›
›

Khóa luận Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Anh Hoàng - Bùi Thị Minh Trang

doc 60 trang huongle 1290
Download
Bạn đang xem 20 trang mẫu của tài liệu "Khóa luận Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Anh Hoàng - Bùi Thị Minh Trang", để tải tài liệu gốc về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

Tài liệu đính kèm:

  • dockhoa_luan_mot_so_giai_phap_gop_phan_nang_cao_hieu_qua_su_dun.doc

Nội dung text: Khóa luận Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Anh Hoàng - Bùi Thị Minh Trang

  1. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Lêi më ®Çu Vèn kinh doanh trong c¸c doanh nghiÖp lµ yÕu tè quan träng, quyÕt ®Þnh sù sèng cßn cña doanh nghiÖp ®ã. Bëi vËy bÊt kú mét doanh nghiÖp nµo muèn tån t¹i vµ ph¸t triÓn ®Òu ph¶i quan t©m hµng ®Çu ®Õn vÊn ®Ò t¹o lËp, sö dông vµ qu¶n lý vèn sao cho mang l¹i lîi nhuËn cao nhÊt. Sù ph¸t triÓn kinh doanh víi quy m« ngµy cµng cao cña c¸c doanh nghiÖp ®ßi hái mét l­îng vèn ngµy cµng nhiÒu. MÆt kh¸c,trong xu thÕ c¹nh tranh m¹nh mÏ nh­ hiÖn nay th× nhu cÇu vÒ vèn ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i huy ®éng kh«ng nh÷ng nguån vèn bªn trong mµ c¶ nguån vèn bªn ngoµi. §èi víi c¸c doanh nghiÖp nãi chung vµ C«ng ty TNHH Anh Hoµng nãi riªng th× hiÖu qu¶ sö dông vèn vÉn ®­îc ®¸nh gi¸ lµ ch­a cao. Ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong lÜnh vùc vËn t¶i x¨ng dÇu vµ kinh doanh x¨ng dÇu, vÊn ®Ò hiÖu qu¶ sö dông vèn ®­îc ®Æt ra nh­ mét trong nh÷ng vÊn ®Ò quan träng hµng ®Çu ®èi víi C«ng ty TNHH Anh Hoµng. Sau qu¸ tr×nh thùc tËp t¹i C«ng ty TNHH Anh Hoµng, ph©n tÝch vµ xem xÐt mét sè vÊn ®Ò vÒ thùc tr¹ng sö dông vèn t¹i c«ng ty, em ®· chän vµ ®i vµo nghiªn cøu ®Ò tµi "Mét sè gi¶i ph¸p gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty TNHH Anh Hoµng" cho kho¸ luËn tèt nghiÖp cña m×nh. Tõ viÖc vËn dông lý thuyÕt Tµi chÝnh doanh nghiÖp vµo t×nh h×nh thùc tÕ cña c«ng ty, em tiÕn hµnh ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty trong giai ®o¹n 2007 - 2008. Sau ®ã em cã ®Ò xuÊt mét sè gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty TNHH Anh Hoµng trong thêi gian tíi. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 1
  2. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Kho¸ luËn ngoµi phÇn më ®Çu vµ kÕt luËn ®­îc bè côc thµnh ba ch­¬ng: Chương I: Những vấn đề cơ bản về vốn của doanh nghiệp Chương II: Thực trạng sử dụng vốn tại công ty TNHH Anh Hoàng Chương III: Một số giải pháp nhằm góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở công ty TNHH Anh Hoàng Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 2
  3. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Ch­¬ng i Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ vèn cña doanh nghiÖp 1.1 Tæng quan vÒ vèn cña doanh nghiÖp 1.1.1 Vèn s¶n xuÊt kinh doanh vµ ph©n lo¹i vèn trong doanh nghiÖp : 1.1.1.1 Kh¸i niÖm vèn kinh doanh Doanh nghiÖp lµ chñ thÓ kinh tÕ ®éc lËp, cã t­ c¸ch ph¸p nh©n, thùc hiÖn c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trªn thÞ tr­êng nh»m môc ®Ých tèi ®a hãa gi¸ trÞ doanh nghiÖp. §Ó tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, bÊt kú mét doanh nghiÖp nµo còng ph¶i cã t­ liÖu lao ®éng, ®èi t­îng lao ®éng vµ søc lao ®éng. Qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh lµ qu¸ tr×nh kÕt hîp c¸c yÕu tè nµy ®Ó t¹o ra s¶n phÈm, dÞch vô. Trong nÒn kinh tÕ hµng ho¸ - tiÒn tÖ, ®Ó cã ®­îc c¸c yÕu tè cÇn thiÕt cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i cã mét l­îng tiÒn vèn nhÊt ®Þnh. ChØ khi nµo cã ®­îc tiÒn vèn, doanh nghiÖp míi cã thÓ ®Çu t­ mua s¾m c¸c tµi s¶n cÇn thiÕt cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, còng nh­ ®Ó tr¶ l­¬ng cho ng­êi lao ®éng . Nh­ vËy, ta cã thÓ thÊy r»ng c¸c t­ liÖu lao ®éng vµ ®èi t­îng lao ®éng mµ doanh nghiÖp ph¶i ®Çu t­ mua s¾m cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chÝnh lµ h×nh th¸i hiÖn vËt cña vèn s¶n xuÊt kinh doanh vµ vèn chÝnh lµ tiÕn ®Ò cÇn thiÕt cho sù ra ®êi vµ lµ c¬ së ®Ó më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Vèn lµ toµn bé gi¸ trÞ tµi s¶n cña doanh nghiÖp øng ra ban ®Çu vµ trong c¸c giai ®o¹n tiÕp theo trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh nh»m môc ®Ých t¨ng gi¸ trÞ tèi ®a cho chñ së h÷u cña doanh nghiÖp. ( Nguån: Gi¸o tr×nh Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp _NXB Thèng kª) Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 3
  4. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 1.1.1.1 C¸c ®Æc ®iÓm cña vèn s¶n xuÊt kinh doanh: - Vèn biÓu hiÖn gi¸ trÞ cña toµn bé tµi s¶n thuéc quyÒn qu¶n lý vµ sö dông cña doanh nghiÖp t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh. Vèn ®­îc thÓ hiÖn b»ng gi¸ trÞ cña nh÷ng tµi s¶n cã thùc, dï lµ tµi s¶n h÷u h×nh hay tµi s¶n v« h×nh. - Vèn ph¶i ®­îc vËn ®éng sinh lêi. TiÒn tÖ lµ h×nh th¸i vèn ban ®Çu cña doanh nghiÖp. Nh­ng ch­a h¼n cã tiÒn lµ cã vèn. §Ó biÕn thµnh vèn tiÒn ph¶i ®­îc ®­a vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, ®ång thêi vèn ph¶i kh«ng ngõng ®­îc b¶o tån, bæ sung vµ ph¸t triÓn sau mçi qu¸ tr×nh vËn ®éng ®Ó thùc hiÖn viÖc t¸i s¶n xuÊt vµ më réng cña doanh nghiÖp. - Vèn ®­îc tÝch tô vµ tËp trung ®Õn mét khèi l­îng nhÊt ®Þnh míi cã thÓ ph¸t huy ®­îc t¸c dông - Vèn ph¶i g¾n liÒn víi mét chñ së h÷u nhÊt ®Þnh, v× ë ®©u cã nguån vèn v« chñ, ë ®ã cã sù chi tiªu l·ng phÝ, thÊt tho¸t, kÐm hiÖu qu¶. - Doanh nghiÖp ph¶i xem xÐt ®Õn yÕu tè thêi gian cña ®ång vèn do sù thay ®æi cña c¸c yÕu tè nh­ : l¹m ph¸t, tiÕn bé khoa häc kÜ thuËt. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, vèn ph¶i ®­îc xem nh­ mét lo¹i hµng ho¸ ®Æc biÖt. Kh¸c víi hµng ho¸ th«ng th­êng, vèn khi “b¸n ra” sÏ bÞ mÊt quyÒn sö dông, ng­êi mua ®­îc quyÒn sö dông vèn trong mét kho¶ng thêi gian nhÊt ®Þnh. 1.1.1.2 Ph©n lo¹i vèn trong doanh nghiÖp a C¨n cø vµo vai trß vµ ®Æc ®iÓm chu chuyÓn vèn khi tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®­îc chia thµnh hai bé phËn: * Vèn cè ®Þnh Vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp lµ mét bé phËn cña vèn s¶n xuÊt kinh doanh øng ra ®Ó h×nh thµnh nªn tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. Tµi s¶n cè ®Þnh lµ nh÷ng t­ liÖu lao ®éng chñ yÕu, cã ®Æc ®iÓm lµ tham gia nhiÒu chu kú s¶n xuÊt vµ cã gi¸ trÞ lín, gi¸ trÞ cña nã ®­îc dÞch chuyÓn dÇn vµo gi¸ trÞ cña s¶n phÈm . Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 4
  5. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, sù vËn ®éng cña vèn cè ®Þnh ®­îc g¾n liÒn víi h×nh th¸i biÓu hiÖn vËt chÊt cña nã lµ tµi s¶n cè ®Þnh. V× thÕ quy m« cña vèn cè ®Þnh sÏ quyÕt ®Þnh quy m« cña tµi s¶n cè ®Þnh. Song ®Æc ®iÓm cña tµi s¶n cè ®Þnh l¹i quyÕt ®Þnh ®Æc ®iÓm tuÇn hoµn vµ chu chuyÓn gi¸ trÞ cña vèn cè ®Þnh – t¹o nªn ®Æc thï cña vèn cè ®Þnh : - Lµ h×nh th¸i biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña tµi s¶n cè ®Þnh, vèn cè ®Þnh tham gia vµo nhiÒu chu kú s¶n xuÊt. - Gi¸ trÞ cña vèn ®­îc lu©n chuyÓn dÇn dÇn tõng phÇn vµo gi¸ trÞ cña s¶n phÈm. Tµi s¶n cè ®Þnh khi tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kh«ng bÞ thay ®æi h×nh th¸i hiÖn vËt ban ®Çu nh­ng tÝnh n¨ng vµ c«ng suÊt bÞ gi¶m dÇn, tøc lµ nã bÞ hao mßn vµ cïng víi gi¸ trÞ sö dông gi¶m dÇn th× gi¸ trÞ cña nã còng gi¶m ®i. Bëi vËy vèn cè ®Þnh ®ùoc t¸ch lµm hai phÇn : - Mét phÇn øng víi gi¸ trÞ hao mßn ®ù¬c chuyÓn vµo gi¸ trÞ cña s¶n phÈm d­íi h×nh thøc khÊu hao vµ sau khi s¶n phÈm ®­îc tiªu thô th× sè tiÒn khÊu hao ®­îc tÝch luü l¹i thµnh quü khÊu hao, dïng ®Ó t¸i s¶n xuÊt tµi s¶n cè ®Þnh, duy tr× n¨ng lùc s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp . - PhÇn gi¸ trÞ cßn l¹i cña vèn cè ®Þnh vÉn ®­îc “tån t¹i” l¹i trong h×nh th¸i cña tµi s¶n cè ®Þnh. * Vèn l­u ®éng : - Vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp lµ mét bé phËn vèn s¶n xuÊt kinh doanh øng ra ®Ó mua s¾m vµ h×nh thµnh tµi s¶n l­u ®éng nh»m phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp mét c¸ch th­êng xuyªn, liªn tôc . - Tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp gåm cã : tµi s¶n l­u ®éng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt nh­ c¸c lo¹i vËt t­ dù tr÷ cho s¶n xuÊt, s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o, b¸n thµnh phÈm C¸c lo¹i tµi s¶n l­u ®éng trong qu¸ tr×nh l­u th«ng nh­ : thµnh phÈm hµng ho¸ vèn b»ng tiÒn, vèn trong thanh to¸n. Tµi s¶n l­u ®éng n»m trong qu¸ tr×nh Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 5
  6. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp s¶n xuÊt vµ tµi s¶n l­u ®éng n»m trong qu¸ tr×nh l­u th«ng vËn chuyÓn kh«ng ngõng nh»m lµm cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt diÔn ra th­êng xuyªn liªn tôc. - Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, kh¸c víi tµi s¶n cè ®Þnh, tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp lu«n thay ®æi h×nh th¸i biÓu hiÖn. V× vËy, gi¸ trÞ cña nã còng ®­îc dÞch chuyÓn mét lÇn vµo gi¸ trÞ cña s¶n phÈm. §Æc ®iÓm nµy quyÕt ®Þnh sù vËn ®éng cña vèn l­u ®éng, tøc h×nh th¸i gi¸ trÞ cña tµi s¶n l­u ®éng lµ: Khëi ®Çu vßng tuÇn hoµn vèn, vèn l­u ®éng tõ h×nh th¸i tiÒn tÖ sang h×nh th¸i vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷. Qua giai ®o¹n s¶n xuÊt vËt t­ ®­îc ®­a vµo chÕ t¹o b¸n thµnh phÈm vµ thµnh phÈm. KÕt thóc vßng tuÇn hoµn sau khi hµng ho¸ ®­îc tiªu thô, vèn l­u ®éng l¹i trë vÒ h×nh th¸i tiÒn tÖ nh­ ®iÓm xuÊt ph¸t ban ®Çu cña nã. - C¸c giai ®o¹n vËn ®éng cña vèn ®­îc ®an xen vµo c¸c chu kú s¶n xuÊt ®­îc lÆp ®i lÆp l¹i. Vèn l­u ®éng hoµn thµnh mét vßng tuÇn hoµn sau mét chu kú s¶n xuÊt. b C¨n cø vµo nguån h×nh thµnh: Vèn cña doanh nghiÖp cã thÓ ®­îc h×nh thµnh tõ c¸c nguån kh¸c nhau nh­ sau: - Vèn chñ së h÷u hay vèn tù cã cña doanh nghiÖp. - Nî, bao gåm vay cña ng©n hµng vµ c¸c kho¶n c«ng nî kh¸c. Vèn chñ së h÷u cã thÓ ®­îc h×nh thµnh tõ nhiÒu nguån kh¸c nhau tïy theo tõng lo¹i h×nh doanh nghiÖp. §èi víi doanh nghiÖp t­ nh©n, vèn chñ së h÷u lµ do chñ doanh nghiÖp tù tÝch lòy, trong khi ®èi víi c«ng ty TNHH mét thµnh viªn th× do Nhµ n­íc cÊp. §èi víi doanh nghiÖp liªn doanh th× vèn chñ së h÷u sÏ do c¸c bªn tham gia liªn doanh ®ãng gãp. §èi víi c¸c c«ng ty cæ phÇn th× vèn chñ së h÷u lµ do c¸c cæ ®«ng ®ãng gãp th«ng qua viÖc mua cæ phÇn. Vèn chñ së h÷u lµ ®iÒu kiÖn cÇn thiÕt ®Ó doanh nghiÖp ®­îc cÊp giÊy phÐp, víi sè vèn chñ së h÷u lín sÏ t¹o ®iÒu kiÖn ®Ó doanh nghiÖp ho¹t ®éng mét c¸ch chñ ®éng vµ ®éc lËp. §ång thêi vèn chñ së h÷u cßn lµ ®iÒu kiÖn ®Ó doanh nghiÖp tham gia c¸c ho¹t ®éng ®Çu t­, t¨ng c­êng kh¶ Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 6
  7. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp n¨ng c¹nh tranh vµ thu ®­îc c¸c nguån lîi kh¸c lµm cho hiÖu suÊt sö dông vèn chñ së h÷u cao. ChÝnh v× vËy mµ doanh nghiÖp lu«n cè g¾ng bæ sung ®Ó kh«ng ngõng n©ng cao l­îng vèn chñ së h÷u. Ngoµi vèn chñ së h÷u, trong nh÷ng tr­êng hîp cÇn thiÕt doanh nghiÖp vÉn ph¶i ®i vay vèn cña ng©n hµng hoÆc c¸c tæ chøc tÝn dông kh¸c d­íi nhiÒu h×nh thøc vay kh¸c nhau. Vay vèn mét mÆt gi¶i quyÕt nhu cÇu vÒ vèn, ®¶m b¶o cho sù æn ®Þnh, liªn tôc cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, mÆt kh¸c còng lµ ph­¬ng ph¸p sö dông hiÖu qu¶ c¸c nguån lùc tµi chÝnh trong nÒn kinh tÕ, bëi lÏ vèn ®i vay sÏ hîp lý hãa c¸c nhu cÇu t¹m thêi vÒ vèn ph¸t sinh . Mét phÇn vèn vay cßn cã thÓ bao gåm c¶ vèn cña mµ doanh nghiÖp t¹m thêi chiÕm dông lÉn nhau. Tuy viÖc chiÕm dông vèn cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c lµ mét tÊt yÕu nh­ng chØ ®­îc chÊp nhËn trong mét giíi h¹n nhÊt ®Þnh nµo ®ã, vÒ c¬ b¶n lo¹i vèn nµy kh«ng ®­îc khuyÕn khÝch v× nã g©y ra nh÷ng vÊn ®Ò thiÕu lµnh m¹nh trong quan hÖ tµi chÝnh gi÷a c¸c doanh nghiÖp nÕu v­ît qu¸ giíi h¹n cho phÐp. c C¨n cø theo ph¹m vi huy ®éng: - Huy ®éng vèn tõ bªn trong: + Tõ nguån vèn chñ së h÷u : huy ®éng tõ sè vèn thuéc quyÒn së h÷u cña doanh nghiÖp. +Tõ quü khÊu hao: ®Ó bï ®¾p gi¸ trÞ TSC§ bÞ hao mßn trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp ph¶i chuyÓn dÇn phÇn gi¸ trÞ hao mßn ®ã vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm s¶n xuÊt trong kú gäi lµ khÊu hao TSC§. Bé phËn gi¸ trÞ hao mßn ®­îc dÞch chuyÓn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm ®­îc coi lµ mét yÕu tè chi phÝ s¶n xuÊt s¶n phÈm, biÓu hiÖn d­íi h×nh thøc tiÒn tÖ gäi lµ tiÒn khÊu hao TSC§. Sau khi s¶n phÈm hµng ho¸ ®­îc tiªu thô, sè tiÒn khÊu hao ®­îc tÝch luü h×nh thµnh quü khÊu hao TSC§ cña doanh nghiÖp. +Tõ lîi nhuËn ®Ó t¸i ®Çu t­ : Khi mét doanh nghiÖp ho¹t ®éng kinh doanh cã hiÖu qu¶ th× phÇn lîi nhuËn thu ®­îc cã thÓ ®­îc trÝch ra mét phÇn ®Ó t¸i ®Çu t­ nh»m më réng ho¹t ®éng kinh doanh. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 7
