›
›

Khóa luận Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Tương Mại Đông Á - Phạm Thị Hoàng Thanh

doc 81 trang huongle 1230
Download
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Khóa luận Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Tương Mại Đông Á - Phạm Thị Hoàng Thanh", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

  • dockhoa_luan_mot_so_bien_phap_nang_cao_hieu_qua_su_dung_von_tai.doc

Nội dung text: Khóa luận Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Tương Mại Đông Á - Phạm Thị Hoàng Thanh

  1. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng LỜI MỞ ĐẦU Vốn là yếu tố không thể thiếu trong bất kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh nào.Là một trong những vấn đề cơ bản quyết định đến sự hình thành,tồn tại của doanh nghiệp. Nước ta mới gia nhập WTO nên có nhiều cơ hội cũng như thách thức.Có nhiều doanh nghiệp nước ngoài đến đầu tư.Có nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp thu hút vốn để phát triển,mở rộng thị trường Trong nền kinh tế thị trường ,các doanh nghiệp đang cạnh tranh nhau khốc liệt để có thể tồn tại.Mà muốn có chỗ đứng trên thị trường thì các doanh nghiệp phải tìm mọi cách để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.Trong đó vốn,huy động vốn,sử dụng vốn hiệu quả tối ưu là vấn đề được quan tâm hàng đầu. Xuất phát từ sự cấp thiết về vốn và qua quá trình thực tập tại công ty TNHH Thương Mại Đông Á em đã chọn đề tài khóa luận tốt nghiệp là:”Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Tương Mại Đông Á”.Em hy vong bài luận văn của mình có thể góp được phần nào vào việc thảo luận,đưa ra phương hướng nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn. Kết cấu của đề tài gồm 3 phần: Phần 1:Lý luận chung về vốn Phần 2:Thực trạng tình hình sử dụng vốn tại công ty Phần 3:Một số biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Đề tài được hoàn thành em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình của T.S Nghiêm Sỹ Thương và các cán bộ công nhân viên trong công ty.Thời gian làm đề tài có hạn nên em không tránh khỏi những sai sót.Em rất mong nhận được sự góp ý và nhận xét của thầy cô giáo và các bạn. Hải phòng,ngày 12 tháng 06 năm2009 Sinh viên Phạm Thị Hoàng Thanh Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N1
  2. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng PHẦN 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN 1.1.Vốn và vai trò của vốn đối với doanh nghiệp 1.1.1.Khái niệm về vốn Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh,bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển được đều phải có nguồn tài chính đủ mạnh,đây là một trong ba yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp có thể duy trì hoạt động của mình,nhiều quan niệm về vốn : Vèn lµ mét khèi l­îng tiÒn tÖ nµo ®ã ®­îc nÐm vµo l­u th«ng nh»m môc ®Ých kiÕm lêi, tiÒn ®ã ®­îc sö dông mu«n h×nh mu«n vÎ. Vốn là một trong những vấn đề cơ bản quyết định đến sự hình thành,tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình được đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời. Vốn sản xuất kinh doanh là một quỹ tiền tệ đặc biệt,là tiềm lực về tài chính của doanh nghiệp. Nh­ng suy cho cïng lµ ®Ó mua s¾m t­ liÖu s¶n xuÊt vµ tr¶ c«ng cho ng­êi lao ®éng, nh»m hoµn thµnh c«ng viÖc s¶n xuÊt kinh doanh hay dÞch vô nµo ®ã víi môc ®Ých lµ thu vÒ sè tiÒn lín h¬n ban ®Çu. Do ®ã vèn mang l¹i gi¸ trÞ thÆng d­ cho doanh nghiÖp. Quan ®iÓm nµy ®· chØ râ môc tiªu cña qu¶n lý lµ sö dông vèn, nh­ng l¹i mang tÝnh trõu t­îng, h¹n chÕ vÒ ý nghÜa ®èi víi h¹ch to¸n vµ ph©n tÝch qu¶n lý vµ sö dông vèn cña doanh nghiÖp Theo nghÜa hÑp th×: vèn lµ tiÒm lùc tµi chÝnh cña mçi c¸ nh©n, mçi doanh nghiÖp, mçi quèc gia. Theo nghÜa réng th×: vèn bao gåm toµn bé c¸c yÕu tè kinh tÕ ®­îc bè trÝ ®Ó s¶n xuÊt hµng ho¸, dÞch vô nh­ tµi s¶n h÷u h×nh, tµi s¶n v« h×nh, c¸c kiÕn thøc kinh tÕ, kü thuËt cña doanh nghiÖp ®­îc tÝch luü, sù khÐo lÐo vÒ tr×nh ®é qu¶n lý vµ t¸c nghiÖp cña c¸c c¸n bé ®iÒu hµnh, cïng ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn trong doanh nghiÖp, uy tÝn cña doanh nghiÖp. Quan ®iÓm nµy cã ý nghÜa quan träng trong viÖc Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N2
  3. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng khai th¸c ®Çy ®ñ hiÖu qu¶ cña vèn trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. Tuy nhiªn, viÖc x¸c ®Þnh vèn theo quan ®iÓm nµy rÊt khã kh¨n phøc t¹p nhÊt lµ khi n­íc ta tr×nh ®é qu¶n lý kinh tÕ cßn ch­a cao vµ ph¸p luËt ch­a hoµn chØnh. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay, vèn ®­îc quan niÖm lµ toµn bé nh÷ng gi¸ trÞ øng ra ban ®Çu vµo c¸c qu¸ tr×nh s¶n xuÊt tiÕp theo cña doanh nghiÖp. Kh¸i niÖm nµy kh«ng nh÷ng chØ ra vèn lµ mét yÕu tè ®Çu vµo cña s¶n xuÊt mµ cßn ®Ò cËp tíi sù tham gia cña vèn kh«ng chØ bã hÑp trong mét qu¸ tr×nh s¶n xuÊt riªng biÖt, chia c¾t mµ trong toµn bé mäi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt liªn tôc trong suèt thêi gian tån t¹i cña doanh nghiÖp. Nh­ vËy, vèn lµ yÕu tè sè mét cña mäi ho¹t ®éng s¶n suÊt kinh doanh, nã ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i qu¶n lý vµ sö dông cã hiÖu qu¶ ®Ó b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn, ®¶m b¶o cho doanh nghiÖp ngµy cµng lín m¹nh. V× vËy c¸c doanh nghiÖp cÇn thiÕt ph¶i nhËn thøc ®Çy ®ñ h¬n vÒ vèn còng nh­ nh÷ng ®Æc tr­ng cña vèn. §iÒu ®ã cã ý nghÜa rÊt lín ®èi víi c¸c doanh nghiÖp v× chØ khi nµo c¸c doanh nghiÖp hiÓu râ ®­îc tÇm quan träng vµ gi¸ trÞ cña ®ång vèn th× doanh nghiÖp míi cã thÓ sö dông nã mét c¸ch cã hiÖu qu¶ ®­îc Trªn c¬ së ph©n tÝch c¸c quan ®iÓm vÒ vèn ë trªn, kh¸i niÖm cÇn thÓ hiÖn ®­îc c¸c vÊn ®Ò sau ®©y: - Nguồn gốc sâu xa của vốn kinh doanh là một bộ phận của thu nhập quốc dân để tái đầu tư,để phân biệt với vốn đất đai,vốn nhân lực. - Trong trạng thái của vốn kinh doanh tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh lµ tµi s¶n vËt chÊt (tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n dù tr÷) vµ tµi s¶n tµi chÝnh (tiÒn mÆt göi ng©n hµng, c¸c tÝn phiÕu, c¸c chøng kho¸n) lµ c¬ së ®Ó ra c¸c biÖn ph¸p qu¶n lý vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp mét c¸ch cã hiÖu qu¶. - Ph¶i thÓ hiÖn ®­îc môc ®Ých sö dông vèn ®ã lµ t×m kiÕm c¸c lîi Ých kinh tÕ, lîi Ých x· héi mµ vèn ®em l¹i, vÊn ®Ò nµy sÏ ®Þnh h­íng cho qu¸ tr×nh qu¶n lý kinh tÕ nãi chung, qu¶n lý vèn doanh nghiÖp nãi riªng. Tõ nh÷ng vÊn ®Ò nãi trªn,cã thÓ nãi quan niÖm vÒ vèn lµ: phÇn thu nhËp quèc d©n d­íi d¹ng tµi s¶n vËt chÊt vµ tµi chÝnh ®­îc c¸ nh©n, c¸c doanh nghiÖp bá ra ®Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh nh»m môc ®Ých tèi ®a ho¸ lîi Ých Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N3
  4. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Các đặc trưng cơ bản của vốn: §Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh cÇn cã t­ liÖu lao ®éng, ®èi t­îng lao ®éng vµ søc lao ®éng, qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh lµ qu¸ tr×nh kÕt hîp c¸c yÕu tè ®ã ®Ó t¹o ra s¶n phÈm lao vô, dÞch vô. §Ó t¹o ra c¸c yÕu tè phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i cã mét l­îng vèn nhÊt ®Þnh ban ®Çu. Cã vèn doanh nghiÖp míi cã thÓ tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh, còng nh­ tr¶ tiÒn l­¬ng cho lao ®éng s¶n xuÊt, sau khi tiÕn hµnh tiªu thô s¶n phÈm doanh nghiÖp dµnh mét phÇn doanh thu ®Ó bï ®¾p gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh ®· hao mßn, bï ®¾p chi phÝ vËt t­ ®· tiªu hao vµ mét phÇn ®Ó lËp quü dù tr÷ cÇn thiÕt cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh tiÕp theo. Nh­ vËy cã thÓ thÊy c¸c t­ liÖu lao ®éng vµ ®èi t­îng lao ®éng mµ doanh nghiÖp ®Çu t­ cho mua s¾m cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh lµ h×nh th¸i hiÖn vËt cña vèn s¶n xuÊt kinh doanh. Vèn b»ng tiÒn lµ tiÒn ®Ò cÇn thiÕt cho ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. Do vËy vèn s¶n xuÊt kinh doanh mang ®Æc tr­ng c¬ b¶n sau: - Vèn ph¶i ®¹i diÖn cho mét l­îng tµi s¶n nhÊt ®Þnh cã nghÜa lµ vèn ®­îc biÓu hiÖn b»ng gi¸ trÞ tµi s¶n h÷u h×nh vµ tµi s¶n v« h×nh cña doanh nghiÖp. - Vèn ph¶i vËn ®éng sinh lêi ®¹t ®­îc môc tiªu kinh doanh cña doanh nghiÖp. - Vèn ph¶i ®­îc tÝch tô tËp trung ®Õn mét l­îng nhÊt ®Þnh míi cã thÓ ph¸t huy t¸c dông ®Ó ®Çu t­ vµo s¶n xuÊt kinh doanh. - Vèn cã gi¸ trÞ vÒ mÆt thêi gian tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, vèn lu«n biÕn ®éng vµ chuyÓn ho¸ h×nh th¸i vËt chÊt theo thêi gian vµ kh«ng gian theo c«ng thøc : T - H - SX - H’ - T’ - Vèn ph¶i g¾n liÒn víi chñ së h÷u nhÊt ®Þnh vµ ph¶i ®­îc qu¶n lý chÆt chÏ. - Vèn ph¶i ®­îc quan niÖm nh­ mét hµng ho¸ ®Æc biÖt cã thÓ mua b¸n hoÆc b¸n b¶n quyÒn sö dông vèn trªn thÞ tr­êng t¹o nªn sù giao l­u s«i ®éng trªn thÞ tr­êng vèn, thÞ tr­êng tµi chÝnh. Nh­ vËy vèn b¾t ®Çu lµ h×nh th¸i tiÒn tÖ chuyÓn sang h×nh th¸i vËt t­ hµng ho¸ lµ t­ liÖu lao ®éng vµ ®èi t­îng lao ®éng tr¶i qua qu¸ tr×nh s¶n xuÊt t¹o ra s¶n phÈm lao vô hoÆc dÞch vô vèn sang h×nh th¸i ho¸ s¶n phÈm. Khi tiªu thô s¶n phÈm lao vô dÞch vô xong vèn l¹i trë vÒ h×nh th¸i tiÒn tÖ. Do Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N4
  5. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng sù lu©n chuyÓn vèn kh«ng ngõng trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nªn cïng mét lóc vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp th­êng tån t¹i d­íi nhiÒu h×nh thøc kh¸c nhau trong lÜnh vùc s¶n xuÊt vµ l­u th«ng. 1.1.2.Vai trò của vốn Ta thấy vốn là “máu” của doanh nghiệp .Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, mäi vËn hµnh kinh tÕ ®Òu ®­îc tiÒn tÖ ho¸, do vËy bÊt kú mét qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh nµo dï bÊt cø cÊp ®é nµo, gia ®×nh, doanh nghiÖp hay quèc gia lu«n cÇn mét l­îng vèn nhÊt ®Þnh d­íi d¹ng tiÒn tÖ, tµi nguyªn ®· ®­îc khai th¸c, b¶n quyÒn ph¸t Vèn lµ ®iÒu kiÖn tiÒn ®Ò quyÕt ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. Vèn lµ c¬ së x¸c lËp ®Þa vÞ ph¸p lý cña doanh nghiÖp, vèn ®¶m b¶o cho s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp theo môc tiªu ®· ®Þnh. - VÒ mÆt ph¸p lý: mçi doanh nghiÖp khi muèn thµnh lËp th× ®iÒu kiÖn ®Çu tiªn doanh nghiÖp ®ã ph¶i cã mét l­îng vèn nhÊt ®Þnh, l­îng vèn ®ã tèi thiÓu ph¶i b»ng l­îng vèn ph¸p ®Þnh ( l­îng vèn tèi thiÓu mµ ph¸p luËt quy ®Þnh cho tõng lo¹i h×nh doanh nghiÖp ) khi ®ã ®Þa vÞ ph¸p lý cña doanh nghiÖp míi ®­îc x¸c lËp. Ng­îc l¹i, viÖc thµnh lËp doanh nghiÖp kh«ng thÓ thùc hiÖn ®­îc. Tr­êng hîp trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh, vèn cña doanh nghiÖp kh«ng ®¹t ®iÒu kiÖn mµ ph¸p luËt quy ®Þnh, doanh nghiÖp sÏ bÞ tuyªn bè chÊm døt ho¹t ®éng nh­ ph¸ s¶n, gi¶i thÓ, s¸t nhËp Nh­ vËy, vèn cã thÓ ®­îc xem lµ mét trong nh÷ng c¬ së quan träng nhÊt ®Ó ®¶m b¶o sù tån t¹i t­ c¸ch ph¸p nh©n cña mét doanh nghiÖp tr­íc ph¸p luËt. - VÒ kinh tÕ: trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, vèn lµ mét trong nh÷ng yÕu tè quyÕt ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña tõng doanh nghiÖp. Vèn kh«ng nh÷ng ®¶m b¶o kh¶ n¨ng mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ, d©y truyÒn c«ng nghÖ ®Ó phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt mµ mµ cßn ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh diÔn ra th­êng xuyªn, liªn tôc. Vèn lµ yÕu tè quan träng quyÕt ®Þnh ®Õn n¨ng lùc s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp vµ x¸c lËp vÞ thÕ cña doanh nghiÖp trªn th­¬ng tr­êng. §iÒu nµy cµng thÓ hiÖn râ trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay víi sù c¹nh tranh ngµy cµng ngay g¾t, c¸c doanh nghiÖp ph¶i kh«ng ngõng c¶i tiÕn m¸y mãc thiÕt bÞ, ®Çu t­ Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N5
  6. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng hiÖn ®¹i ho¸ c«ng nghÖ TÊt c¶ nh÷ng yÕu tè nµy muèn ®¹t ®­îc th× ®ßi hái doanh nghiÖp ph¶i cã mét l­îng vèn ®ñ lín. Vèn còng lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh ®Õn viÖc më réng ph¹m vi ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. §Ó cã thÓ tiÕn hµnh t¸i s¶n suÊt më réng th× sau mét chu kú kinh doanh, vèn cña doanh nghiÖp ph¶i sinh lêi tøc lµ ho¹t ®éng kinh doanh ph¶i cã l·i ®¶m b¶o vèn cña doanh nghiÖp tiÕp tôc më réng thÞ tr­êng tiªu thô, n©ng cao uy tÝn cña doanh nghiÖp trªn th­¬ng tr­êng. NhËn thøc ®­îc vai trß quan träng cña vèn nh­ vËy th× doanh nghiÖp míi cã thÓ sö dông vèn tiÕt kiÖm, cã hiÖu qu¶ h¬n vµ lu«n t×m c¸ch n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. Đối với các doanh nghiệp nước ta hiện nay thì vai trò của vốn kinh doanh ngày càng quan trọng trong ba yếu tốcơ bản của sản xuất kinh doanh:vốn,lao động,kỹ thuật công nghệ.Đối với lao động ta có nguồn lao động dồi dào chỉ thiếu lao động có trình độ tay nghề cao tuy nhiên vấn đề này có thể khắc phục được.Khoa học công nghệ cũng khắc phục được khi có nhiều vốn mua sắm thiết bị hiện đại. Do vậy yếu tố cơ bản ,quyết định thành công của Doanh nghiệp là thu hút,quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả và luôn tìm cách nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở mọi thời điểm trong sản xuất kinh doanh.Đối với nền kinh tế quốc dân vốn là điều kiện để Nhà nước nâng cấp và mở rộng cơ sở hạ tầng,mở rộng đầu tư,tăng phúc lợi xã hội,ổn định chính sách vĩ mô.đảm bảo ổn định chính trị và tăng trưởng kinh tế. 1.1.3.Phân loại vốn Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, ®Ó qu¶n lý vµ sö dông vèn mét c¸ch cã hiÖu qu¶ c¸c doanh nghiÖp ®Òu tiÕn hµnh ph©n lo¹i vèn. Tuú vµo môc ®Ých vµ lo¹i h×nh cña tõng doanh nghiÖp mµ mçi doanh nghiÖp ph©n lo¹i vèn theo c¸c tiªu thøc kh¸c nhau. 1.1.3.1. Ph©n lo¹i vèn theo nguån h×nh thµnh 1.1.3.1.1. vèn chñ së h÷u: Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N6
