm 2008, 2009, 2010 phần nợ phải trả đều chiếm tỷ trọng lớn trong phần nguồn vốn cụ thể năm 2008 chiếm 56,45% tƣơng đƣơng với số tiền là 805.310.991.493đ, năm 2009 tiếp tục tăng mạnh lên 71,24% ứng với số tiền là 1.327.232.838.431đ. Năm 2010 lại tăng lên đến 77,10%. Trong đó thì các khoản nợ ngắn hạn có chiều hƣớng tăng còn nợ dài hạn lại giảm. Cụ thể là nợ ngắn hạn năm 2008 chiếm có 37,04% tăng lên 57,39% năm 2009. Khoản nợ ngắn hạn này tăng lên chủ yếu là do doanh nghiệp đi vay ngắn hạn. Mục đích của khoản vay này là nhằm đảm bảo nhu cầu sản xuất kinh doanh và đủ khả năng chi trả của doanh nghiệp khi giả cả nguyên vật liệu tăng lên, . Và cũng đối với năm 2006 khoản nợ ngắn hạn cũng tăng lên 66,93% tƣơng đƣơng với 1.406.284.862.386đ nhƣng không phải do các khoản vay ngắn hạn mà la do khoản phải trả ngƣời bán tăng lên từ 11,12% đến 15,96% và do ngƣời bán trả tiền trƣớc cho doanh nghiệp một lƣợng tiền là 130.190.849.231đ, qua đó ta thấy doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn của doanh nghiệp khác một lƣợng tiền khá lớn. Nợ dài hạn của doanh nghiệp ngày cảng giảm cụ thể là năm 2008 chiếm 19,41% tƣơng đƣơng với 276.984.756.106đ, năm 2009 giảm xuống còn 13,85% tƣơng đƣơng với số tiền 258.031.022.217đ và đến năn 2010 tiếp tục giảm còn 213.768.125.625đ chiếm 10,17% tổng nguồn vốn. - Về nguồn vốn chủ sở hữu. Nguồn vốn chủ sở hữu của năm 2008 chiếm 43,55% tƣơng đƣơng với 621.229.572.879đ và năm 2009 chiếm 28,76% tƣơng đƣơng với 535.690.765.883đ và đến năm 2010 lại giảm xuống còn 481.177.245.247đ chiếm tỷ trọng 22,09%. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 57
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Nguồn vốn chủ sở hữu của năm 2008 là 621.229.572.879đ và giảm xuống còn 534.954.489.557đ làm cho tỷ trọng giảm từ 43,55% còn 28,72%. Năm 2010 giảm xuống 481.057.703.821đ chiếm 22,89%. Mặc dù vốn đầu tƣ của chủ sở hữu năm 2008 là 500.000.000.000đ, sang năm 2009 tăng lên 590.000.000.000đ nhƣng tỷ trọng lại giảm từ 35,05% xuống 31,67% do là tốc độ tăng trƣởng của nguồn vốn cao hơn tốc độ tăng trƣởng của vốn đầu tƣ của chủ sở hữu. Hơn nữa lợi nhuận chƣa phân phối lại giảm mạnh là cho nguồn vốn chủ sở hữu giảm cụ thể là năm 2008 là 121.229.572.879đ nhƣng đến năm 2009 giảm xuống (55.045.510.443)đ và đến năm 2010 giảm xuống (98.323.012,997)đ. Qua đó ta thấy tình hình kinh doanh của công ty sa sút trầm trọng. Công ty cần đƣa ra biện pháp để cải thiện tốt hơn. Phân tích cân đối tài sản và nguồn vốn Để xem xét sự sắp xếp, phân bố tài sản và nguồn vốn trong doanh nghiệp đã hợp lý chƣa, cân đối chƣa thì ta tiến hành lập bảng sau: Bảng 2.3. Bảng cân đối tài sản và nguồn vốn năm 2008 30,04% 38,48% 528.362.235.387đ 15.388.101.731đ 19,41% 276.948.756.106đ 61,52% 877.666.508.651đ 43,55% 621.229.572.879đ NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 58
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Tài sản lƣu động ròng năm 2008= TSLĐ - Nợ phải trả ngắn hạn = 15.388.101.731 - 528.362.235.387 = - 512.974.133.656đ Bảng 2.4. Bảng cân đối tài sản và nguồn vốn năm 2009 57,39% 51,36% 1.069.201.816.214đ 956.795.954.558đ 13,85% 258.031.022.217đ 48,64% 906.127.649.756đ 28,76% 535.690.765.883đ Tài sản lƣu động ròng năm 2008= TSLĐ - Nợ phải trả ngắn hạn = 956.795.954.558 - 1.069.201.816.214= - 112.405.861.656đ Bảng 2.5. Bảng cân đối tài sản và nguồn vốn năm 2010 66,93% 61,06% 1.406.284.862.386đ 1.282.973.978.931đ 10,17% NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 59
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 38,94% 213.768.125.625đ 818.256.254.327đ 22,90% 481.177.245.247đ Tài sản lƣu động ròng năm 2008= TSLĐ - Nợ phải trả ngắn hạn =1.282.973.978.931- 1.406.284.862.386= - 123.310.883.455đ - Cân đối giữa tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn với nợ ngắn hạn. Năm 2008: 15.388.101.731đ 793.721.788.120đ Năm 2010: 818.256.254.327đ > 694.945.370.872đ Nhƣ vậy năm 2008 tài sản cố định và đầu tƣ dài hạn nhỏ hơn nguồn vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn. Vậy nợ dài hạn đã có một phần vào tài sản lƣu động và đầu tƣ ngắn hạn. Điều này đảm bảo tính an toàn về mặt tài chính nhƣng không đảm bảo về mặt hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp vì gây ra sự lãng phí trong kinh doanh khi sử dụng nguồn vốn vay ngắn hạn. Năm 2009 và năm 2010 thì ngƣợc lại tài sản cố định và đầu tƣ dài hạn lại lớn hơn nguồn vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn vì vậy một phần tài sản cố định và đầu tƣ dài hạn đƣợc đầu tƣ bởi khoản vay dài hạn. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 60
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 2.2.1.2. Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh 2.2.1.2.1. Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều ngang Bảng 2.6. Bảng phân tích báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều ngang NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 61