  8. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp - Huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi : + Tõ ho¹t ®éng liªn doanh liªn kÕt : Nguån vèn liªn kÕt lµ nh÷ng nguån ®ãng theo tû lÖ cña c¸c chñ ®Çu t­ ®Ó nh»m thùc hiÖn mét hîp ®ång kinh doanh ng¾n h¹n hoÆc ®Çu t­ dµi h¹n do doanh nghiÖp thùc hiÖn vµ cïng chia lîi nhuËn. ViÖc gãp vèn liªn kÕt cã thÓ ®­îc h×nh thµnh tõ nhiÒu nguån kh¸c nhau tuú theo tõng lo¹i h×nh cña doanh nghiÖp . +Tõ nguån tÝn dông : lµ c¸c kho¶n vèn mµ doanh nghiÖp cã thÓ vay ng¾n h¹n hoÆc dµi h¹n cña c¸c Ng©n hµng th­¬ng m¹i, c«ng ty tµi chÝnh, c«ng ty b¶o hiÓm, c¸ nh©n hoÆc c¸c tæ chøc tµi chÝnh trung gian kh¸c. +Tõ ph¸t hµnh tr¸i phiÕu : doanh nghiÖp cã thÓ huy ®éng vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh th«ng qua viÖc ph¸t hµnh tr¸i phiÕu c«ng ty. H×nh thøc nµy gióp cho doanh nghiÖp thùc hiÖn vay vèn trung vµ dµi h¹n víi mét khèi l­îng lín. 1.1.2 Vai trß cña vèn trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp : a Vèn lµ ®iÒu kiÖn tiÒn ®Ò cña mäi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp Chóng ta cã thÓ thÊy ngay vai trß tiÒn ®Ó cña mäi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña vèn th«ng qua mét hµm s¶n xuÊt th«ng dông: P = f(K,L,T) Trong ®ã: K: vèn L: lao ®éng T: c«ng nghÖ Vèn (K), b¶n th©n nã ®· lµ mét trong ba yÕu tè tiÒn ®Ò cña bÊt kú mét qu¸ tr×nh s¶n xuÊt cña bÊt kú mét lo¹i h×nh s¶n xuÊt kinh doanh nµo. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, vèn lµ ®iÒu kiÖn tiªn quyÕt, lµ yÕu tè kh«ng thÓ thiÕu ®èi víi mäi lo¹i h×nh s¶n xuÊt kinh doanh. b Vèn gãp phÇn vµo sù ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp: Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, c¸c doanh nghiÖp lu«n ph¶i ®­¬ng ®Çu víi nh÷ng ¸p lùc c¹nh tranh gay g¾t. Lóc nµy, mét doanh nghiÖp muèn tån t¹i vµ ph¸t Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 8
  9. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp triÓn ®­îc ph¶i chiÕn th¾ng trong nh÷ng cuéc c¹nh tranh ®ã. Muèn vËy, s¶n phÈm cña hä ph¶i thu hót ®­îc kh¸ch hµng, ph¶i t¹o ®ùoc niÒm tin ®èi víi kh¸ch hµng, s¶n phÈm cña hä ph¶i cã chÊt l­îng tèt, h×nh thøc næi tréi vµ gi¸ b¸n rÎ §Ó ®¹t ®­îc nh÷ng yªu cÇu ®ã doanh nghiÖp ph¶i kh«ng ngõng ®Çu t­ cho c«ng nghÖ míi, hiÖn ®¹i h¬n ®Ó t¨ng n¨ng suÊt, t¨ng chÊt l­îng s¶n phÈm, ph¶i cã c¸ch qu¶n lý tèi ­u vµ cßn ph¶i cã chiÕn l­îc nghiªn cøu thÞ tr­êng, t×m hiÓu thÞ tr­êng ®Ó cã h­íng ®i ®óng ®¾n nhÊt.Vµ tÊt c¶ nh÷ng ®iÒu nµy muèn thùc hiÖn ®­îc th× yªu cÇu tÊt yÕu lµ doanh nghiÖp ph¶i cã ®ñ vèn, cã chiÕn l­îc thu hót vèn còng nh­ sö dông vèn cã hiÖu qu¶ cao nhÊt. Vèn ®ãng vai trß thiÕt yÕu cho sù ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. c Vèn lµ yÕu tè quan träng gãp phÇn ®¶m b¶o sù æn ®Þnh, liªn tôc trong s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Trong mçi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh sÏ gåm nhiÒu giai ®o¹n kh¸c nhau tïy theo tõng lo¹i h×nh doanh nghiÖp vµ nã còng t¹o ra tÝnh phøc t¹p trong sù vËn ®éng cña vèn. Mçi giai ®o¹n kh¸c nhau sÏ cã nhu cÇu vÒ vèn kh¸c nhau, vµ trong mçi giai ®o¹n lu«n cã thÓ cã nh÷ng chi phÝ ph¸t sinh ngoµi dù kiÕn ban ®Çu. V× vËy, trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®Ó ®¶m b¶o ®­îc tÝnh liªn tôc vµ sù æn ®Þnh doanh nghiÖp vÉn cÇn ph¶i cã nh÷ng nguån vèn l­u ®éng bæ sung. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, c¸c doanh nghiÖp lµ c¸c chñ thÓ ®éc lËp, bÊt kú doanh nghiÖp nµo còng ®Òu gÆp ph¶i nh÷ng thêi ®iÓm thõa hoÆc thiÕu vèn t¹m thêi. Trong nh÷ng thêi ®iÓm mµ doanh nghiÖp gÆp ph¶i t×nh tr¹ng thiÕu vèn t¹m thêi do hµng hãa ch­a tiªu thô ®­îc hoÆc b¸n ®­îc hµng råi nh­ng ch­a thu ®­îc tiÒn hµng , lóc nµy, nÕu kh«ng t×m ®­îc nguån vèn bæ sung kÞp thêi th× doanh nghiÖp sÏ gÆp ph¶i nhiÒu khã kh¨n nh­ s¶n xuÊt kinh doanh bÞ ng­ng trÖ, ®øt qu·ng vµ kÐo theo nhiÒu t¸c h¹i kh¸c nh­ mÊt uy tÝn, mÊt kh¸ch hµng vµ nghiªm träng h¬n n÷a cã thÓ g©y ra nh÷ng có sèc vÒ cung cÇu hµng hãa mét lo¹i hµng hãa nµo ®ã trªn thÞ tr­êng. V× vËy vÊn ®Ò nghiªn cøu vµ ®­a ra nh÷ng dù ®o¸n cho chiÕn l­îc sö dông vèn còng nh­ c¸c kÕ ho¹ch dù phßng vèn lµ quan träng vµ cÇn thiÕt ®èi víi mäi doanh nghiÖp ®Ó ®¶m b¶o cho sù æn ®Þnh vµ liªn tôc cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 9
  10. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 1.2 HiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp 1.2.1 Kh¸i niÖm hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp: HiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp lµ mét ph¹m trï kinh tÕ ph¶n ¸nh tr×nh ®é khai th¸c, sö dông vèn vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp nh»m môc tiªu sinh lîi tèi ®a víi chi phÝ vèn nhá nhÊt. Tïy theo c¸ch tiÕp cËn vµ môc ®Ých nghiªn cøu kh¸c nhau mµ ng­êi ta cã c¸c quan niÖm kh¸c nhau vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn. Cã thÓ kh¸i qu¸t mét sè quan niÖm vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn nh­ sau: - Quan niÖm cho r»ng s¶n l­îng s¶n phÈm s¶n xuÊt ra nhiÒu, doanh thu cao tøc lµ doanh nghiÖp cã hiÖu qu¶ kinh tÕ cao vµ sö dông vèn cã hiÖu qu¶. XÐt trªn mét khÝa c¹nh nµo ®ã, s¶n l­îng vµ doanh thu còng phÇn nµo ph¶n ¸nh nh÷ng kÕt qu¶ vµ sù cè g¾ng nhÊt ®Þnh cña mét doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp cã thÓ tiªu thô ®­îc nhiÒu s¶n phÈm tøc lµ thùc hiÖn ®­îc gi¸ trÞ s¶n l­îng cao, còng cã nghÜa lµ doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng thÝch øng víi thÞ tr­êng. S¶n phÈm cña doanh nghiÖp vµ gi¸ c¶ phï hîp vµ ®­îc ng­êi mua chÊp nhËn. Song s¶n l­îng hay doanh thu vèn dÜ míi chØ lµ c¸c chØ tiªu tæng hîp vÒ quy m« chø ch­a ph¶i lµ c¸c chØ tiªu chÊt l­îng. Sù gia t¨ng cña doanh thu cã thÓ lµ do doanh nghiÖp më réng quy m«, sö dông thªm vèn, lao ®éng vµ c¸c yÕu tè ®Çu vµo kh¸c hoÆc ®¬n gi¶n lµ do sù t¨ng cña gi¸ c¶ do c¸c nguyªn nh©n kh¸c nhau. V× vËy, kh«ng thÓ chØ c¨n cø vµo c¸c chØ tiªu ®ã mµ kÕt luËn ®¸nh gi¸ vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. - HiÖu qu¶ sö dông vèn cã thÓ ®­îc ®¸nh gi¸ th«ng qua tèc ®é quay vßng vèn. Trªn gãc ®é nµy, ta thÊy vèn cña doanh nghiÖp ®­îc quay vßng cµng nhanh th× doanh nghiÖp cã thÓ coi nh­ ®¹t hiÖu qu¶ sö dông vèn cao. Tuy vËy còng ph¶i thÊy r»ng tèc ®é vßng quay cña vèn cßn phô thuéc vµo nhiÒu yÕu tè kh¸c nh­: c¬ cÊu vèn hay ®Æc thï ngµnh cña doanh nghiÖp, gi¸ b¸n hµng, tèc ®é tiªu thô s¶n phÈm. - HiÖu qu¶ sö dông vèn còng cã thÓ ®ù¬c ®¸nh gi¸ th«ng qua tû suÊt lîi nhuËn. HiÖu qu¶ sö dông vèn ®­îc coi lµ cao khi doanh nghiÖp ®¹t ®­îc tû suÊt lîi Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 10
  11. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp nhuËn cao vµ ng­îc l¹i. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, lîi nhuËn thùc sù lµ mét chØ tiªu chÊt l­îng tæng hîp quan träng ®èi víi mét sè doanh nghiÖp. Lîi nhuËn lµ môc tiªu cao nhÊt quyÕt ®Þnh sù sèng cßn vµ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. Cã thÓ thÊy quan ®iÓm doanh nghiÖp ®¹t hiÖu qu¶ sö dông vèn cao khi cã tû suÊt lîi nhu©n cao lµ hoµn toµn cã c¬ së. Tuy nhiªn trong thùc tÕ, ®Ó cã tû suÊt lîi nhuËn cao th× doanh nghiÖp ph¶i ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao trong hµng lo¹t c¸c ho¹t ®éng cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm. - Cßn cã thÓ ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn qua lîi Ých kinh tÕ x· héi. §¸nh gi¸ vÒ chÊt l­îng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ta kh«ng thÓ chØ quan t©m ®Õn lîi nhuËn mµ cßn ph¶i chó träng ®Õn c¸c vÊn ®Ò vÒ lîi Ých kinh tÕ x· héi. §èi víi mét sè lo¹i h×nh doanh nghiÖp, ®Æc biÖt lµ nh÷ng doanh nghiÖp s¶n xuÊt vµ cung cÊp hµng hãa c«ng céng, sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña c¸c doanh nghiÖp nµy kh«ng thÓ tr«ng vµo lîi nhuËn mµ lµ c¸c lîi Ých x· héi do hä cung cÊp, v× vËy c¸c môc tiªu ph¸t triÓn kinh tÕ x· héi ph¶i ®­îc ®Æt lªn hµng ®Çu. Ngoµi ra, hiÖu qu¶ sö dông vèn cßn ph¶i tÝnh ®Õn c¸c chi phÝ ph¸t sinh ®Ó ng¨n ngõa vµ gi¶i quyÕt c¸c hËu qu¶ vÒ m«i tr­êng sinh th¸i còng nh­ tÊt c¶ c¸c ¶nh h­ëng ngo¹i øng tiªu cùc x¶y ra cïng víi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Tuy nhiªn qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp lµ mét qu¸ tr×nh liªn tôc, cã quan hÖ h÷a c¬ víi nhau. Do vËy viÖc ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp muèn chuÈn x¸c vµ kh¸ch quan ®ßi hái ph¶i sö dông kÕt hîp mét hÖ thèng c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh viÖc sö dông vèn ë tÊt c¶ c¸c kh©u, c¸c giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ kinh doanh, ph¶i ph©n tÝch nh÷ng kÕt qu¶ cuèi cïng cña toµn bé qu¸ tr×nh ®ã. D­íi ®©y xin ®­a ra nh­ng chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp ®øng trªn ph­¬ng diÖn tµi chÝnh doanh nghiÖp. 1.2.2 C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp §Ó ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao nhÊt trong s¶n xuÊt kinh doanh c¸c doanh nghiÖp ph¶i khai th¸c triÖt ®Ó mäi nguån lùc s½n cã tøc lµ viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lµ yªu cÇu b¾t buéc ®èi víi c¸c doanh nghiÖp. §Ó ®¹t ®­îc môc tiªu ®ã, c¸c doanh Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 11
  12. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp nghiÖp cÇn cã mét hÖ thèng chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn, b¶o ®¶m ph¶n ¸nh vµ ®¸nh gi¸ ®­îc hiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp. D­íi ®©y sÏ tr×nh bµy hÖ thèng c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp theo c¸c h×nh th¸i kh¸c nhau cña vèn doanh nghiÖp, gåm c¸c chØ tiªu sö dông vèn chung, vèn l­u ®éng vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh. 1.2.2.1 C¸c chØ tiªu chung: - HiÖu suÊt sö dông toµn bé vèn: Doanh thu thuÇn HiÖu suÊt toµn bé vèn = Tæng sè vèn b×nh qu©n ChØ tiªu nµy cho biÕt trung b×nh mét ®ång vèn doanh nghiÖp huy ®éng vµo s¶n xuÊt kinh doanh mang l¹i mÊy ®ång doanh thu. Lîi nhuËn - Tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu = Tæng doanh thu Tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu cho biÕt mét ®ång doanh thu thu ®­îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn. Lîi nhuËn - Tû suÊt lîi nhuËn trªn vèn = Tæng vèn Tû suÊt lîi nhuËn trªn vèn ph¶n ¸nh mét ®ång vèn thu ®­îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn, chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh tr×nh ®é sö dông vèn cña doanh nghiÖp. §©y lµ mét trong nh÷ng chØ tiªu ph©n tÝch ®­îc c¸c nhµ tÝn dông ®Æc biÖt quan t©m. 1.2.2.2 C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh Vèn cè ®Þnh lµ toµn bé m¸y mãc, d©y chuyÒn c«ng nghÖ, nhµ x­ëng, mÆt b»ng s¶n xuÊt hay nãi c¸ch kh¸c ®ã lµ tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. V× vËy, khi nghiªn cøu c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh còng chÝnh lµ nghiªn cøu hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh (TSC§). Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 12
  13. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp §Ó ®¹t ®­îc c¸c chØ tiªu vÒ hiÖu qu¶ sö dông TSC§, tr­íc hÕt doanh nghiÖp ph¶i x¸c ®Þnh quy m« vµ chñng lo¹i tµi s¶n cÇn thiÕt cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. §©y lµ vÊn ®Ò thuéc vÒ ho¹t ®éng ®Çu t­ x©y dùng c¬ b¶n, ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i c©n nh¾c kü cµng c¸c quyÕt ®Þnh ®Çu t­ dùa trªn c¬ së c¸c nguyªn t¾c vµ quy tr×nh ph¸t triÓn dù ¸n ®Çu t­. - HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh Doanh thu thuÇn HiÖu suÊt sö dông VC§ = Nguyªn gi¸ b×nh qu©n TSC§ ChØ tiªu nµy cho chóng ta biÕt søc s¶n xuÊt cña TSC§ cña doanh nghiÖp, chØ tiªu ph¶n ¸nh mét ®¬n vÞ vèn cè ®Þnh ®em l¹i bao nhiªu ®¬n vÞ doanh thu thuÇn. - HÖ sè sö dông c«ng suÊt TSC§: C«ng suÊt thùc tÕ HÖ sè sö dông c«ng suÊt TSC§ = C«ng suÊt thiÕt kÕ Cã hai c¸ch ®Ó x¸c ®Þnh hÖ sè sö dông c«ng suÊt TSC§, ®ã lµ tÝnh tû lÖ gi÷a c«ng suÊt thùc tÕ ®¹t ®­îc vµ c«ng suÊt thiÕt kÕ, hoÆc tÝnh theo tû lÖ thêi gian sö dông m¸y thùc tÕ vµ thêi gian cña mét ca m¸y. VÒ b¶n chÊt, chØ tiªu hÖ sè sö dông c«ng suÊt TSC§ cho biÕt kh¶ n¨ng khai th¸c tÝnh n¨ng kinh tÕ kü thuËt cña m¸y mãc thiÕt bÞ vµ kh¶ n¨ng bè trÝ lùc l­îng lao ®éng. Lîi nhuËn sau thuÕ - HÖ sè sinh lêi cña vèn cè ®Þnh = VC§ b×nh qu©n Trong ®ã: Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 13
  14. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Gi¸ trÞ cßn l¹i ®Çu kú + Gi¸ trÞ cßn l¹i cuèi kú Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n = 2 ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång vèn cè ®Þnh mang l¹i bao nhiªu ®ång lîi nhuËn. Gi¸ trÞ cña chØ tiªu nµy cµng lín th× hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cµng cao. Ngoµi c¸c chØ tiªu trªn, ®èi víi qu¶n lý sö dông TSC§ doanh nghiÖp cßn ph¶i quan t©m ®Õn vÊn ®Ò khÊu hao TSC§. Doanh nghiÖp cÇn x©y dùng vµ thùc hiÖn c¸c ph­¬ng ¸n khÊu hao hîp lý ®Ó doanh nghiÖp cã thÓ ®­a ra møc gi¸ thµnh s¶n phÈm hîp lý, cã ®iÒu kiÖn ®Ó bï ®¾p, söa ch÷a vµ sím ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ, h¹n chÕ hao mßn vµ sím cñng cè ph¸t triÓn n¨ng lùc s¶n xuÊt còng nh­ uy tÝn cña doanh nghiÖp. 1.2.2.3 C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng: - HÖ sè sinh lêi cña vèn l­u ®éng: Lîi nhuËn sau thuÕ HÖ sè sinh lêi cña VL§ = VL§ b×nh qu©n ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång vèn l­u ®éng khi tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt mang l¹i bao nhiªu ®ång lîi nhuËn thuÇn. Gi¸ trÞ cña chØ tiªu nµy cµng lín th× hiÖu qu¶ sö dông vèn cµng cao. - Vßng quay vèn l­u ®éng: Doanh thu thuÇn Tèc ®é lu©n chuyÓn cña VL§ = VL§ b×nh qu©n ChØ tiªu nµy ®¸nh gi¸ tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ vµ cho biÕt trong mét kú VL§ quay ®­îc mÊy vßng. Sè vßng quay cµng nhiÒu chøng tá hiÖu qu¶ sö dông VL§ cµng cao vµ ng­îc l¹i. §i kÌm víi ®¸nh gi¸ tèc ®é lu©n chuyÓn cña VL§ ng­êi ta cßn sö dông chØ tiªu thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn ®Ó tÝnh sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó VL§ quay ®­îc Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 14