  7. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Vèn chñ së h÷u lµ sè vèn cña c¸c chñ së h÷u, c¸c nhµ ®Çu t­ gãp vèn vµ doanh nghiÖp kh«ng ph¶i cam kÕt thanh to¸n, do vËy vèn chñ së h÷u kh«ng ph¶i lµ mét kho¶n nî. Doanh nghiÖp kh«ng ph¶i cam kÕt thanh to¸n, kh«ng ph¶i tr¶ l·i suÊt. Vèn chñ së h÷u ®­îc x¸c ®Þnh lµ phÇn cßn l¹i trong tµi s¶n cña doanh nghiÖp sau khi trõ ®i toµn bé nî ph¶i tr¶ tuú theo lo¹i h×nh doanh nghiÖp. Vèn chñ së h÷u ®­îc h×nh thµnh theo c¸c c¸ch kh¸c nhau th«ng th­êng nguån vèn nµy bao gåm: * Vèn ph¸p ®Þnh: Vèn ph¸p ®Þnh lµ sè vèn tèi tiÓu ph¶i cã ®Ó thµnh lËp doanh nghiÖp do ph¸p luËt quy ®Þnh ®èi víi tõng ngµnh nghÒ. §èi víi doanh nghiÖp Nhµ n­íc, nguån vèn nµy do ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp * Vèn góp: Vốn góp lµ sè vèn ®ãng gãp cña c¸c thµnh viªn tham gia thµnh lËp doanh nghiÖp sö dông vµo môc ®Ých kinh doanh. §èi víi c¸c c«ng ty liªn doanh th× cÇn vèn gãp cña c¸c ®èi t¸c liªn doanh, sè vèn nµy cã thÓ bæ sung hoÆc rót bít trong qu¸ tr×nh kinh doanh. * Vèn tù bæ sung: Thùc chÊt nguån vèn nµy lµ sè lîi nhuËn ch­a ph©n phèi ( lîi nhuËn l­u gi÷ ) vµ c¸c kho¶n trÝch hµng n¨m cña doanh nghiÖp nh­ c¸c quü xÝ nghiÖp (quü ®Çu t­ ph¸t triÓn, quü dù phßng tµi chÝnh, quü phóc lîi ) * Vèn chñ së h÷u kh¸c: Thuéc nguån nµy gåm kho¶n chªnh lÖch do ®¸nh gi¸ l¹i tµi s¶n, do chªnh lÖch tû gi¸ ngo¹i tÖ, do ®­îc ng©n s¸ch cÊp kinh phÝ, do c¸c ®¬n vÞ phô thuéc nép kinh phÝ qu¶n lý vµ vèn chuyªn dïng x©y dùng c¬ b¶n. 1.1.3.1.2. Vèn huy ®éng cña doanh nghiÖp. §èi víi mét doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, vèn chñ së h÷u cã vai trß rÊt quan träng nh­ng chØ chiÕm tû träng nhá trong tæng nguån vèn. §Ó ®¸p øng nhu cÇu vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp ph¶i t¨ng c­êng huy ®éng c¸c nguån vèn kh¸c d­íi h×nh thøc vay nî, liªn doanh liªn kÕt, ph¸t hµnh tr¸i phiÕu vµ c¸c h×nh thøc kh¸c. Vèn vay Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N7
  8. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Lµ kho¶n vèn ®Çu t­ ngoµi vèn ph¸p ®Þnh ®­îc h×nh thµnh tõ nguån ®i vay, ®i chiÕm dông tõ c¸c ®¬n vÞ c¸ nh©n sau mét thêi gian nhÊt ®Þnh doanh nghiÖp ph¶i hoµn tr¶ cho ng­êi cho vay c¶ gèc lÉn l·i. Vèn vay cã thÓ sö dông hai nguån chÝnh: Vay cña c¸c tæ chøc tµi chÝnh vµ ph¸t hµnh tr¸i phiÕu doanh nghiÖp Doanh nghiÖp cã thÓ vay ng©n hµng, c¸c tæ chøc tÝn dông, c¸c c¸ nh©n, ®¬n vÞ kinh tÕ ®Ó t¹o lËp hoÆc t¨ng thªm nguån vèn. - Vèn vay ng©n hµng vµ c¸c tæ chøc tÝn dông rÊt quan träng ®èi víi c¸c doanh nghiÖp. Nguån vèn nµy ®¸p øng ®óng thêi ®iÓm c¸c kho¶n tÝn dông ng¾n h¹n hoÆc dµi h¹n tuú theo nhu cÇu cña doanh nghiÖp trªn c¬ së c¸c hîp ®ång tÝn dông gi÷a Ng©n hµng vµ Doanh nghiÖp, - Vèn vay trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n. T¹i nh÷ng nÒn kinh tÕ cã thÞ tr­êng chøng kho¸n ph¸t triÓn, vay vèn trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n lµ mét h×nh thøc huy ®éng vèn cho doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp cã thÓ ph¸t hµnh tr¸i phiÕu, ®©y lµ mét c«ng cô tµi chÝnh quan träng dÔ sö dông vµo môc ®Ých vay dµi h¹n ®¸p øng nhu cÇu vèn s¶n xuÊt kinh doanh. ViÖc ph¸t hµnh tr¸i phiÕu cho phÐp doanh nghiÖp cã thÓ thu hót réng r·i sè tiÒn nhµn rçi trong x· héi ®Ó më réng ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. Doanh nghiÖp cµng sö dông nhiÒu vèn vay th× møc ®é rñi ro cµng cao nh­ng ®Ó phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh th× ®©y lµ mét nguån vèn huy ®éng lín tuú thuéc vµo kh¶ n¨ng thÕ chÊp t×nh h×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp. Th«ng th­êng mét doanh nghiÖp ph¶i phèi hîp c¶ hai nguån vèn trªn ®Ó ®¶m b¶o cho nhu cÇu vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp, kÕt hîp lý hai nguån vèn nµy phô thuéc vµo ngµnh mµ doanh nghiÖp ho¹t ®éng còng nh­ quyÕt ®Þnh cña ng­êi qu¶n lý trªn c¬ së xem xÐt t×nh h×nh chung cña nÒn kinh tÕ còng nh­ t×nh h×nh thùc tÕ t¹i doanh nghiÖp. * Vèn liªn doanh liªn kÕt. Doanh nghiÖp cã thÓ kinh doanh, liªn kÕt, hîp t¸c víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c ®Ó huy ®éng thùc hiÖn më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. §©y lµ mét h×nh thøc huy ®éng vèn quan träng v× ho¹t ®éng tham gia gãp vèn liªn doanh, liªn kÕt g¾n liÒn víi viÖc chuyÓn giao c«ng nghÖ thiÕt bÞ gi÷a c¸c bªn tham gia nh»m ®æi míi s¶n phÈm, kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp còng cã Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N8
  9. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng thÓ tiÕp nhËn m¸y mãc, thiÕt bÞ nÕu hîp ®ång liªn doanh quy ®Þnh gãp vèn b»ng m¸y mãc thiÕt bÞ. * Vèn tÝn dông th­¬ng m¹i . TÝn dông th­¬ng m¹i lµ c¸c kho¶n mua chÞu tõ ng­êi cung cÊp hoÆc øng tr­íc cña kh¸ch hµng mµ doanh nghiÖp t¹m thêi chiÕm dông. TÝn dông th­¬ng m¹i lu«n g¾n víi mét luång hµng ho¸ dÞch vô cô thÓ, g¾n víi mét quan hÖ thanh to¸n cô thÓ nªn nã chÞu t¸c ®éng cña c¬ chÕ thanh to¸n, cña chÝnh s¸ch tÝn dông kh¸ch hµng mµ doanh nghiÖp ®­îc h­ëng. §©y lµ ph­¬ng thøc tµi trî tiÖn lîi, linh ho¹t trong kinh doanh vµ nã cßn t¹o kh¶ n¨ng më réng c¸c quan hÖ hîp t¸c kinh doanh mét c¸ch l©u bÒn. Tuy nhiªn c¸c kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i th­êng cã thêi h¹n ng¾n nh­ng nÕu doanh nghiÖp biÕt qu¶n lý mét c¸ch khoa häc nã cã thÓ ®¸p øng phÇn nµo nhu cÇu vèn l­u ®éng cho doanh nghiÖp. * Vèn tÝn dông thuª mua . Trong ho¹t ®éng kinh doanh, tÝn dông thuª mua lµ mét ph­¬ng thøc gióp cho c¸c doanh nghiÖp thiÕu vèn vÉn cã ®­îc tµi s¶n cÇn thiÕt sö dông vµo ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. §©y lµ ph­¬ng thøc tµi trî th«ng qua hîp ®ång thuª gi÷a ng­êi thuª vµ ng­êi cho thuª. Ng­êi thuª ®­îc sö dông tµi s¶n vµ ph¶i tr¶ tiÒn thuª cho ng­êi cho thuª theo thêi h¹n mµ hai bªn tho¶ thuËn, ng­êi cho thuª lµ ng­êi së h÷u tµi s¶n. TÝn dông thuª mua cã hai ph­¬ng thøc giao dÞch chñ yÕu lµ thuª vËn hµnh vµ thuª tµi chÝnh: . Thuª vËn hµnh: Ph­¬ng thøc thuª vËn hµnh ( thuª ho¹t ®éng ) lµ mét h×nh thøc thuª ng¾n h¹n tµi s¶n. H×nh thøc thuª nµy cã ®Æc tr­ng chñ yÕu sau: - Thêi h¹n thuª th­êng rÊt ng¾n so víi toµn bé thêi gian tån t¹i h÷u Ých cña tµi s¶n, ®iÒu kiÖn chÊm døt hîp ®ång chØ cÇn b¸o tr­íc trong thêi gian ng¾n. - Ng­êi thuª chØ ph¶i tr¶ tiÒn thuª theo tho¶ thuËn, ng­êi cho thuª ph¶i chÞu mäi chi phÝ vËn hµnh cña tµi s¶n nh­ chi phÝ b¶o tr×, b¶o hiÓm, thuÕ tµi s¶n, cïng víi mäi rñi ro vÒ hao mßn v« h×nh cña tµi s¶n. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N9
  10. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng H×nh thøc nµy hoµn toµn phï hîp ®èi víi nh÷ng ho¹t ®éng cã tÝnh chÊt thêi vô vµ nã ®em l¹i cho bªn thuª thuËn lîi lµ kh«ng cÇn ph¶i ph¶n ¸nh tµi s¶n lo¹i nµy vµo sæ s¸ch kÕ to¸n. . Thuª tµi chÝnh: Thuª tµi chÝnh lµ mét ph­¬ng thøc tµi trî tÝn dông trung h¹n vµ dµi h¹n theo hîp ®ång. Theo ph­¬ng thøc nµy, ng­êi cho thuª th­êng mua tµi s¶n, thiÕt bÞ mµ mµ ng­êi cÇn thuª vµ ®· th­¬ng l­îng tõ tr­íc c¸c ®iÒu kiÖn mua tµi s¶n tõ ng­êi cho thuª. Thuª tµi chÝnh cã hai ®Æc tr­ng sau: - Thêi h¹n thuª tµi s¶n cña bªn thuª ph¶i chiÕm phÇn lín h÷u Ých cña tµi s¶n vµ hiÖn gi¸ thuÇn cña toµn bé c¸c kho¶n tiÒn thuª ph¶i ®ñ ®Ó bï ®¾p nh÷ng chi phÝ mua tµi s¶n t¹i thêi ®iÓm b¾t ®Çu hîp ®ång. - Ngoµi kho¶n tiÒn thuª tµi s¶n ph¶i tr¶ cho bªn thuª, c¸c lo¹i chi phÝ b¶o d­ìng vËn hµnh, phÝ b¶o hiÓm, thuÕ tµi s¶n, còng nh­ c¸c rñi ro kh¸c ®èi víi tµi s¶n do bªn thuª ph¶i chÞu còng t­¬ng tù nh­ tµi s¶n C«ng ty. Trªn ®©y lµ c¸ch ph©n lo¹i vèn theo nguån h×nh thµnh, nã lµ c¬ së ®Ó doanh nghiÖp lùa chän nguån tµi trî phï hîp tuú theo lo¹i h×nh së h÷u, ngµnh nghÒ kinh doanh, quy m« tr×nh ®é qu¶n lý, tr×nh ®é khoa häc kü thuËt còng nh­ chiÕn l­îc ph¸t triÓn vµ chiÕn l­îc ®Çu t­ cña doanh nghiÖp. Bªn c¹nh ®ã, ®èi víi viÖc qu¶n lý vèn ë c¸c doanh nghiÖp träng t©m cÇn ®Ò cËp lµ ho¹t ®éng lu©n chuyÓn cña vèn, sù ¶nh h­ëng qua l¹i cña c¸c h×nh th¸i kh¸c nhau cña tµi s¶n vµ hiÖu qu¶ quay vßng vèn. Vèn cÇn ®­îc xem xÐt d­íi tr¹ng th¸i ®éng víi quan ®iÓm hiÖu qu¶. 1.1.3.2.Căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn 1.1.3.2.1.Nguån vèn th­êng xuyªn: Nguồn vốn thường xuyên hay nguồn vốn dài hạn.§©y lµ nguån vèn mang tÝnh æn ®Þnh vµ l©u dµi mµ doanh nghiÖp cã thÓ sö dông ®Ó ®Çu t­ vµo TSC§ vµ mét bé phËn tµi s¶n l­u ®éng tèi thiÓu cÇn thiÕt cho s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Nguån vèn nµy bao gåm vèn chñ së h÷u vµ vèn vay dµi h¹n cña doanh nghiÖp. Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với TSCĐ hay giữa TSLĐ với nguồn vốn ngắn hạn được gọi là vốn lưu động thường xuyên VLĐ thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn-TSCĐ và đầu tư dài hạn Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 10
  11. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 1.1.3.2.2.Nguån vèn t¹m thêi: §©y lµ nguån vèn cã tÝnh chÊt ng¾n h¹n mµ doanh nghiÖp cã thÓ sö dông ®Ó ®¸p øng t¹m thêi, bÊt th­êng ph¸t sinh trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Nguån vèn nµy th­êng gåm c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n, c¸c kho¶n chiÕm dông cña b¹n hµng. Theo c¸ch ph©n lo¹i nµy cßn gióp cho doanh nghiÖp lËp kÕ ho¹ch tµi chÝnh, h×nh thµnh nªn nh÷ng dù ®Þnh vÒ tæ nguån vèn trong t­¬ng lai trªn c¬ së x¸c ®Þnh vÒ quy m« sè l­îng vèn cÇn thiÕt, lùa chän nguån vèn vµ quy m« thÝch hîp cho tõng nguån vèn ®ã, khai th¸c nh÷ng nguån tµi chÝnh tiÒm tµng, tæ chøc sö dông vèn cã hiÖu qu¶ cao. 1.1.3.3.Căn cứ vào phạm vi nguồn hình thành: 1.1.3.3.1. Nguån vèn bªn trong néi bé doanh nghiÖp : Lµ nguån vèn cã thÓ huy ®éng tõ ho¹t ®éng cña b¶n th©n doanh nghiÖp bao gåm khÊu hao tµi s¶n, lîi nhuËn ®Ó l¹i, c¸c kho¶n dù tr÷, dù phßng, c¸c kho¶n thu tõ nh­îng b¸n, thanh lý tµi s¶n cè ®Þnh. 1.1.3.3.2. Nguån vèn h×nh thµnh tõ ngoµi doanh nghiÖp: Lµ nguån vèn mµ doanh nghiÖp huy ®éng tõ bªn ngoµi ®¸p øng nhu cÇu ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp bao gåm: - Nguån tÝn dông tõ c¸c kho¶n vay nî cã kú h¹n mµ c¸c ng©n hµng hay tæ chøc tÝn dông cho doanh nghiÖp vay vµ cã nghÜa vô hoµn tr¶ c¸c kho¶n tiÒn vay nî theo ®óng kú h¹n quy ®Þnh. - Nguån vèn tõ liªn doanh liªn kÕt gi÷a c¸c doanh nghiÖp gåm nguån vèn vay cã ®­îc do doanh nghiÖp liªn doanh, liªn kÕt tõ c¸c doanh nghiÖp ®Ó phôc vô cho viÖc më réng s¶n xuÊt kinh doanh. - Nguån vèn huy ®éng tõ thÞ tr­êng vèn th«ng qua viÖc ph¸t hµnh tr¸i phiÕu, cæ phiÕu. ViÖc ph¸t hµnh nh÷ng chøng kho¸n cã gi¸ trÞ nµy cho phÐp c¸c doanh nghiÖp cã thÓ thu hót sè tiÒn réng r·i nhµn rçi trong x· héi phôc vô cho huy đéng vèn dµi h¹n cña doanh nghiÖp. Dùa theo c¸ch ph©n lo¹i nµy cho phÐp c¸c doanh nghiÖp thÊy ®­îc nh÷ng lîi thÕ gióp doanh nghiÖp cã thÓ chñ ®éng trong viÖc huy ®éng nguån vèn. §ång thêi Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 11
  12. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng do nhu cÇu th­êng xuyªn cÇn vèn doanh nghiÖp ph¶i tÝch cùc huy ®éng vèn, kh«ng tr«ng chê û l¹i vµo c¸c nguån vèn s½n cã. Đối với các nguồn vèn bªn trong doanh nghiÖp cã thÓ toµn quyÒn tù chñ sö dông vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp mµ kh«ng ph¶i tr¶ chi phÝ cho viÖc sö dông vèn. Tuy nhiªn, ®iÒu nµy dÔ dÉn ®Õn viÖc sö dông vèn kÐm hiÖu qu¶. Huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi t¹o cho doanh nghiÖp cã c¬ cÊu tµi chÝnh linh ho¹t. Do doanh nghiÖp ph¶i tr¶ mét kho¶n chi phÝ sö dông vèn nªn doanh nghiÖp ph¶i cè g¾ng n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. ChÝnh v× thÕ, doanh nghiÖp cã thÓ vay vèn tõ bªn ngoµi ®Ó lµm t¨ng néi lùc vèn bªn trong. 1.1.3.4.Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển 1.1.3.4.1. Vèn cè ®Þnh. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, sù vËn ®éng cña vèn cè ®Þnh ®­îc g¾n liÒn víi h×nh th¸i biÓu hiÖn vËt chÊt cña nã lµ tµi s¶n cè ®Þnh. VCĐ là số vốn đầu tư ứng trước để mua sắm,xây dựng các TSCĐ nên quy mô của VCĐ nhiều hay ít sẽ quyết định quy mô của TSCĐ.V× vËy, viÖc nghiªn cøu vÒ nguån vèn cè ®Þnh tr­íc hÕt ph¶i dùa trªn c¬ së t×m hiÓu vÒ tµi s¶n cè ®Þnh.  Đặc điểm luân chuyển của VCĐ: - VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh - VCĐ được luân chuyển dần từng phần trong các chu kỳ sản xuất kinh doanh. - Sau nhiều chu kỳ sản xuất VCĐ mới hoàn thành một vòng luân chuyển. * Tµi s¶n cè ®Þnh. C¨n cø vµo tÝnh chÊt vµ t¸c dông trong khi tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, t­ liÖu s¶n xuÊt ®­îc chia thµnh hai bé phËn lµ ®èi t­îng lao ®éng vµ t­ liÖu lao ®éng. §Æc ®iÓm c¬ b¶n cña t­ liÖu lao ®éng lµ chóng cã thÓ tham gia trùc tiÕp hoÆc gi¸n tiÕp vµo chu kú s¶n xuÊt. Trong qu¸ tr×nh ®ã, mÆc dï t­ liÖu s¶n xuÊt bÞ hao mßn nh­ng chóng vÉn gi÷ nguyªn h×nh th¸i vËt chÊt ban ®Çu. ChØ khi nµo chóng bÞ Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 12