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch Số tiền % 1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 2,490,129,757,288 2,335,299,857,298 (154,829,899,990) -6.22% 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 77,620,606,400 159,834,491,374 82,213,884,974 105.92% 3.Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ 2,412,509,150,888 2,175,465,365,924 (237,043,784,964) -9.83% 4. Giá vốn hàng bán 2,305,585,501,091 2,092,338,110,604 (213,247,390,487) -9.25% 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 106,923,649,797 83,127,255,320 (23,796,394,477) -22.26% 6.Doanh thu từ hoạt động tài chính 6,548,782,345 3,679,246,992 (2,869,535,353) -43.82% 7.Chi phí tài chính 142,396,916,653 99,319,132,424 (43,077,784,229) -30.25% - Trong đó:Chi phí lãi vay 121,147,387,252 87,155,179,583 (33,992,207,669) -28.06% 8.Chi phí bán hàng 5,350,621,964 1,081,083,754 (4,269,538,210) -79.80% 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 14,822,408,624 21,018,192,490 6,195,783,866 41.80% 10.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (49,007,515,100) (34,611,906,356) 14,395,608,744 -29.37% 11.Thu nhập khác 7,401,490,581 17,340,588,241 9,939,097,660 134.29% 12.Chi phí khác 6,069,863,259 25,930,753,028 19,860,889,769 327.20% 13.Lợi nhuận khác 1,331,633,322 (8,590,164,787) (9,921,798,109) -745.08% 14.Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế (47,675,881,778) (43,202,071,143) 4,473,810,635 9.38% 15.Chi phí thuế TNDN hiện hành - - - - 16.Chi phí thuế TNDN hoãn lại - - - - 17.Lợi nhuận sau thuế TNDN - - - - Qua phân tích trên ta thấy doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của các năm ngày càng giảm. Cụ thể năm 2010 giảm so với năm 2009 là 6,22% tƣơng đƣơng với số tiền là 154.829.899.990đ. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 62
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Doanh thu thuần thay đổi đối với tổng doanh thu vì doanh nghiệp bán hàng bị trả lại, các khoản giảm trừ doanh thu tăng và phải nộp các khoản thuế xuất khẩu và thuế tiêu thụ đặc biệt. Cụ thể là các khoản giảm trừ doanh thu năm 2010 tăng so với năm 2009 là 105,92% tƣơng đƣơng với số tiền là 82.213.884.974đ. Doanh thu thuần thay đổi cụ thể là năm 2010 so với năm 2009 giảm 9,83% tƣơng đƣơng với số tiền 237.043.784.964đ. Giá vốn hàng bán của năm 2010 so với năm 2009 giảm 9,25% tƣơng đƣơng với số tiền là 213.247.390.487đ. Nguyên nhân là cho giá vốn hàng bán giảm là do sản lƣợng tiêu thụ giảm. Doanh nghiệp cần phải đƣa ra các biện pháp cải thiện công tác bán bán hàng, công tác quản lý sản xuất. Tốc độ giảm của doanh thu nhỏ hơn tốc độ giảm của giá vốn hàng bán nên làm cho lãi gộp qua các năm cũng giảm 22,26% tƣơng đƣơng với số tiền là 23.796.394.477đ. Điều đó chứng tỏ trong những năm vừa qua công việc kinh doanh của công ty không hiệu quả. Doanh thu từ hoạt động tài chính năm 2010 so với năm 2009 giảm 43,82% tƣơng đƣơng với số tiền là 2.869.535.353đ. Chi phí tài chính cũng giảm 30.25% tƣơng đƣơng với 43.077.784.229đ. Do sản lƣợng giảm kéo theo chi phí bán hàng cũng giảm đi 79,79% nhƣng bên cạnh đó thì chi phí quản lý doanh nghiệp lại tăng 41,80% tƣơng đƣơng với số tiền 6.195.783.866đ. Mặc dù trong năm 2010 thu nhập khác của doanh nghiệp cũng tăng lên 134,29% tƣơng đƣơng với 9.939.097.660đ cũng không bù đắp đƣợc chi phí khác tăng lên 327,2% tƣơng đƣơng 19.860.889.769đ kéo theo đó làm cho lợi nhuận khác giảm đến 745,08% tƣơng đƣơng với 9.921.798.109đ. Lợi nhuận nhuận trƣớc thuế của doanh nghiệp lại tăng 4.473.810.635đ tăng 9,38%. Khoản lỗ của doanh nghiệp đã giảm nhƣng đấy không phải là do kết quả kinh doanh NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 63
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi của doanh nghiệp đƣợc cải thiện mà là do sản lƣơng tiêu thụ giảm, tốc độ giảm của chi phí mạnh hơn của thu nhập. 2.2.1.2.2. Phân tích bảng báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều dọc Bảng 2.7. Bảng phân tích báo cáo kết quả kinh doanh theo chiều dọc So với doanh thu Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 thuần(% ) Năm 2009 Năm 2010 1.Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 2,490,129,757,288 2,335,299,857,298 103.22 107.35 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 77,620,606,400 159,834,491,374 3.22 7.35 3.Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ 2,412,509,150,888 2,175,465,365,924 100.00 100.00 4. Giá vốn hàng bán 2,305,585,501,091 2,092,338,110,604 95.57 96.18 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 106,923,649,797 83,127,255,320 4.43 3.82 6.Doanh thu từ hoạt động tài chính 6,548,782,345 3,679,246,992 0.27 0.17 7.Chi phí tài chính 142,396,916,653 99,319,132,424 5.90 4.57 - Trong đó:Chi phí lãi vay 121,147,387,252 87,155,179,583 5.02 4.01 8.Chi phí bán hàng 5,350,621,964 1,081,083,754 0.22 0.05 9.Chi phí quản lý doanh nghiệp 14,822,408,624 21,018,192,490 0.61 0.97 10.Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (49,007,515,100) (34,611,906,356) (2.03) (1.59) 11.Thu nhập khác 7,401,490,581 17,340,588,241 0.31 0.80 12.Chi phí khác 6,069,863,259 25,930,753,028 0.25 1.19 13.Lợi nhuận khác 1,331,633,322 (8,590,164,787) 0.06 (0.39) 14.Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế (47,675,881,778) (43,202,071,143) (1.98) (1.99) NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 64