  15. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp mét vßng. Thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn cµng nhá th× tèc ®é lu©n chuyÓn vèn cµng lín. 360 Thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn = Sè vßng lu©n chuyÓn VL§ §Ó t¨ng tèc ®é vßng quay cña VL§ còng nh­ gi¶m thêi gian lu©n chuyÓn th× doanh nghiÖp ph¶i rót ng¾n thêi gian trong tÊt c¶ c¸c kh©u cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ tiªu thô nhanh s¶n phÈm. §iÒu nµy phô thuéc vµo viÖc hîp lý hãa d©y chuyÒn c«ng nghÖ, t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, nghiªn cøu thÞ tr­êng còng nh­ cã c¸c ph­¬ng ¸n tiªu thô s¶n phÈm mét c¸ch hiÖu qu¶. VL§ b×nh qu©n - HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng = Doanh thu thuÇn ChØ tiªu nµy cho biÕt ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu th× cÇn bao nhiªu ®ång VL§. Ngoµi ra, cßn cã thÓ sö dông chØ tiªu møc ®é tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VL§. Møc ®é tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng thÓ hiÖn viÖc sö dông vèn l­u ®éng n¨m sau cã tèt h¬n n¨m tr­íc kh«ng. Møc tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng ®­îc tÝnh theo c«ng thøc sau : Doanh thu kú b¸o c¸o sè ngµy mét vßng sè ngµy mét Møc tiÕt kiÖm = x chu chuyÓn VL§ - vßng chu chuyÓn VL§ 360 kú b¸o c¸o VL§ kú tr­íc Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 15
  16. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 1.2.3 Nh÷ng nh©n tè ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn Vèn trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp lu©n chuyÓn kh«ng ngõng tõ h×nh th¸i nµy sang h×nh th¸i kh¸c. T¹i mét thêi ®iÓm vèn tån t¹i d­íi nhiÒu h×nh thøc kh¸c nhau. Trong qu¸ tr×nh ®ã cã rÊt nhiÒu nh©n tè ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp, cô thÓ: 1.2.3.1 Nh©n tè bªn ngoµi: a C¸c chÝnh s¸ch vÜ m«: Trªn c¬ së ph¸p luËt, tÊt c¶ nh÷ng chÝnh s¸ch kinh tÕ ®Òu t¹o m«i tr­êng cho doanh nghiÖp ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh. BÊt kú mét sù thay ®æi nµo còng t¸c ®éng ®Õn doanh nghiÖp. §èi víi hiÖu qu¶ sö dông vèn th× c¸c quy ®Þnh nh­ thuÕ vèn, thuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng, thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp ®Òu cã thÓ lµm t¨ng hoÆc gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. b BiÕn ®éng vÒ thÞ tr­êng ®Çu vµo, ®Çu ra BiÕn ®éng vÒ thÞ tr­êng ®Çu vµo lµ c¸c biÕn ®éng vÒ t­ liÖu lao ®éng, m¸y mãc, c«ng nghÖ. Nh÷ng biÕn ®éng vÒ thÞ tr­êng ®Çu ra cã thÓ ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn doanh nghiÖp. NÕu nhu cÇu vÒ s¶n phÈm t¨ng, doanh nghiÖp cã c¬ héi t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn, qua ®ã t¨ng hiÖu qu¶ sö dông vèn vµ ng­îc l¹i, nh÷ng biÕn ®éng bÊt lîi nh­ gi¶m nhu cÇu ®ét ngét hay khñng ho¶ng sÏ lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. 1.2.3.2 Nh©n tè bªn trong: a Chu kú s¶n xuÊt kinh doanh Chu kú s¶n xuÊt kinh doanh cã hai bé phËn hîp thµnh, bé phËn thø nhÊt lµ kho¶ng thêi gian doanh nghiÖp nhËp kho hµng ho¸, nguyªn vËt liÖu cho ®Õn khi giao hµng cho ng­êi mua. Bé phËn thø hai lµ kho¶ng thêi gian kÓ tõ khi doanh nghiÖp giao hµng cho ng­êi mua ®Õn khi doanh nghiÖp thu tiÒn vÒ. NÕu chu kú kinh doanh ng¾n, doanh nghiÖp sÏ thu håi vèn nhanh ®Ó t¸i ®Çu t­ më réng s¶n xuÊt kinh doanh. Ng­îc l¹i, nÕu chu kú kinh doanh dµi, doanh nghiÖp sÏ bÞ ø ®äng vèn vµ ph¶i tr¶ l·i cho c¸c kho¶n vay. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 16
  17. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp b Kü thuËt s¶n xuÊt C¸c ®Æc ®iÓm vÒ kü thuËt t¸c ®éng tíi mét sè chØ tiªu quan träng ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông TSC§ nh­ hÖ sè sö dông thêi gian, c«ng suÊt. NÕu kü thuËt c«ng nghÖ l¹c hËu, doanh nghiÖp sÏ gÆp khã kh¨n trong viÖc n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm, h¹ gi¸ thµnh ®Ó c¹nh tranh víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c, tõ ®ã lµm cho viÖc b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn gÆp khã kh¨n. Ng­îc l¹i, nÕu kü thuËt c«ng nghÖ hiÖn ®¹i doanh nghiÖp sÏ cã c¬ héi n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm, h¹ gi¸ thµnh, gi¶m hao phÝ n¨ng l­îng, hao phÝ söa ch÷a, t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, khi ®ã doanh nghiÖp sÏ cã c¬ héi chiÕm lÜnh thÞ tr­êng. c §Æc ®iÓm vÒ s¶n phÈm §Æc ®iÓm vÒ s¶n phÈm cã ¶nh h­ëng tíi viÖc tiªu thô s¶n phÈm, tõ ®ã t¸c ®éng tíi lîi nhuËn cña doanh nghiÖp, vßng quay cña vèn. NÕu s¶n phÈm lµ t­ liÖu tiªu dïng, nhÊt lµ s¶n phÈm c«ng nghÖ sÏ cã vßng ®êi ng¾n, thu håi vèn nhanh. Ng­îc l¹i, nÕu s¶n phÈm cã vßng ®êi dµi th× sÏ thu håi vèn chËm. d Tr×nh ®é qu¶n lý, h¹ch to¸n néi bé Tr×nh ®é qu¶n lý cña doanh nghiÖp cã ¶nh h­ëng ®Õn kÕt qu¶, hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Qu¶n lý tèt, ®¶m b¶o cho qóa tr×nh th«ng suèt ®Òu ®Æn, nhÞp nhµng gi÷a c¸c kh©u, c¸c bé phËn ®¬n vÞ trong néi bé doanh nghiÖp, tõ ®ã h¹n chÕ t×nh tr¹ng ngõng lµm viÖc cña m¸y mãc thiÕt bÞ, tiÕt kiÖm c¸c yÕu tè s¶n xuÊt, t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn. MÆt kh¸c, tÝnh to¸n c¸c chi phÝ ph¸t sinh, ®o l­êng hiÖu qu¶ sö dông vèn, tõ ®ã ph¸t hiÖn nh÷ng tån t¹i trong qu¸ tr×nh sö dông vèn vµ ®Ò xuÊt biÖn ph¸p gi¶i quyÕt. e Tr×nh ®é cña ng­êi lao ®éng trong doanh nghiÖp Tr×nh ®é cña ng­êi lao ®éng trong doanh ngiÖp ®­îc thÓ hiÖn qua tay nghÒ, kh¶ n¨ng tiÕp thu c«ng nghÖ míi, kh¶ n¨ng s¸ng t¹o, ý thøc gi÷ g×n tµi s¶n. NÕu lao ®éng cã tr×nh ®é tay nghÒ cao, m¸y mãc thiÕt bÞ ®­îc sö dông hîp lý, n¨ng suÊt lao ®éng t¨ng, sÏ lµm t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn cho doanh nghiÖp. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 17
  18. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Tuy nhiªn ®Ó ph¸t huy tiÒm n¨ng lao ®éng, doanh nghiÖp ph¶i cã biÖn ph¸p khuyÕn khÝch lîi Ých vËt chÊt còng nh­ tr¸ch nhiÖm mét c¸ch c«ng b»ng. g Cơ cấu vốn Cơ cấu vốn là tỷ trọng các nguồn vốn trong công ty. Cơ cấu vốn liên quan đến việc xác định chi phí vốn bình quân gia quyền. Cơ cấu vốn của công ty tối ưu thì chi phí vốn của công ty là thấp nhất. Một công ty khi đi vào hoạt động, đầu tư vào các dự án thường huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau, một phần sử dụng vốn chủ, một phần là nợ vay. Điều đó giúp cho doanh nghiệp giảm được rủi ro, đáp ứng nhu cầu về vốn kịp thời, giảm chi phí vốn. Vì vậy công ty phải xác định được cho mình một cơ cấu vốn, tỷ trọng giữa các nguồn hợp lý. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 18
  19. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp cH¦¥NG II Thùc tr¹ng sö dông vèn T¹i C«ng ty TNHH Anh hOµng 2.1. Giới thiệu chung về công ty 2.1.1 Giới thiệu chung về công ty Công ty TNHH Anh Hoàng đuợc thành lập vào năm 2006, theo quyết định số 1705/2000/QĐ-BTM ngày 5/2/2006 của Bộ thương mại, và được Sở kế hoạch đầu tư thành phố Hải Phòng cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh lần thứ nhất số 0203000353 ngày 7/3/2006, đăng ký thay đổi lần một vào ngày 12/1/2007. *Một số thông tin chính về công ty Tên công ty: Công ty TNHH Anh Hoàng Địa chỉ trụ sở: 338 TrÇn Thµnh Ngä – KiÕn An – HP Điện thoại: 0313.878931 2.1.1.1 Quá trình thành lập và phát triển của công ty Công ty TNHH Anh hoàng là một công ty còn non trẻ, được thành lập chính thức vào ngày 1/4/2006. Ngành nghề kinh doanh chủ yếu: - Kinh doanh xăng, dầu, mỡ, nhờn bôi trơn, chất đốt - Vận tải xăng dầu - Vận tải hàng hoá Từ khi thành lập, công ty đã quyết định đầu tư trang thiết bị phục vụ cho sản xuất kinh doanh, phát triển thêm ngành nghề kinh doanh, tạo ra những hàng hoá, dịch vụ có chất lượng đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng, hiệu quả sản xuất kinh doanh ngày càng được nâng cao. Trong bối cảnh nền kinh tế thị trường hiện nay, cùng với việc cạnh tranh khốc liệt với những hàng hoá, dịch vụ cùng loại, dưới sự lãnh đạo sáng suốt của ban giám đốc, công ty đã dần khẳng định được chỗ đứng của mình trên thị trường. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 19
  20. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 2.1.1.2. Lĩnh vực hoạt động Công ty TNHH Anh Hoàng có ba lĩnh vực hoạt động chính là: Kinh doanh xăng dầu, mỡ, nhờn , vận tải xăng dầu, vận tải hàng hoá. Cụ thể công ty kinh doanh các mảng nghề sau: Ngành nghề kinh doanh là: + §¹i lý mua b¸n vËt t­ m¸y mãc, thiÕt bÞ, phô tïng, ph­¬ng tiÖn vËn t¶i thuû bé, x¨ng dÇu, mì b«i tr¬n, chÊt ®èt, vËt liÖu x©y dùng, v¨n phßng phÈm, ho¸ mü phÈm. + DÞch vô xuÊt nhËp khÈu hµng ho¸. + VËn t¶i vµ dÞch vô vËn t¶i hµng ho¸ thuû bé. + VËn t¶i x¨ng dÇu. + Kinh doanh vµ dÞch vô m«i giíi nhµ ®Êt. + S¶n xuÊt kinh doanh hµng tiªu dïng vµ hµng xuÊt khÈu. + §¹i lý m«i giíi hµng h¶i. + Cung øng tµu biÓn. + DÞch vô vÖ sinh m«i tr­êng c¶ng, tµu thuû. + X©y dùng c«ng tr×nh d©n dông, c«ng nghiÖp, giao th«ng, thuû lîi, c«ng tr×nh h¹ tÇng vµ san lÊp mÆt b»ng. 2.1.1.3 Nhiệm vụ của công ty - Không ngừng cải tiến nâng cao chất lượng hàng hoá, chất lượng dịch vụ nhằm cung cấp đầy đủ và kịp thời cho khách hàng. - Bảo toàn và phát triển vốn. - Kinh doanh có hiệu quả, đem lại lợi nhuận cao, tăng tích luỹ vốn. - Góp phần giải quyết việc làm, nâng cao đời sống cho cán bộ công nhận viên. - Thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách nhà nước. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 20
  21. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 2.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý của công ty * Sơ đồ cơ cấu tổ chức-bộ máy quản lý của công ty HỘI ĐỒNG THÀNH VIÊN CHỦ TỊCH CÔNG TY BAN GIÁM ĐỐC PHÒNG PHÒNG PHÒNG PHÒNG PHÒNG KẾ TỔ KINH VẬT TƯ VẬN TOÁN CHỨC DOANH TẢI TÀI HÀNH CHÍNH CHÍNH Đường trực tuyến Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 21
  22. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp * Bộ máy lãnh đạo của công ty gồm những bộ phận sau: - Ban giám đốc: bao gồm giám đốc và phó giám đốc giúp việc cho giám đốc. Giám đốc công ty là người điều hành quản lý mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, và là người chịu trách nhiệm trước pháp luật trong mọi hoạt động giao dịch của công ty. - Phòng kinh doanh: tham mưu và giúp việc cho giám đốc về việc xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh, tổ chức và khai thác việc kinh doanh các mặt hàng, trên cơ sở tận dụng tất cả cơ sở vật chất, thị trường hiện có. Tạo nguồn hàng, điều chỉnh các khâu xuất nhập khẩu hàng hoá,vận chuyển hàng hoá đến cho khách hàng. Tổ chức các hoạt động marketing để duy trì và mở rộng thị truờng, đa dạng hoá các hình thức dịch vụ. - Phòng tổ chức hành chính: tham mưu giúp việc cho giám đốc về công tác qui hoạch cán bộ, sắp xếp bố trí cán bộ công nhân viên đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh đề ra. Xây dựng cơ chế trả lương hợp lý cho cán bộ công nhân viên. Có kế hoạnh đào tạo để nâng cao chất lượng đội ngũ lao động, chăm sóc sức khoẻ và an toàn cho người lao động. - Phòng vật tư: tham mưu và giúp cho giám đốc trong việc xây dựng các kế hoạch khoa học kĩ thuật và môi trường, xây dựng và quản lý vật tư, quản lý tốt cơ sở trang thiết bị. Duy trì chất lượng sản phảm hàng hoá ổn định, đề xuất với giám đốc về việc triển khai kế hoạch đầu tư xây dựng cơ bản, nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hoá. - Phòng kế toán tài chính: thực hiện nhiệm vụ hạch toán, tham mưu, giúp việc cho giám đốc để thực hiện nghiêm túc các quy định về kế toán tài chính hiện hành, phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh, lập kế hoạch về vốn và tạo vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 22
  23. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp - Phòng vận tải: tổ chức vận chuyển hàng hoá cho khách hàng theo kế hoạch đã đề ra, khai thác có hiệu quả cơ sở vật chất kĩ thuật hiện có, nguồn nhân lực được giao để vận chuyển hành hoá, xăng dầu theo đúng tiến độ mà công ty đã đề ra. 2.1.3 Đặc điểm về cơ sở vật chất kĩ thuật và lao động của công ty 2.1.3.1 Đặc điểm về cơ sở vật chất và trang thiết bị * B¶ng 1: B¶ng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh t¹i 31/12/2008 Đơn vị tính : Đồng Chỉ tiêu| Nguyên giá Khấu hao Giá trị còn lại GTCL/NG(%) 1.Máy móc 291,155,169 72,51 % 401,593,333 110,438,164 thiết bị 2.Phương tiện 574,297,909 67,001,424 507,296,485 88,33 % vận tải 975,891,242 Tổng 177,439,588 798,451,654 81,22 % ( Nguồn: phòng kế toán tài chính công ty TNHH Anh Hoàng) Qua bảng 1 ta thấy so với một nguồn vốn nhỏ, phải đi vay mượn khá nhiều thì phần giá trị tài sản cố định của công ty là lớn. Công ty lại mới thành lập nên việc mua sắm mới là tất yếu, rất tốn kém, tuy nhiên máy móc thiết bị, phương tiện vận tải của công ty còn rất mới, không phải sửa chữa nhiều, và được vận hành với công suất tối đa. 2.1.3.2 Đặc điểm lao động trong doanh nghiệp Công ty đã bố trí nhân sự hợp lý để kịp thời đáp ứng yêu cầu kinh doanh. Về số lượng đủ để hoàn thành nhiệm vụ. Về chất lượng, đối với lao động làm chuyên môn nghiệp vụ đều trẻ và có trình độ đại học, đây là điều kiện thuận lợi để có thể tiếp Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 23