  13. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng h­ háng hoµn toµn hoÆc xÐt thÊy kh«ng cã lîi vÒ kinh tÕ th× khi ®ã chóng míi bÞ thay thÕ, ®æi míi. Tµi s¶n cè ®Þnh lµ nh÷ng t­ liÖu lao ®éng cã gi¸ trÞ lín, thêi gian sö dông dµi. Khi tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, tµi s¶n cè ®Þnh bÞ hao mßn dÇn vµ gi¸ trÞ cña nã ®­îc chuyÓn dÞch tõng phÇn vµo chi phÝ kinh doanh. Kh¸c víi ®èi t­îng lao ®éng, tµi s¶n cè ®Þnh tham gia nhiÒu chu kú kinh doanh vµ gi÷ nguyªn h×nh th¸i vËt chÊt ban ®Çu cho ®Õn lóc h­ háng. Theo chÕ ®é quy ®Þnh hiÖn hµnh nh÷ng t­ liÖu lao ®éng nµo ®¶m b¶o ®ñ hai ®iÒu kiÖn sau ®©y sÏ ®­îc gäi lµ tµi s¶n cè ®Þnh: + gi¸ trÞ >= 5.000.000 ®ång. + thêi gian sö dông >=1 n¨m. §Ó t¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý tµi s¶n cè ®Þnh còng nh­ vèn cè ®Þnh vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông cña chóng cÇn thiÕt ph¶i ph©n lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh. * C¨n cø vµo tÝnh chÊt tham gia cña tµi s¶n cè ®Þnh trong doanh nghiÖp th× tµi s¶n cè ®Þnh ®­îc ph©n lo¹i thµnh: + Tµi s¶n dïng cho môc ®Ých kinh doanh. Lo¹i nµy bao gåm tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh vµ tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh: - Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh: lµ nh÷ng t­ liÖu lao ®éng chñ yÕu ®­îc biÓu hiÖn b»ng c¸c h×nh th¸i vËt chÊt cô thÓ nh­ nhµ x­ëng, m¸y mãc thiÕt bÞ, ph­¬ng tiÖn vËn t¶i, c¸c vËt kiÕn tróc Nh÷ng tµi s¶n cè ®Þnh nµy cã thÓ lµ tõng ®¬n vÞ tµi s¶n cã kÕt cÊu ®éc lËp hoÆc lµ mét hÖ thèng gåm nhiÒu bé phËn tµi s¶n liªn kÕt víi nhau ®Ó thùc hiÖn mét hay mét sè chøc n¨ng nhÊt ®Þnh trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. - Tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh: lµ nh÷ng tµi s¶n kh«ng cã h×nh th¸i vËt chÊt cô thÓ, thÓ hiÖn mét l­îng gi¸ trÞ ®· ®­îc ®Çu t­ cã liªn quan trùc tiÕp ®Õn nhiÒu chu kú kinh doanh cña doanh nghiÖp nh­ chi phÝ thµnh lËp doanh nghiÖp, chi phÝ vÒ ®Êt sö dông, chi phÝ mua b»ng s¸ng chÕ, ph¸t minh hay nh·n hiÖu th­¬ng m¹i + Tµi s¶n dïng cho môc ®Ých phóc lîi, sù nghiÖp, an ninh quèc phßng. + Tµi s¶n cè ®Þnh mµ doanh nghiÖp b¶o qu¶n vµ cÊt gi÷ hé Nhµ n­íc. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 13
  14. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng C¸ch ph©n lo¹i nµy gióp cho doanh nghiÖp thÊy ®­îc vÞ trÝ vµ tÇm quan träng cña tµi s¶n cè ®Þnh dïng vµo môc ®Ých ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ cã ph­¬ng h­íng ®Çu t­ vµo tµi s¶n hîp lý. C¨n cø vµo t×nh h×nh sö dông th× tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ®­îc chia thµnh c¸c lo¹i sau: - Tµi s¶n cè ®Þnh ®ang sö dông. - Tµi s¶n cè ®Þnh ch­a cÇn dïng. - Tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng cÇn dïng chê thanh lý. C¸ch ph©n lo¹i nµy cho thÊy møc ®é sö dông cã hiÖu qu¶ c¸c tµi s¶n cña doanh nghiÖp nh­ thÕ nµo, tõ ®ã cã biÖn ph¸p n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông chóng. * Vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. ViÖc ®Çu t­ thµnh lËp mét doanh nghiÖp bao gåm viÖc x©y dùng nhµ x­ëng, nhµ lµm viÖc vµ qu¶n lý, l¾p ®Æt c¸c hÖ thèng m¸y mãc thiÕt bÞ chÕ t¹o s¶n phÈm, mua s¾m c¸c ph­¬ng tiÖn vËn t¶i Khi c¸c c«ng viÖc ®­îc hoµn thµnh vµ bµn giao th× doanh nghiÖp míi cã thÓ b¾t ®Çu tiÕn hµnh s¶n xuÊt ®­îc. Nh­ vËy vèn ®Çu t­ ban ®Çu ®ã ®· chuyÓn thµnh vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. VËy, vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp lµ mét bé phËn cña vèn ®Çu t­ øng tr­íc vÒ tµi s¶n cè ®Þnh; ®Æc ®iÓm cña nã lµ lu©n chuyÓn dÇn dÇn tõng phÇn trong nhiÒu chu kú s¶n xuÊt vµ hoµn thµnh mét vßng tuÇn hoµn khi tµi s¶n cè ®Þnh hÕt thêi h¹n sö dông. Vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ®ãng vai trß quan träng trong s¶n xuÊt kinh doanh. ViÖc ®Çu t­ ®óng h­íng tµi s¶n cè ®Þnh sÏ mang l¹i hiÖu qu¶ vµ n¨ng suÊt rÊt cao trong kinh doanh, gióp cho doanh nghiÖp c¹nh tranh tèt h¬n vµ ®øng v÷ng trong thÞ tr­êng. 1.1.3.4.2. Vèn l­u ®éng. VLĐ bao gồm vốn ứng trước về đối tượng lao động và tiền lương trong quá trình vận động thực tế,VLĐ phản ánh theo hình thái tồn tại dưới hình thức TSLĐ.VLĐ chuyển toàn bộ giá trị vào sản phẩm trong 1 chu kỳ sản xuất.  Đặc điểm luân chuyển của VLĐ: Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 14
  15. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng - VLĐ là giá trị vật tư hàng hóa được dịch chuyển toàn bộ 1 lần trong chu kỳ kinh doanh vào giá trị sản phẩm hàng hóa tiêu thụ trong kỳ. - VLĐ kết thúc 1 vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. * Tµi s¶n l­u ®éng: Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh bªn c¹nh tµi s¶n cè ®Þnh, doanh nghiÖp lu«n cã mét khèi l­îng tµi s¶n nhÊt ®Þnh n»m r¶i r¸c trong c¸c kh©u cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt nh­ dù tr÷ chuÈn bÞ s¶n xuÊt, phôc vô s¶n xuÊt, ph©n phèi, tiªu thô s¶n phÈm, ®©y chÝnh lµ tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. §èi víi c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt kinh doanh, gi¸ trÞ cña tµi s¶n l­u ®éng th­êng chiÕm 50% -70% tæng gi¸ trÞ tµi s¶n. Tµi s¶n l­u ®éng chñ yÕu n»m trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp vµ lµ c¸c ®èi t­îng lao ®éng. §èi t­îng lao ®éng khi tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kh«ng gi÷ nguyªn h×nh th¸i vËt chÊt ban ®Çu . Bé phËn chñ yÕu cña ®èi t­îng lao ®«ng sÏ th«ng qua qu¸ tr×nh s¶n xuÊt t¹o thµnh thùc thÓ cña s¶n phÈm, bé phËn kh¸c sÏ hao phÝ mÊt m¸t ®i trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. §èi t­îng lao ®éng chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt do ®ã toµn bé gi¸ trÞ cña chóng ®­îc dÞch chuyÓn mét lÇn vµo s¶n phÈm vµ ®­îc thùc hiÖn khi s¶n phÈm trë thµnh hµng ho¸. §èi t­îng lao ®éng trong c¸c doanh nghiÖp ®­îc chia thµnh hai thµnh phÇn: mét bé phËn lµ nh÷ng vËt t­ dù tr÷ ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc liªn tôc, mét bé phËn lµ nh÷ng vËt t­ ®ang trong qu¸ tr×nh chÕ biÕn (s¶n phÈm dë dang, b¸n thµnh phÈm ) cïng víi c¸c c«ng cô, dông cô, phô tïng thay thÕ ®­îc dù tr÷ hoÆc sö dông, chóng t¹o thµnh tµi s¶n l­u ®éng n»m trong kh©u s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp. Bªn c¹nh tµi s¶n l­u ®éng n»m trong kh©u s¶n xuÊt, doanh nghiÖp còng cã mét sè tµi s¶n l­u ®éng kh¸c n»m trong kh©u l­u th«ng, thanh to¸n ®ã lµ c¸c vËt t­ phôc vô qu¸ tr×nh tiªu thô, lµ c¸c kho¶n hµng göi b¸n, c¸c kho¶n ph¶i thu Do vËy, tr­íc khi b­íc vµo s¶n xuÊt kinh doanh c¸c doanh nghiÖp cÇn cã mét l­îng vèn thÝch ®¸ng ®Ó ®Çu t­ vµo nh÷ng tµi s¶n Êy, sè tiÒn øng tr­íc vÒ tµi s¶n ®ã ®­îc gäi lµ vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp. * Vèn l­u ®éng: Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 15
  16. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Vèn l­u ®éng lu«n ®­îc chuyÓn ho¸ qua nhiÒu h×nh thøc kh¸c nhau, b¾t ®Çu tõ hinh th¸i tiÒn tÖ sang h×nh th¸i dù tr÷ vËt t­ hµng ho¸ vµ lai quay trë vÒ h×nh th¸i tiÒn tÖ ban ®Çu cña nã. V× qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh diÔn ra liªn tôc cho nªn vèn l­u ®éng còng tuÇn hoµn kh«ng ngõng cã tÝnh chÊt chu kú thµnh sù chu chuyÓn cña vèn. VËy, vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp lµ sè tiÒn øng tr­íc vÒ tµi s¶n l­u ®éng nh»m ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp ®­îc thùc hiÖn th­êng xuyªn, liªn tôc. Trong doanh nghiÖp viÖc qu¶n lý tèt vèn l­u ®éng cã vai trß rÊt quan träng. Mét doanh nghiÖp ®­îc ®¸nh gi¸ lµ qu¶n lý vèn l­u ®éng cã hiÖu qu¶ khi víi mét khèi l­îng vèn kh«ng lín doanh nghiÖp biÕt ph©n bæ hîp lý trªn c¸c giai ®o¹n lu©n chuyÓn vèn ®Ó sè vèn l­u ®éng ®ã chuyÓn biÕn nhanh tõ h×nh th¸i nµy sang h×nh th¸i kh¸c, ®¸p øng ®­îc c¸c nhu cÇu ph¸t sinh. Muèn qu¶n lý tèt vèn l­u ®éng c¸c doanh nghiÖp tr­íc hÕt ph¶i nhËn biÕt ®­îc c¸c bé phËn cÊu thµnh cña vèn l­u ®éng, trªn c¬ së ®ã ®Ò ra ®­îc c¸c biÖn ph¸p qu¶n lý phï hîp víi tõng lo¹i. C¨n cø vµo vai trß tõng lo¹i vèn l­u ®éng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh vèn l­u ®éng bao gåm: - Vèn l­u ®éng trong kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt: lµ bé phËn vèn dïng ®Ó mua nguyªn vËt liÖu, phô tïng thay thÕ dù tr÷ vµ chuÈn bÞ s¶n xuÊt. - Vèn l­u ®éng trong kh©u s¶n xuÊt: lµ bé phËn vèn trùc tiÕp phôc vô cho giai ®o¹n s¶n xuÊt nh­ : s¶n phÈm dë dang, nöa thµnh phÈm tù chÕ, chi phÝ chê ph©n bæ. - Vèn l­u ®éng trong kh©u l­u th«ng: lµ bé phËn trùc tiÕp phôc vô cho giai ®o¹n l­u th«ng nh­ thµnh phÈm, vèn tiÒn mÆt . C¨n cø vµo h×nh th¸i biÓu hiÖn vèn l­u ®éng bao gåm : - Vèn vËt t­ hµng ho¸: lµ c¸c kho¶n vèn l­u ®éng cã h×nh th¸i biÓu hiÖn b»ng hiÖn vËt cô thÓ nh­ nguyªn nhiªn vËt liÖu, s¶n phÈm dë dang, b¸n thµnh phÈm, thµnh phÈm. - Vèn b»ng tiÒn: bao gåm c¸c kho¶n vèn tiÒn tÖ nh­ tiÒn mÆt tån quü, tiÒn göi ng©n hµng, c¸c kho¶n vèn trong thanh to¸n, c¸c kho¶n ®Çu t­ ng¾n h¹n. 1.2.Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 16
  17. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 1.2.1.Quan điểm về việc sử dụng vốn hiệu quả §Ó ®¸nh gi¸ tr×nh ®é qu¶n lý, ®iÒu hµnh s¶n xuÊt kinh doanh cña mét doanh nghiÖp, ng­êi ta sö dông th­íc ®o lµ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®ã. HiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc ®¸nh gi¸ trªn hai gi¸c ®é: hiÖu qu¶ kinh tÕ vµ hiÖu qu¶ x· héi. Trong ph¹m vi qu¶n lý doanh nghiÖp, ng­êi ta chñ yÕu quan t©m ®Õn hiÖu qu¶ kinh tÕ. §©y lµ mét ph¹m trï kinh tÕ ph¶n ¸nh tr×nh ®é sö dông c¸c nguån lùc cña doanh nghiÖp ®Ó ®¹t ®­îc kÕt qu¶ cao nhÊt víi chi phÝ hîp lý nhÊt. Do vËy c¸c nguån lùc kinh tÕ ®Æc biÖt lµ nguån vèn cña doanh nghiÖp cã t¸c ®éng rÊt lín tíi hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. V× thÕ, viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lµ yªu cÇu mang tÝnh th­êng xuyªn vµ b¾t buéc ®èi víi doanh nghiÖp. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn sÏ gióp ta thÊy ®­îc hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh nãi chung vµ qu¶n lý sö dông vèn nãi riªng. HiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp lµ mét ph¹m trï kinh tÕ ph¶n ¸nh tr×nh ®é khai th¸c, sö dông vµ qu¶n lý nguån vèn lµm cho ®ång vèn sinh lêi tèi ®a nh»m môc tiªu cuèi cïng cña doanh nghiÖp lµ tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ tµi s¶n cña vèn chñ së h÷u. HiÖu qu¶ sö dông vèn ®­îc l­îng hãa th«ng qua hÖ thèng c¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng, kh¶ n¨ng sinh lêi, tèc ®é lu©n chuyÓn vèn Nã ph¶n ¸nh quan hÖ gi÷a ®Çu ra vµ ®Çu vµo cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh th«ng qua th­íc ®o tiÒn tÖ hay cô thÓ lµ mèi t­¬ng quan gi÷a kÕt qu¶ thu ®­îc víi chi phÝ bá ra ®Ó thùc hiªn nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh. KÕt qu¶ thu ®­îc cµng cao so víi chi phÝ vèn bá ra th× hiÖu qu¶ sö dông vèn cµng cao. Do ®ã, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lµ ®iªï kiÖn quan träng ®Ó doanh nghiÖp ph¸t triÓn v÷ng m¹nh. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp ph¶i ®¶m b¶o c¸c ®iÒu kiÖn sau: - Ph¶i khai th¸c nguån lùc vèn mét c¸ch triÖt ®Ó nghÜa lµ kh«ng ®Ó vèn nhµn rçi mµ kh«ng sö dông, kh«ng sinh lêi. - Ph¶i sö dông vèn mét c¸ch hîp lý vµ tiÕt kiÖm. - Ph¶i qu¶n lý vèn mét c¸ch chÆt chÏ nghÜa lµ kh«ng ®Ó vèn bÞ sö dông sai môc ®Ých, kh«ng ®Ó vèn bÞ thÊt tho¸t do bu«ng láng qu¶n lý. * Mục tiêu của phân tích tình hình sử dụng vốn Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 17
  18. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Việc tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả ,tiết kiệm là điều kiện tiên quyết để đảm bảo yêu cầu hạch toán kinh tế,là sự sống còn của doanh nghiệp. - Phân tích tình hình sử dụng vốn nhằm giúp các doanh nghiệp,các nhà quản trị nắm được tình hình vốn để kiếm lợi nhuận và xem xét khả năng trả nợ của công ty - Phân tích tình hình sử dụng vốn nhằm giúp ngân hàng,nhà cho vay tín dụng biết khả năng trả nợ của doang nghiệp. - Phân tích tình hình sử dụng vốn đặc biệt quan trọng đối với cơ quan tài chính,thuế,người lao động vì nó liên quan đến quyền lợi và trách nhiệm của họ,giúp họ nắm chắc tình hình,có kế hoạch hướng dẫn,kiểm tra doanh nghiệp được hiệu quả. 1.2.2.Phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn Doanh nghiÖp ph¶i th­êng xuyªn ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn ®Ó nhanh chãng cã biÖn ph¸p kh¾c phôc nh÷ng mÆt h¹n chÕ vµ ph¸t huy nh÷ng ­u ®iÓm cña doanh nghiÖp trong qu¶n lý vµ sö dông vèn. Cã hai ph­¬ng ph¸p ®Ó ph©n tÝch tµi chÝnh còng nh­ ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp, ®ã lµ ph­¬ng ph¸p so s¸nh vµ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tû lÖ: + Ph­¬ng ph¸p so s¸nh: §Ó ¸p dông ph­¬ng ph¸p so s¸nh cÇn ph¶i ®¶m b¶o c¸c ®iÒu kiÖn so s¸nh ®­îc cña c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ( thèng nhÊt vÒ kh«ng gian, thêi gian, néi dung, tÝnh chÊt vµ ®¬n vÞ tÝnh ) vµ theo môc ®Ých ph©n tÝch mµ x¸c ®Þnh gèc so s¸nh. Gèc so s¸nh ®­îc chän lµ gèc vÒ thêi gian hoÆc kh«ng gian, kú ph©n tÝch ®­îc chän lµ kú b¸o c¸o hoÆc kÕ ho¹ch, gi¸ trÞ so s¸nh cã thÓ ®­îc lùa chän b»ng sè tuyÖt ®èi, sè t­¬ng ®èi hoÆc sè b×nh qu©n, néi dung so s¸nh bao gåm: - So s¸nh gi÷a sè thùc hiÖn kú nµy víi sè thùc hiÖn kú tr­íc ®Ó thÊy râ xu h­íng thay ®æi vÒ tµi chÝnh doanh nghiÖp. §¸nh gi¸ sù t¨ng tr­ëng hay thôt lïi trong ho¹t ®éng kinh doanh ®Ó cã biÖn ph¸p kh¾c phôc trong thêi gian tíi. - So s¸nh gi÷a sè thùc hiÖn víi sè kÕ ho¹ch ®Ó thÊy râ møc ®é phÊn ®Êu cña doanh nghiÖp . Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 18