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Qua bảng phân tích trên ta thấy để có 100 đồng doanh thu thuần thì trong năm 2009 doanh nghiệp phải bỏ ra 95,57đ giá vốn hàng bán chi bán hàng 0,22đ, chi phí quản lý doanh nghiệp 0,61đ. Trong năm 2010 để có 100đ doanh thi thuần thì doanh nghiệp phải bỏ ra 96,18đ giá vốn hàng bán; chí phí bán hàng là 0,05đ và chi phí quản lý doanh nghiệp là 0,97đ. Nhƣ vậy để đạt đƣợc 100đ doanh thu cho mỗi năm thì giá vốn hàng bán của năm 2010 giảm so với năm 2009 là do sản lƣợng bán ra năm 2010 giảm. Cứ 100 đồng doanh thu thuần trong năm 2009, đem lại 4,43đồng lợi nhuận gộp và đến năm 2010 chỉ đem lại 3,82đ. Nhƣ vậy sức sinh lời trên một đồng doanh thu thuần của năm 2010 thấp hơn năm 2009. Muốn tìm hiểu sâu hơn các mối quan hệ tài chính của doanh nghiệp cần phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trƣng của công ty cổ phần thép Vạn Lợi. 2.2.2.Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Bảng 2.8. Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 65
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Năm 2009 so với Năm 2008 Năm 2010 so với Năm 2009 Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Sử dụng vốn Nguồn vốn Sử dụng vốn Nguồn vốn Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % TÀI SẢN A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 548,874,055,721 956,795,954,558 1,282,973,978,931 I. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 15,388,101,731 10,513,878,717 15,955,887,338 4,874,223,014 0.88 5,442,008,621 1.28 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 291,618,138,212 421,614,371,458 681,648,107,067 129,996,233,246 23.42 260,033,735,609 61.14 IV. Hàng tồn kho 219,896,857,043 511,221,362,014 572,275,121,587 291,324,504,971 52.49 61,053,759,573 14.36 V. Tài sản ngắn hạn khác 21,970,958,735 13,446,342,369 13,094,862,939 8,524,616,366 1.54 351,479,430 0.08 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 877,666,508,651 906,127,649,756 818,256,254,327 I. Các khoản phải thu dài hạn - - - - II. Tài sản cố định 877,661,508,651 904,175,484,749 818,251,254,327 26,513,976,098 4.78 85,924,230,422 20.20 III.Bất động sản đầu tƣ - - - IV. Các khoản đầu tƣ TCDH 5,000,000 5,000,000 5,000,000 V. Tài sản dài hạn khác 0 1,947,165,007 0 1,947,165,007 0.35 1,947,165,007 0.46 TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A.NỢ PHẢI TRẢ 805,310,991,493 1,327,232,838,431 1,620,052,988,011 I.Nợ ngắn hạn 528,362,235,387 1,069,201,816,214 1,406,284,862,386 540,839,580,827 97.45 337,083,046,172 79.26 II.Nợ dài hạn 276,948,756,106 258,031,022,217 213,768,125,625 18,917,733,889 3.41 44,262,896,592 10.41 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 621,229,572,897 535,690,765,883 481,177,245,247 I. Vốn chủ sở hữu 621,229,572,897 534,954,489,557 481,057,703,821 86,275,083,340 15.55 53,896,785,736 12.67 II.Nguồn kinh phí và quỹ khác. 0 736,276,326 119,541,426 736,276,326 0.13 616,734,900 0.15 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 1,426,540,564,372 1,862,923,604,314 2,101,230,233,258 554,974,696,551 100 554,974,696,551 100 425,305,921,031 100 425,305,921,031 100 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 66
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Qua phân tích diễn biến nguồn vốn năm 2009 cho ta thấy tổng diễn biến nguồn vốn của công ty là 544.974.696.551đ (100%). Vốn của doanh nghiệp đƣợc hình thành từ các nguồn sau: Chủ yếu là do nợ ngắn hạn, cụ thể là 540.839.580.827đ chiếm 97,45%. Nhất là khoản vay ngắn hạn và khoản vay trả ngƣời bán. Đây là nguồn chiếm tỷ trọng lớn nhất chứng tỏ doanh nghiệp đang tạo niềm tin cho ngƣời bán. Khoản này chủ yếu đƣợc đầu tƣ vào sản xuất kinh doanh, nhƣ là thanh toán cho nhà cung ứng khi mua nguyên vật liệu và khoản tiền mặt để đảm bảo khả năng thanh toán Từ các TSLĐ khác bao gồm khoản tạm ứng chi phí trả trƣớc và các khoản thể chấp, ký quỹ ký cƣợc chiếm 1,54% tƣơng đƣơng với số tiền 8.254.616.366đ. Ngoài ra còn từ tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền chiếm 0,88% tƣơng đƣơng 4.874.223.014đ. Cuối cùng là hình thành từ nguồn kinh phí và quỹ khác với tỷ trọng 0,13% tƣơng đƣơng với số tiền 736.276.326đ Nhƣ vậy phân tích diễn biến nguồn vốn của doanh nghiệp cho ta thấy đa số nguồn vốn của doanh nghiệp đƣợc hình thành từ khoản rất cơ bản, đó là vay ngắn hạn. Xét về tổng sử dụng vốn của doanh nghiệp trong kỳ cho thấy tổng sử dụng vốn của doanh nghiệp là 544.974.696.551đ. Trong đó vốn của công ty đƣợc sử dụng vào các khoản sau: Đƣợc sử dụng nhiều nhất hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn 52,49% tƣơng đƣơng với số tiền 291.324.504.971đ. Đây là khoản chi lớn nhất của công ty đó là do giá thép phế liệu tăng cao, khan hiếm kéo theo các nguyên vật liệu dự trữ trong kho nhiều để đảm bảo cho quá trình sản xuất tức thời. Cung cấp tín dụng cho khách hàng 23,42% tƣơng đƣơng với số tiền 129.996.233.246đ, cũng chiếm một tỷ trọng lớn làm cho nguồn vốn doanh nghiệp giảm xuống. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 67