  24. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp cận với phương pháp làm việc hiện đại. Tuy nhiên trình độ tin học còn yếu, công ty cần có kế hoạch đào tạo bổ sung kiến thức cho họ. * Bảng 2: Bảng cơ cấu lao động tại công ty năm 2008 phân chia theo trình độ Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Trình độ Số lượng (người) Số lượng (người) Số lượng (người) Tỷ lệ (%) Trên đại học 0 0 0 0 Đại học 3 4 1 33 Cao đẳng 1 1 0 0 Trung cấp 1 1 0 0 LĐ phổ thông 4 6 2 50 Tổng cộng 9 12 3 33 ( Nguồn: Phòng tổ chức hành chính công ty TNHH Anh Hoàng) * Tình hình thu nhập của cán bộ công nhân viên trong công ty Qua b¶ng 3 ta thÊy tæng quü l­¬ng cña c«ng ty n¨m 2008 là 245,500,000 ®ång, t¨ng 92,600,000 ®ång t­¬ng øng 60,56 % so víi n¨m 2007 lµ 152,900,000 ®ång. TiÒn l­¬ng b×nh qu©n vµ thu nhËp b×nh qu©n cña ng­êi lao ®éng còng t¨ng tõ n¨m 2007 lµ 1,777,907 ®ång ®Õn n¨m 2008 lµ 2,045,879 ®ång, t¨ng 15,07%. §iÒu nµy chøng tá sang n¨m 2008 c«ng ty ®· n©ng møc l­¬ng vµ thu nhËp cho c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty ®Ó ®¶m b¶o cuéc sèng cho ng­êi lao ®éng. Sang n¨m 2009, c«ng ty nªn t¨ng møc l­¬ng ký trong hîp ®ång, ®ång thêi trÝch lËp quü khen th­ëng cho ng­êi lao ®éng lµm tèt c«ng viÖc ®Ó khuyÕn khÝch ng­êi lao ®éng lµm viÖc nhiÖt t×nh h¬n n÷a. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 24
  25. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp * Bảng 3: T×nh h×nh thu nhËp cña c«ng nh©n viªn Đơn vị tính : Đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch % 1. Tæng quü l­¬ng 152,900,000 245,500,000 21,600,000 60,56 2. Tæng thu nhËp 152,900,000 245,500,000 21,600,000 60,56 3. TiÒn l­¬ng b×nh qu©n 1,777,907 2,045,879 267,972 15,07 4.Thu nhËp b×nh qu©n 1,777,907 2,045,879 267,972 15,07 ( Nguồn: phòng tổ chức hành chính công ty TNHH Anh Hoàng) * Thuận lợi, khó khăn +ThuËn lîi: - C¸c c¸n bé c«ng nh©n viªn lµ nh÷ng ng­êi n¨ng næ, nhiÖt t×nh trong c«ng viÖc, kh«ng ng¹i khã ng¹i khæ nªn cã thÓ gi¶i quyÕt c¸c c«ng viÖc nhanh gän, nh©n sù ®­îc bè trÝ hîp lý. - C«ng ty tiÕt kiÖm chi phÝ qu¶n lý, chi phÝ tiÕp kh¸ch tiÕt kÖm chi phÝ tíi møc tèi ®a ®Ó t¨ng lîi nhuËn. - C«ng ty ®ang dÇn t×m ®­îc chç ®øng trªn thÞ tr­êng, doanh thu ®· t¨ng theo tõng n¨m. - C«ng ty cã nh÷ng mèi quan hÖ tèt nªn huy ®éng ®­îc vèn vay c¸ nh©n lín. + Khã kh¨n - Lµ mét doanh nghiÖp nhá, míi thµnh lËp nªn kh¸ch hµng ch­a biÕt tíi nhiÒu. C¸c kh¸ch hµng trªn ®Þa bµn thµnh phè ®Òu ®ang lÊy hµng ë nh÷ng nhµ cung Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 25
  26. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp øng quen thuéc. ViÖc Maketing ®Ó kh¸ch hµng tin t­ëng vµ mua hµng cña c«ng ty lµ rÊt khã kh¨n. - ViÖc c¹nh tranh víi c¸c c«ng ty kh¸c cã tiÒm lùc lín ®Ó thu hót c¸c kh¸ch hµng lµ hÕt søc khã kh¨n, c«ng ty ®· ph¶i gi¶m gi¸ b¸n ®Ó thu hót kh¸ch hµng nªn tû suÊt lîi nhuËn/doanh thu thÊp. - Sè vèn ®iÒu lÖ còng nh­ vèn l­u ®éng thÊp, kh«ng cã nhiÒu tµi s¶n ®Ó thÕ chÊp ng©n hµng vay vèn. MÆt kh¸c lµ ®¬n vÞ cung cÊp dÞch vô khi mua hµng ph¶i tr¶ tiÒn ngay cßn khi cung cÊp hµng cho kh¸ch l¹i ph¶i cho chÞu mét thêi gian nªn nhiÒu khi kh«ng thÓ ®¸p øng ®­îc nhu cÇu cña kh¸ch hµng. ChÝnh v× thÕ nªn s¶n l­îng ch­a cao, doanh thu thÊp, lîi nhuËn Ýt. - Gi¸ c¶ x¨ng dÇu th­êng xuyªn biÕn ®éng. Khi gi¸ nhiªn liÖu t¨ng sÏ dÉn ®Õn nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng t¨ng, do ®ã sè tiÒn l·i vay t¨ng nªn lµm gi¶m lîi nhuËn. MÆt kh¸c gi¸ nhiªn liÖu t¨ng th× chi phÝ vËn t¶i còng t¨ng nh­ng gi¸ c­íc l¹i kh«ng t¨ng nªn lîi nhuËn thÊp. - Sè xe vËn chuyÓn cña c«ng ty Ýt nªn kh«ng thÓ phôc vô nh÷ng kh¸ch hµng cã nhu cÇu cung øng sè l­îng hµng lín trong 1 ngµy. - Kh«ng cã tµu dÇu nªn kh«ng thÓ cÊp hµng cho nh÷ng tµu neo lµm hµng t¹i c¸c c¶ng biÓn. - Giai ®o¹n 2007 - 2008 lµ n¨m khñng ho¶ng kinh tÕ toµn cÇu nªn c«ng ty còng kh«ng tr¸nh khái nh÷ng khã kh¨n chung. - L·i suÊt cho vay vèn cña c¸c ng©n hµng n¨m 2008 t¨ng cao lµm chi phÝ cña c«ng ty cao nªn lîi nhuËn thÊp. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 26
  27. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 2.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 2.2.1 Sản lượng và doanh thu: * Bảng 4: Sản lượng và doanh thu giai đoạn 2007- 2008 Đơn vị tính : Đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Lĩnh vực kinh doanh Giá trị % Xăng 5.779.805.380 5.758.666.641 -21.138.739 -0.36 Dầu 19.647.312.845 31.606.627.810 11.959.314.965 60.86 Dầu nhờn 3.118.483.067 5.210.679.019 2.092.195.952 67.09 Vận tải 88.560.385 124.246.940 35.686.555 40.29 Tổng 28.634.161.677 42.700.220.410 14.066.058.733 49.12 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng Qua số liệu bảng 4, ta thấy sản lượng tiêu thụ và doanh thu bán hàng của năm 2008 tăng vượt bậc so với năm 2007. Tổng doanh thu năm 2008 là 42.7 tỷ đồng, tăng 1,5 lần so với doanh thu năm 2007 là 28,5 tỷ đồng, cụ thể là tăng 49,12%, tương ứng tăng trên 14 tỷ đồng. Doanh thu của dầu tăng mạnh là phần đóng góp lớn nhất vào việc tăng tổng doanh thu, năm 2007 doanh thu của dầu là 19.6 tỷ đồng, năm 2008 tăng lên 31.6 tỷ đồng, tăng thêm 11.9 tỷ đồng tương ứng 60,86%. Doanh thu của dầu nhờn cũng tăng đáng kể, năm 2007 là khoảng trên 3 tỷ đồng, đến 2008 là trên 5 tỷ đồng, tăng 67,09%. Doanh thu của vận tải cũng tăng, nhưng doanh thu của xăng lại giảm nhẹ. Vì vậy công ty cần phát huy lĩnh vực kinh doanh dầu, nhưng cũng phải đẩy mạnh phát triển kinh doanh các mặt hàng khác như xăng, dầu nhờn, vận tải , nhằm tận dụng được thị trường lớn. Doanh thu năm 2008 tăng một phần là do công ty đã tiêu thụ được một lượng hàng hoá lớn hơn năm 2007, nhưng chủ yếu vẫn là do giá xăng dầu năm Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 27
  28. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 2008 biến động tăng rất lớn. Công ty nên có những biện pháp đề phòng biến động của giá cả. 2.2.2 Tài chính doanh nghiệp 2.2.2.1 Phân tích tình hình hoạt động tài chính ở công ty TNHH Anh Hoàng thông qua bảng Cân đối kế toán * Bảng 5: Bảng cân đối kế toán của công ty TNHH Anh Hoàng Đơn vị tính : Đồng Chênh lệch TÀI SẢN Năm 2007 Năm2008 Số tiền % A.TS Ngắn hạn 2.026.060.640 1.447.565.869 -578.494.771 28.55 1.Tiền và các khoản 42.408.581 36.682.839 -5.725.742 13.5 tương tiền 2. Các khoản phải 1.140.463.976 968.262.970 -172.201.006 15.09 thu ngắn hạn 3. Hàng tồn kho 843.188.083 442.620.060 -400.568.023 47.5 B. TS Dài hạn 896.040.778 941.308.796 45.268.018 5.05 1.TSCĐ 896.040.778 941.308.796 45.268.018 5.05 Tổng tài sản 2.922.101.418 2.338.874.665 -583.226.753 19.95 NGUỒN VỐN A.Nợ phải trả 1.970.345.292 1.298.265.380 -672.079.912 34.1 1.Nợ ngắn hạn 1.624.745.292 1.039.065.380 -585.679.912 36.04 2.Nợ dài hạn 345.600.000 259.200.000 -86.400.000 25 B.Nguồn vốn chủ 951.756.126 1.090.609.285 138.853.159 14.58 sở hữu 1.Nguồn vốn, quỹ 951.756.126 1.090.609.285 138.853.159 14.58 Tổng nguồn vốn 2.922.101.418 2.338.874.665 -583.226.753 19.95 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 28
  29. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Qua bảng 5 ta thấy giá trị tổng tài sản của công ty năm 2008 giảm so với năm 2007, cụ thể là giảm 583 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm là 19.95%. Kết quả này cho thấy quy mô tài sản của công ty không tăng lên mà còn giảm đi. Về tài sản ngắn hạn (TSNH), năm 2007 TSNH là trên 2 tỷ đồng, năm 2008 là khoảng gần 1,5 t ỷ đồng, tức là giảm đi 28.55% (khoảng 578 triệu đồng). TSNH năm 2008 giảm là do trong kỳ, tiền mặt và các khoản tương đương tiền giảm đi 13,5%, khoản phải thu ngắn hạn giảm 172 triệu đồng, tương ứng 15,09%, hàng tồn kho cũng giảm đáng kể là 400 triệu đồng, tương ứng giảm 47,5%. Chính điều này đã làm cho TSNH của công ty giảm đi nhiều, điều này là không tốt, vì TSNH là những tài sản có tính thanh khoản cao, có thể quy đổi ra tiền mặt giúp công ty trang trải những khoản nợ hiện tại. Nhất là lượng tiền mặt quá thấp làm công ty khó ứng phó kịp với những món nợ đến hạn. Công ty nên tăng lượng tiền mặt tại quỹ nếu muốn kinh doanh linh hoạt hơn. Về tài sản dài hạn (TSDH) năm 2008 là 941 triệu đồng, tăng nhẹ so với năm 2007 với tỷ lệ là 5,05%. Có sự tăng nhẹ này là do tài sản cố định của công ty tăng, trong kỳ công ty không có những hoạt động đầu tư tài chính hay bất động sản. Công ty mới thành lập nên chưa có điều kiện để mua sắm đầu tư thêm trang thiết bị có giá trị lớn. Khoản mục nợ phải trả của công ty trong năm 2007 là gần 2 tỷ đồng, của năm 2008 là 1,2 tỷ đồng, tức là đã giảm đi khá nhiều, tỷ lệ giảm là 34,1% (giảm 672 triệu đồng), nguyên nhân là do các khoản nợ ngắn hạn của công ty giảm 36,04%, còn nợ dài hạn cũng giảm tương ứng 25%. Khoản mục nợ phải trả là do công ty mua chịu hàng hoá dịch vụ của nhà cung cấp, tức là công ty chiếm dụng được của nhà cung ứng một khoản vốn, khoản này giảm tức là vốn chiếm dụng được của công ty giảm. Công ty nên tăng khoản chiếm dụng này nhưng cũng phải xem xét khả năng trả nợ. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 29
  30. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Về nguồn vốn chủ sở hữu năm 2008 tăng 14,58% so với năm 2007, nguyên nhân là do nguồn vốn, quỹ của công ty có phần tăng tương ứng. Công ty đã bổ sung thêm nguồn vốn để phục vụ cho quá trình hoạt động kinh doanh. Tuy năm 2008 khoản mục nguồn vốn chủ sở hữu có tăng so với năm 2007, nhưng phần tăng này không bù đắp được phần giảm của nợ phải trả, vì vậy tổng nguồn vốn của công ty giảm. Công ty nên đưa ra các giải pháp để điều chỉnh, tăng nguồn vốn kinh doanh để có thể tận dụng được nhiều cơ hội đầu tư. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 30
  31. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 2.2.2.2 Phân tích tình hình tài chính của công ty qua Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh *Bảng 6: Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Anh Hoàng Đơn vị tính : Đồng Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Số tiền % 1,DT BH vµ cung cÊp DV 28,634,162,177 42,650,220,416 14,016,058,239 48.94 2,DT thuÇn vÒ BH,CCDV 28,634,162,177 42,650,220,416 14,016,058,239 48.94 3,Gi¸ vèn hµng b¸n 27,297,986,520 40,996,654,665 13,698 ,946,191 49,99 4, DT ho¹t ®éng tµi chÝnh 613,056 694,373 81,317 13.26 5, Chi phÝ tµi chÝnh 130,991,206 266,112,560 135,121,354 103.15 6, Chi phÝ b¸n hµng 283,730,067 327,995,686 44,265,619 15.6 7,Chi phÝ QLDN 209,825,500 201,381,680 -8,443,820 -4.02 8,LN thuÇn tõ h® KD 712,241,940 858,770,198 146,528,258 20.57 9, Thu nhËp kh¸c 1,022,656,645 1,177,015,601 154,358,956 15.09 10, Chi phÝ kh¸c 1,011,652,105 1,138,138,635 126,486,530 12.5 11, Lîi nhuËn kh¸c 11,004,540 38,876,966 27,872,426 253.28 12,LN tr­íc thuÕ TNDN 723,246,480 897,647,164 174,400,684 24.11 13,ThuÕ TNDN 202,509,014 251,341,205 48,832,192 24.11 14, LN sau thuÕ TNDN 520,737,466 646,305,958 125,568,492 24.11 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Qua bảng 6 ta thấy: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty năm 2008 tăng so với năm 2007, cụ thể như sau: Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2007 là 28,6 tỷ đồng, năm 2008 là 42,6 tỷ đồng, tức là tăng khoảng 14 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 48,94%. Giá vốn hàng bán năm 2008 tăng 49,99% so với năm 2007 tức là Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 31
  32. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp khoảng 13,6 tỷ đồng. §iÒu nµy lµ tÊt yÕu, tèc ®é t¨ng cña gi¸ vèn t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng doanh thu. Cã sù gia t¨ng nµy lµ do n¨m 2008 c«ng ty ®· t×m ®­îc nh÷ng kh¸ch hµng míi, t¨ng l­îng hµng tiªu thô lªn, céng víi viÖc gi¸ x¨ng dÇu n¨m 2008 cã sù biÕn ®éng t¨ng rÊt lín, kÐo theo doanh thu vµ gi¸ vèn cña c«ng ty ®Òu t¨ng. C«ng ty nªn tÝch cùc ph¸t huy, t×m nh÷ng kh¸ch hµng míi, ký kÕt nh÷ng hîp ®ång lín ®Ó t¨ng doanh thu. Chi phí tài chính năm 2008 tăng 103,15%. so với năm 2007. Chi phí bán hàng cũng tăng tương ứng 15,6% từ năm 2007 là 283 triÖu đồng, đến năm 2008 là 327 triệu đồng, chí phí bán hàng tăng là do công ty đã áp dụng các biện pháp marketing, xúc tiến bán hàng để mở rộng thị phần, tìm kiếm những khách hàng mới. Nhưng chi phí quản lý doanh nghiệp từ năm 2007 đến năm 2008 giảm 4,02%, tuy không nhiều, nhưng cũng đã tiết kiệm được cho công ty một khoản chi phí. Công ty nên chú trọng giảm các khoản chi phí tới mức tối đa để tăng lợi nhuận. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2008 là 858 triệu đồng, so với năm 2007 là 712 triệu đồng đã tăng 20,57%. Doanh thu thuần tăng đã làm cho lợi nhuận thuần tăng. Nhưng doanh thu tăng rất lớn, tăng 14 tỷ đồng tương ứng 48% , lợi nhuận thuần chỉ tăng khoảng 125 triệu đồng tương ứng 20%, công ty nên có những biện pháp thúc đẩy lợi nhuận tăng. Thu nhập khác năm 2008 là 1,177 tỷ đồng, tăng 15.09% so với năm 2007. Chi phí khác năm 2008 là 1,138 tỷ đồng so cới năm 2007 tăng 12.5%. Cả thu nhập khác và chi phí khác đều tăng làm lợi nhuận khác năm 2008 tăng lên, lợi nhuận khác tăng làm tăng lợi nhuận trước thuế. Có khoản lợi nhuận khác và chi phí khác đều là do đặc thù ngành thương mại xăng dầu, đây là những khoản lệ phí xăng dầu, hàng khuyến mại đi kèm công ty nhận được khi mua hàng, khi cung cấp sản phẩm dịch vụ cho khách công ty sẽ chuyển những khoản này đến cho khách hàng. Lợi nhuận trước thuế năm 2008 tăng 24,11% so với năm 2007, làm cho lợi nhuận sau thuế năm 2008 cũng tương ứng 24,11% so với năm 2007. Điều này chứng tỏ công ty kinh doanh đã có hiệu quả hơn. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 32