  19. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng - So s¸nh gi÷a sè liÖu cña doanh nghiÖp víi sè liÖu trung b×nh cña ngµnh, cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c ®Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp m×nh tèt hay xÊu, ®­îc hay ch­a ®­îc. - So s¸nh theo chiÒu däc ®Ó xem xÐt tû träng cña tõng chØ tiªu so víi tæng thÓ, so s¸nh theo chiÒu ngang cña nhiÒu kú ®Ó thÊy ®­îc sù biÕn ®æi c¶ vÒ sè t­¬ng ®èi vµ sè tuyÖt ®èi cña mét chØ tiªu nµo ®ã qua c¸c niªn ®é kÕ to¸n liªn tiÕp. + Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tû lÖ: Ph­¬ng ph¸p nµy dùa trªn ý nghÜa chuÈn mùc c¸c tû lÖ cña ®¹i l­îng tµi chÝnh. VÒ nguyªn t¾c ph­¬ng ph¸p tû lÖ yªu cÇu ph¶i x¸c ®Þnh ®­îc c¸c ng­ìng, c¸c ®Þnh møc ®Ó nhËn xÐt, ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, trªn c¬ së so s¸nh c¸c tû lÖ cña doanh nghiÖp víi gi¸ trÞ c¸c tû lÖ tham chiÕu. Trong ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp, c¸c tû lÖ tµi chÝnh ®­îc ph©n thµnh c¸c nhãm tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n, nhãm tû lÖ vÒ c¬ cÊu vèn vµ nguån vèn, nhãm tû lÖ vÒ n¨ng lùc ho¹t ®éng kinh doanh, nhãm tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi. Mçi nhãm tû lÖ l¹i bao gåm nhiÒu tû lÖ ph¶n ¸nh riªng lÎ, tõng bé phËn cña ho¹t ®éng tµi chÝnh, trong mçi tr­êng hîp kh¸c nhau, tuú theo gi¸c ®é ph©n tÝch, ng­êi ph©n tÝch lùa chän nh÷ng nhãm chØ tiªu kh¸c nhau. §Ó phôc vô cho viÖc ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp ng­êi ta th­êng dïng mét sè c¸c chØ tiªu mµ ta sÏ tr×nh bµy cô thÓ trong phÇn sau. Chỉ tiêu cơ bản đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Kết quả đầu ra Hiệu quả = Nguồn lực đầu vào Kết quả đầu ra:Tổng doanh thu,giá trị tổng sản lượng,lợi nhuận,khoản nộp ngân sách Nguồn lực đầu vào:Các loại vốn 1.2.3.Tài liệu cần cho phân tích 1.2.3.1.Báo cáo kết quả kinh doanh Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo kế toán tài chính phản ánh tổng hợp doanh thu,chi phí và kết quả của các hoạt động kinh doanh trong Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 19
  20. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng doanh nghiệp bao gồm kết quả hoạt động kinh doanh và kết quả hoạt động khác.Ngoài ra báo cáo còn phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước cũng như tình hình thuế GTGT được khấu trừ ,được hoàn lại,được giảm và thuế GTGT hàng bán nội địa trong một kỳ kế toán. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng là báo cáo tài chính quan trọng cho nhiều đối tượng khác nhau nhằm phục vụ cho việc đánh giá hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của doanh nghiệp. 1.2.3.2.Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp,phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.Bảng cân đối kế toán được lập dựa trên phương trình kế toán Tổng cộng tài sản = Tổng cộng nguồn vốn Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 20
  21. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 1.3.Các chỉ tiêu sử dụng trong phân tích vốn 1.3.1.Phân tích cơ cấu tài sản TSLĐ&Đầu tư ngắn hạn Cơ cấu tài sản = TSCĐ&Đầu tư dài hạn Như vậy cứ 1 đồng công ty đầu tư vào TSCĐ & Đầu tư dài hạn thì có bao nhiêu đồng đầu tư vào TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn * TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn Tỷ suất đầu tư vào TSNH= Tổng tài sản Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp sử dụng có bao nhiêu đồng hình thành TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn * TSCĐ & Đầu tư dài hạn TSCĐ & Đầu tư dài hạn Tỷ suất đầu tư vào TSDH= Tổng tài sản Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp sử dụng có bao nhiêu đồng hình thành TSCĐ & Đầu tư dài hạn 1.3.2.Phân tích cơ cấu nguồn vốn Nợ phải trả Hệ số nợ = Tổng nguồn vốn Chỉ tiêu này cho ta thấy quá trình hoạt động 1 đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu đồng vay nợ Nguồn vốn CSH Tỷ suất tự tài trợ = Tổng nguồn vốn Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu vốn chủ sở hữu Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 21
  22. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 1.3.3.Chỉ tiêu đặc trưng về tình hình sử dụng vốn 1.3.3.1.Chỉ tiêu phản ánh tổng hợp §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp mét c¸ch chung nhÊt ng­êi ta th­êng dïng mét sè chØ tiªu tæng qu¸t nh­ hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n, hệ số doanh lîi vèn, hệ số doanh lîi vèn chñ së h÷u,hệ số doanh lợi doanh thu. Trong ®ã: HiÖu suÊt sö dông Doanh thu tæng tµi s¶n = Tæng tµi s¶n ChØ tiªu nµy cßn ®­îc gäi lµ vßng quay cña toµn bé vèn, nã cho biÕt mét ®ång tµi s¶n ®em l¹i bao nhiªu ®ång doanh thu. ChØ tiªu nµy cµng lín cµng tèt. Lîi nhuËn Hệ số doanh lîi vèn = Vốn kinh doanh §©y lµ chØ tiªu tæng hîp nhÊt ®­îc dïng ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lîi cña mét ®ång vèn ®Çu t­. ChØ tiªu nµy cßn ®­îc gäi lµ tû lÖ hoµn vèn ®Çu t­, nã cho biÕt mét ®ång vèn ®Çu t­ ®em l¹i bao nhiªu ®ång lîi nhuËn. Hệ số doanh lîi vèn Lîi nhuËn chñ së h÷u = Vèn chñ së h÷u ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn chñ së h÷u, tr×nh ®é sö dông vèn cña ng­êi qu¶n lý doanh nghiÖp. Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn CSH đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.ChØ tiªu nµy cµng lín cµng tèt. Lợi nhuận Hệ số doanh lợi doanh thu = Doanh thu thuần Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng doanh thu thuần dem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận. Bốn chØ tiªu trªn cho ta mét c¸i nh×n tæng qu¸t vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp ®­îc dïng ®Ó ®Çu t­ cho c¸c lo¹i tµi s¶n kh¸c nh­ tµi s¶n cè ®Þnh, tµi Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 22
  23. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng s¶n l­u ®éng. Do ®ã, c¸c nhµ ph©n tÝch kh«ng chØ quan t©m tíi ®o l­êng hiÖu qu¶ sö dông cña tæng nguån vèn mµ cßn chó träng tíi hiÖu qu¶ sö dông cña tõng bé phËn cÊu thµnh nguån vèn cña doanh nghiÖp ®ã lµ vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng. 1.3.3.2.Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VCĐ VCĐ bình quân - Hàm lượng VCĐ = Doanh thu thuần Hàm lượng VCĐ phản ánh 1 đồng doanh thu cần bao nhiêu đồng VCĐ Tổng giá trị VCĐ đầu kỳ và cuối kỳ VCĐ bình quân = 2 Doanh thu thuần -Hiệu suất sử dụng VCĐ = VCĐ bình quân Hiệu suất sử dụng VCĐ phản ánh 1 đồng VCĐ tham gia vào sản xuất tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Lợi nhuận trước thuế -Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = *100% VCĐ bình quân Tỷ suất lợi nhuận VCĐ cho biết 1 đồng VCĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận 1.3.3.3. Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng VLĐ VLĐ bình quân Hàm lượng VCĐ = Doanh thu thuần Hàm lượng VLĐ phản ánh 1 đồng doanh thu cần bao nhiêu đồng VLĐ Tổng giá trị VLĐ đầu kỳ và cuối kỳ VCĐ bình quân = 2 Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 23
  24. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng VCĐ = VLĐ bình quân Hiệu suất sử dụng VLĐ phản ánh 1 đồng VLĐ tham gia vào sản xuất tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Lợi nhuận trước thuế Tỷ suất lợi nhuận VCĐ = *100% VLĐ bình quân Tỷ suất lợi nhuận VLĐ cho biết 1 đồng VLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận 1.3.4.Hệ thống các chỉ tiêu tài chính 1.3.4.1.Chỉ tiêu về khả năng thanh toán Tổng tài sản - Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = Tổng nợ phải trả Hệ số khả năng thanh toán tổng quát phản ánh khả năng thanh toán chung của doanh nghiệp.Hệ số có giá trị càng lớn,khả năng thanh toán càng cao. TSNH - Hệ số khả năng thanh toán hiện thời = Nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán hiện thời phản ánh mối quan hệ tương đối giữa TSNH với nợ ngắn hạn.Hệ số thanh toán được các chủ nợ chấp nhận bằng 2 TSLĐ – Hàng tồn kho - Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán nhanh là thước đo khả năng trả nợ ngay các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trong kỳ không dựa vào việc phải bán các loại vật tư hàng hóa.Hệ số này thường biến động từ 0.5 đến 1 Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 24
  25. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 1.3.4.2.Chỉ tiêu về khả năng hoạt động Giá vốn - Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ.Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc kinh doanh được đánh giá càng tốt Tổng giá trị hàng tồn kho đầu kỳ và cuối kỳ -Hàng tồn kho bình quân = 2 Doanh thu thuần Vòng quay các khoản phải thu = Số dư bình quân các khoản phải thu Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặtcủa doanh nghiệp 360 -Kỳ thu tiền trung bình = Vòng quay các khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khỏan phải thu.Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền trung bình càng nhỏ và ngược lại Doanh thu thuần -Vòng quay vốn lưu động = VLĐ bình quân Vòng quay vốn lưu động phản ánh trong kỳ VLĐ quay được mấy vòng 1.3.4.3.Phân tích Dupont -Tỷ suất thu hồi tài sản(ROA) Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần ROA=× Doanh thu thuần Tổng tài sản Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 25
  26. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Chỉ số này cho biết lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp trên 1 đồng doanh thu và 1 đồng tài sản thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.Phân tích ROA cho phép xác định và đánh giá chính xác nguồn gốc làm thay đổi lợi nhuận của doanh nghiệp -Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu(ROE) Lợi nhuận sau thuế ROE = Vốn chủ sở hữu Khi hệ số nợ tăng lên thì ROE sẽ tăng lên .Do vậy khi tỷ lệ nợ cao sẽ khuyến khích 1 hệ quả về lợi nhuận là:nếu doanh nghiệp có lợi nhuận trong kỳ thì lợi nhuận sẽ càng cao và ngược lại nếu doanh nghiệp thua lỗ thì thua lỗ sẽ càng nặng nề 1.4.Các nhân tố ảnh hưởng hiệu quả sử dụng vốn 1.4.1.Chu kỳ sản xuất Chu kú s¶n xuÊt kinh doanh cã hai bé phËn hîp thµnh: Bé phËn thø nhÊt lµ kho¶ng thêi gian kÓ tõ khi doanh nghiÖp nhËp kho nguyªn vËt liÖu cho ®Õn khi giao hµng cho ng­êi mua, bé phËn thø hai lµ lµ kho¶ng thêi gian kÓ tõ khi doanh nghiÖp giao hµng cho ng­êi mua ®Õn khi doanh nghiÖp thu tiÒn vÒ. Chu kú kinh doanh g¾n trùc tiÕp víi hiÖu qu¶ sö dông vèn. NÕu chu kú kinh doanh ng¾n doanh nghiÖp sÏ thu håi vèn nhanh ®Ó t¸i ®Çu t­ réng s¶n xuÊt kinh doanh. Ng­îc l¹i, nÕu chu kú kinh doanh dµi doanh nghiÖp sÏ cã mét g¸nh nÆng lµ ø ®äng vèn vµ tr¶ l·i cho c¸c kho¶n cho vay ph¶i tr¶. 1.4.2.Kỹ thuật sản xuất C¸c ®Æc ®iÓm riªng cã vÒ kü thuËt t¸c ®éng liªn tôc tíi mét sè chØ tiªu quan träng ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh nh­ hÖ sè ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ, hÖ sè sö dông vÒ thêi gian, vÒ c«ng suÊt. NÕu kü thuËt s¶n xuÊt ®¬n gi¶n, doanh nghiÖp dÔ cã ®iÒu kiÖn sö dông m¸y mãc thiÕt bÞ nh­ng l¹i ph¶i lu©n ®èi phã víi c¸c ®èi thñ c¹nh tranh vµ yªu cÇu cña kh¸ch hµng ngµy cµng cao vÒ s¶n phÈm. Do vËy, doanh nghiÖp dÔ dµng t¨ng doanh thu, lîi nhuËn trªn vèn cè ®Þnh nh­ng khã gi÷ ®­îc chØ tiªu nµy l©u dµi. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 26
  27. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng NÕu kü thuËt s¶n xuÊt phøc t¹p, tr×nh ®é trang bÞ m¸y mãc thiÕt bÞ cao doanh nghiÖp cã lîi thÕ trong c¹nh tranh song ®ßi hái c«ng nh©n cã tay nghÒ, chÊt l­îng nguyªn vËt liÖu cao sÏ lµm t¨ng lîi nhuËn trªn vèn cè ®Þnh. 1.4.3.Đặc điểm sản phẩm S¶n phÈm cña doanh nghiÖp lµ n¬i chøa ®ùng chi phÝ vµ viÖc tiªu thô s¶n phÈm mang l¹i doanh thu cho doanh nghiÖp qua ®ã quyÕt ®Þnh lîi nhuËn cho doanh nghiÖp. NÕu s¶n phÈm lµ t­ liÖu tiªu dïng nhÊt lµ s¶n phÈm c«ng nghiÖp nhÑ nh­ r­îu, bia, thuèc l¸, th× sÏ cã vßng ®êi ng¾n, tiªu thô nhanh vµ qua ®ã gióp doanh nghiÖp thu håi vèn nhanh. H¬n n÷a nh÷ng m¸y mãc dïng ®Ó s¶n xuÊt ra nh÷ng s¶n phÈm nµy cã gi¸ trÞ kh«ng qu¸ lín do vËy doanh nghiÖp dÔ cã ®iÒu kiÖn ®æi míi. Ng­îc l¹i, nÕu s¶n phÈm cã vßng ®êi dµi cã gi¸ trÞ lín, ®­îc s¶n xuÊt trªn d©y truyÒn c«ng nghÖ cã gi¸ trÞ lín nh­ « t« xe m¸y, viÖc thu håi vèn sÏ l©u h¬n. 1.4.4.Tác động của thị trường ThÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm cã t¸c ®éng rÊt lín tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. NÕu thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm æn ®Þnh th× sÏ lµ t¸c nh©n tÝch cùc thóc ®Èy cho doanh nghiÖp t¸i s¶n xuÊt më réng vµ më réng thÞ tr­êng. NÕu s¶n phÈm mang tÝnh thêi vô th× ¶nh h­ëng tíi doanh thu, qu¶n lý sö dông m¸y mãc thiÕt bÞ vµ t¸c ®éng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp 1.4.5.Trình độ đội ngũ cán bộ * Tr×nh ®é tæ chøc qu¶n lý cña l·nh ®¹o. Vai trß cña ng­êi l·nh ®¹o trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh lµ rÊt quan träng. Sù ®iÒu hµnh vµ qu¶n lý sö dông vèn hiÖu qu¶ thÓ hiÖn ë sù kÕt hîp mét c¸ch tèi ­u c¸c yÕu tè s¶n xuÊt, gi¶m chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt ®ång thêi n¾m b¾t c¸c c¬ héi kinh doanh, ®em l¹i cho doanh nghiÖp sù t¨ng tr­ëng vµ ph¸t triÓn. * Tr×nh ®é tay nghÒ cña ng­êi lao ®éng. NÕu c«ng nh©n s¶n xuÊt cã tr×nh ®é tay nghÒ cao phï hîp víi tr×nh ®é c«ng nghÖ cña d©y truyÒn s¶n xuÊt th× viÖc sö dông m¸y mãc thiÕt bÞ sÏ tèt h¬n, khai th¸c tèi ®a c«ng suÊt cña m¸y mãc thiÕt bÞ lµm t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 27