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 15,55% tƣơng đƣơng 86.275.083.340đ. Chủ yếu để bù đắp lợi nhuận chƣa phân phối. Dùng vào việc trả nợ dài hạn 18.917.733.889đ chiếm 3,41%. Ngoài ra doanh nghiệp còn dùng đầu tƣ TSCĐ với tỷ trọng 4,78% và tài sản dài hạn khác 0,35%. Phân tích tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp năm 2009 cho ta thấy doanh nghiệp sử dụng vốn chƣa hiệu quả, vốn bị ứ đọng nhiều, khả năng thanh toán không đƣợc bảo đảm thanh toán vì lƣợng tiền mặt giảm đi. Hoạt động kinh doanh của công ty không tốt, lợi nhuận chƣa phân phối luôn làm nguồn vốn bị giảm. Qua bảng kiểm kê diễn biến nguồn vốn năm 2010 ta thấy tổng diễn biến nguồn vốn của doanh nghiệp 425.305.921.031đ (100%). Vốn của doanh nghiệp đƣợc hình thành từ các nguồn sau: Vẫn chủ yếu là các khoản vay ngắn hạn chiếm 79,26% tƣơng đƣơng với 337.083.046.172đ. Đây là nguồn hình thành lớn nhát của doanh nghiệp. TSCĐ là 20,20% tƣơng đƣơng với số tiền 85,924,230,422đ. Đây cũng đƣợc coi là nguồn hình thành tƣơng đối lớn của doanh nghiệp. Chứng tỏ khoản trích khấu hao tài sản cố định của năm 2010 lớn hơn năm 2009. Ngoài ra hình thành từ tài sản dài hạn khác tỷ trọng 0,46% tƣơng đƣơng với số tiền là 1.947.165.007đ. và TSLĐ khác là 0,08% tƣơng đƣơng với số tiền 351.479.430đ. Nhƣ vậy nguồn vốn của doanh nghiệp chủ yếu đƣợc hình thành từ khoản vay ngắn hạn chứng tỏ doanh nghiệp chƣa chủ động về mặt tài chính. Xét về tổng sử dụng vốn của doanh nghiệp trong kỳ cho thấy tổng sử dụng vốn của doanh nghiệp là 425.305.921.031đ (100%). Trong đó vốn của công ty đƣợc sử dụng vào các khoản sau: Cung cấp tín dụng cho khách hàng là 61,14% ứng với số tiền 260.033.735.609đ. Đây là khoản chi lớn nhất trong các khoản chi của doanh nghiệp. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 68
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Dùng để mua nguyên vật liệu làm hàng tồn kho tăng 14,36% ứng với số tiền là 61.053.759.573đ. Để tăng lƣợng tiền mặt là 5.442.008.621đ chiếm 1,28%. Lƣợng tiền này dùng để đảm bảo thanh toán cho doanh nghiệp. Dùng để bù đắp tình hình kinh doanh bị thua lỗ một khoản là 12,67% tƣơng đƣơng với số tiền 53.896.785.736đ. Ngoài ra chi vào kinh phí và quỹ khác 616.734.900đ (0,15%). Nhƣ vậy nguồn vốn của doanh nghiệp chủ yếu là dùng vào việc cung cấp tín dụng cho khách hàng và mua nguyên vật liệu 2.2.2. Phân tích các hệ số tài chính đặc trƣng 2.2.2.1. Các chỉ số về khả năng thanh toán Bảng 2.9.Bảng hệ số chỉ tiêu về khả năng thanh toán Đơn vị tính: đồng Năm Năm Năm STT Chỉ tiêu 2008 2009 2010 1 Các khoản phải thu 291.618.138.212 421.614.371.458 681.648.107.067 2 Các khoản phải trả 805.310.991.493 1.327.232.838.431 1.620.052.988.011 Tỷ số khoản phải thu 3 so với các khoản phải trả 0,36 0,32 0,42 (1)/(2) 4 Tổng tài sản 1.426.540.564.372 1.862.923.604.314 2.101.230.233.258 Hệ số khả năng thanh 5 toán quát (Htq) 1,77 1,40 1,29 (4)/(2) NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 69
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 6 TSLĐ và ĐTNH 548.874.055.721 956.795.954.558 1.282.973.978.931 7 Tổng nợ ngắn hạn 528.362.235.387 1.069.201.816.214 1.406.284.862.386 Hệ số khả năng thanh 8 toán hiện thời (Hht) 1,04 0,89 0,91 (6)/(7) 9 Hàng tồn kho 219.896.857.043 511.221.362.014 572.275.121.587 Hệ số khả năng thanh 10 toán nhanh (Hn) 0,58 0,40 0,49 (6-9)/(7) 11 Lợi nhuận trƣớc thuế (47.675.881.778) (43.202.071.143) Lãi vay phải trả 12 121.147.387.252 87.155.179.583 trong kỳ Hệ số thanh toán 13 lãi vay 0,61 0,51 (11-12)/(12) Tỷ lệ các khoản phải thu so với các khoản phải trả giảm từ 37% xuống còn 32% năm 2009 và lại tăng lên 42% năm 2010, cho thấy khoản vốn đơn vị bị chiếm dụng trong năm 2010 có chiều hƣớng tăng lên. Công ty đã cố gắng giảm cá khoản nợ phải trả, nhƣng công ty cũng để các khoản phải thu gia tăng quá lớn. Nhƣng trong cả 3 năm tỷ lệ này đều nhỏ hơn 100% cho thấy số vốn công ty đi chiếm dụng các công ty khác nhiều hơn số vốn bị chiếm dụng. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 70
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Qua 3 năm ta thấy khả năng thanh toán tổng quát của 3 năm đều lớn hơn 1, chứng tỏ doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán. Cụ thể là năm 2008 cứ 1 đồng đi vay có 1,77đ đảm bảo. Hệ số này giảm xuống đối với năm 2009 là cứ 1 đồng đi vay chỉ còn 1,40đ đảm bảo do các khoản nợ ngắn hạn tăng. Năm 2010 hệ số này lại tiếp tục giảm còn 1,29 có nghĩa là 1 đồng đi vay chỉ còn đƣợc đảm bảo bằng 1,29 cũng do nợ ngắn hạn tăng lên. Nhƣ vậy hệ số thanh toán tổng quát của doanh nghiệp là tốt nhƣng đang có xu hƣớng giảm, doanh nghiệp cần có biện pháp khắc phục Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: khả năng thanh toán của công ty ở năm 2009 thấp hơn so với năm 2008 cụ thể là ở năm 2008 thì 1đ nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 1,04đ tài sản lƣu động thì đến năm 2009, 1đ nợ ngắn hạn chỉ đƣợc đảm bảo bằng 0,89đ tài sản lƣu động do khoản nợ ngắn hạn tăng Mặc dù, sang năm 2010 1đ nợ đã đƣợc đảm bảo bằng 0,91đ TSLĐ nhƣng vẫn thấp so với năm 2008. Nhƣ vậy khả năng thanh toán của doanh nghiệp là thấp là do các khoản vay ngắn hạn của công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả. Đây là hệ quả tất yếu của việc vốn điều lệ của công ty thấp nên công ty chỉ vay đƣợc những ngắn hạn từ ngân hàng để phục vụ sản xuất kinh doanh mà không đủ điều kiện để vay đƣợc các khoản vay dài hạn. Mặt khác các khoản phải thu và hàng tồn kho lại chiếm tỷ trọng lớn còn lƣợng tiền mặt tồn quỹ của doanh nghiệp lại nhỏ vì vậy mà làm cho khả năng thanh toán tạm thời của doanh nghiệp thấp. Hệ số khả năng thanh toán nhanh thể hiện khả năng doanh nghiệp chuyển nhanh thành các loại tài sản lƣu động để trả nợ. Năm 2008, hệ số thanh toán nhanh bằng 0,58 cho thấy khả năng thanh toán của công ty rất cao nhƣng đến năm 2009 thi hệ số này giảm xuống còn 0,40 nguyên nhân là do tiền giảm. Đến năm 2010 thì hệ số này tăng nhẹ lên đến 0,49, có thể nói tình hình tài chính đang đƣợc cải thiện. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 71