  33. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Qua những nhận xét trên ta thấy hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty năm 2008 là có tăng so với năm 2007, trong đó doanh thu tăng mạnh làm lợi nhuận tăng. Tuy nhiên công ty mới thành lập nên chưa có kinh nghiệm trong việc quản lý chi phí, vì vậy nên chú ý vào công tác quản lý doanh nghiệp và bán hàng. 2.3 Thực trạng sử dụng vốn tại công ty TNHH Anh Hoàng 2.3.1 T×nh h×nh biÕn ®éng tµi s¶n vµ nguån vèn giai ®o¹n 2007-2008 2.3.1.1 B¶ng biÕn ®éng tµi s¶n – nguån vèn giai ®o¹n 2007-2008 B¶ng 7: B¶ng biÕn ®éng tµi s¶n – nguån vèn giai ®o¹n 2007-2008 Đơn vị tính : Đồng ChØ tiªu N¨m So s¸nh 2007 2008 Chªnh lÖch Tû lÖ % ATæng tµi s¶n 2.922.101.418 2.338.874.665 -583.226.753 -19.95 1 Tµi s¶n l­u ®éng 2.026.060.640 1.447.565.869 -578.494.771 -28.55 2 Tµi s¶n cè ®Þnh 896.040.778 941.308.796 45.268.018 5.05 B Tæng nguån vèn 2.922.101.418 2.338.874.665 -583.226.753 -19.95 1 Nî ph¶i tr¶ 1.970.345.292 1.298.265.380 -672.079.912 -34.1 2 Nguån vèn CSH 951.756.126 1.090.609.285 138.853.159 14.58 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Qua sè liÖu b¶ng 7, ta thÊy kÕt qu¶ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng trong giai ®o¹n 2007 - 2008: - Quy m« tæng tµi s¶n còng nh­ tæng nguån vèn ®ang cã xu h­íng gi¶m dÇn qua c¸c n¨m. Cô thÓ lµ n¨m 2008 so víi n¨m 2007 gi¶m 19,95%, trong ®ã tµi s¶n l­u ®éng còng gi¶m theo tõng n¨m, n¨m 2008 gi¶m 28,55% so víi n¨m 2007. Tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng Ýt, n¨m 2008 t¨ng 5,05% so víi n¨m 2007. Nguån vèn gi¶m lµm gi¶m kh¶ n¨ng c¹nh tranh, ®Çu t­ më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 33
  34. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp ty. NÕu muèn ph¸t triÓn h¬n n÷a, c«ng ty nªn t¨ng c­êng bæ sung nguån vèn vµ tµi s¶n. - Nî ph¶i tr¶ còng gi¶m theo tõng n¨m, trong khi vèn chñ së h÷u l¹i cã xu h­íng t¨ng, nî ph¶i tr¶ n¨m 2008 gi¶m 34.1% so víi n¨m 2007. Vèn chñ së h÷u t¨ng tõ n¨m 2008 lµ t¨ng 14.58% so víi n¨m 2007. Cã sù gia t¨ng nµy lµ do c«ng ty ®· bæ sung, n©ng cao l­îng vèn chñ së h÷u ®Ó t¨ng c­êng kh¶ n¨ng c¹nh tranh, tham gia c¸c ho¹t ®éng ®Çu t­. C«ng ty nªn t¨ng l­îng vèn chñ së h÷u ®Ó cã thÓ kinh doanh mét c¸ch tù chñ vµ ®éc lËp h¬n - Sù biÕn ®éng vÒ tµi s¶n vµ nguån vèn ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn viÖc sö dông vèn cña c«ng ty. Giai ®o¹n 2007 – 2008 c¶ tµi s¶n vµ nguån vèn cña c«ng ty ®Òu cã xu h­íng gi¶m. ViÖc nµy lµ do giai ®o¹n 2007 – 2008, thÞ tr­êng nãi chung vµ thÞ tr­êng x¨ng dÇu nãi riªng cã nhiÒu biÕn ®éng, c«ng ty l¹i míi thµnh lËp, quy m« cßn nhá vµ ch­a cã nhiÒu kinh nghiÖm, v× vËy cßn rÊt rôt rÌ trong viÖc ®Çu t­ mua s¾m tµi s¶n cè ®Þnh, ch­a bæ sung nhiÒu cho nguån vèn kinh doanh. 2.3.1.2Các hệ số về cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản Bảng 8: Bảng phân tích các chỉ số về cơ cấu tài sản và nguồn vốn Chỉ tiêu Cách xác định Năm 2007 Năm 2008 1. Hệ số nợ Nợ phải trả 0,65 0,55 Tổng nguồn vốn BQ 2. Tỷ suất tự tài trợ Nguồn vốn CSH 0,35 0,45 Tổng nguồn vốn BQ 3. Tỷ suất đầu tư TSNH Tài sản ngắn hạn 0,67 0,6 Tổng tài sản 4. Tỷ suất đầu tư TSDH Tài sản dài hạn 0,33 0,4 Tổng tài sản ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 34
  35. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Qua bảng 8 ta thấy hệ số nợ của công ty năm 2008 đã giảm xuống còn 0,55 so với năm 2007 là 0,65. Số liệu này cho thấy vào đầu năm 2007 thì cứ 1 đồng vốn công ty sử dụng thì có 0,65 đồng là đi vay, còn năm 2008 thì cứ 1 đồng vốn công ty dùng có 0,55 đồng là đi vay. Hệ số này tuy đã giảm đi nhưng vẫn ở mức cao, chứng tỏ sự phụ thuộc của công ty vào chủ nợ là khá lớn nhưng đã được cải thiện. Công ty không nên để phụ thuộc quá nhiều vào các khoản vay như vậy, rất dễ rơi vào tình trạng phá sản vì không trả được các khoản nợ. Tỷ suất tự tài trợ của công ty năm 2007 là 0,35 và năm 2008 đã tăng lên là 0,45. Số liệu này cho biết, năm 2007 cứ 1 đồng vốn công ty sử dụng thì có 0,35 đồng vốn chủ sở hữu, còn năm 2008 thì cứ 1 đồng vốn công ty sử dụng thì có 0,45 đồng vốn chủ sở hữu. Tỷ số này năm 2008 tăng so với năm 2007 nhưng vẫn ở mức thấp, công ty vẫn chịu sức ép lớn về các khoản nợ vay. Công ty đầu tư vào tài sản ngắn hạn năm 2007 với tỷ suất 0,67 và sang năm 2008 giảm xuống còn 0,6. Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn năm 2007 là 0,29, nhưng sang năm 2008 lại tăng lên 0,4. Chứng tỏ việc đầu tư vào tài sản ngắn hạn trong năm 2008 của công ty đã giảm xuống, công ty chú trọng đầu tư vào tài sản cố định hơn, mua sắm trang thiết bị mới, nâng cao hiệu quả kinh doanh. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 35
  36. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 2.3.2 Ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n- nguån vèn giai ®o¹n 2007- 2008 2.3.2.1 Ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng B¶ng 9: C¬ cÊu tµi s¶n cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng giai ®o¹n 2007 – 2008 Đơn vị tính : Đồng ChØ tiªu N¨m 2007 N¨m 2008 So s¸nh Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % A TSL§ vµ §TNH 2.026.060.640 69.33 1.447.565.869 61.89 -578.494.771 28.55 1 TiÒn 42.408.581 1.45 36.682.839 1.56 -5.725.742 13.5 2 C¸c kho¶n §TNH _ _ _ _ _ _ 3 C¸c kho¶n ph¶i thu 1.140.463.976 39.02 968.262.970 41.39 -172.201.006 15.09 4 Hµng tån kho 843.188.083 28.85 442.620.060 18.92 -400.568.023 47.5 5 Tµi s¶n L§ kh¸c _ _ _ _ _ _ B TSC§ vµ §TDH 896.040.778 30.67 941.308.796 40.24 45.268.018 5.05 1 Tµi s¶n cè ®Þnh 896.040.778 30.67 941.308.796 40.24 45.268.018 5.05 2 §Çu t­ TC dµi h¹n _ _ _ _ _ _ 3 CP XD CB dë dang _ _ _ _ _ _ 4 Ký quü,ký c­îc DH _ _ _ _ _ _ 5 Tµi s¶n dµi h¹n _ _ _ _ _ _ kh¸c Tæng tµi s¶n 2.922.101.418 100 2.338.874.665 100 -583.226.753 19.95 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Qua b¶ng 9 ta thÊy c¬ cÊu ph©n bæ tµi s¶n cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng n¨m 2007 nh­ sau: Tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n chiÕm tû träng t­¬ng ®èi lín, chiÕm 69,33%. C«ng ty cã tû träng tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n lín lµ tÊt yÕu, do ®Æc thï ngµnh th­¬ng m¹i x¨ng dÇu cÇn ph¶i cã nguån vèn linh ®éng, quay vßng nhanh, vµ c«ng ty ph¶i cã kh¶ n¨ng øng phã nhanh ®èi víi nh÷ng kho¶n nî chñ hµng. Trong ®ã tµi s¶n l­u ®éng d­íi d¹ng tiÒn mÆt vµ tiÒn göi ng©n hµng chiÕm 1,45%, mét tû lÖ Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 36
  37. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp rÊt thÊp. Vèn b»ng tiÒn t¹o ra c¸c yÕu tè cÇn thiÕt cho ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nhiÖp, lµ kho¶n dù phßng ®Ó øng phã víi nh÷ng nhu cÇu bÊt th­êng. Vèn b»ng tiÒn chiÕm tû träng qu¸ nhá sÏ lµm cho c«ng ty gÆp khã kh¨n khi gi¶i quyÕt nh÷ng nhu cÇu bÊt th­êng. Kho¶n ph¶i thu chiÕm 39.02%, ®iÒu nµy cho thÊy l­îng kh¸ch hµng nî cña c«ng ty lµ kh¸ lín, lµm cho c«ng ty gÆp khã kh¨n trong viÖc quay vßng vèn. Hµng tån kho chiÕm mét tû lÖ kh¸ cao là 28,85%. V× ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty mang tÝnh chÊt kinh doanh dÞch vô (b¸n bu«n, b¸n lÎ x¨ng dÇu cho c¸c cöa hµng, c¸c ®¹i lý b¸n lÎ, c¸c hé tiªu thô c«ng nghiÖp vµ c¸c c«ng ty vËn t¶i ) nªn c«ng ty ph¶i dù tr÷ mét l­îng hµng ho¸ lín phôc vô cho qu¸ tr×nh kinh doanh cña m×nh. Tµi s¶n dµi h¹n vµ ®Çu t­ dµi h¹n chiÕm mét tû träng nhá h¬n, chiÕm 30,67%, trong ®ã chñ yÕu lµ tµi s¶n cè ®Þnh. XÐt sù biÕn ®éng cña tµi s¶n n¨m 2007, c¬ cÊu tµi s¶n n¨m 2008: N¨m 2008 tæng tµi s¶n ®· gi¶m ®i 19.95% so víi n¨m 2007. Trong ®ã tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n gi¶m 28.55%, nh­ng vÉn chiÕm tû träng lín (chiÕm 61.89%). Trong ®ã tµi s¶n l­u ®éng d­íi d¹ng tiÒn mÆt vµ tiÒn göi ng©n hµng chiÕm 1.56 %, vÉn lµ mét tû lÖ rÊt thÊp. Kho¶n ph¶i thu chiÕm 41.39%, gi¶m 15.09% so víi n¨m 2007. Cã thÓ thÊy c«ng t¸c thu håi c«ng nî cña c«ng ty ®· ®­îc thùc hiÖn tèt h¬n, t¹o ®iÒu kiÖn cho c«ng ty quay vßng vèn nhanh vµ tiÕt kiÖm ®­îc nh÷ng kho¶n chi phÝ vay ng¾n h¹n. Hµng tån kho chiÕm 18.92%, gi¶m 47.5% so víi n¨m 2007, hµng tån kho gi¶m mµ doanh thu vÉn t¨ng chøng tá c«ng t¸c b¸n hµng c¶ c«ng ty tèt h¬n, ®· kh«ng cßn ®Ó t×nh tr¹ng hµng bÞ ø ®äng nhiÒu. Tµi s¶n dµi h¹n vµ ®Çu t­ dµi h¹n vÉn chiÕm mét tû träng nhá h¬n mÆc dï ®· t¨ng lªn 5.05% so víi n¨m 2007, chiÕm 41.39%, trong ®ã chñ yÕu lµ tµi s¶n cè ®Þnh. Cã sù gia t¨ng nµy lµ do c«ng ty ®· ®Çu t­ mua s¾m míi tµi s¶n cè ®Þnh, mÆc dï ch­a cã ®iÒu kiÖn ®Ó ®Çu t­ vµo nh÷ng tµi s¶n cã gi¸ trÞ lín. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 37
  38. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 2.3.2.2 C¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng B¶ng 10: C¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng giai ®o¹n 2007 – 2008 Đơn vị tính : Đồng ChØ tiªu N¨m 2007 N¨m 2008 So s¸nh Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % A Nî ph¶i tr¶ 1.970.345.292 67.42 1.298.265.380 55.50 -672.079.912 34.1 1 Nî ng¾n h¹n 1.624.745.292 55.60 1.039.065.380 44.42 -585.679.912 36.04 2 Nî dµi h¹n 345.600.000 11.82 259.200.000 11.08 -86.400.000 25 3 Nî kh¸c _ _ _ _ _ _ B Nguån vèn CSH 951.756.126 32.57 1.090.609.285 46.62 138.853.159 14.58 1 Nguån vèn quü 951.756.126 32.57 1.090.609.285 46.62 138.853.159 14.58 2Nguån KP kh¸c _ _ _ _ _ _ Tæng nguån vèn 2.922.101.418 100 2.338.874.665 100 -583.226.753 19.95 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Qua b¶ng 10 ta thÊy c¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng n¨m 2007: Nî ph¶i tr¶ chiÕm tû träng lín nhÊt, chiÕm 67.42%. Trong ®ã nî ng¾n h¹n chiÕm 55.6%, nî dµi h¹n chiÕm 11.82%. ViÖc nî ng¾n h¹n chiÕm tû träng lín lµ do ®Æc thï cña c«ng ty th­¬ng m¹i dÞch vô, ®Ó ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng cña c«ng ty ®­îc diÔn ra th­êng xuyªn liªn tôc th× cÇn cã nguån tµi trî ng¾n h¹n cao. Nî dµi h¹n chiÕm tû träng nhá nªn sù biÕn ®éng cña chØ tiªu nµy Ýt ¶nh h­ëng ®Õn c¬ cÊu vèn h¬n. Nguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû träng nhá h¬n (chiÕm 32.57%) trong ®ã chñ yÕu lµ nguån vèn quü. XÐt sù biÕn ®éng nguån vèn cña c«ng ty n¨m 2008: Tæng nguån vèn lµ 2.3 tû ®ång, gi¶m 19.95% so víi n¨m 2007. Nî ph¶i tr¶ chiÕm 55.5% tæng vèn, còng ®· gi¶m 34.1% so víi n¨m 2007. Trong ®ã nî ng¾n h¹n gi¶m 36.04%, gi¶m nhiÒu so víi n¨m 2007 nh­ng vÉn chiÕm tû träng lín, chiÕm Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 38
  39. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 44.42% tæng vèn. C¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña c«ng ty chñ yÕu ®­îc dïng ®Ó thanh to¸n tiÒn mua x¨ng dÇu, kho¶n nµy th­êng cã thêi h¹n tr¶ rÊt nhanh. Nî dµi h¹n chiÕm 11.08%, gi¶m 25% so víi n¨m 2007. TÊt c¶ c¸c kho¶n môc nî cña c«ng ty ®· gi¶m xuèng, v× sang n¨m 2008 c«ng ty kh«ng cßn ®­îc mua chÞu nhiÒu nh­ n¨m 2007, tøc lµ kho¶n vèn chiÕm dông ®­îc cña nhµ cung cÊp ®· gi¶m. C«ng ty nªn t¨ng c­êng tËn dông nguån vèn chiÕm dông nµy, nh­ng còng ph¶i xem xÐt kh¶ n¨ng tr¶ nî. Nguån vèn chñ së h÷u n¨m 2008 t¨ng 14.58% so víi n¨m 2007, chiÕm 46.62%, trong ®ã chñ yÕu lµ nguån vèn quü. Nguån vèn chñ së h÷u t¨ng lµ do sang n¨m 2008, c«ng ty ®· bæ sung, t¨ng l­îng vèn chñ së h÷u ®Ó t¨ng c­êng kh¶ n¨ng c¹nh tranh, tham gia c¸c ho¹t ®éng ®Çu t­. 2.3.3 Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu vÒ t×nh h×nh sö dông vèn t¹i c«ng ty TNHH Anh Hoµng 2.3.3.1 C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tæng vèn B¶ng 11: B¶ng c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tæng hîp Đơn vị tính : Đồng ChØ tiªu N¨m 2007 N¨m 2008 1 Doanh thu thuÇn 28,634,162,177 42,650,220,416 2 Lîi nhuËn sau thuÕ 520,737,466 646,305,958 3 Tæng nguån vèn 2.922.101.418 2.338.874.665 4 Vèn CSH 951.756.126 1.090.609.285 5 HÖ sè doanh lîi tæng vèn ( 2/3) 0.17 0.27 6 HÖ sè doanh lîi vèn CSH (2/4) 0.54 0.59 7 HÖ sè doanh lîi doanh thu (2/1) 0.018 0.015 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 39