  28. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng §Ó sö dông tiÒm n¨ng lao ®éng cã hiÖu qu¶ nhÊt, doanh nghiÖp ph¶i cã mét c¬ chÕ khuyÕn khÝch vËt chÊt còng nh­ tr¸ch nhiÖm mét c¸ch c«ng b»ng. Ng­îc l¹i, nÕu c¬ chÕ khuyÕn khÝch kh«ng c«ng b»ng quy ®Þnh tr¸ch nhiÖm kh«ng râ rµng sÏ lµm c¶n trë môc tiªu n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn 1.4.6.Trình độ quản lý và sử dụng nguồn vốn §©y lµ nh©n tè ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. C«ng cô chñ yÕu ®Ó theo dâi qu¶n lý sö dông vèn lµ hÖ thèng kÕ to¸n -tµi chÝnh. C«ng t¸c kÕ to¸n thùc hiÖn tèt sÏ ®­a ra c¸c sè liÖu chÝnh x¸c gióp cho l·nh ®¹o n¾m ®­îc t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp nãi chung còng nh­ viÖc sö dông vèn nãi riªng trªn c¬ së ®ã ra quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n. MÆt kh¸c, ®Æc ®iÓm h¹ch to¸n, kÕ to¸n néi bé doanh nghiÖp lu«n g¾n víi tÝnh chÊt tæ chøc s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp nªn còng t¸c ®éng tíi viÖc qu¶n lý vèn. V× vËy, th«ng qua c«ng t¸c kÕ to¸n mµ th­êng xuyªn kiÓm tra t×nh h×nh sö dông vèn cña doanh nghiÖp, sím t×m ra nh÷ng ®iÓm tån t¹i ®Ó cã biÖn ph¸p gi¶i quyÕt. 1.4.7.Các nhân tố khác Ngoµi c¸c nh©n tè kÓ trªn cßn cã rÊt nhiÒu c¸c nh©n tè kh¸ch quan kh¸c ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. - C¸c chÝnh s¸ch vÜ m« cña Nhµ n­íc: vai trß ®iÒu tiÕt cña Nhµ n­íc trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng lµ ®iÒu tÊt yÕu nh­ng c¸c chÝnh s¸ch vÜ m« cña Nhµ n­íc t¸c ®éng mét phÇn kh«ng nhá tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Cô thÓ h¬n tõ c¬ chÕ giao vèn, ®¸nh gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh, sù thay ®æi c¸c chÝnh s¸ch thuÕ, chÝnh s¸ch cho vay, b¶o hé vµ khuyÕn khÝch nhËp mét sè lo¹i c«ng nghÖ nhÊt ®Þnh ®Òu cã thÓ lµm t¨ng hoÆc gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Bªn c¹nh ®ã c¸c quy ®Þnh cña Nhµ n­íc vÒ ph­¬ng h­íng, ®Þnh h­íng ph¸t triÓn cña c¸c ngµnh kinh tÕ ®Òu ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Tuú tõng doanh nghiÖp vµ tïy tõng thêi kú kh¸c nhau mµ møc ®é ¶nh h­ëng, t¸c ®éng cña c¸c yÕu tè nµy cã kh¸c nhau. Ngoµi ra, ®èi víi nh÷ng doanh nghiÖp Nhµ n­íc th× chñ tr­¬ng, ®Þnh h­íng ph¸t triÓn cña ngµnh cïng víi quy ®Þnh riªng cña c¸c ®¬n vÞ chñ qu¶n cÊp trªn còng ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 28
  29. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng - TiÕn bé khoa häc kü thuËt: trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay, khoa häc ph¸t triÓn víi tèc ®é chãng mÆt, thÞ tr­êng c«ng nghÖ biÕn ®éng kh«ng ngõng vµ chªnh lÖch vÒ tr×nh ®é c«ng nghÖ gi÷a c¸c n­íc lµ rÊt lín, lµn sãng chuyÓn giao c«ng nghÖ ngµy cµng gia t¨ng, mét mÆt nã t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp ®æi míi c«ng nghÖ s¶n xuÊt mÆt kh¸c, nã ®Æt doanh nghiÖp vµo m«i tr­êng c¹nh tranh gay g¾t. Do vËy, ®Ó sö dông vèn cã hiÖu qu¶ ph¶i xem xÐt ®Çu t­ vµo c«ng nghÖ nµo vµ ph¶i tÝnh ®Õn hao mßn v« h×nh do ph¸t triÓn kh«ng ngõng cña tiÕn bé khoa häc kü thuËt. - M«i tr­êng tù nhiªn: lµ toµn bé c¸c yÕu tè tù nhiªn t¸c ®éng ®Õn doanh nghiÖp nh­ khÝ hËu, thêi tiÕt, m«i tr­êng, c¸c ®iÒu kiÖn lµm viÖc trong m«i tr­êng tù nhiªn phï hîp sÏ t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng vµ t¨ng hiÖu qu¶ c«ng viÖc. MÆt kh¸c c¸c ®iÒu kiÖn tù nhiªn cßn t¸c ®éng ®Õn c¸c ho¹t ®éng kinh tÕ vµ c¬ së vËt chÊt cña doanh nghiÖp. TÝnh thêi vô, thiªn tai, lò lôt, g©y khã kh¨n cho rÊt nhiÒu doanh nghiÖp vµ ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. 1.5.Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Khi n­íc ta chuyÓn sang nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng cã sù ®iÒu tiÕt cña Nhµ n­íc theo ®Þnh h­íng XHCN, c¸c doanh nghiÖp buéc ph¶i chuyÓn m×nh theo c¬ chÕ míi cã thÓ tån t¹i vµ ph¸t triÓn. C¹nh tranh lµ quy luËt cña thÞ tr­êng, nã cho phÐp tËn dông triÖt ®Ó mäi nguån lùc cña doanh nghiÖp vµ cña toµn x· héi v× nã khiÕn cho doanh nghiÖp ph¶i lu«n tù ®æi míi, h¹ gi¸ thµnh, t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, c¶i tiÕn mÉu m· chÊt l­îng s¶n phÈm ®Ó cã thÓ ®øng v÷ng trªn th­¬ng tr­êng vµ lµm t¨ng gi¸ trÞ tµi s¶n cña chñ së h÷u. Bëi vËy, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cã vÞ trÝ quan träng hµng ®Çu cña doanh nghiÖp . N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn sÏ ®¶m b¶o an toµn tµi chÝnh cho doanh nghiÖp. Ho¹t ®éng trong c¬ chÕ thÞ tr­êng ®ßi hái mçi doanh nghiÖp ph¶i lu«n ®Ò cao tÝnh an toµn, ®Æc biÖt lµ an toµn tµi chÝnh. §©y lµ vÊn ®Ò cã ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. ViÖc sö dông vèn cã hiÖu qu¶ sÏ gióp doanh nghiÖp n©ng cao kh¶ n¨ng huy ®éng c¸c nguån vèn tµi trî dÔ dµng h¬n, kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp ®­îc ®¶m b¶o, doanh nghiÖp cã ®ñ tiÒm lùc ®Ó kh¾c phôc nh÷ng khã kh¨n vµ mét sè rñi ro trong kinh doanh. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 29
  30. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn sÏ gióp doanh nghiÖp n©ng cao søc c¹nh tranh. §Ó ®¸p øng c¸c yªu cÇu c¶i tiÕn c«ng nghÖ, n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm, ®a d¹ng ho¸ mÉu m· s¶n phÈm, doanh nghiÖp ph¶i cã vèn, trong khi ®ã vèn cña doanh nghiÖp chØ cã h¹n v× vËy n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lµ rÊt cÇn thiÕt. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn sÏ gióp doanh nghiÖp ®¹t ®­îc môc tiªu t¨ng gi¸ trÞ tµi s¶n cña chñ së h÷u vµ c¸c môc tiªu kh¸c cña doanh nghiÖp nh­ n©ng cao uy tÝn s¶n phÈm trªn thÞ tr­êng, n©ng cao møc sèng cña ng­êi lao ®éng V× khi ho¹t ®éng kinh doanh mang l¹i lîi nhuËn th× doanh nghiÖp cã thÓ më réng quy m« s¶n xuÊt, t¹o thªm c«ng ¨n viÖc lµm cho ng­êi lao ®éng vµ møc sèng cña ng­êi lao ®éng còng ngµy cµng ®­îc c¶i thiÖn. §iÒu ®ã gióp cho n¨ng suÊt lao ®éng cña doanh nghiÖp ngµy cµng ®­îc n©ng cao, t¹o sù ph¸t triÓn cho doanh nghiÖp vµ c¸c ngµnh liªn quan. §ång thêi nã còng lµm t¨ng c¸c kho¶n ®ãng gãp cho ng©n s¸ch Nhµ n­íc. Nh­ vËy, viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp kh«ng nh÷ng ®em l¹i hiÖu qu¶ thiÕt thùc cho doanh nghiÖp vµ ng­êi lao ®éng mµ cßn cã ¶nh h­ëng ®Õn sù ph¸t triÓn cña c¶ nÒn kinh tÕ vµ toµn x· héi. Do ®ã, c¸c doanh nghiÖp ph¶i lu«n t×m ra c¸c biÖn ph¸p phï hîp ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp . Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 30
  31. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 31
  32. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng PHẦN 2 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY 2.1.Một số nét khái quát về công ty 2.1.1.Một số nét khái quát về công ty Tên công ty viết bằng tiếng Việt: Công ty TNHH Thương Mại Đông Á Tên công ty viết bằng tiếng nước ngoài: Dong A Trading Company Limited Tên công ty viết tắt: Dong A Tradico  Số điện thoại: 031.3920078  Fax: 031.3920078  Tài khoản: 421101003145  Tại ngân hàng Nông nghiệp Lê Chân  Email: dongatradico@hp.com.vn Địa chỉ trụ sở chính: Số 51A Lương Khánh Thiện,phường Lương Khánh Thiện,quận Ngô Quyền,thành phố Hải Phòng Trong thời đại công nghiệp hóa-hiên đại hóa ngày nay rất cần thiết phải sử dụng đồ điện tử,điện lạnh.Công ty,nhà hàng,khách sạn ngày một mọc lên như nấm.Trên cơ sở tìm hiểu thị trường về mặt hàng này có nhiều tiềm năng và phát triển tốt. Ngày 26 tháng 7 năm 2005 công ty TNHH Thương Mại Đông Á đã được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hải Phòng,số 022002842 và đăng ký thay đổi lần 1 ngày 22 tháng 5 năm 2007. Điều kiện pháp nhân * Giấy phép kinh doanh số 0202002842 do Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hải Phòng cấp ngày 26/07/2005 * Quyết định thành lập doanh nghiệp số 0668758 QD/BTM cấp ngày 18/05/2005. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 32
  33. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 2.1.2.Lĩnh vực kinh doanh - Kinh doanh thiết bị,phụ tùng,thiết bị cơ điện,điện tử,điên lạnh,điện dân dụng,hàng kim khí,nhựa. - Sản xuất và kinh doanh hàng may mặc. - Vận tải và dịch vụ vận tải hàng hóa thủy bộ. - Kinh doanh khách sạn,nhà hàng ăn uống,các dịch vụ du lịch khác. - Sản xuất thiết bị điện lạnh,điên gia dụng. - Dịch vụ bảo hành sửa chữa điện lạnh. - Dịch vụ xuất nhập khẩu. STT Tên nghành Mã ngành 1 In ấn và dịch vụ liên quan đến in ấn 181 Sản xuất sản phẩm điện tử,máy vi tính và sản phẩm 2 quang học 26 3 Sản xuất thiết bị điện 27 4 Tái chế phế liệu 3830 5 Xây dựng nhà các loại 41000 Lắp đặt hệ thống cấp thoát nước,lò sưởi và điều hòa 6 không khí 4322 7 Bán buôn máy vi tính, thiết bị ngoại vi và phần mềm 46510 8 Bán lẻ(trừ ô tô,xe máy và xe có động cơ khác) 47 (Nguồn:Phòng Kế toán-Tổ chức) Công ty có các nhiệm vụ sau: + Quản lý sử dụng vốn kinh doanh và cơ sở vật chất theo đúng chế độ chính sách nhằm đạt được lợi nhuận tối đa và hiệu quả kinh tế xã hội cao nhất. + Chấp hành đầy đủ chính sách,chế độ luật pháp của nhà nước và quay định của địa phương và của ngành. + Thực hiện đầy đủ các cam kết hợp đồng với các chủ thể kinh tế khác. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 33
  34. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng + Quản lý đội ngũ cán bộ công nhân viên của công ty theo chế độ và chính sách của Nhà nước,đồng thời chăm lo chế độ vật chất và tinh thần cho CBCNV,bồi dưỡng và nâng cao trình độ văn hóa,chuyên môn cho họ. Tuy mới thành lập chưa được bao lâu nhưng công ty đã củng cố và phát triển, xây dựng được vị thế của mình,khẳng định hoàn toàn có thể đáp ứng được nhu cầu của khách hàng trong mọi lĩnh vực đươc cấp đăng ký sản xuất kinh doanh 2.1.3.Nguồn lực của công ty 2.1.3.1.Vốn kinh doanh Vốn điều lệ:4.800.000.000 đồng - Chủ tịch hội đồng thành viên kiêm giám đốc:Hoàng Quốc Hoàn Giá trị vốn góp:2.800.000.000 đồng chiếm 60% phần vốn góp - Phó giám đốc:Lưu Thị Ánh Tuyết Giá trị vốn góp:1.920.000.000 đồng chiếm 40% phần vốn góp 2.1.3.2.Nguồn nhân lực Công ty TNHH Thương mại Đông Á là 1 doanh nghiệp thương mại nên công nhân viên trong doanh nghiệp chủ yếu là lao động trí thức có trình độ chuyên môn cao về các lĩnh vực quảng cáo bán hàng, quan hệ khách hàng, taì chính, nhân sự Số lượng công nhân viên 15 người Bảng Thống kê lao động trong công ty Trình độ STT Tên đơn vị Số lao động Trên Đại học Cao đẳng ĐH) 1 Phòng kế hoạch 3 1 1 1 2 Phòng kỹ thuật 4 0 2 2 Phòng kinh doanh 5 0 3 2 3 Cửa hàng 3 0 1 0 Thị trường 2 0 2 2 4 Phòng kế toán_tổ chức 3 0 2 1 Tổng 15 1 8 6 Nguồn: Phòng Kế toán_Tổ chức ( năm 2007-2008) Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 34
  35. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Trong đó: - Theo giới tính: Nam có 12 người, chiếm 80% Nữ có 3 người, chiếm 20% - Theo độ tuổi: Từ 20-30 tuổi là 11 người, chiếm 73% Từ 30-40 tuổi là 4 người, chiếm 27% -Theo tính chất: Gián tiếp có 11 người, chiếm 73% Trực tiếp có 4 người, chiếm 27% Lực lượng lao động trong công ty được chia làm hai khối, gián tiếp và trực tiếp. Khối lao động gián tiếp bao gồm các phòng ban: Phòng kế toán-tổ chức, Phòng kinh doanh, phòng kế hoạch, phòng kỹ thuật. 2.1.4.Cơ cấu tổ chức Hiện nay công ty đã tổ chức bộ máy quản lý tương đối gọn nhẹ,và hoạt động có hiệu quả đảm bảo sự chỉ đạo trực tiếp từ trên xuống dưới của giám đốc công ty cũng như hoạy động của các phòng ban bổ sung cho nhau nhằm nâng cao hiệu quả cho việc quản lý,giám sát hoạt động trong việc sản xuất kinh doanh trong đơn vị. Văn phòng công ty có 3 phòng ban chính đó là:Phòng kinh doanh,Phòng kế hoạch(sản xuất),Phòng kế toán-Tổ chức. Bộ máy quản lý của công ty được tổ chức theo sơ đồ sau: GIÁM ĐỐC P.GIÁM ĐỐC P.KINH DOANH P.kẾ HOẠCH P.KẾ TOÁN-TỔ CHỨC (ThÞ tr­êng) (SẢN XUẤT) (Nguồn: Phòng Kế toán_Tổ chức ( năm 2007-2008)) Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 35
  36. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Đây là loại hình quản lý được tổ chức theo cơ cấu trưc tuyến kết hợp giữa sự chỉ huy trực tiếp của các cấp lãnh đạo hành chính trong công ty vá sự chỉ đạo nghiệp vụ của các nhân viên chức năng các cấp Chức năng,nhiệm vụ các vị trí phòng ban a,Trách nhiệm và quyền hạn của giám đốc công ty - Lập và phê duyệt chính sách chất lượng. - Phê duyệt muc tiêu,chỉ tiêu chất lượng. - Tổ chức điều hành hoạt đông kinh doanh và chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh của công ty. - Là người đại diên hợp pháp cao nhất của công ty trong mọi lĩnh vực về giao dịch và là người thay mặt công ty ký kết hợp đồng kinh tế với khách hàng - Quyết định bổ nhiệm khen thưởng ,kỷ luật trưởng phó phòng ban. - Là người quyết định mọi vấn đề liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty,báo cáo các cơ quan có thẩm quyền về kết quả hoạt đông kinh doanh của công ty theo mẫu và chế độ báo cáo quy định, - Thực hiện nghĩa vụ nộp thuế và các khoản khác theo quy định củ pháp luật. - Đồng thời giám đốc có quyền trong việc ban hành quy chế,quy định,thời gian làm việc,chế độ thưởng phạt,sa thải cũng như tuyển dụng,luân chuyển cán bộ trong nội bộ công ty. b,Phó giám đốc - Trực tiếp điều hành phòng kinh doanh,kế hoạch của công ty - Trực tiếp nghiên cứu mẫu mã,chất lượng sản phẩm - Nghiên cứu thị trường ,có phương án tổ chức kinh doanh có hiệu quả nhất - Phê duyệt kiểm tra các tài liệu về chất lượng sản phẩm nhiệm.Chịu trách nhiệm trước công ty về chất lượng sản phẩm. - Phụ trách việc triển khai,điều hành hệ thống quản lý chất lượng - Báo cáo giám đốc về hệ thống quản lý chất lượng - Báo cáo giám đốc về công tác kinh doanh của công ty. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 36