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Nhìn chung, trong cả 3 năm hệ số thanh toán nhanh của công ty đều nhỏ hơn 1 đồng nghĩa với việc công ty vẫn gặp khó khăn về tài chính. Vì vậy công ty cần phấn đấu để cải thiện tình hình này. Khả năng thanh toán lãi vay: qua kết quả 2 năm ta thấy khả năng trả lãi vay của công ty có chiều hƣớng giảm. Năm 2009 thì 1đ tiền lãi đƣợc đảm bảo bằng 0,61đ thu nhập trƣớc thuế. Sang năm 2010 thì 1đ tiền lại chỉ đảm bảo bằng 0,51đ thu nhập trƣớc thuế. Cho thấy công ty không đảm bảo khả năng trả lãi vay. 2.2.2.2. Các hệ số đòn bảy tài chính Bảng 2.10.Bảng hệ số đòn bảy tài chính Đơn vị tính: đồng STT Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 1 Nợ phải trả 805.310.991.493 1.327.232.838.431 1.620.052.988.011 2 Tổng nguồn vốn 1.426.540.564.372 1.862.923.604.314 2.101.230.233.258 Hệ số nợ (%) 3 56 71 77 (1/2)*100 4 NVCSH 621.229.572.897 535.690.765.883 481.177.245.247 Tỷ số tài trợ(%) 5 44 29 23 (4/2)*100 6 TSCĐ và ĐTDH 877.666.508.651 906.127.649.756 818.256.254.327 Tỷ suất đầu tƣ (%) 7 61 48 39 (6/2)*100 Tỷ suất tự tài trợ(%) 8 69,8 59,1 58,8 (4/6)*100 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 72
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Qua bảng phân tích trên ta thấy trong năm 2008 cứ 100 đồng vốn của doanh nghiệp thì doanh nghiệp sử dụng 56 đồng vay nợ. Năm 2009 thì cứ 100 đồng của doanh nghiệp thì vốn doanh nghiệp thì doanh nghiệp sử dụng 71 đồng vốn vay. Việc hệ số nợ tăng lên là do nguồn nợ phải trả tăng lên 65% và chủ yếu là các khoản vay ngắn hạn, cụ thể vay ngắn hạn tăng len 102% nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh khi giá nguyên vật liệu tăng lên. Năm 2010 thì cứ 100 đồng vốn thì doanh nghiệp đã sử dụng 77 đồng vốn vay. Việc hệ số nợ tăng tiếp tục là do nợ phải trả tăng 22% và chủ yếu là do nợ ngắn hạn tăng 32% , mặc dù doanh nghiệp đã trả bớt đƣợc khoản vay dài hạn, cụ thể vay dài hạn đã giảm 17%. Trong năm 2008 cứ 100 đồng vốn của doanh nghiệp thì doanh nghiệp sử dụng 44 đồng vốn chủ hữu. Đến năm 2009 thì hệ số này tăng lên tỷ suất tự tài trợ giảm xuống còn 29%. Kết quả này cho thấy hệ số giảm xuống chứng tỏ mức độ độc lập của doanh nghiệp giảm xuống, đòi hỏi doanh nghiệp phải cân nhắc thật kỹ lƣỡng trƣớc khi thực hiện một dự án đầu tƣ phát triển kinh doanh. Tuy nhiên nếu doanh nghiệp sử dụng vốn vay có hiệu quả thì hệ số nợ cao lại có lợi vì sử dụng một lƣợng tài sản lớn mà chỉ đầu tƣ một lƣợng vốn nhỏ, đây là chính sách tài chính để các nhà đầu tƣ gia tăng lợi nhuận bởi trong nền kinh tế thị trƣờng, hệ số nợ đƣợc coi là đòn bẩy tài chính, nó đƣợc sử dụng để điều chỉnh doanh lợi vốn chủ sở hữu trong các trƣờng hợp cần thiết. Nhƣng lợi nhuận của năm 2009 và năm 2010 là giảm chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng chƣa tốt vốn vay. Năm 2010 hệ số này lại giảm xuống 23% chứng tỏ khả năng chủ động tài chính đang có xu hƣớng giảm mạnh vì vậy trong thời gian tới doanh nghiệp cần có biện pháp khắc phục. Tỷ suất đầu tƣ năm 2008 là 61%, tuy nhiên tỷ suất này giảm xuống ở năm 2009 còn 48%, đó là do khoản tài sản cố đinh ngày càng giảm xuống nhƣng số tổng nguồn vốn ngày càng tăng lên vì vậy mà hệ số này giảm xuống ở năm 2009 và năm 2010 cũng vậy tỷ số này giảm xuống còn 39%. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 73
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Tỷ suất tự tài trợ năm 2008 giảm so với năm 2008, cụ thể là năm 2008 tỷ suất tự tài trợ là 69,8% nhƣng tới năm 2009 tỷ suất này giảm xuống 59,1%. Và cho tới năm 2010 tỷ suất này tăng lên là 58,8%. Tỷ suất tự tài trợ các năm gần đây có xu hƣớng giảm là do nguồn vốn chủ sở hữu ngày càng giảm. 2.2.2.3. Các chỉ số hoạt động Bảng 2.11.Bảng tính các chỉ số hoạt động Đơn vị tính: đồng Chênh lệch STT Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm ± % 1 Giá vốn hàng bán 2.305.585.501.091 2.092.338.110.604 -213.247.390.487 -9,25 2 Hàng tồn kho bình quân 395.664.143.047 541.748.241.801 146.084.098.754 37 Vòng quay hàng 3 tồn kho (vòng) 6,31 3,86 -2,45 -38,8 (1)/(2) Số ngày một vòng quay 4 hàng tồn kho (ngày) 57 93 36 63 360/(3) 5 Doanh thu thuần 2.412.509.150.888 2.175.465.365.942 -237.043.784.964 -9,8 Bình quân các khoản 6 356.616.254.835 551.631.239.263 195.014.984.428 55 phải thu Số vòng quay các khoản 7 phải thu (Vòng) 6,76 3,94 -2,82 42 (5)/(6) Kỳ thu tiền trung bình 8 53 91 38 72 (ngày) 360/(7) NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 74