  40. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp - HÖ sè doanh lîi tæng vèn cho ta biÕt 1 ®ång vèn ®­a vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh sÏ cho bao nhiªu ®ång lîi nhuËn, hÖ sè nµy n¨m 2008 lµ 0,27 lín h¬n hÖ sè doanh lîi tæng vèn n¨m 2007 (0,17). Tøc lµ n¨m 2007 th× cø 1 ®ång tæng vèn ®­a vµo ho¹t ®éng kinh doanh sÏ mang l¹i 0,17 ®ång lîi nhuËn, n¨m 2008 cø 1 ®ång tæng vèn ®­a vµo ho¹t ®éng kinh doanh sÏ mang l¹i 0,27 ®ång lîi nhuËn. §iÒu nµy cho thÊy møc lîi nhuËn mµ ®ång vèn mang l¹i ngµy cµng cao. Nguyªn nh©n lµ do lîi nhuËn tr­íc thuÕ t¨ng nhanh, lợi nhuận trước thuế năm 2008 là 646 triệu đồng, tăng 24.11% so với năm 2007, còn tổng nguån vèn năm 2007 là 2.9 tỷ đồng, năm 2008 là 2.3 tỷ đồng, đã giảm 19.95%. Chỉ tiêu này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty đã tốt hơn, nhưng hệ số này vẫn ở mức thấp. - Hệ số doanh lợi vốn chủ sở hữu cho ta biết 1 ®ång vèn chñ së h÷u ®­a vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh sÏ cho bao nhiªu ®ång lîi nhuËn, hÖ sè nµy năm 2008 lµ 0,59 lín hơn năm 2007 là 0,54. Nguyên nhân là do lợi nhuận trước thuế tăng 126 triệu đồng tương ứng tăng 24.63% so với năm 2007, đång thêi vốn chủ sở hữu n¨m 2008 t¨ng 138 triệu ®ång t­¬ng øng 14.58%, nh­ng tèc ®é t¨ng cña vèn chñ së h÷u kh«ng b»ng tèc ®é t¨ng cña lîi nhuËn ®· lµm cho hÖ sè doanh lîi vèn chñ së h÷u t¨ng lªn. §iÒu nµy chøng tá c«ng ty ®· sö dông vèn chñ së h÷u hîp lý vµ cã hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2007, ®iÒu nµy cÇn ph¶i ®­îc ph¸t huy. - HÖ sè doanh lîi doanh thu n¨m 2008 lµ 0,015 thÊp h¬n so víi n¨m 2007 lµ 0.018. HÖ sè nµy cho ta thÊy n¨m 2007 th× cø 1 ®ång doanh thu mang l¹i cho c«ng ty 0.018 ®ång lîi nhuËn vµ n¨m 2008 cø 1 ®ång doanh thu mang l¹i cho c«ng ty 0.018 ®ång lîi nhuËn Nguyªn nh©n lµ do lîi nhuËn tr­íc thuÕ n¨m 2008 tuy cã t¨ng nhưng mức độ tăng của lợi nhuận trước thuế vẫn chậm hơn so với mức độ tăng doanh thu thuần, năm 2008 doanh thu thuần tăng 48.94% so với năm 2007, còn lợi nhuận sau thuế chỉ tăng 24,,11%. Hệ số này chứng tỏ mức tăng của lợi nhuận trước thuế chậm hơn mức tăng của doanh thu thuần. Hệ số doanh lợi doanh thu của công ty đã giảm đi so với năm 2007 và còn ở mức rất thấp, công ty nên có những biện pháp thúc đẩy tăng lợi nhuận. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 40
  41. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp - Qua một số chỉ tiêu trên ta thấy sang năm 2008, công ty TNHH Anh hoàng đã kinh doanh có hiệu quả hơn năm 2007, hệ số doanh lợi do tổng vốn và vốn chủ sở hữu mang lại đều tăng lên, nhưng hệ số doanh lợi doanh thu còn ở mức quá thấp, chứng tỏ doanh thu của công ty tuy khá lớn và có tăng mạnh nhưng lợi nhuận thu về lại không nhiều, công ty nên xem xét và đưa ra biện pháp cải thiện. 2.3.3.2 ChØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh th× vèn l­u ®éng lµ mét yÕu tè kh«ng thÓ thiÕu. §Ó ®¸nh gi¸ ®óng thùc tr¹ng sö dông vèn t¹i c«ng ty TNHH Anh Hoµng ta xem xÐt c¸c chØ tiªu sau: B¶ng 12: ChØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ChØ tiªu §VT N¨m 2007 N¨m 2008 1 Lîi nhuËn sau thuÕ §ång 520,737,466 646,305,958 2 Doanh thu thuÇn §ång 28,634,162,177 42,650,220,416 3 Vèn l­u ®éng b×nh qu©n §ång 1,497,469,036 1,736,813,255 4 HiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng (2/3) LÇn 19,19 24,56 5 Hµm l­îng vèn l­u ®éng (3/2) % 0,052 0,04 6 TØ suÊt lîi nhuËn vèn l­u ®éng (1/3) % 0,34 0,37 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) HiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng ph¶n ¸nh 1 ®ång vèn l­u ®éng ®­a vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cã thÓ t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu. ChØ tiªu hiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp t¨ng tõ n¨m 2007 lµ 19,19 ®Õn n¨m 2008 lµ 24,56. Tøc lµ n¨m 2007 khi ®­a 1 ®ång vèn l­u ®éng tham gia vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh sÏ mang l¹i 19,19 ®ång doanh thu, n¨m 2008 th× ®­a 1 ®ång vèn l­u ®éng tham gia vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh mang l¹i 24,56 ®ång doanh thu. Nguyªn nh©n cña viÖc t¨ng hiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng lµ do doanh thu n¨m 2008 Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 41
  42. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp t¨ng 48.94% so víi n¨m 2007. Trong khi ®ã vèn l­u ®éng b×nh qu©n n¨m 2008 còng t¨ng 15,98% nh­ng t¨ng víi møc thÊp h¬n so víi møc t¨ng cña doanh thu. HÖ sè nµy cña c«ng ty ë møc rÊt cao, ®iÒu nµy cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty rÊt hiÖu qu¶, c«ng ty cÇn ph¶i ph¸t huy. ChØ tiªu hµm l­îng vèn l­u ®éng cho biÕt ®Ó cã 1 ®ång doanh thu th× cÇn sö dông bao nhiªu ®ång vèn l­u ®éng. ChØ tiªu nµy n¨m 2008 lµ 0,04, gi¶m ®i so víi n¨m 2007 lµ 0,052. Tøc lµ n¨m 2007 cø 0,052 ®ång vèn l­u ®éng ®­a vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh th× mang l¹i 1 ®ång doanh thu, cßn n¨m 2008 l¹i chØ cÇn 0,04 ®ång. Xu h­íng gi¶m ®i nh­ vËy lµ rÊt tèt, chøng tá c«ng ty kh«ng cÇn bæ sung thªm cho nguån vèn l­u ®éng mµ vÉn mang l¹i ®­îc nhiÒu doanh thu. N¨m 2008 tû suÊt lîi nhuËn vèn l­u ®éng lµ 0,37 t¨ng so víi n¨m 2007 lµ 0,34. Tøc lµ n¨m 2007 cø 1 ®ång vèn l­u ®éng ®­a vµo ho¹t ®éng kinh doanh sÏ mang l¹i 0,34 ®ång lîi nhuËn, n¨m 2008 th× cø 1 ®ång vèn l­u ®éng ®­a vµo ho¹t ®éng kinh doanh sÏ mang l¹i 0,37 ®ång lîi nhuËn. §iÒu nµy cho thÊy c«ng ty sö dông vèn l­u ®éng ®· cã hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2007. Nguyªn nh©n chñ yÕu cña viÖc gia t¨ng hÖ sè nµy lµ do sù t¨ng nhanh cña lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2008 t¨ng 24.63% so víi n¨m 2007, t¨ng nhanh h¬n c¶ tèc ®é t¨ng cña vèn l­u ®éng b×nh qu©n. HÖ sè nµy tuy cã t¨ng nh­ng t¨ng kh«ng nhiÒu vµ vÉn ë møc thÊp, chøng tá c«ng ty sö dông vèn l­u ®éng ch­a tèt l¾m, lîi nhuËn do vèn l­u ®éng mang l¹i ch­a cao,c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p kh¾c phôc. 2.3.3.3 C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh Vèn cè ®Þnh lµ mét trong nh÷ng bé phËn cÊu thµnh nªn nguån vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng ta xÐt c¸c chØ tiªu sau: Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 42
  43. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp B¶ng 13: B¶ng chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ChØ tiªu §¬n vÞ N¨m 2007 N¨m 2008 tÝnh 1 Lîi nhuËn sau thuÕ §ång 520,737,466 646,305,958 2 Doanh thu §ång 28,634,162,177 42,650,220,416 3 Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n §ång 633,757,306 918,674,787 4 HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh (2/3) LÇn 45,23 46,45 5 Hµm l­îng vèn cè ®Þnh (3/2) % 0.022 0.021 6 Tû suÊt lîi nhuËn vèn cè ®Þnh(1/3 ) % 0,82 0,71 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) ChØ tiªu hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh cho ta biÕt cø 1 ®ång vèn cè ®Þnh tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh sÏ t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu. N¨m 2008 chØ tiªu nµy lµ 46,45 t¨ng so víi n¨m 2007 lµ 45,23, nghÜa lµ cø 1®ång vèn cè ®Þnh ®­a vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh sÏ t¹o ra 46,45 ®ång doanh thu. Nguyªn nh©n cña viÖc t¨ng chØ tiªu nµy lµ do doanh thu n¨m 2008 t¨ng m¹nh so víi n¨m 2007, t¨ng 48,94%, vèn cè ®Þnh b×nh qu©n n¨m 2008 còng t¨ng 44,95%. Nh­ng vèn cè ®inh b×nh qu©n chØ t¨ng 285 triÖu ®ång trong khi doanh thu t¨ng nh÷ng 28,6 tû ®ång, mét gi¸ trÞ nhá h¬n nhiÒu so víi gi¸ trÞ t¨ng doanh thu. V× vËy ta cã thÓ thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®inh cña c«ng ty kh¸ tèt. ChØ tiªu hµm l­îng vèn cè ®Þnh ph¶n ¸nh ®Ó t¹o ra 1 ®ång doanh thu th× cÇn sö dông bao nhiªu ®ång vèn cè ®Þnh . ChØ tiªu nµy n¨m 2007 lµ 0.022, nh­ng sang n¨m 2008 gi¶m xuèng cßn 0.021, cã sù sôt gi¶m nµy lµ do tèc ®é t¨ng cña vèn cè ®Þnh chËm h¬n tèc ®é t¨ng cña doanh thu, doanh thu n¨m 2008 t¨ng 28,6 tû ®ång so víi n¨m 2007, trong khi vèn cè ®Þnh b×nh qu©n n¨m 2008 chØ t¨ng 285 triÖu, t¨ng rÊt Ýt so víi møc t¨ng doanh thu. ChØ tiªu nµy kh¸ thÊp vµ ®· gi¶m ®i so víi n¨m 2007. C«ng ty kh«ng cÇn ®Çu t­ nhiÒu vµo vèn cè ®Þnh mµ vÉn mang l¹i doanh thu cao, c«ng ty cÇn ph¸t huy trong nh÷ng n¨m tíi. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 43
  44. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp ChØ tiªu tû suÊt lîi nhuËn vèn cè ®Þnh cho biÕt cø 1 ®ång vèn cè ®Þnh tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh sÏ t¹o ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn cho doanh nghiÖp. N¨m 2007 chØ tiªu nµy lµ 0,82 nh­ng sang n¨m 2008 gi¶m xuèng cßn 0,71. Cã sù sôt gi¶m nµy lµ do tèc ®é t¨ng cña vèn cè ®Þnh b×nh qu©n t¨ng nhanh h¬n tèc ®é t¨ng cña lîi nhuËn sau thuÕ, lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2008 chØ t¨ng 24.63% t­¬gn øng t¨ng 126 triÖu trong khi vèn cè ®Þnh b×nh qu©n n¨m 2008 t¨ng 284 triÖu ®ång t­¬ng øng 44,95% so víi n¨m 2007. Tuy cã sù sôt gi¶m nh­ng hÖ sè nµy vÉn ë møc cao, chøng tá c«ng ty ®· sö dông vèn cè ®Þnh cã hiÖu qu¶, tËn dông tèi ®a nguån vèn cè ®Þnh cña m×nh, c«ng ty cÇn ph¶i ph¸t huy ®iÒu nµy. 2.3.3.4 C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n B¶ng 14: C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n ChØ tiªu §¬n vÞ tÝnh N¨m 2007 N¨m 2008 1 Tæng tµi s¶n §ång 2.922.101.418 2.338.874.665 2 Tµi s¶n ng¾n h¹n §ång 2.026.060.640 1.447.565.869 3 Hµng tån kho §ång 1.140.463.976 968.262.970 4 Nî ng¾n h¹n §ång 1.624.745.292 1.039.065.380 5 TiÒn vµ c¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng §ång 42.408.581 36.682.839 tiÒn 6 HÖ sè thanh to¸n nhanh (2-3)/4 0.54 0.46 7 HÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n (2/4) 1.24 1.39 8 HÖ sè thanh to¸n tøc thêi (5/4) 0.026 0.035 9 HÖ sè thanh to¸n tæng qu¸t (1/4) 1.79 2.25 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Trong n¨m 2008 hÖ sè thanh to¸n nhanh lµ 0.46 gi¶m ®i so víi n¨m 2007 lµ 0.54. Nguyªn nh©n lµ do tµi s¶n ng¾n h¹n n¨m 2008 gi¶m 28.55% so víi n¨m 2007. Trong khi ®ã hµng tån kho n¨m 2008 còng gi¶m so víi n¨m 2007 lµ 15.09%, Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 44
  45. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp nî ng¾n h¹n n¨m 2008 còng gi¶m t­¬ng øng 36.04% so víi n¨m 2007. ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî cña c«ng ty trong mét kho¶ng thêi gian ng¾n. HÖ sè nµy cña c«ng ty vÉn cßn ë møc thÊp, n¨m 2008 kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty l¹i gi¶m so víi n¨m 2007, c«ng ty gÆp khã kh¨n h¬n trong viÖc thanh to¸n c«ng nî víi chñ hµng. HÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n thÓ hiÖn møc ®é ®¶m b¶o cña tµi s¶n ng¾n h¹n víi nî ng¾n h¹n. HÖ sè nµy n¨m 2008 lµ 1.39, t¨ng lªn so víi n¨m 2007 chØ lµ 1.24. §iÒu nµy lµ do tµi s¶n ng¾n h¹n gi¶m tõ n¨m 2007 lµ 2 tû ®ång ®Õn n¨m 2008 chØ cßn 1.4 tû ®ång, gi¶m 578 triÖu ®ång t­¬ng øng 28.55%. Trong khi ®ã ngî ng¾n h¹n n¨m 2008 còng gi¶m 585 triÖu ®ång t­¬ng øng 36.04% so víi n¨m 2007. Tèc ®é gi¶m cña tµi s¶n ng¾n h¹n ko b»ng tèc ®é gi¶m cña nî ng¾n h¹n nªn hÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n cña c«ng ty ®· t¨ng. HÖ sè nµy ë møc æn ®Þnh, ®iÒu nµy cho thÊy c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña c«ng ty ®Òu ®­îc ®¶m b¶o b»ng tµi s¶n ng¾n h¹n. HÖ sè thanh to¸n tøc thêi n¨m 2008 lµ 0.035, t¨ng lªn so víi n¨m 2007 chØ cã 0.026. Cã sù t¨ng hÖ sè nµy lµ do tiÒn vµ c¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng tiÒn n¨m 2008 gi¶m 13.5%, nh­ng tèc ®é gi¶m nµy kh«ng b»ng tèc ®é gi¶m cña nî ng¾n h¹n, nî ng¾n h¹n gi¶m tõ n¨m 2007 lµ 1.6 tû ®ång ®Õn n¨m 2008 chØ cßn 1 tû ®ång, gi¶m 585 triÖu ®ång t­¬ng øng 36.04%. HÖ sè nµy tuy cã t¨ng nh­ng cßn ë møc rÊt thÊp, cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n b»ng tiÒn cña c«ng ty lµ rÊt kÐm, c«ng ty cÇn ph¶i t¨ng l­îng tiÒn mÆt ®Ó linh ho¹t h¬n trong kinh doanh vµ tr¶ c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n. HÖ sè thanh to¸n tæng qu¸t cña c«ng ty n¨m 2007 lµ 1.79, sang n¨m 2008 ®· lµ 2.25, hÖ sè nµy trong hai n¨m ®Òu lín h¬n 1, chøng tá tÊt c¶ c¸c kho¶n ®i vay cña c«ng ty ®Òu cã tµi s¶n ®¶m b¶o. N¨m 2007 cø ®i vay 1 ®ång th× cã 1,79 ®ång tµi s¶n ®¶m b¶o, n¨m 2008 cø ®i vay 1 ®ång th× cã 2,25 ®ång tµi s¶n ®¶m b¶o. HÖ sè nµy n¨m 2008 t¨ng lªn so víi n¨m 2007, ®iÒu nµy cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty ®· tèt h¬n, c¸c kho¶n nî ®Òu cã tµi s¶n ®¶m b¶o. Nguyªn nh©n chñ yÕu cña viÖc gia t¨ng hÖ sè nµy lµ do tæng tµi s¶n tuy cã gi¶m 19.95%, nh­ng tèc ®é gi¶m nµy Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 45