  37. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng - Thay thế giám đốc điều hành toàn bộ hoạt đông kinh doanh của công ty khi được giám đốc ủy quyền bằng văn bẳn,chịu trách nhiệm trước giám đốc công ty và pháp luật về nhiệm vụ được phân công và ủy quyền. - Trực tiếp phụ trách khối kinh doanh ,nghiên cứu phát triển thị trường. - Thừa ủy quyền của giám đốc ký các tờ giao dịch với các tổ chức kinh tế khác. c,Phòng kinh doanh - Có nhiệm vụ quản lý mọi hoạt đông kinh doanh trong công ty. d,Phòng kế hoạch sản xuất: Phòng kế hoạch sản xuất là phòng chuyên môn tham mưu,giúp việc Giám đốc và tổ chức thực hiện trong các lĩnh vực: - Lập kế hoạch sản xuất dài hạn và ngắn hạn. - Triển khai và tổ chức thực hiện kế hoạch đã được phê duyệt. - Quản lý kỹ thuật,thiết bị trong toàn công ty. - Tham mưu về hiệu quả kinh tế,tính pháp lý và tính khả thi của các hợp đồng,dự án tiền khả thi và khả thi. - Theo dõi,đôn đốc việc kiểm tra thực hiện các hợp đồng,đơn hàng . - Tham mưu cho giám đốc về các khoản tạm thanh toán và thanh toán đối với các hợp đồng và dự án đã và đang thực hiện e,Phòng kế toán-tổ chức: Phòng kế toán-tổ chức đặt trực tiếp dưới sự lãnh đạo của giám đốc, có chức năng tổ chức,thực hiện ghi chép, xử lý và cung cấp các số liệu về tình hình tài chính,kế toán công ty, thực hiện phân tích hoạt động kinh tế theo yêu cầu của ban giám đốc.Là phòng tham mưu,giúp việc cho giám đốc.Quản lý và tổ chức thực hiện công tác quản lý vốn và tài sản,hạch toán sản xuất kinh doanh - Tổ chức thực hiện công tác kiểm toán, tổng hợp,xử lý và cung cấp kịp thời ,đầy đủ,chính xác thông tin tài chính ,kinh tế cho ban lãnh đạo công ty. - Tổng hợp, phân tích ,đánh giá kết quả hoạt động tổ chức của công ty Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 37
  38. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng - Mặt khác phòng tài chính kế toán còn kết hợp với các phòng chức năng khác nhằm giám sát quá trình sản xuất kinh doanh đảm bảo nhu cầu về vốn cho sản xuất,thực hiện việc tính toán chính xác cho việc sản xuất kinh doanh và phân phối lợi nhuận theo quy định của nhà nước. 2.2.Đánh giá tình hình tài chính tại công ty 2.2.1.Phân tích tình hình tài chính của công ty BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SXKD Đơn vị tính:Đồng Chỉ tiêu 2007 2008 Chênh lệch % Doanh thu 1,319,119,635 904,596,565 -414,523,070 -31.42 Các khoản giảm trừ Doanh thu thuần 1,319,119,635 904,596,565 -414,523,070 -31.42 Gía vốn hàng bán 1,205,664,727 425,347,126 -780,317,601 -64.72 Chi phí taì chính Chi phí QLDN 96,468,908 450,680,221 354,211,313 367.18 LN thuần từ HĐKD 16,986,000 28,569,218 11,583,218 68.19 Lãi khác Lỗ khác Lợi nhuận trước thuế 16,986,000 28,569,218 11,583,218 68.19 Thuế thu nhập DN 4,756,080 7,999,381 3,243,301 68.19 Lợi nhuận sau thuế 12,229,920 20,569,837 8,339,917 0 (Nguồn: Phòng Kế toán - Tổ chức 2007-2008) - Doanh thu năm 2008 giảm 414,523,070 đồng so với năm 2007 tương ứng với giảm 31.42% do khủng hoảng kinh tế nên doanh thu giảm và là tình trạng chung của các doanh nghiệp - Gía vốn hàng bán năm 2008 giảm 780,317,601 đồng tương ứng giảm 64,72% là cơ sở để tăng lợi nhuận chứng tỏ doanh nghiệp biết chọn đúng nhà cung ứng Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 38
  39. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng - Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2008 tăng 354,211,313 đồng tương ứng với 367,18%. Chứng tỏ doanh nghiệp chưa có cách quản lý chi phí hiệu quả - Lợi nhuận sau thuế năm 2008 so với 2007 tăng 11,583,218 đồng trong khi doanh thu giảm do tiết kiệm được khá lớn giá vốn. 2.2.2.Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 2.2.2.1.Cơ cấu tổng TS Bảng cơ cấu tổng tài sản ĐƠN VỊ TÍNH:đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % A. TSLĐ & ĐTNH 588,288,147 84.78 3,549,437,296 87.98 2,961,149,149 503.35 I. Tiền 400,669,613 57.74 3,220,117,009 79.82 2,819,447,396 703.68 II. Các khoản đầu tư ngắn hạn 0 0 0 0 0 0 III. Các khoản phải thu 52,141,519 7.52 233,840,986 5.8 181,699,467 348.47 IV. Hàng tồn kho 135,477,015 19.52 95,479,301 2.37 -39,997,714 -29.52 V.Tài sản lưu động khác 0 0 0 0 0 0 VI. Chi sự nghiệp 0 0 0 0 0 0 B. TSCĐ & ĐTDH 105,583,002 15.22 485,005,151 12.02 379,422,149 359.36 I. Tài sản cố định 105,583,002 15.22 556,551,636 13.8 450,968,634 427.12 II. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 0 0 0 0 0 III. Chi phí XDCB dở dang 0 0 0 0 0 IV. Ký quỹ, ký cược dài hạn 0 0 0 0 0 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 693,871,149 100 4,034,442,447 100 3,340,571,298 481.44 Xét sự biến động của tài sản ta thấy so với năm 2007 ,năm 2008 tổng tài sản đã tăng lên 3,340,571,298 đồng tương ứng với tăng 481.44%.Điều này chứng tỏ quy mô sản xuất của công ty tăng.Công ty đầu tư vào cả TSLĐ&Đầu tư ngắn hạn lẫn TSCĐ&Đầu tư dài hạn đặc biệt đầu tư nhiều vào TSLĐ&Đầu tư ngắn hạn Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 39
  40. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Ta xét chỉ số sau: TSLĐ & ĐTNH 588,288,147 Cơ cấu tài sản (2007) = = =5.57 TSCĐ & ĐTDH 105,538,002 Như vậy cứ 1 đồng công ty đầu tư vào TSCĐ & ĐTDH thì có 5.57 đồng đầu tư vào TSLĐ & ĐTNH TSLĐ & ĐTNH 3,549,437,296 Cơ cấu tài sản( 2008 )= = =7.32 TSCĐ & ĐTDH 485,005,151 Như vậy cứ 1 đồng công ty đầu tư vào TSCĐ & ĐTDH thì có 7.32 đồng đầu tư vào TSLĐ & ĐTNH Trong cơ cấu TSLĐ & ĐTNH ta thấy năm 2008 là 3,549,437,296 đồng sang năm 2007 là 588,288,147 đồng như vậy so với năm 2007 đã tăng 2,961,149,149 đồng.Có sự gia tăng này chủ yếu do tiền,khoản phải thu tăng chủ yếu do tiền tăng,hàng tồn kho giảm. * TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn TSLĐ & ĐTNH 3,549,437,296*100 Tỷ suất đầu tư vào = *100 = TSNH ( 2008) Tổng tài sản 4,034,442,447 =87.98% Chỉ số này cho thấy cứ 1 đồng Vốn kinh doanh mà doanh nghiệp sử dụng có 0.8798 đồng hình thành TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn.Tỷ suất này khá cao chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán nợ ngắn hạn rất tốt. Xét cơ cấu TSLĐ & Đầu tư ngắn hạn +,Vốn bằng tiền Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 40
  41. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Bảng cơ cấu vốn bằng tiền Đợn vị tính :đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % I.Tiền 400,669,613 100 3,220,117,009 100 2,819,447,396 703.68 1,Tiền mặt tại 170,519,831 42.56 1,856,945,798 57.67 1,686,425,967 988.99 quỹ 2,Tiền gửi 230,149,782 57.44 1,363,171,211 42.33 1,133,021,429 492.30 ngân hàng Ta thấy vốn bằng tiền chiếm tỷ lệ khá lớn trong tổng tài sản năm 2007 là 57.74% sang năm 2008 là 79.82% tăng 22.08%,về số tuyệt đối tăng 503.35% Xét trong cơ cấu vốn bằng tiền thì tiền mặt tại quỹ chiếm tỷ trọng lớn năm 2008 tăng 1,686,425,967 đồng ,về số tuyệt đối tăng 988.99%.Điều này là tốt cho thấy công ty luôn dự trữ một lượng tiền để thanh toán được nợ ngắn hạn +,Các khoản phải thu Bảng cơ cấu các khoản phải thu Đơn vị tính:Đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % III. Các khoản phải thu 52,141,519 100 233,840,986 100 181,699,467 348.47 1. Phải thu của khách hàng 28,718,830 55.08 60,036,079 25.68 31,317,249 109.05 2. Trả trước cho người bán 20,698,168 39.70 150,457,090 64.34 129,758,922 626.91 3. Thuế GTGT được khấu trừ 2,724,521 5.22 23,347,817 9.98 20,623,296 756.95 Khoản phải thu năm 2007 là 52,141,519 đồng chiếm 7.52% trong tổng tài sản so với năm 2008 là 233,840,986 đồng tăng 181,699,467 đồng,về số tuyệt đối là 348.47% Trong các khoản phải thu thì phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong năm 2007 điều này cho thấy công ty bị doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn khá lớn Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 41
  42. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng ,tuy nhiên sang năm 2008 thì phải thu khách hàng đã giảm đi nhưng lại tăng trả trước cho người bán.Khoản phải thu giảm cho thấy công ty có chính sách thu hồi công nợ hợp lý .Công ty cần phát huy để giảm tình trạng bị chiếm dụng vốn . +,Hàng tồn kho Bảng cơ cấu hàng tồn kho Đơn vị tính:Đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % IV. Hàng tồn 135,477,015 100 95,479,301 100 -39,997,714 -29.52 kho 1. Hàng mua đang đi đường 2. Nguyên vật liệu tồn kho 3. Công cụ dụng cụ trong kho 4. Chi phí SXKD dở dang 5. Thành phẩm tồn kho 6. Hàng hóa tồn 135,477,015 100 95,479,301 100 -39,997,714 -29.52 kho 7. Hàng gửi bán 8. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Hàng tồn kho năm 2008 là 95,479,301 đồng,năm 2007 là 135,477,015 đồng.So với năm 2007 thì hàng tồn kho năm 2008 giảm 39,997,714 đồng,về số tuyệt đối giảm 29.52%.Tỷ trọng hàng tồn kho giảm chứng tỏ công ty không có sự Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 42
  43. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng mở rộng quy mô sản xuất.Tuy nhiên hàng tồn kho giảm kéo theo sự giảm các chi phí bảo quản hàng hóa không tồn đọng nhiều,đẩy nhanh được công tác tiêu thụ hàng hóa. * Tài sản cố định &Đầu tư dài hạn TSCĐ&Đầu tư dài hạn 485,005,151*100 Tỷ suất đầu tư = *100= vào TSDH(2008) Tổng tài sản 4,034,442,447 =12.02% Chỉ số này cho thấy cứ 1 đồng vốn kinhdoanh mà doanh nghiệp sử dụng có 0.1202 đồng hình thành TSCĐ & Đầu tư dài hạn.Điều này cho thấy công ty không coi trọng vào đầu tư TSCĐ Bảng phân tích cơ cấu TSCĐ Đơn vị tính :Đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % B. TSCĐ & ĐTDH 105,583,002 100 485,005,151 100 379,422,149 359.36 I. Tài sản cố định 105,583,002 100 485,005,151 100 379,422,149 359.36 II. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn III. Chi phí XDCB dở dang IV. Ký quỹ, ký cược dài hạn Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 43
  44. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Qua bảng trên ta thấy TSCĐ & Đầu tư dài hạn năm 2008 là 485,005,151 đồng,năm 2007 là 105,583,002 đồng.So với năm 2007 thì TSCĐ & Đầu tư dài hạn năm 2208 tăng 379,442,149 đồng,về số tuyệt đối tăng 359.36%.Nguyên nhân chủ yếu do TSCĐ tăng.Chứng tỏ công ty chú trọng đổi mới trang thiết bị hiện đại để thay thế thiết bị lạc hậu. +,Tài sản cố định Cơ cấu TSCĐ hữu hình Đơn vị tính:Đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % I. Tài sản cố 105,583,002 100 485,005,151 100 379,422,149 359.36 định 1. TSCĐ hữu 105,583,002 100 485,005,151 100 379,422,149 359.36 hình Nguyên giá 125,698,756 119.05 556,551,636 114.75 430,852,880 342.77 Gía trị hao mòn -20,115,754 -19.05 -71546485 -14.75 -51,430,731 255.67 lũy kế Do đặc điểm ngành kinh doanh của công ty là thương mại nên công ty cũng không đầu tư quá nhiều vào TSCĐ.TSCĐ hữu hình năm 2007 là 105,583,002 đồng sang năm 2008 là 485,005,145 đồng,tăng 379,422,149 đồngvvề số tuyệt đối tăng 359.36%.Điều này cho thấy công ty đã đổi mới,đầu tư để nâng cao chất lượng,mẫu mã sản phẩm.Như vậy là tốt. Để đánh giá được mức đầu tư vào TSCĐ công ty ta xét hệ số sau TSCĐ 485,005,151 Hệ số đầu tư = = Tổng tài sản 4,034,442,447 =0.12 Như vậy khi đầu tư 1 đồng vào TS thì doanh nghiệp đầu tư 0.12 đồng vào TSCĐ Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 44
  45. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 2.2.2.2.Cơ cấu nguồn vốn Đánh giá cơ cấu nguồn vốn là đánh giá sự biến động của các loại nguồn vốn nhằm thấy được tình hình huy động vốn,sử dụng các loại nguồn vốn đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh,đồng thời thấy được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như khó khăn doanh nghiệp gặp phải. Bảng cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp Đơn vị tính:Đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % A. Nợ phải trả 317,827,210 45.80 1,677,661,784 41.58 1,359,834,574 427.85 I. nợ ngắn hạn 183,697,254 26.47 897,459,126 22.24 713,761,872 388.55 II. Nợ dài hạn 134,129,956 19.33 780,202,658 19.34 646,072,702 481.68 III. Nợ khác B. Nguồn vốn chủ sở hữu 376,043,939 54.20 2,356,780,663 58.42 1,980,736,724 526.73 I. Nguồn vốn - Qũy 376,043,939 54.20 2,356,780,663 58.42 1,980,736,724 526.73 II. Nguồn kinh phí TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 693,871,149 100 4,034,442,447 100 3,340,571,298 481.44 Qua bảng trên ta thấy tổng nguồn vốn năm 2008 so với năm 2007 tăng 3,340,571,298 đồng tương ứng với số tuyệt đối tăng 481.44%.Tăng do nguồn vốn chủ sở hữu tăng và nợ phải trả cũng tăng.cơ cấu nguồn vốn của công ty khá hợp lý vì tổng nguồn vốn kinh doanh có cả vốn tự bổ sung và vốn đi chiếm dụng.Vốn chủ sở hữu tăng và nợ phải trả cũng tăng chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty khá hiệu quả. +,Nợ phải trả Trong quá trình hoạt động kinh doanh để đáp ứng nhu cầu về vốn ,công ty có thể vay vốn bên ngoài đồng thời trong quá trình đó sẽ xuất hiện mối quan hệ giữa công ty và nhà cung cấp hoặc thanh toán trong nội bộ.Quá trình này hình thành khoản nợ. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 45
  46. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Nợ phải trả đóng vai trò quan trọng trong tổng nguồn vốn và được tài trợ bởi nhiều nguồn khác nhau.Tùy theo cách quản lý của doanh nghiệp mà nợ phải trả đem lại lợi nhuận hoặc rủi ro cho công ty. Bảng cơ cấu nợ phải trả Đơn vị tính:Đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % A. Nợ phải trả 317,827,210 100 1,677,661,784 100 1,359,834,574 427.85 I. Nợ ngắn hạn 183,697,254 57.80 897,459,126 53.49 713,761,872 388.55 II. Nợ dài hạn 134,129,956 42.20 780,202,658 46.51 646,072,702 481.68 III. Nợ khác Nợ phải trả năm 20008 là 1,667,661,784 đồng ,năm 2007 là 317,827,210 đồng.So với năm 2007 thì nợ phải trả năm 2008 đã tăng lên 1,359,834,574 đồng tương ứng với số tuyệt đối tăng 427.85%.Nợ phải trả cũng chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tổng nguồn vốn Qua bảng trên ta thấy trong tổng số nợ của doanh nghiệp thì nợ ngắn hạn là chủ yếu, nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ cao hơn nợ dài hạn. Ta thấy quy mô sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được mở rộng.Công ty có kế hoạch chiếm dụng vốn hiệu quả để tăng vốn kinh doanh cho công ty. Để thấy được quá trình hoạt động 1 đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu đồng vay nợ ta xét Nợ phải trả 1,677,661,784 Hệ số nợ(2008) = = = 0.42 Tổng nguồn vốn 4,034,442,447 Nợ phải trả 317,827,210 Hệ số nợ(2007) = = =0.45 Tổng nguồn vốn 693,871,149 Năm 2008 hệ số nợ là 0.42 có nghĩa là 1 đồng vốn kinh doanh có 0.42 đồng vay nợ.So với năm 2007 hệ số này giảm 0.03 chứng tỏ công ty ngày càng tự chủ trong Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 46