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 9 Vốn lƣu động bình quân 757.335.005.140 1.124.384.966.745 367.049.961.605 48 Vòng quay vốn lƣu động 10 3,19 1,93 -1,26 -40 (Vòng) (5)/(9) Số ngày vòng quay vốn 11 lƣu động (ngày) 113 187 74 66 360/(10) Vốn cố định bình quân 12 891.897.079.204 862.191.952.042 -29.705.127.162 -3 Hiệu quả sử dụng 13 2,71 0,52 -2,19 -81 vốn cố định (5)/(12) 14 Vốn sản xuất bình quân 1.644.727.048.048 1.982.071.918.491 337.344.834.443 21 Vòng quay toàn bộ vốn 15 1,47 1,10 -0,37 25 (vòng) (5)/(14) Qua bảng phân tích trên ta thấy vòng quay hàng tồn kho giảm kéo theo đó là số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho tăng. Cụ thể năm 2009 số vòng quay của hàng tồn kho là 6,31vòng, năm 2010 là 3,86 vòng. Nguyên nhân chính là do hàng tồn kho tăng, khả năng giải phòng hàng tồn kho thấp, giảm khả năng thanh toán, vốn bị ứ đọng. Vòng quay các khoản phải thu có xu hƣớng giảm kéo theo kỳ thu tiền trung bình tăng. Cụ thể năm 2009 là 6,76 vòng, năm 2010 là 3,94 vòng, kỳ thu tiền trung bình tăng từ 53 ngay đến 91 ngày. Chứng tỏ tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp chậm. Vì các khoản thu của doanh nghiệp chủ yếu là các khoản phải thu khách hàng vì vậy mà số vòng quay các khoản phải thu khách hàng NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 75
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi ngày càng giảm và kỳ thu tiền các khoản phải thu khách hàng ngày càng tăng. Nhƣ vậy khả năng thu hồi công nợ của doanh nghiệp còn thấp. Vòng quay vốn lƣu động và số ngày vòng quay vốn lƣu động của năm 2009 là 3,19 tức là 1 đồng vốn lƣu động bỏ ra kinh doanh thu về 3,19 đồng doanh thu thuần và tƣơng ứng với 113 ngày. Đến năm 2010 thì số vòng quay vốn lƣu động giảm xuống còn 1,93 vòng tức là bỏ ra 1 đồng vốn lƣu động thì thu đƣợc về 1,93 đồng doanh thu thuần và tƣơng ứng với 187 ngày. Nguyên nhân là do doanh thu thuần giảm 9,83% và vốn lƣu động bình quân tăng. Hiệu quả sử dụng vốn cố định năm 2009 là 2,71 có nghĩa là cứ đầu tƣ trung bình 1 đồng vốn cố định vào tài sản xuất kinh doanh thì tạo ra đƣợc 2,71 đồng doanh thu thuần. So với năm 2009 thì năm 2010 hiệu quả sử dụng vốn cố định giảm xuống, cụ thể là năm 2010 cứ đầu tƣ 1 đồng vốn cố định thì chỉ thu về đƣợc 0,52 đồng doanh thu thuần. Qua đó cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp có xu hƣớng ngày càng giảm xuống. Vòng quay toàn bộ vốn trong năm 2009 là 1,47 vòng và năm 2010 giảm xuống còn 1,10 vòng . Nhƣ vậy chứng tỏ doanh thu đƣợc sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đầu tƣ vào ngày càng tăng. 2.2.2.4. Các chỉ số sinh lời Bảng 2.12.Bảng hệ số chỉ tiêu về khả năng sinh lời Năm Năm STT Chỉ tiêu 2009 2010 1 Lợi nhuận trƣớc thuế (47.675.881.778) (43.202.071.143) 2 Doanh thu thuần 2.412.509.150.888 2.175.465.365.942 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 76
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 3 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (%) -1,98 -1,99 (1/2)*100 4 Nguồn vốn 1.862.923.604.314 2.101.230.233.258 5 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn (%) -2,56 -2,06 (1/4)*100 6 Vốn chủ sở hữu 535.690.765.883 481.177.245.247 7 Tỷ suất lợi nhuận trênvốn chủ sở hữu(%) -8,90 -8,98 (1/6)*100 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2009 là -1,98% tức là cứ 100 đồng . Doanh thu, vốn chủ sở hữu hay nguồn vốn đều không bù đắp đƣợc cho chi phí sản xuất, tình hình sản xuất kinh doanh kém hiệu quả. Do tình hình kinh doanh của công ty qua 2 năm đều bị lỗ vốn, công ty có những biện pháp để cải thiện tình hình này. Phƣơng trình DUPONT: Mối quan hệ giữa các chỉ tiêu năm 2010 trên phƣơng trình Dupont nhƣ sau: NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 77
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Tỷ suất LN trên VCSH (ROE) -9,5174% Tỷ suất LN trên TS (ROA) TS/ VCSH -2,189% 4,348 x Tỷ suất LN trên DT Vòng quay TS -1,99% x 1,10 Lợi nhuận sau Doanh thu Doanh thu Tổng thuế / thuần thuần / tài sản -43.202.071.143 2.175.465.365.942 2.175.465.365.942 2.101.230.233.258 Tổng TSCĐ& TSLĐ & Doanh thu - chi phí ĐTDH + ĐTNH 2.196.485.201.157 818.256.254.327 1.282.973.978.931 2.239.687.272.300 GVHB 2.092.338.110.604 Tiền và các Các khoản Hàng Tài sản CP BH& QLDN khoản tƣơng 22.099.384.980 phải thu tồn kho ngắn hạn đƣơng tiền khác 15.955.887.338 681.648.107.0 572.275.121.5 13.049.862.939 67 87 Chi phí tài chính 99.319.132.424 Chi phí khác 25.930.753.028 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 78
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Từ phƣơng trình trên ta có thể tính đƣợc: ROA2009 = -1,98% x 1,47 = - 2,911% ROA2010 = - 1,99% x 1,10 = - 2,189% ROE2009 = - 2,911% x 1/(1- 71%) = - 10,038% ROE2010 = -2,189% x 1/( 1- 77%) = - 9,5174% Chênh lệch giữa 2 năm 2010 và năm 2009 là ROE = (- 9,522%) – (- 10,034%) = 0,52% Sử dụng phƣơng pháp thay thế lien hoàn để xác định mức độ ảnh hƣởng của các nhân tố - Mức độ ảnh hƣởng của doanh thu thuần (D) (D) = (D1 – D0) x V0 x (D) = ((-1,99%) – (-1,98%)) x 1,47 x = -0,05% Sự thay đổi của doanh thu thuần đã làm cho ROE giảm xuống 0,05% - Mức độ ảnh hƣởng của vòng quay tổng tài sản (V) (V) = D1 x (V1- V0) x (V) = (-1,99%) x (1,10- 1,47) x = 2,54% Sự thay đổi vòng quay tổng tài sản làm cho ROE tăng lên 2,54% - Sự ảnh hƣởng của hệ số nợ (N) NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 79