  46. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp kh«ng b»ng tèc ®é gi¶m cña nî ng¾n h¹n, nî ng¾n h¹n n¨m 2008 gi¶m 36.04% so víi n¨m 2007. 2.3.3.5 C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng C¸c chØ tiªu nµy dïng ®Ó ®o l­êng hiÖu qu¶ sö dông vèn tµi s¶n cña doanh nghiÖp b»ng c¸ch so s¸nh doanh thu víi viÖc bá vèn vµo c¸c tµi s¶n kh¸c nhau B¶ng 15: C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng ChØ tiªu §¬n vÞ N¨m 2007 N¨m 2008 tÝnh 1 Doanh thu §ång 28,634,162,177 42,650,220,416 2 Doanh thu thuÇn §ång 28,634,162,177 42,650,220,416 3 Gi¸ vèn hµng b¸n §ång 27,297,986,520 40,996,654,665 4 Tµi s¶n l­u ®éng §ång 2.026.060.640 1.447.565.869 5 Hµng tån kho §ång 1.140.463.976 968.262.970 6 Hµng tån kho b×nh qu©n §ång 544,282,413 642,904,072 7 Kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n §ång 926,752,774 1054,363,473 8 Vèn l­u ®éng b×nh qu©n §ång 1,497,469,036 1,736,813,255 9 Vßng quay hµng tån kho (3/6) Vßng 50,17 63,85 10Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu (1/7) Vßng 30,92 40,46 11Kú thu tiÒn b×nh qu©n(360 ngµy/10) Ngµy 11,64 8,89 12 Vßng quay vèn (2/(4-5)) Vßng 32.33 88.98 ( Nguồn: Phòng tài chính kế toán công ty TNHH Anh Hoàng) Vßng quay hµng tån kho n¨m 2007 lµ 50,17 vßng, sang n¨m 2008 t¨ng lªn 63,85 vßng. Nguyªn nh©n lµ do gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng m¹nh, t¨ng 13,6 tû®ång t­¬ng øng 48,99% so víi n¨m 2007, hµng tån kho b×nh qu©n n¨m 2008 t¨ng 98 triÖu Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 46
  47. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp ®ång t­¬ng øng 18%. Hµng tån kho b×nh qu©n t¨ng kh«ng nhiÒu, nh­ng gi¸ vèn l¹i t¨ng rÊt lín, lµm cho sè vßng quay hµng tån kho n¨m 2008 t¨ng lªn nhiÒu so víi n¨m 2007, t¨ng 13,68 vßng. §iÒu nµy chøng tá c«ng ty c«ng ty b¸n ®­îc hµng ho¸ nhanh h¬n, h¹n chÕ viÖc ®Ó hµng tån kho trong thêi gian dµi. Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu ph¶n ¸nh tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp. ChØ tiªu nµy cña c«ng ty n¨m 2007 lµ 30,92 vßng, ®Õn n¨m 2008 t¨ng lªn thµnh 40,46 vßng, ®iÒu nµy cho thÊy tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lªn. §©y lµ dÊu hiÖu tèt v× nã chøng tá doanh nghiÖp kh«ng cÇn ph¶i ®Çu t­ nhiÒu vµo c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng, vèn cña c«ng ty ®· kh«ng bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông nhiÒu nh­ n¨m 2007. Nguyªn nh©n lµm cho vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lµ do doanh thu t¨ng m¹nh, doanh thu n¨m 2008 t¨ng 14 tû ®ång t­¬ng øng 48.94% so víi n¨m 2007. C¸c kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n tuy còng t¨ng nh­ng t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ so víi tèc ®é t¨ng cña doanh thu, kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n n¨m 2008 chØ t¨ng l 28 triÖu ®ång t­¬ng øng 13,8%. Kú thu tiÒn b×nh qu©n cho biÕt sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu. N¨m 2007 kú thu tiÒn b×nh qu©n cña c«ng ty lµ 11,64 ngµy, nh­ng ®Õn n¨m 2008 gi¶m xuèng chØ cßn 8,89 ngµy. Nguyªn nh©n lµ do vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lªn, n¨m 2007 vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu lµ 30,92vßng, ®Õn n¨m 2008 t¨ng lªn thµnh 40,46 vßng. §iÒu nµy cho thÊy c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty ®· ®­îc thu håi trong thêi gian ng¾n h¬n, t×nh tr¹ng bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông vèn cña c«ng ty ®· gi¶m. Vßng quay vèn cña c«ng ty n¨m 2007 lµ 32.33 vßng, ®Õn n¨m 2008 t¨ng lªn thµnh 88.98 vßng, t¨ng 56,65 vßng. Vßng quay vèn cña c«ng ty t¨ng nhiÒu nh­ vËy lµ do doanh thu thuÇn t¨ng m¹nh, n¨m 2008 doanh thu t¨ng 14, tû ®ång t­¬ng øng 48.94% so víi n¨m 2007. Trong khi ®ã tµi s¶n l­u ®éng gi¶m xuèng, n¨m 2007 lµ 2 tû ®ång, ®Õn n¨m 2008 chØ cßn 1.4 tû ®ång, gi¶m 28.55%, cßn hµng tån kho còng gi¶m 15.09%. Vßng quay vèn t¨ng vµ ë møc rÊt cao chøng tá c«ng ty sö dông vèn rÊt hîp lý vµ linh ho¹t, quay vßng vèn rÊt nhanh ®Ó n¾m b¾t c¸c c¬ héi kinh doanh. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 47
  48. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Qua nh÷ng nhËn xÐt trªn ta thÊy c¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña c«ng ty lµ kh¸ tèt, c«ng ty ®· sö dông vèn cã hiÖu qu¶ h¬n, gi¶m l­îng hµng tån kho, gi¶m kú thu tiÒn b×nh qu©n, t¨ng vßng quay vèn. * NhËn xÐt tæng qu¸t : Nh÷ng tû sè trªn ®· cho thÊy kh¸i qu¸t chung vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ t×nh h×nh sö dông vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng. HÇu hÕt c¸c chØ tiªu n¨m 2008 ®Òu cã xu h­íng tèt lªn so víi n¨m 2007. Kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty tuy ch­a cao nh­ng qua ®ã còng ph¶n ¸nh ®­îc chÝnh s¸ch qu¶n lý tµi chÝnh, qu¶n lý vèn cña c«ng ty. C«ng ty cÇn quan t©m nhiÒu h¬n n÷a ®Ó hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh ngµy cµng ®­îc n©ng cao. Bªn c¹nh ®ã víi nhu cÇu më réng quy m« kinh doanh, c«ng ty còng cÇn chó ý ®Õn viÖc thanh to¸n vµ thu håi c«ng nî, ®Çu t­ vµo trang thiÕt bÞ vµ ¸p dông c¸c biÖn ph¸p phï hîp nh»m n©ng cao t×nh h×nh tµi chÝnh hiÖn nay. 2.3.4 NhËn xÐt chung vÒ t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông vèn 2.3.4.1 Nh÷ng kÕt qu¶ ®¹t ®­îc Qua viÖc ph©n tÝch thùc tr¹ng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông vèn t¹i c«ng ty TNHH Anh Hoµng, ta thÊy viÖc sö dông vèn cña c«ng ty ngµy cµng ®­îc c¶i thiÖn - Doanh thu cña c«ng ty t¨ng qua c¸c n¨m, doanh thu n¨m 2008 t¨ng 48.94% so víi n¨m 2007 lµm cho lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ lîi nhuËn sau thuÕ còng t¨ng 24,11%, chøng tá c«ng ty kinh doanh ®· cã hiÖu qu¶ h¬n. - C«ng ty ®· sö dông nguån vèn mét c¸ch hîp lý, ®em l¹i nhiÒu lîi nhuËn. HiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng vµ vèn cè ®Þnh cña c«ng ty ®Òu cao, hiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng lµ 24,56 vµ hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh lµ 46,45. Cho thÊy t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng vµ vèn cè ®Þnh cña c«ng ty kh¸ tèt. - C«ng ty ®· sö dông nguån vèn mét c¸ch linh ho¹t nh¹y bÐn víi nh÷ng biÕn ®éng trªn thÞ tr­êng, vßng quay vèn, vßng quay hµng tån kho ®Òu t¨ng vµ ë møc cao (n¨m 2008 vßng quay vèn lµ 88,98, cßn vßng quay hµng tån kho lµ 63,85). Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 48
  49. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp C«ng ty nªn tiÕp tôc gi÷ v÷ng vµ ph¸t huy nh÷ng kÕt qu¶ ®· ®¹t ®­îc, trªn c¬ së ®ã më réng quy m« ®Ó cã thÓ tËn dông ®­îc c¸c c¬ héi kinh doanh lín. 2.3.4.2 Nh÷ng h¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lý sö dông vèn Bªn c¹nh nh÷ng kÕt qu¶ ®¹t ®­îc, cßn mét sè nh÷ng h¹n chÕ mµ c«ng ty cÇn kh¾c phôc: - C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cña c«ng ty vÉn ë møc thÊp. C«ng ty gÆp nhiÒu khã kh¨n trong thanh to¸n khi mua hµng vµ tr¶ c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n. Khi nhËp hµng, c«ng ty lu«n ph¶i tr¶ tiÒn ngay cho nhµ cung cÊp, nh­ng l­îng tiÒn mÆt cña c«ng ty l¹i qu¸ thÊp, kh«ng nhËp ®­îc hµng sÏ lµm ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng tiªu thô cña c«ng ty. C«ng ty ph¶i ®i vay ng¾n h¹n ng©n hµng ®Ó phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh lµm chi phÝ l·i vay t¨ng lªn, ®ång thêi dïng c¸c kho¶n thu ®­îc khi b¸n hµng ®em tr¶ cho nhµ cung cÊp. Nh­ng khi b¸n hµng cho kh¸ch, kh¸ch hµng l¹i th­êng xuyªn kh«ng tr¶ tiÒn ngay cho c«ng ty. Tuy vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty n¨m 2008 (40,46 vßng) lµ kh¸ cao, kú thu tiÒn b×nh qu©n lµ 8,89 ngµy còng kh¸ ng¾n, nh­ng víi mét doanh nghiÖp cã sè vèn nhá vµ kinh doanh ngµnh nghÒ x¨ng dÇu, hµng ho¸ chu chuyÓn víi sè l­îng lín vµ tÝnh b»ng ngµy nh­ c«ng ty TNHH Anh Hoµng th× c¸c hÖ sè nµy vÉn lµ kh«ng tèt, lµm chËm trÔ viÖc nhËp hµng vµ b¸n hµng cña c«ng ty. NÕu cã thÓ gi¶m ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu, t¨ng vßng quay kho¶n ph¶i thu vµ gi¶m kú thu tiÒn b×nh qu©n, c«ng ty sÏ cã ®­îc nhiÒu thuËn lîi h¬n trong kinh doanh. Kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n n¨m 2008 lµ 1054,363,473 ®ång, chiÕm tû träng rÊt lín trong c¬ cÊu tµi s¶n cña c«ng ty (40,24%). §iÒu nµy cho thÊy sè vèn c«ng ty bÞ chiÕm dông lµ kh¸ lín, nÕu cã thÓ thu håi ®­îc ngay nh÷ng kho¶n nµy c«ng ty cã thÓ dïng ®Ó ®Çu t­ vµo nh÷ng hîp ®ång kh¸c ®Ó t¨ng doanh thu, n©ng cao lîi nhuËn. ChÝnh v× vËy, c«ng ty nªn ¸p dông c¸c biÖn ph¸p nh»m lµm gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu. - LÜnh vùc kinh doanh chÝnh cña c«ng ty lµ cung øng x¨ng dÇu, dÞch vô vËn t¶i x¨ng dÇu vµ vËn t¶i hµng ho¸. §©y lµ ngµnh nghÒ kinh doanh kh«ng míi Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 49
  50. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp nh­ng cã rÊt nhiÒu tiÒm n¨ng víi thÞ tr­êng réng lín, kh¸ch hµng lµ tÊt c¶ mäi ®èi t­îng: doanh nghiÖp lín, võa vµ nhá, c¸c hé kinh doanh Víi mét thÞ tr­êng réng lín vµ ®a d¹ng nh­ vËy c«ng ty cã thÓ më réng viÖc b¸n hµng, t¨ng doanh thu tõ ®ã n©ng cao lîi nhuËn. Trong thêi gian qua, c«ng ty chØ tËp trung vµo khai th¸c nguån kh¸ch hµng tõ nh÷ng b¹n hµng th­êng xuyªn, truyÒn thèng, ch­a chó träng ®Õn viÖc më réng thÞ tr­êng. Tuy c«ng ty cßn non trÎ, ch­a ®ñ søc c¹nh tranh víi nh÷ng doanh nghiÖp lín trong ngµnh, nh­ng c«ng ty hoµn toµn cã thÓ kh¾c phôc ®­îc b»ng c¸ch khai th¸c, më réng thÞ phÇn, t×m nh÷ng b¹n hµng míi, ®Æc biÖt lµ nh÷ng b¹n hµng lín t¹i c¸c nhµ m¸y, khu chÕ xuÊt, khu c«ng nghiÖp. Trªn c¬ së ®ã c«ng ty cã thÓ ký kÕt ®­îc nh÷ng hîp ®ång míi, tõ ®ã t¨ng doanh thu vµ n©ng cao lîi nhuËn. ViÖc t¨ng doanh thu gãp phÇn t¨ng vßng quay vèn l­u ®éng, t¨ng lîi nhuËn, gióp cho qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt vµ më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc tiÕn hµnh nhanh h¬n. - VËn t¶i x¨ng dÇu hµng ho¸ lµ ngµnh nghÒ mang l¹i nhiÒu lîi nhuËn nªn c¸c ph­¬ng tiÖn vËn t¶i ®ãng vai trß rÊt lín trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Song ph­¬ng tiÖn vËn t¶i cña c«ng ty cã rÊt Ýt, kh«ng ®ñ ®¸p øng nhu cÇu cña c¸c kh¸ch hµng, ®iÒu nµy cã thÓ lµm mÊt ®i c¸c kh¸ch hµng. C«ng ty cÇn ph¶i ®Çu t­ mua s¾m ph­¬ng tiÖn vËn t¶i ®Ó khai th¸c lÜnh vùc kinh doanh nµy. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 50
  51. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Ch­¬ng III Mét sè Gi¶i ph¸p nh»m gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty TNHH Anh Hoµng 3.1 §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng n¨m 2009 B­íc sang n¨m 2009, c«ng ty vÉn cã nh÷ng thuËn lîi nhÊt ®Þnh, doanh thu vµ lîi nhuËn t­¬ng ®èi æn ®Þnh do lo¹i h×nh kinh doanh cña c«ng ty lµ cung cÊp x¨ng dÇu vµ c¸c dÞch vô vÒ x¨ng dÇu, ®©y lµ lo¹i h×nh kinh doanh cã nhiÒu tiÒm n¨ng. C«ng ty ngµy cµng cã nhiÒu kh¸ch hµng quen thuéc vµ ®· ký kÕt ®­îc nhiÒu hîp ®ång lín. NÒn kinh tÕ nãi chung sau thêi kú khñng ho¶ng ®ang dÇn dÇn æn ®Þnh vµ trªn ®µ ph¸t triÓn, ®©y còng lµ ®iÒu kiÖn cho sù t¨ng tr­ëng cña c«ng ty. Bªn c¹nh ®ã, c«ng ty còng ¸p dông nhiÒu biÖn ph¸p gi¶m thiÓu chi phÝ ®Ó ®èi phã víi biÕn ®éng gi¸ nhiªn liÖu trong nh÷ng n¨m tíi, ®ång thêi duy tr× møc lîi nhuËn æn ®Þnh vµ t¨ng dÇn qua c¸c n¨m. N¨m 2009, dù kiÕn c¸c chØ tiªu vÒ s¶n l­îng, doanh thu vµ lîi nhuËn cña c«ng ty ®Òu t¨ng lªn , trªn c¬ së ®ã, c«ng ty ®· ®Ò ra môc tiªu cho n¨m tíi nh­ sau: Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 51
  52. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp B¶ng 16: KÕ ho¹nh n¨m 2009 cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng §¬n vÞ tÝnh: §ång ChØ tiªu N¨m 2009 1 Doanh thu 51,238,118,658 Doanh thu x¨ng 6,909,674,985 Doanh thu dÇu 37,927,879,452 Doanh thu dÇu nhên 6,252,467,986 Doanh thu vËn t¶i 148,096,235 2 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1,076,468,362 3 Nép ng©n s¸ch 301,235,895 4 Lîi nhuËn sau thuÕ 775,332,467 ( Nguån: Phßng kinh doanh c«ng ty TNHH Anh Hoµng) Ngoµi dù kiÕn kÕ ho¹nh t¨ng doanh thu, lîi nhuËn, c«ng ty cßn cã mét sè môc tiªu nh­ : - N¨m 2009, c«ng ty tiÕp tôc gi÷ v÷ng vµ ph¸t huy ngµnh nghÒ chÝnh lµ cung cÊp x¨ng dÇu vµ c¸c dÞch vô x¨ng dÇu, ngoµi ra cßn më réng ®Çu t­ sang lÜnh vùc dÞch vô xuÊt nhËp khÈu hµng ho¸. - Thùc hiÖn ph­¬ng ch©m dÞch vô hoµn h¶o nhÊt phôc vô kh¸ch hµng, ®¶m b¶o ®¸p øng ®­îc c¸c nhu cÇu cña kh¸ch hµng, tõng b­íc n©ng cao kh¶ n¨ng c¹nh tranh trªn thÞ tr­êng. - Khai th¸c triÖt ®Ó thÞ tr­êng trong thµnh phè vµ c¸c vïng l©n cËn. - Chó träng n©ng cao n¨ng lùc, tr×nh ®é cho ng­êi lao ®éng trong doanh nghiÖp. T¨ng møc thu nhËp, ®¶m b¶o ®êi sèng cho nh©n viªn. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 52