  47. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng sản xuất kinh doanh.Tuy nhiên không nên duy trì hệ số này quá cao vì như vậy sẽ cho thấy công ty phải có biên pháp thích hợp đối phó với các chủ nợ,cho thấy sự kém hiệu quả trong công tác sử dụng vốn kinh doanh. +,Nguồn vốn chủ sỏ hữu Nguồn vốn chủ sở hữu phản ánh toàn bộ các nguồn vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu ĐƠN VỊ TÍNH:Đồng 2007 2008 Chênh lệch Chỉ tiêu Số tiền % Số tiền % Số tiền % B. Nguồn vốn chủ sở hữu 376,043,939 100 2,356,780,663 100 1,980,736,724 526.73 I. Nguồn vốn - Qũy 376,043,939 100 2,356,780,663 100 1,980,736,724 526.73 II. Nguồn kinh phí Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2007 là 376,043,939 đồng sang năm 2008 là 2,356,780,663 đồng.So với năm 2008 thì nguồn vốn chủ sở hữu tăng 1,980,736,724 đồng,tương ứng với số tuyệt đối tăng 526.73%.Trong đó tăng do nguồn vốn-quỹ tăng.Điều này cho thấy dấu hiệu tốt,công ty đã tăng khả năng về mọi mặt sản xuất,đầu tư. Để đánh giá kết cấu nguồn vốn trong tổng nguồn vốn ta xét Nguồn vốn CSH 376,043,939 Tỷ suất tự tài trợ(2007)= = = 0.54 Tổng nguồn vốn 693,871,149 Nguồn vốn CSH 2,356,780,663 Tỷ suất tự tài trợ(2008)= = = 0.58 Tổng nguồn vốn 4,034,442,447 Hệ số này cho biết 1 đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu đồng vốn chủ sở hữu. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 47
  48. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Năm 2008 tăng so với năm 2007 là 0.04 đồng. Nh­ vËy so víi ®Çu n¨m, tû träng nguån vèn CSH t¨ng trong tæng sè nguån vèn. Hệ số này khá cao cho thấy doanh nghiệp cũng có bị ràng buộc bởi chủ nợ .Đồng thời đây cũng là lý do làm tăng lợi nhuận và tạo sự an toàn cho chủ nợ trong việc đảm bảo các khoản vay trả đúng hạn. Nhìn chung nguồn vốn của công ty tăng do vốn chủ sở hữu tăng cho thấy khả năng tự tài trợ của công ty tăng hay khá an toàn về mặt tài chính. Møc ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña c«ng ty t¨ng lªn do nguån vèn CSH cña c«ng ty t¨ng lªn c¶ vÒ gi¸ trÞ vµ tû träng trong tæng nguån vèn. 2.2.3.Phân tích các chỉ tiêu đặc trưng về tình hình sử dụng vốn của công ty 2.2.3.1.Chỉ tiêu phản ánh tổng hợp Chênh lệch STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2008 Số tiền % 1 Lợi nhuận trước thuế Đồng 16,986,000 28,569,218 11,583,218 68.19 2 Vốn kinh doanh Đồng 364,172,790 2,324,339,677 1,960,166,887 538.25 3 Vốn chủ sở hữu Đồng 376,043,939 2,356,780,663 1,980,736,724 526.73 4 Doanh thu thuần Đồng 1,319,119,635 904,596,565 -414,523,070 -31.42 5 Hệ số doanh lợi của vốn(1/2) % 0.047 0.012 -0.034 -73.65 Hệ số doanh lợi của vốn tự 6 có(1/3) % 0.045 0.012 -0.033 -73.06 Hệ số doanh lợi doanh 7 thu(1/4) % 0.013 0.032 0.019 147.55 Hệ số doanh lợi tổng vốn cho ta biết 1 đồng vốn kinh doanh tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế.Năm 2008 giảm so với năm 2007 là 0.034 lần .Hệ số này giảm do lợi nhuận trước thuế tăng 11,583,218 đồng mà vốn kinh doanh tăng 1,960,166,887 gấp gần 170 lần.Cho thấy lợi nhuận mà đồng vốn mang lại không cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty là không cao Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu cho thấy 1 đồng vốn chủ sở hữu mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận.Năm 2008 so với năm 2007 giảm 0.033 do lợi nhuận trước Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 48
  49. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng thuế tăng 11,583,218 đồng mà vốn chủ sở hữu tăng 1,980,736,724 đồng gấp 170 lần.Cho thấy công ty sử dụng vốn chủ sở hữu không hiệu quả Hệ số doanh lợi doanh thu năm 2008 cao hơn năm 2007 là 0.019 do lợi nhuận trước thuế tăng mà doanh thu lại giảm,tốc độ giảm của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của lợi nhuận điều này là tốt công ty cần phát huy. 2.2.3.2.Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động Chênh lệch STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2008 Số tiền % 1 Lợi nhuận trước thuế Đồng 16,986,000 28,569,218 11,583,218 68.19 2 Doanh thu thuần Đồng 1,319,119,635 904,596,565 -414,523,070 -31.42 3 Vốn lưu động bình quân Đồng 559,271,893 2,068,862,722 1,509,590,829 269.92 Hiệu suất sử dụng 4 VLĐ(2/3) % 2.36 0.44 -1.92 -81.46 5 Hàm lượng VLĐ(3/2) Lần 0.42 2.29 1.86 439.43 Tỷ suất lợi nhuận 6 VLĐ(1/3) % 0.03 0.01 -0.02 -54.53 Hiệu suất sử dụng VLĐ năm 2008 giảm 1.92% so với năm 2007 .Năm 2008 công ty cứ sử dụng bình quân 1 đồng vốn lưu động vào sản xuất tạo ra được 0.44 đồng doanh thu trong khi năm 2007 công ty cứ sử dụng 1 đồng vốn lưu động tạo ra 2.36 đồng doanh thu.Như vậy trình độ sử dụng VLĐ của công ty không có hiệu quả. Hàm lượng VLĐ năm 2008 tăng 1.86 lần so với năm 2007 do tốc độ tăng của VLĐ bình quân rất lớn mà doanh thu lại giảm.Năm 2007 cứ 1 đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 0.42 đồng,năm 2008 cứ 1 đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 2.29 đồng. Hàm lượng VLĐ n¨m 2008 t¨ng chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cµng thÊp, kh«ng tiÕt kiÖm ®­îc vèn l­u ®éng.Cho thấy mức đảm nhận VLĐ của công ty kém Tỷ suất lợi nhuận VLĐ năm 2008 giảm 0.02% so với năm 2007.Năm 2008 cứ 1 đồng VLĐ bình quân tham gia vào sản xuất kinh doanh thì có 0.01 đồng tạo ra lợi Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 49
  50. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng nhuận mà năm 2007 cứ 1 đồng VLĐ bình quân tạo ra được 0.03 đồng lợi nhuận.Đây là dấu hiệu không tốt về khả năng sinh lời của VLĐ 2.2.3.3. Chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định Chênh lệch STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2008 Số tiền % 1 Lợi nhuận trước thuế Đồng 16,986,000 28,569,218 11,583,218 68.19 2 Doanh thu thuần Đồng 1,319,119,635 904,596,565 -414,523,070 -31.42 3 Vốn cố định bình quân Đồng 102,589,681 379,422,149 276,832,468 269.84 Hiệu suất sử dụng 4 VCĐ(2/3) % 12.86 2.38 -10.47 -78.30 5 Hàm lượng VCĐ(3/2) Lần 0.08 0.42 0.34 425.00 Tỷ suất lợi nhuận 6 VCĐ(1/3) % 0.17 0.08 -0.09 52.94 Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2008 giảm 10.47% so với năm 2007. Năm 2008 công ty cứ sử dụng bình quân 1 đồng VCĐ vào sản xuất tạo ra được 12.86 đồng doanh thu tuy nhiên hệ số này quá cao sẽ không tốt ,trong khi năm 2007 công ty cứ sử dụng 1 đồng VCĐ tạo ra 2.38 đồng doanh thu.Như vậy trình độ sử dụng VCĐ của công ty kém hiệu quả Hàm lượng sử dụng VCĐ năm 2008 tăng 0.42 lần so với năm 2007 do tốc độ tăng của VCĐ bình quân mà doanh thu lại giảm khá lớn.Năm 2007 cứ 1 đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 0.08 đồng,năm 2008 cứ 1 đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 0.42 đồng. Hàm lượng VCĐ n¨m 2008 t¨ng chøng tá hiÖu qu¶ sö dông VCĐ cµng thÊp, kh«ng tiÕt kiÖm ®­îc vèn cố định.Cho thấy mức đảm nhận VCĐ của công ty kém Tỷ suất lợi nhuận VCĐ năm 2008 giảm 0.09% so với năm 2007 đây là dấu hiệu không tốt về khả năng sinh lời của đồng VCĐ. Năm 2008 cứ 1 đồng VCĐ bình quân tham gia vào sản xuất kinh doanh thì có 0.08 đồng tạo ra lợi nhuận mà năm 2007 cứ 1 đồng VCĐ bình quân tạo ra được 0.17đồng lợi nhuận.Đây là dấu hiệu không tốt về khả năng sinh lời của VCĐ Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 50
  51. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 2.2.4. Hệ thống chỉ tiêu tài chính 2.2.4.1. Chỉ tiêu khả năng thanh toán Đơn vị tính:% STT Chỉ tiêu Nắm 2007 Năm 2008 Chênh lệch 1 Khả năng thanh toán tổng quát 2.18 2.40 1.32 2 Khả năng thanh toán hiện hành 3.20 3.95 0.75 3 Khả năng thanh toán nhanh 2.46 3.85 1.38 Năm 2008 khả năng thanh toán tổng quát tăng 1.32 lần so với năm 2007 là tốt.Chứng tỏ các khoản nợ vay đều có tài sản đảm bảo khả năng thanh toán và có thể chuyển đổi để thu hồi tiền. Năm 2007 cứ đi vay 1 đồng có 2.18 đồng tài sản đảm bảo ,năm 2008 cứ đi vay 1 đồng có 3.51 đồng tài sản đảm bảo.Nguyên nhân gia tăng chủ yếu do tài sản năm 2008 tăng 3,340,571,298 đồng so với năm 2007, tổng nợ phải trả năm 2008 tăng 1,359,834,574 đồng so với năm 2007.Tuy nhiên không nên duy trì hệ số này quá cao vì tài sản của công ty chủ yếu đầu tư bằng vốn tự có do khả năng chiếm dụng vốn không tốt. Năm 2008 khả năng thanh toán hiện hành tăng 0.75 lần so với năm 2007 có nghĩa công ty đủ khả năng thanh toán tạm thời các khoản công nợ.Tuy nhiên hệ số này quá cao lại không tốt vì đã đầu tư quá mức vào tài sản ngắn hạn so với nhu cầu của công ty Năm 2008 khả năng thanh toán nhanh tăng 1.38 lần so với năm 2007 là tốt chứng tỏ công ty thực hiện được chuyển đổi TSLĐ thành tiền đáp ứng nhu cầu thanh toán khi cần.Tuy nhiên hệ số này lại quá cao phản ánh tình hình sử dụng tiền không tốt. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 51
  52. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 2.2.4.2.Chỉ tiêu khả năng hoạt động Chênh lệch STT Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2008 Số tiền % 1 Giá vốn Đồng 1,205,664,727 425,347,126 -780,317,601 -64.72 2 Doanh thu Đồng 1,319,119,635 904,596,565 -414,523,070 -31.42 3 Hàng tồn kho bình quân Đồng 142,901,347 115,478,158 -27,423,189 -19.19 4 Khoản phải thu bình quân Đồng 62,353,166 142,991,253 80,638,087 129.32 5 VLĐ bình quân Đồng 559,271,893 2,068,862,722 1,509,590,829 269.92 6 Vòng quay hàng tồn kho(1/3) Vòng 8.44 3.68 -4.75 -56.34 Vòng quay các khoản phải 7 thu(2/4) Vòng 21.16 6.33 -14.83 -70.10 8 Kỳ thu tiền bình quân(360/7) Ngày 17.02 56.91 39.89 234.41 9 Vòng quay VLĐ(2/5) Vòng 2.36 0.44 -1.92 -81.46 Vòng quay hàng tồn kho phản ánh trong kỳ công ty bình quân năm 2007 là 8.44 lần xuất nhập kho,năm 2008 có 3.68 lần xuất nhập kho.Năm 2008 so với năm 2007 vòng quay hàng tồn kho giảm 4.75 vòng chứng tỏ công ty gặp khó khăn trong việc tiêu thụ cho thấy tồn kho quá mức làm tăng chi phí.Số vòng quay hàng tồn kho thấp nên việc kinh doanh được đánh giá là không tốt. Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho phản ánh số ngày trung bình của 1 vòng quay hàng tồn kho.Trong năm 2007 công ty có số ngày của 1 vòng quay hàng tồn kho là 43 ngày .Điều đó có nghĩa là trung bình 43 ngày thì công ty xuất(mua) hàng 1 lần.Sang năm 2008 công ty có số ngày của 1 vòng quay hàng tồn kho là 98 ngày .Điều đó có nghĩa là trung bình 98 ngày thì công ty xuất(mua) hàng 1 lần. 360 360 Số ngày 1 vòng = = quay hàng tồn kho(2007) Vòng quay hàng tồn kho 8.44 = 43 ngày Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 52
  53. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng 360 360 Số ngày 1 vòng = = quay hàng tồn kho(2007) Vòng quay hàng tồn kho 3.68 = 98 ngày Vòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt.Năm 2007 công ty có 21.16 lần thu được khoản nợ,sang năm 2008 công ty có 6.33 lần thu được khoản nợ.Năm 2008 so với năm 2007 giảm 14.83 vòng chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu giảm ,công ty bị chiếm dụng vốn lớn Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày cần thiết để thu được khoản phải thu.năm 2008 so với năm 2007 tăng 39.89 ngày do vòng quay khoản phải thu giảm.Cho thấy thời gian thu hồi các khoản phải thu giảm,công ty rơi vào tình trạng bị chiếm dụng vốn.Kỳ thu tiền quá dài là không tốt,cần có biện pháp đẩy nhanh tốc độ thu tiền. Vòng quay vốn lưu động phản ánh chỉ tiêu này đánh giá tốc độ luân chuyển vốn và cho biết trong kỳ VLĐ quay được mấy vòng năm 2007 là 2.36 vòng,năm 2008 là 0.44 vòng ,so với năm 2007 thì vòng quay vốn lưu động giảm 1.92 vòng.Giảm như vậy là do doanh thu giảm mà TSLĐ tăng,hàng tồn kho giảm. 2.2.4.3.phân tích DUPONT ROA(2007) = ROS x VQTTS =2.27%x0.22% =1.76% ROA(2008) = ROS x VQTTS =0.93%x1.90% =0.51% ROE (2007) = ROA x (TTS/ VCSH) =0.51% x1.71% =3.25% Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 53
  54. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng ROE (2008) = ROA x (TTS/ VCSH ) =1.76%x1.85% =0.87% Tỷ suất sinh lợi của tài sản(ROA) phản ánh 1 đồng giá trị tài sản mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuất kinh doanh tạo ra mấy đồng lợi nhuận.Năm 2007 công ty cứ đưa 1 đồng giá trị tài sản vào sử dụng thì làm ra 0.0176 đồng lợi nhuận sau thuế,năm 2008 công ty cứ đưa 1 đồng giá trị tài sản vào sử dụng thì làm ra 0.0051 đồng lợi nhuận sau thuế.So với năm 2007 thì năm 2008 tỷ suất sinh lợi của tài sản giảm 0.0125 đồng. Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) phản ánh 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.Năm 2007 công ty sử dụng 1 đồng vốn mà chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh mang lại 0.035 đồng lợi nhuận sau thuế.Năm 2008 công ty sử dụng 1 đồng vốn mà chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh mang lại 0.0087 đồng lợi nhuận sau thuế.So với năm 2007 thì năm 2008 tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm 0.0263 đồng. Ta thấy năm 2008 tỷ suất sinh lợi của tài sản và tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu so với năm 2007 đều giảm . Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu nhỏ,thậm chí còn nhỏ hơn lãi suất tiết kiệm do hệ số nợ của công ty thấp,vòng quay của vốn cũng thấp 2.3.Kết luận chung về hiệu quả sử dụng vốn 2.3.1.Những kết quả đạt được của công ty Ta thấy hoạt động sản suất kinh thực chất là hoạt động nhằm mục đích kiếm lời thông qua nguồn lực vốn có .Vì vậy hiệu quả sử dụng vốn là biểu hiện hợp nhất hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn sẽ thấy được trình độ quản lý ,sử dụng vốn của doanh nghiệp từ đó tìm ra được những giải pháp để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và tiết kiệm vốn. Là một công ty mới thành lập với số vốn ban đầu không nhiều nhưng Công ty TNHH Thương mại Đông Á đã từng bước nỗ lực vượt khó, tạo cho mình một lượng vốn tương đối lớn với một cơ cấu vốn có sức mạnh. Thị trường điện lạnh ở nước ta đang rất sôi động với rất nhiều công ty tham gia giành giật thị Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 54