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi (N) = D1 x V1 x ( - ) (N) = (-1,99) x 1,10 x ( - ) = - 1,97% Sự thay đổi hệ số nợ làm ROE giảm xuống 1,97% - Tổng hợp các yếu tố ảnh hƣởng = (D) + (V) + (N) = (-0,05%) + 2,54% + (- 1,97%) = 0,52% Tổng hợp các yếu tố ảnh hƣởng cho ta thấy kết quả giá trị chênh lệch ROE giữa 2 năm, đồng thời cho thấy mức độ ảnh hƣởng của từng nhân tố đến ROE. Nhân tố vòng quay tổng tài sản ảnh hƣởng làm tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu, đây đƣợc coi là thành tích trong việc quản lý tài sản của doanh nghiệp, trong thời gian tới doanh nghiệp cần phát huy hơn nữa vì đây là nhân tố chính là cho ROE tăng lên. Nhân tố lợi nhuận trên doanh thu và nhân tố hệ số nợ làm cho ROE giảm. Đặc biệt nhân tố hệ số nợ là nhân tố chính là ROE giảm mạnh. 2.3. Đánh giá hoạt động tài chính của Công ty CP thép Vạn Lợi Thông qua việc phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần thép vạn lợi cá nhân em có một số đánh giá về tình hình tài chính nhƣ sau: Trong những năm gần đây, hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty không tốt. Điều đó đƣợc thể hiện qua việc kinh doanh không có lãi. So với năm 2009 thì lỗ vốn ít hơn 1 khoản là 4.473.810.635đ (9,38%). Mặc dù con số này không nói lên điều gì nhƣng cũng là dấu hiệu đáng mừng cho toàn bộ công ty. Công ty kinh doanh không có hiệu quả do những nguyên nhân sau: NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 80
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Công ty không có khả năng tự chủ về tài chính, trong vài năm gần đây thì doanh thu của doanh nghiệp giảm xuống và nguồn vốn chủ của doanh nghiệp cũng giảm mạnh. Nhìn bức tranh toàn cảnh của công ty ta thấy mất sự cân đối giữa các loại tài sản, và trong mỗi loại tài sản chƣa có sự phân bố hợp lý giữa các khoản mục. Phần tài sản cố định chỉ chiếm 38,94% trong số tổng tài sản. Đối với công ty thì tỷ lệ này chƣa cao và phù hợp với hình thức sản xuất của công ty. Điều này sẽ gây khó khăn trong việc sản xuất kinh doanh. Vay ngắn hạn tăng nhanh. Điều này ảnh hƣởng trực tiếp đến kết quả họat động kinh doanh. Trong những năm gần đây công ty lại phải trả lãi cho ngân hàng không nhỏ, kéo theo lợi nhuận bị giảm mạnh, cho nên việc trích lập quỹ là rất khó khăn, nguồn vốn chủ sở hữu lại chiếm tỷ trọng rất thấp trong tổng nguồn vốn. Điều đó chứng tỏ mức độc lập về tài chính của công ty chƣa cao.Với nguồn vốn tự có của côngty không đủ trang trải cho tài sản cố định. Do đó công ty buộc phải huy động vốn từ bên ngoài để bù đắp. Lƣợng hàng tồn kho chiếm nhiều nên làm cho vòng quay vốn lƣu động còn nhiều hạn chế vì vậy phải có biện pháp để lƣợng hàng tồn kho hợp lý. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn còn chƣa tốt lắm vì vậy phải nâng cao khả năng thanh toán lên cho doanh nghiệp thế nào cho hợp lý nhất. Điều đáng quan tâm là lƣợng tiền của công ty luôn để dƣới hình thức các khoản phải thu, phải trả là tƣơng đối nhiều Công ty vừa bị chiếm dụng vốn và vừa tăng cƣờng chiếm dụng vốn.Công ty cần có biện pháp để hạn chế việc bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 81
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi CHƢƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VẠN LỢI 3.1. Phƣơng hƣớng phát triển của Công ty Cổ Phần Thép Vạn Lợi 3.1.1. Tình hình chung Năm 2010, mặc dù tình hình kinh tế thế giới và trong nƣớc có những diễn biến phức tạp, kinh tế Việt Nam đã đạt đƣợc những kết quả tích cực trên nhiều lĩnh vực. Xu thế quốc tế hóa toàn cầu hóa thể hiện càng rõ rệt. Trƣớc xu thế này ban lãnh đạo công ty đã thấy cần phải thay đổi để theo kịp sự phát triển này nếu không thì công ty sẽ không tồn tại và trong doanh nghiệp nhà nƣớc cổ phần hóa. Vì thế công ty có một số thuận lợi sau: Công tác cổ phần hóa doanh nghiệp đƣợc tiến hành vào thời điểm Đảng và Nhà nƣớc ta ban hành nhiều chủ trƣơng, chính sách ƣu đãi, khuyến khích đối với các DN Nhà nƣớc cổ phần hóa Đặc biệt, Đảng ta có chủ trƣơng công nghiệp hóa, hiện đại đất nƣớc và tiếp tục đẩy mạnh công cuộc đổi mới đã tạo có cơ hội thuận lợi cho các doanh nghiệp phát triển. Sau khi cổ phần hóa, doanh nghiệp đƣợc tổ chức hạch toán độc lập, tự tổ chứcc SXKD, tự hạch toán nhằm nâng cao vai trò độc lập, tự chủ, sáng tạo của tập thể CBCNV công ty, nâng cao hiệu quả kinh tế cho doanh nghiệp. Với đội ngũ trên 728 cán bộ và công nhân lành nghề, trong đó có hơn 100 cán bộ công nhân viên có trình độ đại học với bề dày kinh nghiệm trong ngành sản xuất luyện thép cũng nhƣ kinh nghiệm tổ chức với quản lý điều hành sản xuất. NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 82