  53. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Mét sè biÖn ph¸p nh»m gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng Qua viÖc ph©n tÝch thùc tr¹ng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung vµ thùc tr¹ng sö dông vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng nãi riªng, ta thÊy nh÷ng kÕt qu¶ ®· ®¹t ®­îc vµ c«ng ty cÇn gi÷ v÷ng vµ ph¸t huy nh÷ng kÕt qu¶ ®ã. Bªn c¹nh nh÷ng mÆt tèt c«ng ty còng cßn rÊt nhiÒu h¹n chÕ trong viÖc sö dông vèn, chÝnh v× vËy, sau mét qu¸ tr×nh t×m hiÓu vµ ph©n tÝch, em xin ®­a ra mét sè gi¶i ph¸p nh»m gãp phÇn n©ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng. 3.2 BiÖn ph¸p 1: §Èy m¹nh c«ng t¸c thu håi c«ng nî, gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu 3.2.1 Môc ®Ých cña biÖn ph¸p Sè d­ trong c¸c kho¶n ph¶i thu cµng cao th× doanh nghiÖp bÞ chiÕm dông vèn cµng nhiÒu, do ®ã bÊt lîi ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn. ViÖc ®­a ra ph­¬ng h­íng gi¶i ph¸p cô thÓ nh»m thu håi c«ng nî sÏ gióp c«ng ty cã thªm vèn ®Çu t­ më réng kinh doanh vµ ®Çu t­ vµo c¸c ho¹t ®éng kinh doanh kh¸c, cô thÓ: - Gi¶m sè vèn bÞ chiÕm dông sÏ tiÕt kiÖm ®­îc vèn l­u ®éng - Gi¶m c¸c kho¶n chi phÝ l·i vay - Gi¶m vßng quay vèn l­u ®éng, gi¶m kú thu tiÒn b×nh qu©n 3.2.2 C¬ së cña biÖn ph¸p Do ®Æc ®iÓm cña ngµnh th­¬ng m¹i dÞch vô x¨ng dÇu, c«ng ty cã sè l­îng kh¸ch hµng nî rÊt cao, do lµ mét c«ng ty nhá l¹i míi thµnh lËp nªn khi mua hµng c«ng ty l¹i ph¶i tr¶ tr­íc tiÒn cho ng­êi b¸n. ViÖc nµy lµm ph¸t sinh kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng vµ kho¶n tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n. §iÒu nµy lµm ¶nh h­ëng xÊu ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn, còng nh­ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. V× vËy c«ng ty cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p tÝch cùc trong viÖc thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ®Ó gi¶m bít sè vèn bÞ chiÕm dông, tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng, gi¶m c¸c kho¶n l·i vay, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn, hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Tuy Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 53
  54. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp nhiªn, biÖn ph¸p nµy cÇn ®­îc thùc hiÖn khÐo lÐo vµ linh ho¹t, nÕu kh«ng sÏ lµm gi¶m l­îng kh¸ch hµng do viÖc thu håi c¸c kho¶n c«ng nî qu¸ g¾t gao. 3.2.3 Néi dung thùc hiÖn C«ng ty kh«ng cã kho¶n dù phßng ph¶i thu khã ®ßi. Kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty chñ yÕu lµ kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng vµ tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n. Mét sè biÖn ph¸p lµm gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu: - Më sæ theo dâi chi tiÕt c¸c kho¶n ph¶i thu trong vµ ngoµi c«ng ty ®Ó th­¬ng xuyªn ®«n ®èc thu håi c«ng nî ®óng h¹n. - Cã biÖn ph¸p phßng ngõa rñi ro kh«ng ®­îc thanh to¸n - Cã chÝnh s¸ch b¸n chÞu ®óng ®¾n víi tõng kh¸ch hµng. §Ó gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu ch­a ®Õn kú thanh to¸n, ta cã thÓ ¸p dông h×nh thøc chiÕt khÊu thanh to¸n ®Ó khuyÕn khÝch kh¸ch hµng tr¶ tiÒn sím h¬n thêi h¹n. N¨m 2008, sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu lµ 1054,363,473 ®ång, ®Ó gi¶m kho¶n ph¶i thu nµy ta cã thÓ thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p sau: - ChiÕt khÊu thanh to¸n ®Ó khuyÕn khÝch kh¸ch hµng tr¶ tiÒn sím. Thùc hiÖn chiÕt khÊu 5% cho c¸c kh¸ch hµng thanh to¸n ngay. - Thùc hiÖn dÞch vô mét c¸ch nhanh chãng, khi kh¸ch hµng cã nhu cÇu ph¶i ®¸p øng ngay kh«ng ®­îc chËm trÔ, ®¶m b¶o c¶ vÒ sè l­îng vµ chÊt l­îng hµng ho¸. Víi nh÷ng biÖn ph¸p nµy c«ng ty sÏ thu håi ®­îc 50% kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng, ¸p dông biÖn ph¸p nµy cã t¸c ®éng nh­ sau : - Chi phÝ t¨ng do chi phÝ chiÕt khÊu thanh to¸n - Gi¶m l·i vay ng¾n h¹n, lµm gi¶m chi phÝ l·i vay. Khi nhËp hµng, c«ng ty th­êng ph¶i tr¶ tiÒn ngay, nªn c«ng ty th­êng xuyªn ph¶i ®i vay ng¾n h¹n ®Ó tr¶ tiÒn cho nhµ cung cÊp. Khi sím thu håi ®­îc c¸c kho¶n nî cña kh¸ch, c«ng ty sÏ kh«ng ph¶i ®i vay nhiÒu n÷a, tõ ®ã lµm gi¶m c¸c kho¶n l·i vay ng¾n h¹n. Nh­ vËy, khi thùc hiÖn biÖn ph¸p gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu ta dù tÝnh cã c¸c nh©n tè bÞ ¶nh h­ëng sau : Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 54
  55. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng gi¶m : 1054,363,473 x 50% = 527,453,763 ®ång Vay ng¾n h¹n gi¶m : 527,453,763 ®ång ChiÕt khÊu thanh to¸n : 527,453,763 x 5% = 26,429,978 ®ång 3.2.4 Dù kiÕn kÕt qu¶ ®¹t ®­îc Sau khi thùc hiÖn biÖn ph¸p, dù tÝnh kÕt qu¶ ®¹t ®­îc nh­ sau : B¶ng 17 : B¶ng dù tÝnh kÕt qu¶ ®¹t ®­îc sau khi thùc hiÖn biÖn ph¸p gi¶m kho¶n ph¶i thu Tr­íc khi thùc Sau khi thùc ChØ tiªu §VT Chªnh lÖch hiÖn biÖn ph¸p hiÖn biÖn ph¸p Gi¸ trÞ % 1 Kho¶n ph¶i thu BQ §ång 1054,363,473 527,453,763 527,453,763 50 2 Vay ng¾n h¹n §ång 1,039,065,380 512.755,350 527,453,763 50,72 3Vßng quay c¸c kho¶n PT Vßng 40,46 80.92 40,46 4 Kú thu tiÒn b×nh qu©n Ngµy 8,89 4,44 -4,45 Chi phÝ cña biÖn ph¸p kh«ng lín, chØ lµ kho¶n chiÕt khÊu cho kh¸ch hµng ­íc tÝnh trÞ gi¸ 26,429,978 ®ång, nh­ng l¹i thu ®­îc rÊt nhiÒu kÕt qu¶. Tuy kh«ng lµm cho doanh thu t¨ng nh­ng lµm gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu, tøc lµ thu håi ®­îc nî cña kh¸ch hµng sím, vèn cña c«ng ty sÏ kh«ng bÞ chiÕm dông nhiÒu, c«ng ty sÏ tiÕt kiÖm ®­îc mét kho¶n chi phÝ ®i vay ng¾n h¹n ®Ó tr¶ cho nhµ cung cÊp khi mua hµng. Sau khi ¸p dông biÖn ph¸p nh»m lµm gi¶m kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty, vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu còng t¨ng lªn 80,92 vßng, kú thu tiÒn b×nh qu©n gi¶m xuèng cßn 4,44 ngµy so víi tr­íc khi thùc hiÖn. C«ng ty thu ®­îc 527,453,763 ®ång kho¶n ph¶i thu gi¶m, nªn sö dông ®Ó ®Çu t­ tiÕp vµo qu¸ tr×nh kinh doanh, n©ng cao lîi nhuËn cña c«ng ty. §ång thêi c«ng ty kh«ng ph¶i ®i vay ng¾n h¹n nªn sÏ tiÕt kiÖm ®­îc kho¶n l·i vay. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 55
  56. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp 3.3 BiÖn ph¸p 2 : Thóc ®Èy gia t¨ng doanh thu, t¨ng vßng quay vèn nh»m n©ng cao lîi nhuËn. 3.3.1 Môc ®Ých cña biÖn ph¸p XÐt vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn th× viÖc t¨ng doanh thu gãp phÇn t¨ng vßng quay vèn l­u ®éng, t¨ng lîi nhuËn, gióp cho qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt vµ më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc tiÕn hµnh nhanh h¬n. 3.3.2 C¬ së cña biÖn ph¸p Qua sè liÖu ph©n tÝch ta thÊy, doanh thu n¨m 2008 cã t¨ng so víi n¨m 2007, nh­ng tæng tµi s¶n l¹i gi¶m xuèng. Trong thêi giam qua, c«ng ty chØ tËp trung vµo khai th¸c nguån kh¸ch hµng tõ nh÷ng b¹n hµng th­êng xuyªn, truyÒn thèng, ch­a chó träng ®Õn viÖc më réng thÞ tr­êng ®Ó ph¸t triÓn thÞ phÇn. Tuy c«ng ty cßn non trÎ, ch­a ®ñ søc c¹nh tranh víi nh÷ng doanh nghiÖp lín trong ngµnh, nh­ng c«ng ty hoµn toµn cã thÓ kh¾c phôc ®­îc b»ng c¸ch khai th¸c, më réng thÞ phÇn, t×m nh÷ng b¹n hµng míi. HiÖn nay, ph­¬ng tiÖn vËn t¶i cña c«ng ty cßn qu¸ Ýt, ch­a ®ñ ®Ó ®¸p øng nhu cÇu cña c¸c kh¸ch hµng, ®©y còng lµ lý do khiÕn doanh thu vÒ vËn t¶i cña c«ng ty cßn ch­a cao. ChÝnh v× nh÷ng lý do trªn, viÖc thùc hiÖn biÖn ph¸p ®Ó t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn lµ rÊt cÇn thiÕt. 3.3.3 Néi dung thùc hiÖn §Ó ®Èy nhanh tèc ®é t¨ng doanh thu, tõ ®ã t¨ng lîi nhuËn, c«ng ty cÇn t¨ng c­êng c«ng t¸c nghiªn cøu thÞ tr­êng. C«ng ty nªn t×m c¸ch më réng thÞ tr­êng, t×m kiÕm b¹n hµng míi, ®Æc biÖt lµ nh÷ng b¹n hµng lín t¹i c¸c nhµ m¸y, khu chÕ xuÊt, khu c«ng nghiÖp. Muèn më réng thÞ tr­êng, c«ng ty cÇn cã kÕ ho¹ch ph¸t triÓn kªnh ph©n phèi riªng cho m×nh. Bªn c¹nh viÖc duy tr× mèi quan hÖ th©n thiÕt víi c¸c kh¸ch hµng th©n quen, c«ng ty còng cÇn chñ ®éng göi th­ chµo hµng vµ c¸c b¶ng b¸o gi¸, kÌm theo lêi ®Ò nghÞ h­ëng mét ­u ®·i (Gi¸ thÊp, chiÕt khÊu, khuyÕn m·i ) ®Õn nh÷ng kh¸ch hµng tiÒm n¨ng. §©y còng lµ mét c¸ch tiÕp thÞ rÊt cã hiÖu qu¶. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 56
  57. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp §Ó thùc hiÖn ®­îc biÖn ph¸p nµy, c«ng ty ph¶i tiÕn hµnh c«ng t¸c nghiªn cøu thÞ tr­êng, thùc hiÖn c¸c ch­¬ng tr×nh qu¶ng c¸o, marketing ®Ó giíi thiÖu cho kh¸ch hµng vÒ c«ng ty vµ nh÷ng lîi Ých mµ hä cã ®­îc khi ký kÕt hîp ®ång víi c«ng ty. §ång thêi c«ng ty ph¶i ¸p dông nh÷ng ph­¬ng thøc b¸n hµng linh ho¹t, nh»m phôc vô tèi ®a nhu cÇu cña kh¸ch hµng, c¶i thiÖn tr×nh ®é qu¶n lý doanh nghiÖp nh»m mang ®Õn cho kh¸ch hµng nh÷ng dÞch vô tèt nhÊt. 3.3.4 Dù kiÕn kÕt qu¶ ®¹t ®­îc Theo nghiªn cøu thÞ tr­êng, dùa vµo kinh nghiÖm cña nh÷ng doanh nghiÖp ®i tr­íc khi thùc hiÖn nh÷ng ho¹t ®éng trªn, xÐt t×nh h×nh thùc tÕ kÕt qu¶ c«ng ty ®· ®¹t ®­îc trong nh÷ng n¨m qua, dù kiÕn doanh thu cña c«ng ty sau khi thùc hiÖn biÖn ph¸p nµy sÏ t¨ng 15%, tøc lµ sÏ ®¹t 49,047,753,478 ®ång. C¸c kho¶n chi phÝ dù kiÕn sÏ chiÕm tû lÖ nh­ sau : Gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng t­¬ng øng 15% : 40,996,654,665 x 115% = 47,146,152,861 ®ång Chi phÝ b¸n hµng t¨ng 20%: 327,995,686 x 120% = 392,879,684 ®ång Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp t¨ng 15%: 201,381,680 x 115% = 231,897,479 ®ång Chi phÝ nghiªn cøu thÞ tr­êng vµ marketing 150,000,000 ®ång Chi phÝ kh¸c 50,000,000 ®ång Tæng chi phÝ: 47,146,152,861 + 392,879,684 + 231,897,479 + 150,000,000 + 50,000,000 = 47,969,957,389 ®ång Sau khi trõ ®i c¸c kho¶n chi phÝ, lîi nhuËn tr­íc thuÕ t¨ng lµm cho lîi nhuËn sau thuÕ cña c«ng ty t¨ng, thÓ hiÖn ë b¶ng sau: Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 57
  58. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp B¶ng 18 : B¶ng dù kiÕn kÕt qu¶ ®¹t ®­îc sau khi thùc hiÖn biÖn ph¸p thóc ®Èy t¨ng doanh thu §VT Tr­íc khi thùc Sau khi thùc ChØ tiªu Chªnh lÖch hiÖn biÖn ph¸p hiÖn biÖn ph¸p Gi¸ trÞ % 1 Doanh thu thuÇn §ång 42,650,220,416 49,047,753,478 6,397,533,062 15 2 Gi¸ vèn §ång 40,996,654,665 47,146,152,861 6,157,985,379 15 3 LNTT §ång 897,647,164 1,078,498,583 181,434,909 20,17 4 LNST §ång 646,305,958 776,985,376 130,457,258 20,17 5 Vèn l­u ®éng BQ §ång 1,736,813,255 1,879,248,054 142,434,799 8.2 6 Vèn cè ®Þnh BQ §ång 918,674,787 968,984,254 50,309,467 5.47 7 Vßng quay tæng vèn Vßng 16.06 18.47 2,41 8 Vßng quay VL§ Vßng 24.55 28.24 3,69 9 Vßng quay VC§ Vßng 46.42 50,66 4,24 Tæng chi phÝ khi thùc hiÖn biÖn ph¸p bao gåm chi phÝ gi¸ vèn, chi phÝ b¸n hµng, chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp, chi phÝ marketing vµ c¸c chi phÝ kh¸c ­íc tÝnh lµ 47,969,957,389 ®ång Sau khi thùc hiÖn biÖn ph¸p thóc ®Èy t¨ng doanh thu nµy th× doanh thu cña c«ng ty sÏ ®¹t møc 49,047,753,478 ®ång. Sau khi trõ ®i c¸c kho¶n chi phÝ cÇn thiÕt th× lîi nhuËn tr­íc thuÕ cña c«ng ty ®¹t møc 1,078,498,583 ®ång, lîi nhuËn sau thuÕ ®¹t 776,985,376 ®ång. Nh­ vËy, sau khi dù kiÕn doanh thu cña c«ng ty t¨ng lªn 15% so víi khi ch­a thùc hiÖn, yÕu tè gi¸ vèn còng thay ®æi, c¸c kho¶n chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp ®Òu t¨ng, thu nhËp kh¸c vµ chi phÝ kh¸c vÉn gi÷ nguyªn, kÕt qu¶ nhËn ®­îc lµ lîi nhuËn tr­íc thuÕ t¨ng 181,434,909 ®ång, lµm cho lîi nhuËn sau thuÕ còng t¨ng 130,457,258 ®ång t­¬ng øng 20,17%. Vßng quay vèn l­u ®éng vµ vßng quay vèn cè ®Þnh ®Òu t¨ng, vßng quay vèn l­u ®éng t¨ng 3,69 vßng, vßng quay vèn cè ®Þnh t¨ng 4,24 vßng, vßng quay tæng vèn còng t¨ng 2,41 vßng. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 58
  59. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp Víi biÖn ph¸p t¨ng doanh thu b»ng c¸ch thu hót thªm kh¸ch hµng còng nh­ më réng thÞ tr­êng, c«ng ty cã thÓ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn, gãp phÇn t¨ng lîi nhuËn, më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh. * NhËn xÐt chung Trªn ®©y lµ mét sè biÖn ph¸p nh»m gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng. Dùa vµo nh÷ng nhËn xÐt ®¸nh gi¸ vµ c¬ së lý luËn khi ®Ò ra c¸c biÖn ph¸p, ta thÊy chóng ®Òu cã tÝnh kh¶ thi. Sau khi thùc hiÖn nh÷ng biÖn ph¸p nµy th× hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty sÏ t¨ng lªn. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 59
  60. Tr­êng §¹i häc d©n lËp H¶i Phßng Kho¸ luËn tèt nghiÖp KÕt LuËn Trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay, vÊn ®Ò vèn kinh doanh vµ viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh lu«n lµ mét trong nh÷ng vÊn ®Ò ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i th­êng xuyªn quan t©m. ViÖc tæ chøc huy ®éng vèn tõ nguån nµo, sö dông vèn ra sao sÏ quyÕt ®Þnh ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cao hay thÊp, quyÕt ®inh sù tån t¹i cña doanh nghiÖp trªn thÞ tr­êng. Vèn ®ãng vai trß v« cïng quan träng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Trªn c¬ së nh÷ng lý luËn chung vÒ vèn kinh doanh, kho¸ luËn cña em ®· ®i s©u vµo t×m hiÓu, nghiªn cøu t×nh h×nh thùc tÕ vÒ viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn cña c«ng ty TNHH Anh Hoµng, ®ång thêi tÝnh to¸n ph©n tÝch mét sè chØ tiªu tµi chÝnh, nh»m thÊy râ nh÷ng mÆt ®· ®¹t ®­îc, nh÷ng vÊn ®Ò cßn tån t¹i cña c«ng ty. Giai ®o¹n 2007 – 2008, c«ng ty TNHH Anh Hoµng ®· ph¸t huy nh÷ng thÕ m¹nh cña m×nh, sö dông nguån vèn mét c¸ch hîp lý vµ linh ho¹t, hiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng vµ vèn cè ®Þnh cña c«ng ty cao, vßng quay vèn, vßng quay hµng tån kho ®Òu t¨ng vµ ë møc cao. Tuy nhiªn sè vèn kinh doanh cña c«ng ty nhá, kh¶ n¨ng thanh to¸n cßn thÊp l¹i bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông, c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm tû träng lín lµm ¶nh h­ëng ®Õn qu¸ tr×nh kinh doanh. C«ng ty nªn ¸p dông biÖn ph¸p lµm gi¶m kho¶n ph¶i thu, gi¶m t×nh tr¹ng bÞ chiÕm dông vèn. Kinh doanh x¨ng dÇu lµ ngµnh ®Çy tiÒm n¨ng víi thÞ tr­êng réng, nh­ng thÞ phÇn cña c«ng ty cßn rÊt nhá, v× vËy c«ng ty nªn thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p më réng thÞ phÇn, thóc ®Èy t¨ng doanh thu ®Ó n©ng cao lîi nhuËn. Ngoµi ra t×nh tr¹ng thiÕu ph­¬ng tiÖn vËn t¶i ®Ó phôc vô kh¸ch hµng còng ®ßi hái c«ng ty ph¶i ®Çu t­ thªm cho tµi s¶n cè ®Þnh. Sinh viªn Bïi ThÞ Minh Trang 60