  55. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng trường. Với cơ cấu nợ trên vốn chủ sở hữu khá hợp lý như hiện nay thì công ty hoàn toàn có thể đầu tư mở rộng qui mô hoạt động của mình. * Về tình hình sử dụng vốn: Nếu xét trên khía cạnh lợi nhuận thì trong những năm qua công ty luôn làm ăn có lãi nhưng số lợi nhuận bình quân một đồng vốn đưa lại vẫn ở mức trung bình thấp. Lý do xuất phát từ mục tiêu lâu dài của công ty là muốn đầu tư mở rộng thị trường, khẳng định vị trí của mình trên thị trường nên đã chấp nhận chi phí lớn làm cho lợi nhuận thu được giảm tương đối. Khi đã mở rộng được thị trường phân phối, công ty sẽ duy trì mức doanh thu và giảm chi phí để tăng lợi nhuận. Như vậy về lâu dài thì công ty hoàn toàn có thể nâng cao được hiệu quả sử dụng vốn. Và tất nhiên điều đó còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố và cần phải có những chương trình, giải pháp cụ thể cho những bước tiếp theo. Công ty có ưu điểm lớn là khả năng thanh toán lãi vay rất tốt.Luôn có tài sản đảm bảo chuyển đổi thành tiền để thanh toán kịp thời các khoản nợ.Điều này làm cho đối tác yên tâm khi đầu tư vào công ty.Qua ph©n tÝch thùc tr¹ng vÒ c«ng t¸c thanh to¸n, c«ng ty ®· ®¸p øng nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng, tµi s¶n l­u ®éng lµ 3,549,437,296 đồng >nî ng¾n h¹n 897,459,126 ®ång ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ®­îc liªn tôc, ®¸p øng nhu cÇu vÒ vèn lµ mét yÕu tè rÊt quan träng . Để có đủ vốn cho hoạt động kinh doanh, công ty đã vay vốn từ các cá nhân có vốn nhàn rỗi. Đây là nguồn vay chủ yếu của công ty trong thời gian qua. Trên thực tế có rất nhiều người có vốn nhàn rỗi với số lượng lớn. Thông thường tâm lý cá nhân là muốn lãi cao nhưng lại sợ rủi ro. Để vay được nguồn vốn này thì người vay phải trả lãi suất cao hơn lãi suất ngân hàng và phải khéo léo. Ưu điểm của nguồn vốn này là có thể vay với số lượng lớn và không bị ràng buộc bởi thời gian trả nợ. Bằng các mối quan hệ cá nhân, công ty đã tạo được nguồn vốn rất lớn, bao gồm cả vay ngắn hạn và vay dài hạn. Khi mới thành lập, lượng vốn còn ít công ty đã đẩy mạnh khai thác nguồn vốn này. Hiện nay,tiềm lực tài chính đã mạnh lên , công ty đã có sự cân nhắc đến chi phí của các khoản vay. Ưu điểm Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 55
  56. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng rất lớn của vốn vay tư nhân là thực hiện nhanh chóng thuận tiện. Chính vì vậy mà nó rất có ý nghĩa với việc tính toán vốn cho mỗi chu kỳ kinh doanh. Khi cần vốn thì tiến hành vay, khi có khả năng thì trả để giảm chi phí. Thấy được tầm quan trọng của nguồn vốn này công ty đã chủ động tạo uy tín trong việc vay trả vốn, phục vụ cho mục tiêu huy động vốn lâu dài. 2.3.2.Những mặt còn tồn tại trong quá trình sử dụng vốn Bªn c¹nh nh÷ng thµnh tùu nãi trªn th× hiÖn t×nh h×nh sö dông nguån vèn ë C«ng ty TNHH Thương Mại Đông Á còng béc lé nhiÒu tån t¹i. HiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty lµ ch­a cao. Cã rÊt nhiÒu nguyªn nh©n dÊn ®Õn t×nh tr¹ng trªn, trong ®ã ph¶i kÓ ®Õn ®ã lµ viÖc qu¶n lý vµ sö dông nguån nguyªn vËt liÖu kh«ng hiÖu qu¶ lµm t¨ng chi phÝ. Mét nguyªn nh©n n÷a lµ mÆc dï c«ng ty trÝch ®ñ khÊu hao theo tû lÖ qui ®Þnh song trªn thùc tÕ, tû lÖ nµy cßn thÊp, g©y khã kh¨n cho c«ng ty trong viÖc huy ®éng vèn, ®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh, ®¸p øng kÞp thêi nhiÖm vô s¶n xuÊt. Kh«ng nh÷ng thÕ, chi phÝ söa ch÷a ch­a ®­îc qu¶n lý chÆt chÏ vµ ch­a cã ®Þnh møc cô thÓ, bëi vËy ch­a ®¸nh gi¸ ®­îc kÕt qña thùc hiÖn. ViÖc ph©n lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty kh«ng theo nguån h×nh thµnh mµ theo h×nh th¸i biÓu hiÖn. §iÒu nµy g©y khã kh¨n cho nhµ m¸y trong viÖc qu¶n lý nguån vèn vµ hiÖn nay c«ng ty kh«ng trÝch ®­îc khÊu hao tµi s¶n cè ®inh v« h×nh mµ cã lóc kho¶n nµy cã gi¸ trÞ t­¬ng ®èi lín. §©y lµ ®iÒu tån t¹i cè h÷u cña hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam nãi chung vµ C«ng ty TNHH Thương Mại Đông Á nãi riªng cÇn cã biÖn ph¸p kh¾c phôc. Năm 2008 ta thấy mặc dù doanh thu giảm nhưng lợi nhuận vẫn tăng.Tuy nhiên tốc độ doanh thu giảm nhanh hơn tốc độ tăng của lợi nhuận.Mà doanh thu và lợi nhuận tác động trực tiếp lên hiệu quả sử dụng vốn.Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty đồng nghĩa với tăng doanh thu và lợi nhuận.Do doanh thu giảm,lợi nhuận tăng không đáng kể mà cả vốn cố định và vốn lưu động đều tăng làm cho tỷ suất lợi nhuận thấp của vốn giảm cho thấy khả năng sinh lời của vốn kinh doanh thấp. Vòng quay của vốn lưu động cũng giảm làm cho số ngày chu chuyển vốn lưu động giảm là dấu hiệu cho thấy trình độ tổ chức và sử dụng vốn chưa hợp lý.Nói chung hiệu quả sử dụng vốn của công ty không cao,công ty cần có biện pháp khắc phục Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 56
  57. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng VÒ c«ng t¸c thÞ tr­êng cña C«ng ty: thÞ tr­êng lµ vÊn ®Ò thiÕt yÕu quyÕt ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp, viÖc tiÕp cËn thÞ tr­êng, n¾m b¾t nhu cÇu kh¸ch hµng còng nh­ thu thËp th«ng tin vÒ ®èi thñ c¹nh tranh nh»m duy tr× vµ ph¸t triÓn thÞ tr­êng cßn ch­a ®­îc x¸c ®Þnh ®óng tÇm quan träng trong ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty.Vì công ty mới thành lập hơn 3 năm nên c«ng ty ch­a x¸c ®Þnh ®­îc ®iÓm yÕu cña m×nh trªn thÞ tr­êng. C¸c th«ng tin vÒ ®èi thñ c¹nh tranh, vÒ kh¸ch hµng lµ c¸c chñ ®Çu t­ còng nh­ vÒ sù biÕn ®éng cña thÞ tr­êng cßn h¹n chÕ. Ngoµi ra, t×nh h×nh biÕn ®éng cña nÒn kinh tÕ thÕ giíi còng ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn. Trong nh÷ng n¨m qua, mét sè nÒn kinh tÕ m¹nh cña thÕ giíi bÞ suy tho¸i, ®Æc biÖt vµo n¨m 2008 ch©u ¸ l©m vµo cuéc khñng ho¶ng tiÒn tÖ ®· lµm gi¶m Ýt nhiÒu søc m¹nh cña ®ång tiÒn ViÖt Nam. C¸c c«ng ty ngµy cµng ®­îc thµnh lËp nhiÒu, cã nhiÒu ­u thÕ h¬n vÒ thiÕt bÞ, kÜ thuËt vµ ®Æc biÖt cã nguån vèn dåi dµo. Sù c¹nh tranh gay g¾t cña c¸c c«ng ty về điện lạnh ở Hải phòng còng t¸c ®éng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. Tãm l¹i, víi nh÷ng tån t¹i nµy ®ßi hái trong n¨m tíi c«ng ty ph¶i nghiªn cøu t×m ra nh÷ng gi¶i ph¸p, h­íng ®i cô thÓ ®Ó kh«ng ngõng n©ng cao hiÖu sö dông vèn, n©ng cao hiÖu qña cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®Ó tån t¹i vµ ph¸t triÓn bÒn v÷ng trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 57
  58. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng PHẦN 3 MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY 3.1.Phương hướng phát triển của công ty trong thời gian tới Hiệu quả sử dụng vốn chịu ảnh hưởng của rất nhiều yếu tố chủ quan và khách quan khác nhau. Những giải pháp đưa ra chỉ có thể tác động đến các yếu tố chủ quan mà yếu tố chung, cơ bản nhất là công tác quản lý tài chính của công ty. Nói một cách chung nhất để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn thì việc quản lý tài chính hay cụ thể hơn là quản lý vốn phải được thực hiện một cách khoa học. Nội dung của quản lý tài chính về thực chất là cuộc thực hiện các chức năng của quản lý tài chính và được thể hiện cụ thể ở việc đảm bảo đủ nguồn tài chính cho công ty và sự hợp lý giữa nguồn tài chính dài hạn và ngắn hạn cũng như khả năng thanh toán cao, đảm bảo huy động vốn với chi phí thấp, đảm bảo cho các nguồn vốn huy động được sử dụng tiết kiệm và hiệu quả. 3.1.1. Xác định rõ mục tiêu của quản lý tài chính trong từng giai đoạn: Công việc đầu tiên của quá trình quản lý tài chính là phải xác định mục tiêu của quản lý tài chính. Các mục tiêu có thể là khác nhau trong mỗi giai đoạn khác nhau. Mục tiêu có thể là lợi nhuận, có thể là sức mạnh tài chính, có thể là sự linh hoạt trong đầu tư. Công việc này đòi hỏi nhà quản lý phải có tầm nhìn chiến lược. 3.1.2. Phân tích tài chính: Sau khi xác định được các mục tiêu chung, nhà quản lý phải đi vào phân tích tình hình tài chính của công ty mình để tìm ra những điểm mạnh, điểm yếu. Kết quả của quá trình phân tích sẽ cho phép Ban lãnh đạo công ty thấy được kết quả hoạt động, mức độ sử dụng các nguồn lực, tìm kiếm nguồn tài trợ ở đâu, các rủi ro có thể gặp phải. Việc phân tích cần phải được tiến hành đều đặn qua các kỳ và phải giao cho người có trình độ chuyên môn đảm nhiệm. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 58
  59. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng Trong mỗi giai đoạn có thể đi sâu phân tích các chỉ tiêu khác nhau. Nhưng thông thường phải tập trung phân tích 3 nhóm chỉ tiêu: lợi nhuận, cơ cấu vốn và khả năng thanh toán. Có thể sử dụng phương pháp so sánh hoặc phương pháp phân tích Dupont để thực hiện việc phân tích tài chính. 3.1.3. Thực hiện tốt công tác hoạch định tài chính. Đây là khâu rất quan trọng. Lập kế hoạch tài chính thực chất là dự toán các khoản thu chi của ngân sách, trên cơ sở đó lựa chọn các phương án hoạt động tài chính cho tương lai của công ty và ấn định sự kiểm soát đối với các bộ phận trong công ty. Việc dự toán thu chi đúng đắn, có cơ sở khoa học, cơ sở thực tiễn sẽ có tác dụng quan trọng đối với kế hoạch sản xuất kinh doanh của công ty nói chung và việc quản lý tài chính nói riêng. Mục đích của việc hoạch định tài chính là bảo đảm việc xây dựng dự toán thu chi tài chính dựa trên hệ thống chế độ , chính sách và tiêu chuẩn định mức đúng đắn, phù hợp với thực tiễn kinh tế xã hội đang vận động và với trạng thái hiện tại của công ty. Đảm bảo cho các kế hoạch thu , chi của tổ chức được tiến hành đúng trình tự, thời gian quy định và có hiệu quả. Giúp cho ban lãnh đạo dự toán và đối phó được với những rủi ro, biến động của môi trường. Với vai trò và mục đích trên, việc hoạch định tài chính của công ty cần phải thực hiện với đầy đủ các nội dung sau: - Lập kế hoạch tài chính trước hết phải dựa vào mục tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh của tổ chức nhằm đảm bảo cho việc lập dự toán, xác định được mục đích và nhiệm vụ cần động viên khai thác nguồn thu của ngân sách cũng như việc phân phối và sử dụng quỹ ngân sách có trọng tâm, trọng điểm, đảm bảo được yêu cầu tiết kiệm và hiệu quả. - Dựa vào tình hình và kết quả phân tích việc thực hiện các kế hoạch dự toán tài chính trong thời gian qua: Dựa vào khả năng và nguồn tài chính của tổ chức, những diễn biến và xu thế của thị trường, những bước phát triển của khoa học công nghệ, các chính sách kinh tế của nhà nước, những thông tin kinh tế trong và ngoài nước có tác động đến hoạt động kinh doanh của tổ chức Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 59
  60. Luận văn tốt nghiệp Trường ĐH Dân Lập Hải Phòng trong hiện tại và trong tương lai. Đây là những căn cứ quan trọng bổ sung những kinh nghiệm cần thiết cho việc lập dự toán thu chi trong kỳ kế hoạch. - Dựa vào hệ thống các chính sách chế độ, tiêu chuẩn định mức thu – chi để xác định khả năng, mức độ, lĩnh vực cần phải khai thác động viên nguồn thu. Đồng thời xác định được nhu cầu, lĩnh vực cần phải phân phối và đầu tư. Đây là một căn cứ cụ thể đảm bảo cho việc lập kế hoạch tài chính có cơ sở khoa học, cơ sở pháp lý. 3.1.4. Đẩy mạnh kiểm tra tài chính. Kiểm tra tài chính là một khâu rất quan trọng trong khoa học quản lý, nó biểu hiện quan hệ kinh tế giữa các chủ thể trong các hoạt động sản xuất kinh doanh. Kiểm tra tài chính góp phần bảo đảm hình thành các cân đối tỷ lệ trong phân phối các nguồn tài chính, dưới hình thức giá trị. Trên cơ sở đó xem xét sự cần thiết, tính mục đích cũng như quy mô của việc phân phối các nguồn tài chính, hiệu quả của việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ bảo toàn vốn và làm tăng thêm các nguồn tài chính của tổ chức. Với vai trò quan trọng đó, việc kiểm tra tài chính cần phải được thực hiện với các nội dung sau: - Kiểm tra trước khi thực hiện kế hoạch tài chính. Đây là loại kiểm tra được tiến hành khi xây dựng xét duyệt và quyết định dự toán ngân sách của công ty, khi phân tích tài chính và lập kế hoạch tài chính. Nó bao gồm việc kiểm tra sự phù hợp của các dự án, kế hoạch tài chính với việc khai thác khả năng tiềm tàng của tổ chức thông qua các công cụ phân tích và các phương pháp so sánh đối chiếu của các chỉ tiêu tài chính, kiểm tra việc tính toán và áp dụng các phương pháp lập kế hoạch. Với các nội dung đó, kiểm tra trước có ý nghĩa quan trọng trong việc đảm bảo sự vận động của các luồng tài chính qua việc tạo lập các quỹ tiền tệ đúng với yêu cầu, khả năng của công ty, ngăn chặn các sai lầm khi ra quyết định về quản lý tài chính và tạo cơ sở cho kiểm tra sau khi thực hiện kế hoạch tài chính. Sinh viên:Phạm Thị Hoàng Thanh-QT901N 60