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi Nƣớc ta đã là thành viên thứ 50 của tổ chức thƣơng mại thế giới WTO vì vậy có thể tìm thấy những bạn hàng mới, kể cả ngƣời mua và ngƣời cung ứng vì vậy có thể tìm thấy những bạn hàng mới, kể cả ngƣời mua và ngƣời cung ứng vì vậy cán bộ công nhân viên của chúng ta ngày ngày không ngừng nỗ lực phấn đấu tìm ra đƣợc những khách hàng tiềm năng cho công ty cho công ty nhƣng đấy cũng là một thách thức thƣơng hiệu lớn mạnh muốn xây dựng đƣợc thƣơng hiệu lớn mạnh chúng ta phải nâng cao chất lƣợng sản phẩm và các dịch vụ sau bán hàng . Bên cạnh những thuận lợi đó, công ty hiện nay đang đứng trƣớc những khó khăn thách thức sau: Cùng với xu thế phát triển của nền kinh tế thị trƣờng tất yếu tạo ra sự cạnh tranh ngày càng gay gắt đối với tất cả các lĩnh vực, các ngành kinh tế, trong đó đặc biệt là các doanh nghiệp SXCN phải thƣờng xuyên chú trọng về tính cạnh tranh cho sản phẩm của mình. Sự ra đời của nhiều phân xƣởng luyện phôi là thách thức rất lớn đối với công ty trong điều kiện thị trƣờng nguyên liệu đầu vào biến động bất lợi cho nhà máy sản xuất nhƣ hiện nay. Giá cả mua vào của thép phế liệu sử dụng để sản xuất phôi thép hiện nay rất cao, trong khi nguồn cung cấp không ổn định và khan hiếm làm cho công ty đôi khi còn bị động về nguồn vật tƣ đầu vào cho sản xuất. Các công ty thép là khách hàng chính của công ty hiện nay chƣa giải quyết tăng giá mua vỏ bao bọc mặc dù công ty đã đề nghị tăng giá. Điều này cũng gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc lựa chọn đơn hàng để sản xuất cầm chừng nhằm mục đích giữ thị trƣờng truyền thống chứ không đáp ứng hết đơn hàng của khách hàng làm giảm sản lƣợng cung cấp sản phẩm ra thị trƣờng NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 83
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi 3.1.2. Phƣơng hƣớng phát triển của công ty Phát huy những thành tích đã đạt đƣợc, toàn thể CBCNV công ty CP thép Vạn Lợi đề ra những mục tiêu phấn đấu chung là: Tăng cƣờng đoàn kết, giữ vững mối quan hệ với các khách hàng truyền thống, tiếp tục đầu tƣ đổi mới thiết bị công nghệ nhằm đổi mới hơn nữa về chất lƣợng sản phẩm, đổi mới về giá cả nhằm hấp dẫn, thu hút khách hàng, khai thác tối đa tiềm năng thị trƣờng mới. Lấy sản xuất công nghiệp làm trọng tâm để phát triển. Xây dựng đội ngũ CBCNV có đủ năng lực, trình độ quản lý, kỹ thuật, chuyên môn nghiệp vụ và tay nghề. Đảm bảo đời sống vật chất và tinh thần ngày càng cao cho ngƣời lao động. Quyết tâm phấn đấu xây dựng công ty trở thành đơn vị vững mạnh, toàn diện góp phần vào sự lớn mạnh của Công ty CP thép Vạn Lợi trong công cuộc mới, CNH-HĐH đất nƣớc. Nhằm giảm tiêu hao nguyên vật liệu và đƣa ra giá thành phù hợp công ty thép Vạn Lợi đề ra “ Dự toán giá thành phôi thép CT51 tháng 3/2011 với lƣợng 13.500 tấn” Bảng 3.2. Bảng dự toán giá thành phôi thép CT 51 NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 84
Phân tích tình hình tài chính và một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thép Vạn Lợi STT Danh mục ĐVT Định mức Đơn giá Thành tiền Tỷ lệ % I CHI PHÍ NGUYÊN VẬT LIỆU TRỰC TIẾP 7,487,435 91.08% 1 Nguyên vật liệu chính 5,971,000 72.63% 1.1 Thép phế liệu các loại kg 930 5300 4,929,000 1.2 Thép ép bánh kg 120 4100 492,000 1.3 Gang thỏi kg 100 5500 550,000 2 Tiêu hao điện 546,820 6.65% 2.1 Lò điện kWh 500 667 333,500 2.2 Lò LF kWh 80 667 53,360 2.3 Điện sản xuất 6.3 kV kWh 180 876 157,680 2.4 Điện chiếu sáng kWh 2.5 912 2,280 3 Hợp kim sắt và phụ gia luyện thép 386,811 4.71% 3.1 FeMn67Si17 kg 4 12501 50,004 3.2 FeSi75 kg 3 12501 37,503 3.3 FeMn65 kg 2.5 13103 32,758 3.4 SiCa kg 0.2 21813 4,363 3.5 C-Si bột kg 0.6 11500 6,900 3.6 Si bột kg 0.35 11000 3,850 3.7 Vôi luyện kim kg 65 380 24,700 3.8 Bột than antraxit& than cục kg 10 1150 11,500 3.9 Huỳnh thạch kg 1 1364 1,364 3.1 Xỉ 2 cấu tử kg 1 9870 9,870 4 Vật liệu chịu lửa USD 10.2 20000 204,000 2.48% 5 Than điện cực UHP 227,200 2.76% 5.1 Lò điện kg 4.8 43200 207,360 5.2 Lò LF kg 0.8 24800 19,840 6 Nhiên liệu và vật tƣ tiêu hao khác 122,804 1.49% 6.1 Dầu diezel lít 8 7518 60,144 6.2 Khí gas hóa lỏng kg 1.2 13618 16,342 6.3 Nƣớc làm mát m3 1 5038 5,038 6.4 Dầu hạt cải kg 0.1 12374 1,237 6.5 Trấu kg 4.5 2090 9,405 6.6 Nƣớc thủy tinh lít 0.15 2641 396 6.7 Ống thổi oxy các loại kg 0.02 23100 462 6.8 Ống thép hàn các loại kg 0.3 26250 7,875 6.9 Thép tròn các loại kg 0.3 7500 2,250 6.10 Thép tấm kg 0.05 8800 440 6.11 Cáp các loại kg 0.05 16000 800 6.12 Xích các loại kg 0.03 25000 750 6.13 Hộp kết tinh cái 0.0004 10620000 4,248 6.14 Thùng xỉ kg 0.2 10000 2,000 6.15 Que hàn inox kg 0.0003 25000 8 6.16 Đầu súng oxi cái 0.002 500000 1,000 6.17 Phụ kiện bàn trƣợt cái 0.0047 150000 705 6.18 Ống cao su các loại m 0.05 20000 1,000 6.19 Ống hơi argon m 0.01 50000 500 6.20 Đầu đo nhiệt độ cái 0.2 16000 3,200 6.21 Nút cốc rót cái 0.06 18000 1,080 6.22 Tấm đệm hộp kết tinh cái 0.03 20000 600 6.23 Chốt rút chữ T hộp kết tinh cái 0.03 20000 600 6.24 Gáo múc mẫu cái 0.003 25000 75 6.25 Cát chèn thùng trung gian m3 0.01 86563 866 6.26 Chất bảo ôn kg 0.3 5940 1,782 7 Thiết bị phụ kiện thay thế nhập khẩu USD 1.44 20000 28,800 II LƢƠNG VÀ BẢO HIỂM 108,300 1.32% 1 Lƣơng 90,000 2 BHXH&BHYT 15,300 III CHI PHÍ QUẢN LÝ CÔNG TY 77,043 0.94% IV CHI PHÍ CHUNG 252,000 3.07% V LÃI VAY NGÂN HÀNG 296,000 3.60% GIÁ THÀNH PHÔI THÉP 8,220,778 100.00% NGUYỄN THỊ NGỌC LY – LỚP QT1102N 85